$找钢集团-W(06676)$有人说找钢天天发利好股价就是不涨。废话，基本面改善到股价反应本来就有滞后。等所有人都看见的时候，还有你的位置吗？

$赛力斯(09927)$A股整车这时候补跌属于正常节奏，港股汽车先跪，咱们这边跟跪不奇怪

$天数智芯(09903)$这根阴线看着确实扎眼。但咱们把盘面拆开来看，原因其实挺清楚——主要是被板块情绪带崩的。 今天港股半导体产品与设备板块整体走弱，最狠的是MINIMAX-WP，直接跌超12%，海致科技、宝济药业也都跌了6个多点。说白了，就是AI新势力这波集体回调，智谱、稀宇前面涨得太疯，现在资金借着港股通调整日兑现利润，咱们天数智芯前几天也跟随破新高，同属一个赛道，难免被错杀。 从基本面来看，支撑逻辑其实一点没变。高盛前几天还在说DRAM现货价对合约价溢价高达172%，存储芯片“超级周期”正在加速。存储都这样了，算力芯片能差到哪儿去？更何况天数智芯刚入选“2025国产GPU企业TOP20”，跟****、寒武纪这些巨头同台。产业进展也在推进——世界计算·长沙智谷一区已投运，天数智芯作为入驻企业正在完善算力生态。这些实打实的进展，不会因为一根阴线就消失。 缩量调整是最健康的走法，筹码都在看好的人手里捂着。

国泰海通证券发布研报称，维持MINIMAX-WP(00100)“增持”评级，目标价1012港元，该行小幅调整公司25-27年营业收入为0.7/2.2/5.5亿美元。考虑到其作为港股稀缺的全球化多模态大模型标的，以及近期M2.5旗舰模型发布形成的强催化，给予26年186xPS。 国泰海通证券主要观点如下： 技术能力实现质效双升，核心场景性能跻身全球第一梯队 MiniMaxM2.5依托MoE架构优化与原生Agent RL框架Forge的技术支撑，在编程、工具调用和搜索、办公等生产力场景实现行业SOTA级表现，核心指标对标海外头部模型Claude Opus 4.5。同时，模型推理速度达100 TPS，为行业主流水平的2倍。SWE-Bench Verified任务处理速度较M2.1提升37%，技术能力实现“性能提升+效率优化”双重突破。 极致成本控制打造性价比壁垒，商业化落地具备经济可行性 M2.5通过token消耗优化、并行工具调用升级与分层定价设计，构建起行业领先的成本优势，打破复杂Agent规模化运行的经济壁垒。定价层面采用双版本策略，100 TPS快速版本连续工作1小时仅需1美金，50 TPS版本低至0.3美金，按输出价格计算，仅为ClaudeOpus、Gemini 3 Pro、GPT-5等海外模型的1/10-1/20，成为全球高性价比大模型标杆。 产品迭代与生态布局双轮驱动，卡位全民Agent时代核心赛道 MiniMax展现出行业领先的模型迭代速度，过去108天内完成M2、M2.1、M2.5三代产品更新，进步速度显著超越Anthropic、OpenAI、Google等海外巨头，核心得益于大规模强化学习与工程化能力的深度协同。同时，M2.5模型已全量上线MiniMax Agent平台，提炼Office Skills核心能力并支持用户创建可复用的行业专家。目前平台已诞生超1万

$HASHKEY HLDGS(03887)$还在低位趴着,最近虽然跟着恒指跌，但越是这种时候，越考验信仰

昨晚刷朋友圈，看到有人在讨论春晚机器人表演，我特意回看了那段《武BOT》——几十台宇树机器人齐刷刷地后空翻、跑酷、耍棍，动作行云流水。当时我第一反应是：这些机器人眼睛够尖的啊，怎么做到实时协同不撞车的？ 在媒体采访中，宇树科技表示，其采用高并发集群控制系统，自研AI融合定位算法，实现几十台机器人实时协同动作，超低同步延迟；AI算法结合3D激光雷达，保障机器人在剧烈运动后仍能精准定位。查了下资料，宇树两款人形机器人全部搭载了禾赛的JT128激光雷达。几十颗禾赛雷达同台工作，为机器人提供360°无死角的环境感知，这才有了全球首次全自主人形机器人集群武术表演。 春晚舞台上的“隐形主角” 有意思的是，这一幕恰好浓缩了禾赛的两个核心逻辑：激光雷达不仅能在车上装，还能在机器人身上装；不仅是汽车的标配，更是物理AI的基建技术。 但看看禾赛现在的股价，再看看它的真实质地，我觉得市场可能还没反应过来。 先说技术实力。法国知名分析公司Yole旗下的知识产权专业机构KnowMade刚发了份报告，禾赛激光雷达专利数量全球第一，专利综合强度全球第一。这不是那种注水的数量第一，而是实打实的质量领先——抗干扰专利全球第一，SPAD/SiPM探测器专利数是行业第二名博世的2倍，是其他同行最高40倍。 专利全球第一，不只是数量优势 为什么要强调专利？因为激光雷达行业已经进入全方位竞争时代，光靠讲故事不行了，得看谁有真正的技术壁垒。禾赛在全球拿下了2071项授权专利及申请中专利，覆盖中、美、欧、日等关键市场。这种布局不是一天两天能赶上的。 再看交付量。2025年禾赛激光雷达交付超160万台，其中ADAS产品约140万台，累计交付突破200万台，是全球首个达成这个里程碑的激光雷达企业。更重要的是，禾赛规划年产能要翻番到400万台，泰国工厂也在建了。 有人可能会说，这些数据是不是市场已经消化了？我觉得未必。禾赛现

$HASHKEY HLDGS(03887)$万事俱备，只欠港股放量这根东风

$汽车街(02443)$作为港股里少数专注这个赛道的，虽然股价还在低位趴着，但行业基本面还在

$金嗓子(06896)$核心产品多年稳居咽喉类第一，基本盘非常稳固，这为创新拓展提供了底气。

正常波动，不用慌，看好的人还是多的 $汽车街(02443)$

2025年归母净利润预计147-157亿。周期底部连续盈利，全行业还有谁能做到？别跟我说周期股不能给估值，赚真金白银的公司就该值钱。 $牧原股份(02714)$

基于对全球客户需求的深刻洞察，全球智能机器人引领者极智嘉(Geek+,股票代码:2590.HK)重磅发布第六代智能仓库执行系统WES6.0——以“一套系统覆盖多行业、多场景”为核心理念，“全面开放，智能驱动”为技术战略，在业务适配广度、技术开放深度与智能决策精度上均实现跨越式提升。 第六代智能仓库执行系统WES6.0不仅实现了对旗下全系列机器人解决方案的深度兼容，更通过开放接口、流程配置化与智能决策引擎的创新应用，助力企业实现跨场景的运营优化与成本效率共赢。 全能业务覆盖 一站式满足多元场景的全品类业务需求 让业务覆盖无死角、无盲区 极智嘉WES6.0功能全面，构建起“全行业兼容+全场景适配+全形态支持”的三维全能体系： 全行业覆盖：深度匹配3PL、零售、鞋服等多行业差异化需求，无需针对性开发即可快速落地——例如针对服装行业的季节性备货需求，系统可自动调整存储与拣选优先级；针对3PL的多客户多品类管理需求，支持独立账套与定制化报表输出。 全场景适配：在业务模式上，灵活兼容B2B大批次出库、B2C小批量多订单拣选等模式；在设备协同上，实现货箱到人、托盘到人、货架到人等全系列机器人的无缝协同调度，可根据业务量动态组合解决方案（如大促期间自动增加机器人投入，平峰期优化托盘机器人路径）。 全形态支持：突破上一代系统对容器类型与存储策略的限制，可实现托盘、货箱、隔板货架等多形态容器混合运行，支持大小件兼容存储、上存下拣（上层存储大件、下层拣选小件）等多样化策略，轻松适配客户独有的业务场景（如电商客户的“单件订单+整箱补货”混合运营模式），真正实现仓储运营的柔性化与高效化。 极智开放架构 模块化升级+低代码赋能 客户需求及时满足，交付时长直降60% WES6.0通过技术架构的重构，以“灵活扩展+快速交付+生态共赢”为目标，实现开放能力的全面进阶： 模块化与可扩展设计：引入全新系统隔离机

近期，里昂发表研究报告，首次覆盖禾赛科技，给予其“跑赢大市”评级，目标价246.4港元。 报告指出，禾赛科技凭2024年营收已成为全球第一大激光雷达供应商，月产能与交付量均超过20万台。随着激光雷达逐步成为智能汽车标准安全配置，多激光雷达方案成主流，该行预期公司将凭借行业领导地位与大规模量产能力，充分受益于激光雷达装车量增长。 此外，2026年1月公司获选为英伟达Hyperion 10平台激光雷达合作伙伴，且已与欧洲车企进入C样品阶段，海外市场拓展将成为今年重要增长动力。 $禾赛(HSAI)$ $禾赛-W(02525)$

$汽车街(02443)$从财务角度看，拍卖业务的现金流健康，先收服务费再交割，坏账风险低。加上宝马车源客单价高，单个拍卖场的GMV提升空间不小

$极智嘉-W(02590)$刚复盘完，极智嘉这走势有意思啊。入通那天外资明显压盘，但主力资金是净流入的，这摆明了是有人借消息吸筹嘛。看看25年41亿的订单，同比增超30%，业绩底牌这么硬，股价压得住？

$明略科技-W(02718)$这股股性其实一直不算活跃，今天能拉出中阳线有点意外。看看龙虎榜有没有机构身影，或许是有资金开始布局了