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芝能汽车出品 随着电动化和智能化的发展，中国汽车产业垂直整合和自研模式的崛起，全球汽车零部件行业正深陷“停滞转型”的困局，曾经风光无限的Tier 1零部件企业要面临车企主导的解构和新兴科技供应商的冲击。 而在日本，日本汽车零部件巨头电装（Denso）向半导体制造商罗姆（Rohm）提出了一份收购要约，金额高达1.3万亿日元（约82亿美元）。 这是一个关于供应链焦虑、技术卡位和国家战略的复杂内容。 这笔交易目前还悬而未决——两家公司都表示"尚未做出任何具体决定"。即便如此，这已经是近年来日本汽车产业最重磅的信号之一，我就这笔收购要约前因后果和影响来做一些解读。 Part 1  事实与时间线： 一切并非突然发生 这边交易的真实面貌，对很多人来说是"突发新闻"，但其实不这里是有缘由的。 让我们先厘清基本事实： 电装发起全面收购要约（TOB），目标是取得罗姆剩余约95%的股份，电装已持有罗姆约4.8%-5%的股份。交易金额最高可达1.3万亿日元，较罗姆当前市值（约1.1万亿日元）有明显溢价，罗姆已设立特别委员会审议，电装强调"尚未决定任何事项"。 关键时间线如下图所示，一个小细节是2025年5月的基本协议时，双方说的是"先聚焦模拟IC联合开发，探讨更广泛的半导体业务协同"。短短10个月后，合作就变成了"全面收购"——这个演进速度本身就值得玩味。 ◎ 2024 年 9 月：双方启动半导体领域战略合作研讨 ◎ 2025 年 5 月 8 日：达成战略合作基本协议，电装首次入股罗姆（约 0.3%） ◎ 2025 年 7 月：电装增持罗姆股份至近 5% ◎ 2026 年 2 月或更早：电装向罗姆正式提出全面收购方案 ◎ 2026 年 3 月 6 日：日经（Nikkei）报道收购消息；罗姆设立特别委员会评估方案，双方发表声明确

芝能智芯出品 2026年当内存成为AI行业的瓶颈，并且开始逐步影响数码和汽车领域的时候，我们需要做一些回顾和复盘。 在接下来AI Agent时代，大家都开始养Openclaw，算力成为"新石油"：汽车里内存的影响。 我们也之前做过一些基础的分析，当下随着DRAM的涨价，新车的成本涨价了多少，在这个基础上。我们也需要复盘一下，汽车的电子系统里面有多少内存。 Part 1 一辆车需要多少内存？ ● 一台车用多少内存？ 回答这个问题之前，先问另一个问题：你车里现在有什么？中控大屏、仪表盘、倒车影像、语音助手、辅助驾驶、哨兵模式，这些习以为常的功能背后，都在不断产生、传输、处理数据。 这些数据需要地方存储，需要带宽传输，需要快速调用，这就是内存（DRAM）存在的意义。 十年前，一辆普通燃油车的内存用不了太多，ECU干了大部分活，车机里面的DRAM使用的很少。 智能化浪潮来了，带智能座舱的车型，DRAM用量逐步拉升，光是座舱10GB、16GB。Orin N使用8GB，Orin X单颗使用32GB的内存，所以你可以估算，现在一辆智能汽车的DRAM用量，可能已经达到30-80GB，还远远不是终点。 汽车内存需求的爆发，根源在于两个趋势的交汇。 ◎ 传感器数量的井喷：高端车型，摄像头数量已经从早期的1-2个，扩展到12个、16个甚至20个。每一个摄像头都在实时采集1080P乃至4K画面，每一帧画面都需要被处理、被识别、被存储。 这产生的数据量是惊人的。一个12摄像头的系统，每秒产生的数据量可以达到数GB，这些数据需要在毫秒级完成感知和决策。 ◎ 软件定义汽车（SDV）打破了这种边界。中央计算平台统一调度，传感器数据融合处理，AI模型实时推理，这就要求内存不仅容量大，还要带宽高、延迟低。 数据必须在纳秒级完成从传感器到计算芯片的传输——任何延迟都可能意味着安全隐

芝能汽车出品 2026年2月，西班牙汽车市场当月新车销量达到9.71万辆，同比增长7.5%，剔除2024年洪水带来的约4800辆保险置换需求，市场实际增长幅度可以达到13.5%。今年前两个月西班牙累计销量为17.02万辆，同比增长4.6%。 Part 1 新能源渗透明显加快 ● 从销售结构来看，市场增长的主要动力来自租赁公司渠道。 ◎ 2月租赁公司购车同比增长22.6%，成为推动销量扩张的核心力量； ◎ 私人购车同比增长4.1%， ◎ 企业采购则仅增长1.6%， 当前市场复苏更多来自租赁与出行行业的需求恢复，而企业采购仍然相对谨慎。 ● 动力结构方面，新能源车在西班牙市场的增长非常明显。 2月纯电动车和插电式混合动力车合计销量达到约2.1万辆，同比增长61.2%，市场份额达到21.6%。而去年同期这一比例只有14.4%，新能源车在西班牙的市场占比已经提升了超过7个百分点。 ● 品牌格局：丰田继续领跑 品牌排名方面，头部格局整体稳定，但部分豪华品牌增长明显。 ◎ 丰田继续稳居西班牙销量第一，2月销量8,476辆，同比增长3.3%，市场份额达到8.7%。 ◎ 排名第二的是 雷诺，销量6,789辆，同比下降10.1%。 ◎ 大众以5,859辆排名第三，同比增长7.8%。 ◎ 西班牙本土品牌 西雅特销量5,738辆，排名第四； ◎ 起亚销量5,133辆，排名第五。 豪华品牌在2月表现尤为突出。 ◎ 奔驰销量4,722辆，同比增长34.1%； ◎ 奥迪销量4,101辆，同比增长34.9%，成为当月增长最快的主流品牌之一。 ◎ 标致、达契亚和 斯柯达也进入销量前十。 ● 车型榜：西雅特伊比萨重新登顶 车型榜单则出现一个颇具象征意

芝能科技出品 2026年的春晚，机器人全面入侵了春晚，今年它们已经能流畅地翻跟头、盘核桃、演小品、秀歌舞。 在两周后的全国两会上，记者们围着大会发言人追问人形机器人，2025年"具身智能"首次出现在政府工作报告时，很多人还在问"怎么读"。 那时候，这个词对大多数人来说还是陌生的学术概念。而现在，人形机器人产业变得无比重要，取代了新能源汽车产业的作用，这是一个新的"产业未来"。 01  一年前的"首次"， 一年后的"140家" 2025年，我们开始熟悉"具身智能"这个名词，一年过去，产业已经用数据给出了回答： ◎ 国内人形机器人整机企业数量超140家 ◎ 全年发布人形机器人产品超330款 ◎ 北京、上海、深圳等地纷纷设立百亿级产业基金，真金白银的投入、真刀真枪的竞争。 为什么是"具身智能"？回答这个问题之前，先回答另一个问题：过去的AI在哪里？过去的AI，主要在数字世界里打转。写文案、画图、生成视频，当然有用，但终究只是"二道贩子"，把信息从一种格式转换成另一种格式。 真正的AI革命，在于进入物理世界，具身智能（Embodied AI），就是让AI拥有"身体"，能够感知、理解、与物理世界交互。央视新闻给它下的定义很精准："人工智能手机和电脑、智能机器人都是具身智能的代表性终端和装备。" 为什么中国必须抓住这个机会？ ◎ 第一，技术逻辑。全球AI竞争正在从"数字"走向"物理"。特斯拉有Optimus，OpenAI投资Figure AI，英伟达推GR00T——国际巨头都在押注。如果中国只做应用层，就会再次沦为产业链下游。 ◎ 第二，产业逻辑。中国是全球最大的制造业大国，但面临劳动力短缺、成本上升的压力。具身智能，正是解决这些问题的关键技术——人形机器人替代人工、智能制造自动化升级、服务业机器人应用。 ◎ 第三，

芝能汽车出品 2026年2月英国新车销量达到9.01万辆，同比增长7.2%，成为过去22年来最强的2月表现。今年前两个月英国累计销量为23.42万辆，同比增长4.8%。 Part 1 动力结构、品牌和车型 ● 插混爆发，纯电份额小幅回落 从动力结构看，英国市场依然处在多种动力并存的阶段。 ◎ 汽油车仍然是最大细分市场，2月销量41,935辆，同比增长5.2%，市场份额达到46.5%。 ◎ 纯电动车（BEV）销量21,840辆，同比增长2.8%，份额为24.2%。纯电动车的市场份额已经连续第二个月出现同比下降。去年同期这一比例为25.3%，电动车增长速度正在放缓。 混合动力车型整体表现稳定。 ◎ HEV销量11,807辆，同比增长3.3%； ◎ 而插电式混合动力（PHEV）则成为增长最快的动力类型，销量达到10,438辆，同比大幅增长43.5%，市场份额达到11.6%。 ◎ 柴油车继续萎缩，当月销量仅4,080辆，同比下降3.8%，市场份额已经降至4.5%。 ● 品牌格局：大众仍第一，福特强势反弹 品牌排名方面，欧洲传统车企依然占据主导，但排名出现了一些变化。 ◎ Volkswagen仍然是英国市场销量第一的品牌，2月销量7,104辆，不过同比下滑11.5%。即便如此，大众在年累计销量榜上仍然保持第一。 ◎ 排名第二的是 Ford。福特当月销量6,056辆，同比大幅增长36.6%，成为增长最明显的主流品牌之一。 ◎ BMW以4,623辆排名第三； ◎ Mercedes-Benz则凭借33.9%的增长冲入前四，销量4,538辆； ◎ Audi以4,522辆排名第五，同比增长17.2%。 ◎ 随后依次是 Vauxhall、Kia、Skoda

芝能智芯出品 现在机器人和物理 AI 太热了，不光是初创企业，产业链上大部分企业都在开始寻找自己在这个新时代开启时候的位置。 从工厂车间到家庭服务，从仓储物流到医疗康养，机器人接下来配合AI技术会以前所未有的速度渗透人类生产与生活的每一个角落。 在这场深刻的产业变革中，芯片技术和背后的Arm，作为支撑全球机器人智能化升级的核心技术底座，究竟扮演什么角色？我们可以来讨论一下。 Part 1 机器人市场的发展 在Elon Musk拿出擎天柱机器人的时候，这个机器人更像是一个概念作品，但是随着英伟达和中国许许多多的创业企业，都在推动这个发展的时候，特别是欧洲经济政策研究中心（CEPR）预测，AI 有望为全球 GDP 贡献约 4% 的增长，其历史意义堪比工业革命，而物理 AI 为核心驱动力的机器人产业，从市场规模来说是非常大的。 IDC 预测 2029 年全球机器人市场规模将超 4,000 亿美元，中国以近 15% 的年复合增长率领跑全球，占据接近半壁江山。 摩根士丹利预测，全球机器人硬件销售额将从 2025 年约 1,000 亿美元增至 2030 年的 5,000 亿美元，到 2050 年更将攀升至 25 万亿美元。软件服务与维护收入的叠加，将使整体市场规模成倍扩张。 MarketsandMarkets 预测机器人用半导体市场规模将从 2025 年的 112.3 亿美元增至 2030 年的 412.4 亿美元，年复合增长率高达 29.7%，为整个产业提供关键算力支撑。 面向工业、人形、养老、仓储等全场景的机器人应用，正在医疗、制造、交通、供应链、矿业等行业加速释放巨大价值。物理 AI 作为高速增长的细分赛道，大多数企业的思考模式是，我们在这场变革中能干什么？ 不管是辅助/自动驾驶中，汽车行业围绕世界模型技术现在慢慢没有争议了，物理AI和机器人依赖于世界模型，仓库高保真模拟技术构建

芝能汽车出品 2026年，随着大量6座增程SUV和MPV进入市场，在大车的市场里面，路线本来是确定的，消费者需要更多的续航里程，车企要比拼旗舰和续航，这波增程的竞争风气和前几年比拼续航里程异曲同工。 当然比亚迪在去年的基础上，给出自己的卷子，5分钟，从10%充到70%；9分钟，从10%充到97%，即使在零下30℃的极寒环境中，比亚迪的兆瓦闪充也只比常温多花3分钟——11分59秒，把一块大电池从20%充到97%。 当充电像加油一样快，大电池增程车的路线会有变化吗？还怎么讲？ Part 1 大电池增程车， 从纯电续航焦虑到纯电续航的比拼 要理解今天这场变局，得先把时间拨回几年。 增程式电动车的崛起，一开始是一场对续航焦虑的精准补偿，2020年以后，新能源汽车渗透率快速攀升，但充电基础设施的不完善，让纯电车车主始终悬着一颗心。 于是，增程车出现了——它背着一块大电池，再加一个燃油发动机作为“备胎”。日常通勤用电，长途出行加油看起来完美解决了问题。 增程车在2026年“大电量”的爆发， ◎ 2025年智己LS6、小鹏X9增程版纷纷入场，66kWh、63.3kWh的电池容量成为主流； ◎ 零跑D19亮相搭载80.3kWh电池，创下当时增程车型电量纪录。 行业很快形成了一个新竞争基准：旗舰SUV和旗舰MPV增程车电池更大、续航更长，谁就更像旗舰。 这背后的逻辑也是非常直白的，80%以上的增程车主倾向于将车辆当作纯电车使用。 小电量增程车型催生了新的续航里程完美主义，200多公里的纯电续航，几天就得充一次电，用油的体验不管是成本还是体验不如用电。 于是，“大电量”成为解决焦虑的终极路径：把电池做到50kWh、60kWh，乃至80kWh，首先是比纯电续航，其次是加上了800V和快充，同时让综合续航超过1000公里。 70-80kWh级增程车型，后续甚至90度电

芝能科技出品 近期中国发布了国内首个《人形机器人与具身智能标准体系（2026版）》。 很多人可能觉得这只是繁多的国标又多了一份，但这次真的有些不一样。 机器人行业将来一个万亿级产业，中国在发展早期，设定了一个标准体系来支撑持续发展。这和之前新能源汽车发展和电池发展，有着类似的经验。 01  为什么标准这么重要？ 先说一个例子，新能源汽车早期，充电桩标准一堆： ◎ 日本的 CHAdeMO ◎ 欧洲的 CCS ◎ 中国的 GB/T 互不兼容，不管是各个层面，想要统一充电标准车企设计上很难，随着中国的份额不断拉高，中国设定的GB/T充电标准，一路起飞，现在也是对外输出标准，谁让我们的产品又便宜又好呢？  人形机器人现在面临一模一样的问题： ◎ 灵巧手接口，每个厂家不一样 ◎ 关节电机控制协议，各做各的 ◎ 感知模块通信方式，无法互通 ◎ 软件架构，差异巨大 结果是：整个产业链完全无法协同，中国有140+企业，330+产品，但核心技术全是重复开发。 初创的机器人企业在干嘛？在做接口适配、系统重构、硬件兼容。这就是为什么标准体系迫在眉睫，没有标准，就没有产业，中国这么多资源和资金砸下去，只要有统一的标准牵引，哪怕一开始不完善，不断的实践就能迭代出好产品出来。 这次标准体系，到底在搞什么？ 三件事。 ● 第一件事：建立"基础操作系统"，统一行业语言。包括术语、分类、架构、模块定义，就像当年如果没有 TCP/IP、没有 USB、没有 CAN，互联网和汽车电子根本不可能发展起来。统一语言，是产业规模化的第一步。 ● 第二件事：解决核心工程问题，制定部组件标准和整机标准（关节模组、灵巧手、传感器模块和控制单元）推动模块化产业链形成，未来机器人产业会很像汽车产业： ◎ 整机厂

2026年的MWC巴塞罗那，手机企业开始进入机器人行业。AI不再只是聊天和做图，开始跨越屏幕，走进现实世界。高通把"物理AI"、“个人AI”与"6G"并列为核心技术支柱——从手机到汽车，高通的下一个主赛道，或许在机器人。 芝能汽车出品 过去五年的AI大发展在云端和数字世界，大模型学会了写作、绘画、视频、对话；因此科技公司的主战场一直都在AI。 AI的下一步是渗透到我们的真实世界，比如2026年春晚的人形机器人，最吸引眼球的是AI在硬件上最直观的应用。 高通在MWC 2026展的大主题是"构建面向AI时代的6G"——构建连接系统基础之上，高通围绕物理AI（Physical AI）驱动AI系统在物理环境中感知（Perceive）、处理（Process）、行动（Act）。 随着具身智能的破晓，从家庭助手到企业和行业伙伴，机器人变得直观、主动，能够精准且有目标性地观察、聆听、行动。 高通Nakul：具身智能是AI的下一站 高通执行副总裁兼汽车、工业及嵌入式物联网与机器人事业群总经理Nakul Duggal，在MWC期间由世界互联网大会举办的“具身智能：引领人工智能发展的新范式”专题论坛上，发表了《推动工业AI与具身智能的规模化发展》的主题演讲。 他指出，全球工业生态正经历一场由AI驱动的深刻变革，核心趋势是智能能力正从云端向边缘侧深度下沉，而“具身智能”作为AI的全新发展范式，正推动智能与物理世界深度融合。 过去AI主要在云端处理，如今边缘侧AI已经具备态势感知和自主决策能力。高通推动计算机视觉从VLM（视觉语言模型）向VLA（视觉-语言-行动模型）演进。这种新架构让设备能实时分析物理场景并执行任务。 具身智能和传统机器人的区别是什么？ 传统机器人是预设程序的执行者——给输入，出固定输出。具身智能完全不同——它需要理解上下文、感知环境变化、动态调整行为，在真实世界完成开放性任务。

芝能汽车出品 3月5日，比亚迪的“颠覆性技术发布会”，还是回到了比亚迪的电池技术老本行。 这场发布会以"闪充中国，改变世界"为题，从新的二代刀片电池开始，到充电基建，再到用户运营的系统性战略牌——同步打出的。 Part 1 第二代刀片电池 兆瓦闪充 1.0，这是2025 年 3 月 17 日 发布的。当时比亚迪已经打过辅助驾驶的牌，紧跟着再发布“超级 e 平台 + 闪充电池 + 兆瓦闪充 1.0，以及首个量产1000V 全域高压架构”，总体的影响是局部的。  1.0的核心参数1000V+1000A，峰值功率1000kW（1 兆瓦），充电倍率10C，实现1 秒充 2 公里，5 分钟充 400 公里，汉 L 率先搭载。 这直接让宁德时代也跟着专门开一个技术发布会发布12C的快充技术。 现在回过来看，兆瓦闪充 1.0是比亚迪的初步尝试。 重磅是这个：兆瓦闪充 2.0 + 第二代刀片电池，从参数来看升级了50%，单枪峰值功率1500kW。 常温性能：10%-70% 仅 5 分钟，10%-97% 仅 9 分钟（全球量产最快），当然最核心的是启动闪充中国战略，2026 年底建2 万座闪充站（1.8 万城市站 + 2000 高速站）。 从技术层面分析一下： ● 电池层面，快充的物理瓶颈在于锂离子能不能足够快地从正极移动到负极。 传统电池在大功率充电时，离子迁移速率跟不上，导致极化效应加剧，功率被迫降低，这就是"峰值快、过程慢"的本质原因。 比亚迪的解法是在材料、电极、电芯、系统四个层级同时重构，打通离子迁移的"高速公路"，使内阻显著降低，充电全程保持超高功率输入，而非仅依赖峰值。 ◎ 5分钟10% → 70%（常温） ◎ 9分钟10% → 97%（常温） ◎ 12分钟20% → 97%（−30°C） 极寒环境的性能表现和之前宁德