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$联合健康(UNH)$ 联合健康（UNH）近期一系列事件引发市场剧烈波动。首先，公司原先预计2025财年每股收益（EPS）将下滑5%，但管理层突然取消业绩指引，反映出对未来盈利前景的不确定性急剧上升。市场对此高度敏感，尤其是将UNH视为防御型价值股的投资者，此举令信心瞬间崩塌，股价出现大幅跳水。与此同时，现任CEO Andrew宣布离职，董事会紧急召回曾任CEO的Hemsley，却尚未明确新任长期接班人选。这一“换帅求变”策略，表面看似自愿离职，实则揭示公司当前经营压力与管理层内部矛盾；董事会显然希望借助Hemsley在危机管理上的丰富经验迅速稳住局面。市场还被流传的美国司法部或对UNH展开刑事医疗保险欺诈调查所震动，尽管公司官方已否认该消息为假新闻，但传闻已足以对投资者情绪造成实质冲击。作为长期面临各类政府调查的行业龙头，UNH需密切关注后续事态发展，以防潜在法律风险进一步放大市场恐慌。另一方面，特朗普政府针对药品福利管理机构（PBM）的行政令虽然被解读为可能重创UNH旗下OptumRx业务，但实际上新政仅要求回扣透明化，并未禁止回扣收取。鉴于PBM在美国医疗体系中的中介角色根深蒂固，此次监管更像是一种“姿态展示”，短期内对OptumRx的商业模式影响有限。根源上，美国高昂的药品与医疗费用，源于PBM的中间利润机制、缺乏统一药品采购与全民医保体系，以及医疗资本对政策的深度影响。UNH在这个体系中既是利益的守护者，也被制度性弊端所制约，难以彻底摆脱成本与监管双重压力。在股价大跌之际，老CEO Hemsley与CFO本周罕见地合计斥资约3000万美元买入公司股票，均价约290美元。高管“自掏腰包”增持既彰显了他们认为

$台积电(TSM)$ $博通(AVGO)$ $英伟达(NVDA)$ $戴尔(DELL)$ $甲骨文(ORCL)$ Stargate 的初始股权出资者包括软银、OpenAI、甲骨文和 MGX。软银和 OpenAI 是 Stargate 的主要合作伙伴，软银负责财务，OpenAI 负责运营。孙正义将担任董事长。Arm、微软、NVIDIA、Oracle 和 OpenAI 是主要的初始技术合作伙伴。扩建工作目前正在进行中，从德克萨斯州开始，我们正在评估全国各地的潜在地点，以建立更多园区，并最终确定最终协议。哪些行业将可得益？直接参与者和合作伙伴：甲骨文英伟达Arm Holdings微软半导体产业链：博通代工厂台积电半导体材料和设备供应商阿斯麦美光科技服务器 戴尔

$中芯国际(00981)$ 再等等看，这个票受益于芯片限制，老特这几天对中国仿佛没这么鹰，荷兰那个阿斯麦光刻机又放松了对国内出口限制，会不会是这个引起资金获利了？

$中芯国际(00981)$ 外资行对 中芯国际的收入前景持乐观态度，继续看好中芯国际作为本地代工领导者的地位，这得益于中国客户对本地化生产的需求不断增长。预计2024年第四季度收入将环比增长1%至22亿美元，毛利率为18.5%（而2023年第四季度为16.4%，2024年第三季度为20.5%），与管理层的指导范围一致。虽然终端市场的需求复苏情况各不相同，但预计2025年受到库存正常化的影响，行业将逐渐改善。但该行仍认为成熟节点产能的供应增加、竞争加剧和地缘政治风险是公司估值的担忧和悬念。维持对中芯国际A/H股的中性评级。

$台积电(TSM)$ $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ $甲骨文(ORCL)$ $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 第1次产业革命投资铁路基建造就了一堆钢铁大亨、铁路大亨。第2次计算机革命、互联网革命造就了一批网络新贵。第3次信息革命是ai人工智能革命，投资ai，虽然有巨大的泡沫，需要慧眼识珠。压注芯片英伟达、台积电，pltr，orcl甲骨文，比特币coinbase，算力竞争终点是核电oklo。后摩尔时代的光子芯片，关注全球三大妮酸锂开发团队：中国光库科技、日本富士通、日本住友集团、ITF technologies inc.electro-optics technology

$英伟达(NVDA)$ 大家对明天日本可能的加息怎么看？也许我还等着日元贬值加仓nvda呢[黑眼圈]

$新东方(EDU)$ 韭菜献身的时候到了，抄底炒在山顶上，下一波再跌30％至22-23。[愤怒]

$美光科技(MU)$ $英伟达(NVDA)$ $博通(AVGO)$ 大摩（亚洲）：将SK海力士目标价上调至15万韩元，1）我们去年的预测并未实现，所以“不要与市场趋势作对”；2）关于HBM的市场叙述是股价阻力最小路径，对传统内存仍保持谨慎；3）在这个阶段，对战术性买入持谨慎态度，25H2仍有许多未知数；4）本周的财报将提供更多地验证。

$美国超微公司(AMD)$ $英伟达(NVDA)$ $台积电(TSM)$ $美光科技(MU)$ $高通(QCOM)$ 这拜登走前又搞事，对美国先进芯片的出口实施全球限制，搞什么三级芯片贸易限制，就是恶心中俄。限制英伟达和AMD等厂商的AI芯片出口，前提是这项政策真的能落地，并且能一直实施。懂王虽然对于AI出口限制态度不明确，但是对经济态度明确，你说他会不会接这颗雷？

$英伟达(NVDA)$ 释出一张魔法牌[微笑]