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最近携程股价大跌，我先让 AI 帮我找一个合适的领域专家：塞思·卡拉曼 (Seth Klarman)，然后按照大佬的分析框架，用 DeepResearch 找数据进行论证，下面就是最终的分析结果（对于里面涉及到的数据，我没有验证，所以结论仅供参考，不构成投资建议）。 日期： 2026年1月16日 标的： 携程集团 (Trip.com Group) 代码： NASDAQ: TCOM HKEX: 9961 当前股价： ～$62.78 USD / ～HK$460.00 (截至2026年1月15日收盘) 报告视角： 困境资产与深度价值 (Distressed & Deep Value) 1. 执行摘要：至暗时刻的理性复盘 在资本市场的历史长河中，最丰厚的超额收益往往诞生于极度恐慌与巨大的不确定性之中。作为一名奉行塞思·卡拉曼（Seth Klarman）投资哲学的分析师，我们的核心任务并非追逐市场的热点，而是在大多数人夺路而逃时，冷静地翻开资产负债表，计算企业的清算价值，并判断当前的市场定价是否已经过度折现了未来的灾难。 2026年1月中旬，携程集团（Trip.com Group）遭遇了其上市以来最为严峻的监管黑天鹅事件之一。中国国家市场监督管理总局（SAMR）正式宣布对携程启动反垄断调查，指控其涉嫌滥用市场支配地位 。消息一出，市场情绪瞬间崩塌，股价在短短48小时内暴跌近20%，数百亿市值的灰飞烟灭似乎在预示着一个时代的终结。 然而，当我们剥离掉市场噪音，深入剖析携程的商业本质与资产质量时，一个截然不同的图景浮现出来。市场当前的价格行为，本质上是在定价“商业模式的永久性损伤”。也就是说，市场认为携程不仅要支付巨额罚款，其赖以生存的高端酒店供应链壁垒和商务客群护城河也将被彻底摧毁。 本报告的深度调研显示，这种极度悲观的预期与基本面事实存在巨大的偏差。首先，即便在最为保守的“

  来源：基于 Tasty Live 首席执行官 Tom Sosnoff 的策略分享视频 这份笔记整合了 0DTE 交易的核心策略、关键操作纪律，并深度解析了其中最重要的概念——“预期波动”。 第一部分：核心交易策略与纪律总结 0DTE (Zero Day to Expiration) 指的是交易即将在当天到期的期权合约，是一种超短线、高频的交易方式。其核心在于赚取期权时间价值（Theta）的快速衰减。 一、交易品种选择 (Product Selection) 首选：SPX (标普500指数期权)• 优点：流动性极高，且是现金结算。这意味着到期后盈亏直接以现金体现在账户，无需处理真实的股票买卖，完美规避了被指派股票的风险和麻烦。 备选：SPY (标普500 ETF期权)• 优点：合约面值小，适合资金量不大的交易者。• 缺点：实物结算，到期后有被行权或指派股票的风险。 其他选项：ES期货期权（流动性好）、XSP（迷你SPX，现金结算）。 二、核心策略 (Strategy) 新手/稳健型：铁秃鹰 (Iron Condor)• 这是一种风险和收益都有限的策略，通过卖出看涨期权和看跌期权价差组合，构建一个价格波动的“走廊”，只要到期时价格在走廊内，就能盈利。• Tom 强烈推荐此策略给大部分交易者，因为它能让你睡得着觉。 高手/激进型：卖出宽跨式 (Short Strangle)• 风险无限，潜在收益更高。不适合新手。• 关键点：可以通过买入远端的期权，花一点小钱（约10-15美元的“保险费”）将无限风险的宽跨式升级为有限风险的铁秃鹰，同时大幅降低保证金占用（超过80%），性价比极高。 三、交易纪律 (The Golden Rules) 这是整个策略的精髓，严格遵守纪律是盈利的关键。 入场时机：开盘后的 30分钟内 是最佳入场窗口。 止盈规则 (核心！)：当盈利达到该笔交

在 4.22 的时候我用 gemini 的 deep research 帮我深度分析并预设了一下马斯克和特朗普未来的关系以及对特斯拉会照成的影响，可以采取的期权策略。 不幸言中，关系果然破裂了...

特朗普与马斯克的关系动态正从“潜在裂痕”演变为“多点摩擦”，这不仅是顶级流量的碰撞，更可能预示着针对 特斯拉 (TSLA) 的显著市场波动和交易窗口。 🔍 紧张升级：不止是传闻，已有实证？ 政策硬碰硬 (Policy Disagreement)： • 关键事件复盘：在4月2日， 特朗普宣布的关税政策直接引发华尔街动荡，导致特斯拉股价承压，马斯克账面财富因特斯拉股价下跌损失超 1110 亿美元。 • 公开表态：马斯克随后公开批评特朗普的贸易政策，甚至包括对 NASA 预算的削减，这标志着政策分歧已从私下不满走向公开化。 商业利益潜在冲突 (Business Conflict)： • AI 领域暗流：有分析指出，特朗普方面与 OpenAI（马斯克在 AI 领域的直接竞争对手）的接触与潜在合作，可能成为双方关系中一个新的、微妙的引爆点。 个人动态与影响力博弈 (Personal Dynamics)： • “表面兄弟”？：尽管特朗普在 今年2月 的Fox采访中淡化矛盾，笑称民主党挑拨离间。 • 内部温差：但有内部消息流传，特朗普对马斯克日益增长的跨界影响力（例如据称干预两党支出法案）感到不满。这种公开与私下的温差，往往是关系紧张的信号。 📊 综合判断：决裂概率与时间窗口 • 基于上述日益增多的具体摩擦点，此前市场分析给出的 70-80% 决裂概率似乎更具支撑。 • 时间节点：2025年5月至7月 是关键观察期，特别是结合马斯克可能在Q2初退出顾问角色的时间点，这可能成为矛盾公开化的催化剂。 💡 TSLA 期权策略探讨 (基于紧张加剧的假设) 鉴于上述日益增多的紧张信号，若关系最终破裂，TSLA 股价短期承压的可能性增加。基于此，看跌期权 (Put Options) 策略值得考虑： 1. 策略方向：买入看跌期权 (Long Put)。 2. 标的选择：TSLA (特斯拉) 3. 到期

做卖方就是跟肥尾作斗争…如果不把一根根极端行情的毒刺拔除，账户迟早归零…

SE 明天盘前发财报，无责任预测一下 SE最近 3 年的财报后几乎都是大波动，想玩刺激的可以参考一下。

财报季是股市波动的“黄金窗口”，也是期权交易者的“狩猎场”。如何通过期权策略抓住机会？这篇笔记从希腊值解析到策略选择，带你系统化玩转财报季期权交易。 一、影响财报期权交易的三大希腊值 期权交易的核心在于理解希腊值（Greeks）如何影响盈亏。以下是财报季最关键的三大指标： 盈亏平衡公式： 股价波动 × Delta > Vega损失 + Theta损耗 核心逻辑：股价波动必须覆盖波动率下降和时间损耗的双重成本。 二、财报期权交易策略 根据预期股价波动，我总结了两种实用策略： 1. 直接买入看涨/看跌期权（Long Call/Put） • 适用场景：预期财报后股价大幅单边波动（如科技股、高波动标的）。 • 操作步骤：1. 财报前买入平值（ATM）或轻度虚值（OTM）期权。2. 到期日选财报后1-2周（如10月15日财报，选10月25日到期）。 • 优势：收益无上限，高Gamma加速盈利。 • 风险：若股价波动不足，Vega和Theta损耗可能吞噬权利金。 案例解析： • 特斯拉财报前股价，买入820看涨期权，权利金$30。• 财报后股价涨至，期权价值80，净赚股（80 - $30）。• 若股价仅涨至，期权价值跌至10，亏损$20/股（Vega+Theta损耗）。 2. 垂直价差（Vertical Spread） • 适用场景：预期股价温和波动（如蓝筹股，3%-5%波动）。 • 操作步骤：• 牛市看涨价差：买入低行权价看涨期权 + 卖出高行权价看涨期权。• 熊市看跌价差：买入高行权价看跌期权 + 卖出低行权价看跌期权。 • 优势：净权利金成本低，风险可控。 • 风险：收益有限，需精准预判波动范围。 案例解析： • 苹果财报前股价，预期涨至155。• 买入看涨（权利金5） + 卖出看涨（权利金2），净成本$3/股。• 股价≥时，价差收益5，净赚股；若跌至145，最大亏损$3/

昨晚根据历史财报涨跌幅做的iron condor策略. 盘后财报公布跌幅在预期内, 如果不出意外, 收权利金稳了…$Arista Networks, Inc.(ANET)$  $铿腾电子(CDNS)$ 

今天咱来唠唠一个有点刺激又有趣的事儿——怎么通过抓取历史数据在美股赌财报。这可不是啥歪门邪道，而是基于数据和策略的一种玩法，说不定能给你的投资收益加点料。 前期数据抓取：从雅虎开启探秘之旅 咱第一步啊，得去雅虎上找数据。为啥选雅虎呢？它的数据相对全面又好找，对咱这些不是技术大神的投资者可太友好了。咱要找啥数据呢？就是那些最近要发财报的股票，而且得是过去10年的价格数据。这10年的数据就像一本股票的成长日记，能告诉咱好多事儿呢。 光有价格数据还不够，咱还得把财报发布日期也给抓出来。就好比你要了解一个人的成长，光知道他每年长高多少还不行，得知道他啥时候过生日，这财报发布日期就是股票的“生日”，每次发布都可能带来新变化。 数据分析：挖掘价格背后的秘密 有了价格数据和财报发布日期，接下来就是分析啦。咱把这俩数据一结合，就能算出财报公布后股票价格的涨跌幅情况。这涨跌幅可不是随便看看，它能反映出这只股票在财报公布这个特殊节点的脾气。 算出涨跌幅后，咱再算个波动率。波动率就像是股票价格的“心跳”，跳得厉害说明这股票性子急，波动大；跳得平稳，那就是个慢性子。知道了波动率，咱心里对股票价格的变化范围就有个底了。 然后啊，咱在价格走势图上标一标。把涨跌的最大值和90分位值对应的价格都标出来。这就好比在地图上标记出最高的山峰和大部分时间价格能达到的“高地”。再结合压力支撑位，这压力支撑位就像股票价格的“城墙”，价格往上走，碰到压力位可能就被弹回来；往下走，到了支撑位可能就会稳住。这么一分析，咱就能预估出一个可能的最大涨跌价格。 期权策略：为投资加上保险栓 光预估价格还不够，咱还得靠期权策略来赚钱。这里我用的是iron condor期权策略。这名字听起来有点高大上，其实原理不难理解。就像是给你的投资上了好几层保险，就算股票价格没按你想的走，也能尽量减少损失。 咱在财报公布前一天，建仓最近到期日期权

当地时间10月30日，深陷财务造假风波的超微电脑（Super Micro）股价再度暴跌33%，因一份文件披露，安永（Ernst & Young）上周辞去了超微电脑的审计职务，称“不愿与管理层的财务报表扯上关系”。​ 对SMCI我以前都是不看好的，觉得都是炒作(看样子老外也不比国人强多少)，一个组装电脑的，在AI领域能有什么核心竞争力，无外乎是跟着英伟达吃肉喝汤而已。 所以我在构建双卖组合的时候是偏向看空的，也就是sell put设置的尽量深度虚值一些，这样一旦出现黑天鹅，我还有平仓逃跑的机会。 最近SMCI一直处于横盘状态，而且偶尔看涨的时候还会多一些，所以我持有的sell put还处于盈利状态。 虽然我知道会跌，但是我没想到会跌这么狠，一天跌30%，手里的sell put瞬间从盈利转为亏损，于是我立马进行了调仓: 将持有的sell put 21平掉一部分(虽然下跌的厉害，但是目前依然离我的行权价有一段距离，所以没想全部平掉)，然后下移建仓sell put 19，同时将一部分仓位转为sell call 60。而原来的sell call也从亏损变盈利，所以我相应的下移了sell call的行权价。 事后我想了想，如果审计师觉得公司有问题而辞职，这是非常严重的事件，公司有可能倒闭退市。比如安然，恒大。我想持有再深度虚值也是非常危险的，31日，SMCI继续下跌，开盘就是10%，sell put亏损继续增加，于是我全部平掉。 后面我想如果继续跌，如果直接buy put是不是一个不好机会？但是我又担心出现反转，导致股价企稳或者反弹，那岂不是偷鸡不成蚀把米？所以我做了个价差策略组合，先buy sell 29，再sell put 26，这样即使做错了，亏损也有限，当然如果做对了，盈利也不多。但是这样心理还是不怎么舒服，担心自己看错亏钱。于是持有了不到一个小时，我还是平仓跑了，盈亏