期待中签！！ A股今天涨的不错，希望你能多涨一点

$美元指数(USDindex.FOREX)$ 1. 机构与基金经理：前所未见的“悲观”情绪最新BofA全球基金经理调查显示，6 月的调查中，受访的资产管理人对美元的悲观情绪达到了20年最低点，而将欧元、EM（新兴市场）和银行股列为最看多的资产类别。与此同时，对美元的净低配比例亦创下近二十年高位。这表明——在大型机构眼中，美元似乎已经被“抛弃”到了历史极端位置。2. 投机者与衍生品市场：创纪录的净空头根据CFTC的最新持仓报告，投机者在美元指数（DXY）期货上创下了史上最高的净空头头寸。这意味着对冲基金、CTA等非商业账户，在押注美元持续走弱时的“空仓”量，比任何时候都要大。同时，State Street的研究指出，从2021年9月以来，外资对冲美元的比例一路下滑，说明它们在远期市场卖美元意愿极低——也就是看美元不值钱，直接加速了抛售过程。3. 反对声与风险：并非铁板一块美债与美国经济韧性：只要美联储利差优势存在，且美国经济表现优于外界预期，美元就具备一定支撑。部分资金已在CFTC报告中开始小幅缩减空单，暗示“潜在回补”压力。选举与地缘事件：若美国大选结果意外或出现重大贸易摩擦，资金还可能“临时回归”美元避险。小结“做空美元”已在重量级机构和投机者中形成明显偏好，但要称之为“全市场共识”还为时尚早。建议：关注 Fed 利差走向——是继续走低、还是“维稳”？盯紧CFTC净空头变化——若开始快速回补，暗示美元或反弹。警惕地缘政治和选举风险——任何突发事件都有可能改变避险需求。只有在多重信号齐发时，才更接近“共识已成”的阶段；而在此之前，美元非但没“死透”，反而常有反弹的机会。

$Circle Internet Corp.(CRCL)$ [开心]   蹲到了好价格捏

$三花智控(02050)$ $佰泽医疗(02609)$ $药捷安康(02617)$1. 三花智控（02050）——最“白菜价”也最稳入场费最便宜：大约 2,300 港币就能搞定。估值合理：发行价对应 PE 15–18 倍，家电/汽车零件行业龙头。小坑：公开发售比例只有 7%，中签率偏低；首日涨幅大概在 15%–20%。适合：资金少、想稳一点、长期持有的同学。2. 佰泽医疗（02609）——成长和成本都还行入场费中等：大概 4,100 港币入场。估值也算中庸：PE 20–25 倍，肿瘤医疗服务赛道热度高。小坑：每手要 600 股，起手略高；但公开发售比例 10%，还算给力。适合：想追成长、又不想入场费太贵，能接受中等波动的同学。3. 药捷安康（02617）——最“刺激”也最烧钱入场费最贵：要差不多 6,600 港币才能上车。题材最热：生物医药小分子创新，管线进度是核心催化剂。小坑：还没盈利，波动可能非常大；散户配售比例也是 10%。适合：敢搏首日超预期、能扛得住大起大落的“野路子”同学。小贴士多票分散：如果额度够，三只都打，可以覆盖不同风格。中签后分批：药捷安康：首日冲击完就全卖；三花智控 & 佰泽医疗：可留一半，看看后市。盯情绪：认购倍数、基石配售比例都能影响中签率，注意盘前消息。一句话总结：想“保守稳一点” → 三花智控，想“性价比平衡” → 佰泽医疗，想“搏高弹性” → 药捷

[你懂的]港股今年两波行情靠什么起飞？第一波：ChatGPT 背后的 DeepSeek 热潮，让大家开始重估中国资产的“科技力”。第二波：港币流动性大爆发，钱多得几乎白送，带动新消费、创新药、A/H股套利行情起飞。🔥重点：港币发生了什么？香港是联系汇率制度，港币兑美元长期被“钉住”在 7.75～7.85 之间。从4月初开始发生了两件大事：港币大幅升值 → 到强方保证（7.75附近）表示市场上美元太多，港币太抢手。香港金管局开始放水 → 港币泛滥金管局通过卖出港币、买入美元，把汇率压回中间值。结果是：港币供应变多；借港币的钱变得超级便宜，HIBOR（港币借贷利率）从4%掉到接近0%。[财迷]结果：钱去哪了？求稳的资金：买白马股吃分红A股白马赴港上市，比如三花智控、海天味业这类；港股打折买 + 分红税少 + 流通股少，南下资金最爱。博成长的资金：猛拉新消费、创新药等成长股属于资金扎堆抬高“有故事”的板块。[你懂的]后面还能涨吗？关键看港币会不会继续“泛滥”：如果 HIBOR 继续很低，说明钱还在港股里，那行情还有戏；但要注意：别以为港股会比 A 股长期贵。同一家公司，还是A股给估值更高才是常态，港股只是阶段性被资金“炒”上去而已。

$苹果(AAPL)$   优质公司，果粉，长期持有[鬼脸]  

$CRCL 20250718 75.0 PUT$ [笑哭]   记录一下 第一次交易期权，来财，来

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$[邪恶]1. 业绩还算亮眼，但不算完美Q1营收＆增速：2025年第一季度，Palantir收入8.84亿美元，年增约39%。政府和企业客户都在加单，尤其是美国国防与情报部门，一季度增长45%。用户和合同：客户总数从去年同期的550家涨到769家，前20大客户的收入也提升了26%。业绩看起来“高歌猛进”，说明他们的产品还挺吃香的。2. 估值高到有点飘远期市盈率：据说已超过200倍，同比标普500的22倍差好多。波动指数（Beta）：大约2.1，意味着它涨得欢，跌得也狠。今年以来已涨了80%左右，但要是消息不对路，一回调幅度也相当可观。这种“天花板级”估值，需要持续高速增长来支撑，不然就可能被打回现实。3. 三个可能的“加速器”AI平台落地Palantir的AIP（AI平台）如果能继续拿下大订单，大家就更愿意给它高溢价。政策支持美国政府如果继续在国防、大数据、AI安全领域砸钱，Palantir自然能分到一杯羹。海外市场欧洲、亚太地区的政府和企业如果也开始大规模用它的系统，那就能打开第二增长曲线。这三个因素，都有潜力让它继续飞，但不一定都能实现。4. 四大“踩雷”风险估值回落风险：200倍估值太高，一旦增长放缓，股价可能大幅跳水。客户集中风险：前5大客户占收入近50%，要是大客户突然不续约，就很尴尬。舆论＆监管：隐私泄露、安全争议这种事，随时可能让股价“啪”一下崩一波。宏观和情绪影响：科技股如果整体调整，Palantir肯定是重点压制对象。5. 如果我是“小白”，我会怎么做？长期党：我看好AI＋大数据的未来，也能扛得住大波动，就会分批买一些，耐心等它兑

$UBER 20250718 95.0 CALL$  本来想着小做空一博uber 结果没来得急....先走了

$特斯拉(TSLA)$ $优步(UBER)$一、RoboTaxi 服务模式简介特斯拉计划于6月22日在奥斯汀推出首批约10辆全自动 Model Y 作为Robotaxi 试点，随后将快速向洛杉矶、旧金山等城市扩张，并在2026年前量产无方向盘的 Cybercab 车型，打造“Tesla Network”自动驾驶叫车平台。这些车辆仅依靠摄像头+AI算法，无需激光雷达，且车主可将自有车辆接入平台分享收入.二、成本优势：或远超传统网约车摩根士丹利测算，RoboTaxi 相较于 Uber/Lyft 传统网约车在单位里程成本上大约有41%优势，即使按保守估计也能保持约20%左右的成本优势。一旦规模化，特斯拉可通过“零人工”进一步压低单次用车成本，形成对现有打车平台的结构性挑战。三、对 Uber 的市场冲击定价压力RoboTaxi 具备显著成本优势，若入市价格低于 Uber，可能迫使 Uber 降价应对，进一步压缩其本就微薄的核心出行业务利润。品牌与信任特斯拉“品牌溢价”与“自动驾驶领先”标签，会吸引部分高端用户尝鲜，令 Uber 在用户心智中的“科技先锋”地位受到蚕食。网点与供给端Uber 依赖司机分散接单，而 RoboTaxi 集中管控、统一维护，短期在奥斯汀等小规模市场能提供更稳定的供给和服务水准。监管与安全监管尚在评估阶段，如无重大安全事故，特斯拉可凭先发优势巩固“无人驾驶出租车”市场席位；若出现问题，监管反过来也可能临时限制 Uber 等二线平台。四、股

$特斯拉(TSLA)$   我站new money[鬼脸]  

$Circle Internet Corp.(CRCL)$ [财迷]   Circle依然表现强势，首日股价飙涨近170%、周五再涨约30%；  另外，加密货币交易所Gemini也提交IPO文件计划上市，如果其表现也比较活跃，那么也可能会存在潜在的映射逻辑

$Circle Internet Corp.(CRCL)$一、Circle盈利[财迷]自2018年推出以来，USDC已支持超过25万亿美元的链上交易，仅2025年第一季度的交易量就超过6万亿美元。相比很多“烧钱不盈利”的Web3公司，Circle是一家真正能赚到钱的企业。主要收入来源：以美元计价的 稳定币储备利息收入（比如买美债等低风险资产）与Visa、Mastercard、Coinbase等合作提供的支付清算服务2024年，Circle全年收入达到17亿美元。2025年第一季度营收为5.79亿美元，GAAP净利润高达6479万美元，具备扎实的盈利基础。二、为何此时上市？背后释放了什么信号？[你懂的]Circle原计划2022年通过SPAC方式上市，但因市场波动而推迟。在当前美国监管趋于清晰、资本市场回暖之际，Circle选择正式IPO上市，是一次顺势而为的资本跃迁。在IPO中：发行价：31美元（高于原计划区间27–28美元）募资额：约11亿美元首日股价最高一度涨至104美元，收盘83.23美元获得ARK Invest等头部机构青睐（后者计划认购1.5亿美元）这不仅意味着Circle成功跻身大型金融科技公司行列，也表明传统华尔街资本对“加密美元”赛道的认可正在增强。三、还能拿多久？[愤怒] 投资亮点：USDC 市场地位稳固当前USDC稳定币市值约615亿美元，Circle控制着这一市场的重要话语权，背靠高信用的储备体系和合作网络。盈利模式扎实不依赖空喊“Web3革命”，Circle通过真实资产赚利息，财务稳健，盈利能力强，是加密圈中少见的“正现金流公司”。政策利好推动稳定币发展今年以来，美国政府推进《GENIUS

理不理解不重要 跟上大势最重要！！ 冲啊

一、创新药之前到底经历了啥？创新药在2018年~2021年曾是港股最风光的板块，国家放开注册制、允许未盈利公司上市（俗称18A），一时间大量Biotech公司登陆港交所，融资、估值、热度都爆棚。但从2021年起，板块突然急转直下，主要有三点原因：估值太贵、盈利太差讲故事的多，真赚钱的少国际资本撤退，流动性枯竭一批投资人亏得很惨，直接对“Biotech”三个字产生了心理阴影。二、现在的创新药板块，发生了哪些变化？政策仍然力挺：审批更快，鼓励“出海”，鼓励国产替代进口药。国际市场开始认可：越来越多的中国药企把产品卖到欧美，还签下了大额的授权协议。估值跌到底了：很多创新药公司估值已经回到了2018年以前，甚至比现金还便宜。有些公司真开始赚钱了：比如信达生物、百济神州，管线产品商业化稳步推进。所以说，现在的创新药，不是之前那个只讲故事、不看业绩的泡沫板块了，而是逐步走向成熟的“新一代成长股”。三、那现在能不能投资港股创新药？答案是：可以，但要挑对公司！我们总结出三个方向，比较值得关注：① 有收入、有利润的龙头公司比如 $信达生物(01801)$、 $百济神州(06160)$→ 管线成熟，开始赚钱，海外也在扩张，市场认可度高。② 跟国外公司签了大单的公司比如$复宏汉霖(02696)$→ 有能力把中国的药品卖到欧美，说明技术是靠谱的。③ 有平台型能力的“大而强”公司比如

一、基本信息项目Metalight新琪安容大科技上市板块科创板创业板创业板行业高端制造/光学器件医药原料药（麻精类）半导体设备/激光技术发行市盈率较低（约30倍以内）偏高（约70倍以上）适中（约50倍）募资规模小盘（约3-5亿元）中盘（7亿左右）中等偏小（6亿左右）核心亮点光电元件、国防特供国家管控、护城河强国产替代、先进设备风险点客户集中、行业波动大政策监管、市场有限盈利未爆发、竞争激烈二、核心对比分析1. 爆发力（上市首日涨幅潜力）股票首日爆发潜力（主观判断）Metalight⭐⭐⭐⭐ （小盘 + 军工概念 + 光学稀缺）新琪安⭐⭐⭐ （原料药稀缺，但监管限制）容大科技⭐⭐⭐⭐ （半导体设备概念 + 国产替代）结论：Metalight 和 容大科技 更容易成为“热门打新标的”。2. 基本面+行业前景综合评分（1-5星）点评Metalight⭐⭐⭐⭐光电元器件+军工+小盘概念，容易炒作，但行业波动大新琪安⭐⭐⭐专注于特殊医药（麻精类原料药），政策护城河强但估值高容大科技⭐⭐⭐⭐半导体+激光设备+国产替代是市场长期主线之一，赛道受欢迎3. 中签率 vs 回报比中签率（参考）上市预期收益（预测）Metalight较低（热度高）中高（有望翻倍）新琪安中（医药相对冷门）中等容大科技较低中高三、打新建议（按优先级排序）优先选择：Metalight（金属光电）小盘 + 光电军工稀缺标的，容易获得资金追捧热门题材，首日涨幅预期高次选：容大科技半导体+国产替代+设备制造，当前市场认同度高估值合理，具有一定中长期潜力⚠️谨慎选择：新琪安虽有“麻精类原料药”壁垒，但估值偏高、市场关注度相对低如果不是特别看好医药板块，可适当放弃📌总结一句话：打新优先Metalight，其次容大科技；新琪安关注度偏低，需谨慎参与。”