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大家好，欢迎来到老虎社区！ 近期，新入驻的虎友越来越多了，对于社区中的规则和玩法，大家多少有些迷惑。为了帮助各位在短时间内更好地玩转社区，虎妞精心筛选出一些内容，希望能帮助你在这里交到更多朋友，获得更多收获。 现在就随我一起去了解吧→→→ 老虎社区是一个覆盖港股、美股、澳股、新股的投资者交流论坛。在这里，你可以跟虎友们一起看股市行情、学习投资经验、交流观点，甚至也可以向大家提问题、寻求解答！ 话不多说 先给大家介绍一下虎妞家族成员： @爱发红包的虎妞 ：日常管理及维护社区秩序！版规维护者、打赏虎币爱好者，欢迎关注我！ @小虎活动：专注搞活动，想要参与并领取奖励？关注他！ @话题虎：热点话题聚焦，每日根据市场、行业大事做话题，有虎币哟~ @小虎AV：财经视频搬运工，想当老虎社区up主的也可以给她留言噢~ @小虎访谈：定期采访社区大咖/人气作者/新晋达人，聊聊人生与投资~ @老虎专刊： 每周会

英伟达与 OpenAI 宣布战略合作，英伟达将分阶段向 OpenAI 部署多吉瓦级系统并承诺最多约1000 亿美元的投入。同一时间，OpenAI 正与 Oracle、SoftBank 等扩建多地数据中心以支撑大规模算力需求；甲骨文与云相关的合约/供给消息也被市场关注，而阿里在国内的“Physical AI / Robotics / 汽车”路线与英伟达技术栈的接入，意味着中美两条 AI 产业链正在各自加速。这些消息把“芯片 + 云 + 数据中心 + 生态”四环紧密连接起来——问题来了：这是不是 AI 基建的真正闭环？短期会带来谁的估值重估？你现在的操作是什么——加仓、继续持有、部分止盈，还是做对冲？以下是各位虎友的观点，你是否认同[财迷][你懂的][你懂的]@美股解毒师不同机构对Nvidia千亿美元投资OpenAI的观点$Bernstein U.S. Research Fund(BERN)$Bernstein强调AI行业仍处于增长阶段，即使OpenAI正在推进自研芯片计划，GPU技术依旧占据不可或缺的地位。这使得GPU与ASIC（专用集成电路）的竞争态势中，GPU重新获得优势。实际上，两者可能形成互补格局： $英伟达(NVDA)$ 显卡主要负责模型训练，而ASIC则专注于推理任务。这进一步印证了市场对算力资源的强烈需求，各方仍在积极抢夺资源。DA DAVIDSON将英伟达描述为“最终投资者”，这一概念借鉴了“最后贷款人”（

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最近特斯拉股价迎来一波强势上涨——市场上把涨势归因于数条重要信号：公司高管马斯克大额买入、自家业绩（Q2 交付/财报要点）以及市场对其 AI / 机器人/自动驾驶长期故事的再度押注。这波上涨是基本面回暖的延续，还是情绪驱动的短期反弹？我们把社区里最实战、最有逻辑的观点都挑出来。以下是各位虎友的观点，你是否认同[财迷][你懂的][你懂的]@HokieChan$TSLA 20260116 400.0 CALL$ 马斯克已被 “锁定” 在特斯拉​最近马斯克因为介入政治，引发了不少投资者的担忧，害怕他分心导致特斯拉发展受影响。但实际上，特斯拉董事局早就通过薪酬对赌协议，把马斯克和特斯拉深度绑定了。他想要拿到巨额薪酬，就必须带领特斯拉在股价、市值、营收、利润等多方面实现目标。这意味着，至少在短期内，马斯克绝大部分精力还是会放在特斯拉身上，大家不用太担心他因政治事务而忽略公司业务。​FSD 必将迎来爆发时刻​特斯拉在自动驾驶技术（FSD）上一直投入巨大，并且已经取得了显著进展。从技术层面来看，其算法不断优化，对路况的识别和应对能力越来越强；硬件方面，芯片的升级也为 FSD 提供了更强大的运算支持。目前，FSD 已经在部分地区进行了广泛测试，反馈良好。预计在 2025 年第二季度至第三季度，FSD 将比人类驾驶更安全，一旦达到这个里程碑，其市场认可度会大幅提升，不仅能增加新车销售的附加值，后续的订阅服务也将成为特斯拉重要的盈利增长点，这必然会对股价产生强大的推动作用。​Model Y

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最近 $ $甲骨文(ORCL)$和$博通(AVGO)$一波强势上涨，市场把它们当作“AI 基础设施”的重要受益者——甲骨文放出超大云营收与大额合约预期，股价暴涨；博通披露/承接大额 AI 芯片订单与客户，估值被重新定价。短期是估值修复带来的延续行情，还是“AI 信仰”催化下的情绪狂欢？以下是各位虎友的观点，你是否认同[财迷][你懂的][你懂的]@芯潮博通大战英伟达，最后的赢家却是它？在博通的业绩会上，管理层认为，随着AI数据中心规模扩大，XPU在前四大客户中的份额将超过GPU！这四大客户是谷歌、Meta、字节跳动和OpenAI。博通给出的理由是XPU，或ASIC（定制化芯片）相比GPU，专用性更强，成本更低，当AI大模型的软件架构趋于稳定，底层库优化完成，并且实际部署效果良好后，他们会有越来越强的动力将更大比例的计算能力迁移至自研XPU上。英伟达的GPU性能更强，更通用，但成本也相对高一些，而且，最重要的是，科技巨头不想把宝全压在英伟达身上，因此都在积极自研芯片。从博通的AI半导体收入来看，定制化趋势的确在增强：关于ASIC和GPU之间的竞争，黄仁勋也在最新一期的业绩会上做了解答，他认为ASIC的开发难度较高，很少有产品投入生产。加速计算不同于通用计算，需要全栈协同设计。而且，AI数据中心的复杂度不断提升。比如大模型快速迭代，从自回归到扩散再到混合/多模态，数量之多令人眼花缭乱。而英伟达的GPU，最大的优势就是通用，所有

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近两天谷歌接连传来利好——法院在主要反垄断案的补救裁决上对谷歌相对宽松（允许保留 Chrome，并限制某些独占条款），消息令股价盘后大涨；再加上近期财报显示营收与 Cloud 利润表现强劲，行情热度又回来了。问题来了：看到这些利好，你是现在上车、继续持有，还是趁机分批卖出/对冲？来投票并说理由，我们把社区最有料的观点做成复盘帖以下是各位虎友的观点，你是否认同[财迷][你懂的][你懂的]@Brant0402虽然谷歌成功避免了最糟糕的结果，但其垄断地位已被正式确认，未来仍将面临监管层更严格的监督。同时，生成式AI（如ChatGPT等）正在分流部分搜索流量，Statcounter数据显示，谷歌全球搜索市场份额在2025年7月已降至89.5%，自2015年以来首次跌破90%。 从投资角度看，此次裁决短期内利好股价，市场普遍认为谷歌守住了根基。但长期而言，监管压力与AI竞争仍是两大挑战。@美股解毒师$googGoogle惊险过关的背后，Chrome虽然保住，但更利好Apple？对Google$谷歌(GOOG)$来说，Chrome保住了，这等于保住了搜索分发的最重要入口。Chrome占了全球浏览器市场的65%左右，拆掉它基本等于拧断Google搜索广告的水龙头。但问题在于，排他性协议被禁止，未来Google不能再靠独占合同锁定Safari、Android厂商的默认搜索位，这直接稀释了他们过去十几年的

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最近 A 股屡创新高、成交放量——上证/深证连续走强，单日成交已冲到历史高位；很多机构与对冲基金开始重配中国资产。外资流入、机构配置的变化，加上国内政策释放与流动性改善，是本轮上涨的重要因素，但牛市里也有风险（估值、政策突变、海外风险）——你怎么看？准备怎么操作？以下是各位虎友的观点，你是否认同[你懂的][你懂的][财迷]@陈达美股投资国内货币政策相对保守，不像欧美日那样极端宽松；但流动性放松周期（如2008、2014、2020），也确实常伴随股市阶段性牛市。时间不长寥寥二十几年，大概也能看到一个端倪：而我们的市场，对于长期低利率的共识，就像是一大块在逐步风干的混凝土，正变得越来越硬越夯实。我认为这就是这波牛市最大的基础，也是其能够长期发展的最大根基（加个之一吧，谨慎些）。总之如果通胀起不来而低利率甚至零负利率逐渐变成市场共识，则你相信“股市是经济的晴雨表”真不如相信“股市是利率的晴雨表”，至少从历史实证而言，要靠谱的多。历史实证上各国GDP增长与股市的涨跌，点阵图的关系像用霰弹枪打出来的一样——就是看起来没啥关系。另外如果把久期思维极端化，我们可以想象，诸如艺术品、劳力士这样的东西，这种未来仅仅只会产生一次现金流（就是卖出的时候）的资产，久期其实是最高的。所以你猜为什么全球艺术品市场，从八十年代以后，大牛市走了那么多年。@价值投资为王港A半导体疯牛行情结束了吗？从本轮上涨原因来看，有三大因素推动：一是中国监管层对英伟达H20芯片潜在的安全风险（包括可能让其他人远程操作芯片的追踪器）提出担忧，指示国内公司在英伟达

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