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“如果西贝活不下去，就和夫人回草原养羊。” 说这话的，是西贝创始人贾国龙。最近，他频繁露面，一边道歉，一边勾勒出一个悲情退场的背影。听起来，像是认输了。 但如果你真以为他萌生退意，那就错了。那番隐退宣言之后，他说：“但如果挺过这场危机，我还会继续给门店增加人力投入。西贝是有远大理想的企业，我们要加快出海，努力成为有国际影响力的中餐品牌。” 这哪是退场？分明是重整旗鼓。 过去三个月，西贝因为预制菜风波被推上风口浪尖，创始人贾国龙在沉默100天后终于公开道歉，向消费者道歉，向员工道歉，向自己道歉。 但问题来了：贾国龙，真的该道歉吗？或者说，这场席卷西贝的舆论风暴，真的靠道歉就能平息吗？ 道歉之后传来的，是西贝关店的消息。据称，西贝在1月的会议中表示将一次性关闭全国102家门店，占门店总数的30%。经媒体向贾国龙求证，消息得到证实。 西贝真的来到了岔路口。 迟来的歉意 贾国龙的道歉，晚了。 据晚点LatePost报道，很多门店11 月和 12 月的营收从过去一两百万元滑落到只剩 70–80 万，断崖式下跌，触目惊心。在虎嗅的报道中，西贝一位运营负责人形容当下的状态是“在止血”“还很虚弱。” 而贾国龙选择在风波100天后，才通过媒体正式道歉。这个时间差，本身就削弱了道歉的诚意。在互联网时代，100天足够舆论发酵无数轮，也足够消费者形成牢固的负面认知。 果不其然。 社交媒体上，在他道歉相关的新闻讨论下，是网友们的顽梗与继续质疑。有人还在说着两岁的西兰花——尽管西贝后来多番强调他们西兰花更高品质，只是保质期两年但基本两个月就会销掉；有人说“他没想明白”。 更关键的是，贾国龙道歉的内容，有点走偏了。 他列举的三个错误，正面硬刚、开放厨房、使用“网络黑社会”一词，都属于沟通策略与情绪管理问题，都是公关策略方面的问题。但真正引发舆论哗然，让消费者在意的，是这些吗？ 回到风波的起点。 2025

最近我发现一个挺有意思的现象：中国和美国的科技大咖，对中国AI的发展有两种完全相反的声音。 上周末，清华大学AGI峰会邀请了国内AI圈的技术大咖——腾讯“CEO/总裁办公室”首席AI科学家姚顺雨、月之暗面创始人杨植麟、阿里Qwen技术负责人林俊旸和智谱创始人唐杰。 他们没有画饼、没有吹嘘，聊的全是扎心实话。尤其是林俊旸那句：“中国AI未来超过美国的概率，大概只有20%。” 这让不少网友感到破防：中国AI不是快要赶上美国了吗？怎么还有这么大的差距？ 而且就在不久前，马斯克和黄仁勋说的完全是另一套。 马斯克预言，按现在趋势中国在AI算力上会远远领先世界。黄仁勋更断言“中国将赢得AI竞赛”，甚至预测到2027年，中国的AI算力会超过全球其他地区的总和。 一边是海外商业巨头的“情绪拉满”，一边是国内技术大咖的“冷静当头”，到底该相信谁的话？ 其实答案藏在两重竞争里：明面上，是必须追上的技术差距。暗地里，是同样值得警惕的资本暗战。最近，中国团队打造的AI应用Manus被美国科技巨头Meta收购，随后中国商务部对此开展评估调查的事件，正是最直接的信号。 今天，我们就来聊聊这场明争与暗斗。 明局：算力差距下的理性审视 马斯克和黄仁勋一向赞赏中国AI，但他们的话听听就行，别全信。商业吹捧背后，全是生意。 马斯克的特斯拉，中国市场销量占全球三分之一以上，他不敢轻易得罪中国市场。黄仁勋的英伟达，一直盼着美国政府对华芯片出口松绑。他夸中国，是想跟中国搞好关系，把芯片卖过来挣钱。1月13日，美国就批准了英伟达向中国出口高端AI芯片。 回头再看前面提到的那四位技术大咖，他们是中国AI最前线的人，天天和算力、算法、数据打交道。他们说的话，恐怕更贴近中国AI的现实。 林俊旸说20%胜率，核心依据是算力差距。他认为，美国的算力比中国高出一个甚至两个数量级（10到100倍）。 这意味着，美国开发者在完成公司

斗胆预言，AI医疗将是未来很长一段时间二级市场反复演绎的主线题材之一。 与过去区块链、元宇宙等曾经爆红的“PPT概念”不同，从互联网医疗到AI医疗一直是前沿技术照进现实应用的“写实主义”存在。 而今天，当AI成为大国科技战最核心的角力场时，算力、算法的“贴身狗斗”很难一决高下，应用层的“算料”（数据）则是左右战局的关键一手。 当OpenAI推出ChatGPT Health与蚂蚁阿福诞生月余MAU就冲上3000万，两则消息的共振为何能“燃爆”全球两个最大的资本市场？ “聪明的钱”知道流向哪里。 医疗健康这个能覆盖全球人口的超级赛道，为AI技术应用提供了最丰富、最现实的应用场景，所以当AI技术在医疗领域的每一次应用穿透，都会在资本市场吸引热钱的追捧。 更现实的一面则是直白的数字跳动。2024年全球AI医疗市场规模为267亿美元，按照Grand View Research的报告推演，2033年这个数字将会是5056亿美元。 何其壮观的复合增长率？ “蚂蚁阿福概念股”，这个听上去有些奇葩的标签的的确确激发了A股市场的追捧热情，以往长时间低迷的健康服务类上市公司开始大面积活跃，个股有如神助的飙升。 绝非空穴风起。因为当AI技术应用落地成为国家战略推举的一场重大战役时，“医疗健康”则是这场战役中一个既具象又现实的大场景。 只是所谓“蚂蚁阿福概念”的AI医疗板块还拘泥在C端生态平台的“朋友圈”里，诸如可穿戴设备、医疗监护设备以及健康体检、医学检测等相关上市公司。 另一些并不那么“显山露水”的公司其实早已践行推动AI技术于医疗健康的落地应用了，只是它们大多集中在B端或者G端，这就非常容易让大众投资人忽略了它们的真实价值。 不得不再说一说《多肽链》多次解析的老牌上市公司东软集团（600718.SH）。 由于东软集团身上那个“本土软件第一股”的烙印实在太过深刻，加之其复杂的业务组合与战略建构，

智谱(2513.HK)高开7.1%，领跑今日港股。 消息面上，智谱联合**开源新一代图像生成模型GLM-lmage，模型基于**Atlas 800T A2设备和升思MindSpore Al框架完成从数据到训练的全流程，是首个在国产芯片上完成全程训练的SOTA多模态模型。据介绍，GLM-Image实现了图像生成与语言模型的联合，API调用模式下，生成一张图片仅需0.1元，速度优化版本即将更新。 今天，智谱（02513.HK）AI与**联合开源多模态大模型GLM-Image，在技术圈刷屏。但如果你只看到了技术SOTA，那就错过了最重要的信号——资本市场的一条全新投资主线，正随着“国芯训国模”这五个字变得无比清晰和坚实。 这不仅是两个巨头的合作，更标志着中国AI产业从“应用创新”迈入“基础生态自主”的价值重估阶段。它对资本市场的冲击，将远大于任何一个单独的模型发布。 一、核心价值：从“故事”到“确定性”的估值重构 资本市场最青睐的，莫过于能将宏大叙事转化为确定性的业绩。智谱（02513.HK）与**的联手，恰好提供了三层关键的“确定性溢价”： 1. 供应链安全的“政治正确”溢价：在当前全球博弈背景下，“自主可控”是最高优先级的投资逻辑。GLM-Image在****Atlas芯片上完成全流程训练，首次在复杂大模型领域验证了国产算力底座支撑顶尖AI研发的完整闭环。这意味着，对于党政、金融、能源等关键领域的AI采购，这条技术路径将成为“免检通道”。相关企业的订单确定性和市场壁垒将空前提高。 2. 商业落地的“高速公路”溢价：**拥有中国最深厚的政企市场渠道和交付体系，而智谱（02513.HK）拥有顶尖的模型能力。两者的结合，相当于“最强大脑”接上了“最强四肢”。GLM-Image这类模型可以无缝接入**覆盖的千行百业，商业化速度将是指数级提升。资本市场看到的不再是模型潜力，而是清晰的、

2025-2026的这个冬季，一场抗击流感的战役波澜不惊却也暗流涌动。 1月8日，美国卫生系统药剂师协会（ASHP）发布的一项统计数据显示，当下美国因流感样症状就诊的医院门诊量创20年来最高水平。而“达菲”（磷酸奥司他韦）等流感特效药在全美多州处于极度短缺状态。 同日，中国国家流感中心发布了2026年第一周（2025年12月29日-2026年1月4日）流感监测周报。南方与北方省份哨点医院报告的流感样病例占总门诊量的5.4%与4.1%，较12月上中旬已经出现了明显的回落。 但实际上，这一季以甲型H3N2为主流行毒株造成的流感样病例暴发疫情（10例及以上）报告数，却是近四年同期数据的“绝对高点”。 也就是说我们正在经历一轮高流行水平的流感病毒来袭。 然而，与去年流感季老百姓大规模“抢药”的集体焦虑迥然不同，这个冬天肆虐更甚的流感病毒却没有成为“热搜”上的焦点话题。 一个重要的原因就是中国老百姓的选择变多了——国产抗流感新药扎堆上市。 2025年12月11日，健康元(600380.SH)研发的创新药玛帕西沙韦(商品名：壹立康®)正式获批上市，其全疗程仅需口服一次的亮点和独特的“源头阻断”机制，将中国流感治疗的机制创新变为临床现实。 这并不仅仅是更多的选择，而是临床意义上的一次真正突破。本土抗流感创新药物的崛起也必然会催化进口流感药物的“祛魅”过程。 在一些样本药店，国产抗流感处方药物占比出现了大幅度提升的迹象，亦是老百姓对中国创新药行业崛起最真切的认同。 尽管流感病毒并没有掀起多大风浪，但在股票市场上“流感”概念股却是近期为数不多能持续高热度的板块之一。 壹|后发优势 抗流感组合不惧卷 携核心创新药玛帕西沙韦的健康元是当下股票市场“流感”概念股列表上最引人关注的上市公司之一。 在最近一轮投资者关系活动公开信息中，27家投资机构现场面访健康元时，最集中的问题便是玛帕西沙韦上市后的商

当一位玩家在Suplay小程序上，用69元抽到一包《哈利·波特》官方收藏卡，并欣喜地在小红书上分享自己的稀有卡时，他参与的远不止一次简单的购物。 无数这样对“纸片”痴迷的玩家，捧出了一个罕见的IPO公司。 2026年1月1日，北京超级玩咖科技有限公司（Suplay）向港交所递交招股书，正式冲刺资本市场，剑指“收藏级卡牌第一股”。这家成立于2019年的公司，在2025年前9个月创下2.83亿元营收，经调整净利润高达8642.3万元，增长曲线陡峭。 市场在问：Suplay是谁？它为什么能靠卖“纸片”踏上上市路？ 卡牌捕手 都说看一个潮玩IP火不火，要看它的销售情况，更要看它的二级市场。Suplay的起点，就是一个关于渠道和平台的故事。 时间拨回到2019年，当时的潮玩市场被泡泡玛特带火。身为前华兴资本分析师、文创众筹社区摩点网COO的黄万钧看到了一个痛点：盲盒玩家抽到不喜欢的款式想转卖，却没有高效、垂直的渠道。 于是，他创立了Suplay，上线了一个抽盒机小程序，用户在这里抽到不喜欢的盲盒，可以一键转卖。如果说在线下，用户们还要一个个拆盲盒，赌一个概率，那么在这个小程序里，他们可以更轻易赌到自己想要的，也可以更轻易出手不想要的。 这时的Suplay，本质是一个中间商。它通过小程序聚集起第一批硬核潮玩用户，这种轻资产模式让Suplay迅速起量，但天花板也显而易见。 △来自天眼查 转折点是2021年。那一年，Suplay完成了两件大事，一是获得了游戏巨头米哈游领投的千万美元A+轮融资；二是收购了潮玩设计生产制造商“嘿粉儿”。 米哈游带来的不仅是资金支持，还有关键的IP入场券——《原神》《崩坏：星穹铁道》等顶级游戏IP的衍生品开发权，为Suplay打开了IP世界的大门。去年，它还跟《崩坏：星穹铁道》合作推出了纳塔幼龙系列，粉丝们会蹲在直播间抢，会在社交媒体上分享。 收购“嘿粉儿”，让

作为AI+机器人龙头企业，极智嘉（2590.HK）近期再度中标东欧知名时尚零售集团2亿元订单，公司2025年东欧地区总订单额已近5亿元。这标志着，东欧市场已成为公司海外业务新增长点，也印证了公司全球化布局成效卓越、商业化模式成熟且可跨地域复制。 大额订单不仅为公司后续业绩增长提供坚实支撑，更向即将来临的基石解禁窗口期传递出积极信号。  订单与口碑双丰收 东欧市场成为增长新引擎 当前，东欧地区电商与物流行业正处于高速发展的活跃期，仓储自动化需求持续攀升。在此背景下，极智嘉积极布局东欧市场，已在波兰建立东欧办公室和团队，依托成熟的技术方案以及对本地需求的深刻洞察，接连落地多个智能仓项目，并收获了来自时尚零售、电商、物流等客户的广泛认可。 例如，作为欧洲增速最快的电商市场之一，波兰物流行业正持续推进智能化转型。极智嘉为全球物流服务商Arvato位于波兰波兹南的物流中心部署货架到人机器人方案，大幅提升了订单拣选效率与空间利用率，助力客户更好地应对日益增长的订单履约需求。该项目的成功落地，充分印证了移动机器人为3PL企业带来显著的运营效能提升，也进一步巩固了极智嘉在波兰这一欧洲核心市场的战略地位。  凭借扎实的项目交付能力与持续的技术迭代，极智嘉在东欧市场逐步建立起技术领先、服务优质的品牌形象。口碑效应持续发酵，为极智嘉进一步扩大市场份额、挖掘增量需求奠定了坚实基础。  而东欧市场的亮眼表现，正是极智嘉欧洲全域扩张的生动缩影。近期公司加速深耕欧洲市场，在法国、意大利、英国、丹麦等多个国家落地众多智能仓，充分印证了其深耕欧洲市场策略的卓有成效。  全球商业化加速放量 筑牢业绩增长根基 2025年以来，极智嘉依托全球化布局，在全球仓储机器人高景气赛道中持续领跑。积极发展态势背后，是全球供应链重构与企业降本增效需求双重驱动下，智能仓储机器人赛道释放的

2025年的最后两天，AI圈像是憋了一整年的大招，终于来了个集体释放。 一边是智谱AI在12月30日启动招股，计划2026年1月8日在港交所上市，奔向港股“大模型第一股”的宝座，市值预计超511亿港元。 紧接着，12月31日MiniMax启动港股招股，计划在2026年1月9日在港上市，估值在461.23亿～503.99亿港元。 另一边，12月30日科技巨头Meta掏出20亿美元，收购了AI应用Manus的母公司“蝴蝶效应”。 然而，有人欢喜有人忧。 你再看看，那些AI圈曾经的明星创业公司——王小川的百川智能、李开复的零一万物、杨植麟的月之暗面，在资本市场已经很久没有动静了。 2025年的年末，AI创业圈一边热闹，一边冷清，这分明在说一个残酷的真相：潮水不是退了，是给所有人指了三条截然不同的道：一条叫上岸，一条叫卖身，剩下那条叫前途未知。 今天，咱们就看看到底谁在吃肉，谁在喝汤，谁以后可能上不了桌。 赢家通吃：上岸密码与卖身捷径 先说台上的赢家。他们能站上去，不是因为技术多玄乎，而是把账算明白了。 资本市场现在精得跟猴一样，光喊“改变世界”已经没用了。你得掏出真家伙：要么能印钞，要么能补洞，要么证明自己还没断气。 创立于2019年的智谱能当“大模型第一股”，路子其实很接地气：早期开源赚吆喝，后期转型做乙方。 说白了，就是先免费把AI工具发给大伙用，等大家用顺手、离不开的时候，再开始卖更高级的工具、定制方案和技术支持。这招让它在一众只会烧钱的公司里，显得特别“实在”，好像真的能赚钱。 看其营收，招股书显示2022年、2023年、2024年分别为5740万元、1.245亿元、3.124亿元，复合年增长率达到130%。2025年上半年，收入为1.9亿元，超越了2023年的全年水平。 AI大模型是智谱的核心产品，公司的主要收入也来自于大模型。 它的算盘打对了：现在所有老板都怕被大厂用

2025年，一块小小的手机屏幕，正上演着最激烈的注意力争夺战——微短剧成为赢家之一。在这场静默而汹涌的“叙事革命”里，品牌早已不是旁观者，微短剧成为它们与年轻人沟通的“第二语言”。 最近，伊利一部名为《重生90：富豪榜我排第一，牛排第二》的短剧让年轻观众上了头。上线前，红果预约达到200万；上线首日，仅来看短剧APP的播放量就接近3000万，点赞超70万。 这个故事很简单：畜牧科学家一睁眼从2025年穿越回1999年，成了被恶毒婶婶逼嫁的待嫁新娘，靠着专业养牛知识逆袭。内核却不简单，推动剧情的“外挂”是硬核的养牛科学，主人公破局后选择的，是带动整个行业共同前进。 对伊利来说，这不仅是一次营销尝试，更是一场关于品牌如何用新“语法”与年轻人对话的深度实验。这场品牌叙事创新是如何做到的？ 用年轻人的“语法”讲故事 伊利这部短剧能火，首要秘诀是它摸透了年轻人的“追剧密码”。 当碎片化时间和有限注意力成为现代人的稀缺资源时，短剧凭借其高密度信息输出与强情节冲突，成为他们的“新宠”。 截至2025年7月，我国微短剧用户整体规模为6.96亿人，占网民总数超六成。QuestMobile数据显示，红果短剧10月月活达2.45亿，超越优酷、B站，于在线视频平台中位列第四。 这样的背景下，伊利推出《重生90：富豪榜我排第一，牛排第二》正是基于对新一代消费者内容偏好的判断。 “被照片摄魂穿越！第一次看到！”“看完了，后面还没出来，太短了，不够看！”“太有眼光了，选这一对合作！”社交媒体上，网友们留下了各种催更评论。 这或许能解释为什么伊利的这部短剧能让年轻人“上头”——它把畜牧科学拍成了科幻爽剧，用年轻人的“语法”讲了一出他们爱看的故事。 DT调研显示，喜剧、重生、穿越、甜宠等题材最受短剧用户欢迎。《重生90：富豪榜我排第一，牛排第二》构建了一个看似狗血却充满巧思的叙事框架，巧妙运用了“重生逆袭+

我最近意识到，自己刷小红书的时间越来越多了，而且，原因很奇特： 我竟然是去刷科技动态和找创新产品的！ 没错，虽然我有很多内容渠道和自己写的 Agent 可以做这些事，包括极客公园整个编辑部、社区团队、投资团队都在帮我做这件事，甚至连我的抖音都被自己「调教」为科技频道了，但是我统计了下我的小红书使用时长，今年上升最明显。 我仔细想了想，可能是因为小红书上有种比较独特的「人间视角」，看着许多真实的人在科技话题上「自然涌现」的讨论，和彼此间的「吵吵闹闹」，似乎能更好的支持自己一些更具体的「直觉感知」。 我甚至觉得，对于科技圈来说，过去大家觉得主要是为了「吃喝玩乐」的小红书，如今正在有一种「新绿洲」的即视感。 这个感觉不好一句说清，不妨写一篇出来看看大家是不是也有所共鸣吧。 从科技内容的「夜市烟火气」开始 不知道大家是否和我一样，在过去几年的 AI 浪潮里，因为要疯狂学习和跟上时代，阅读了大量科技内容，但逐渐也时不时会有一个厌倦感，有时候会感觉我们在谈论科技、商业资讯的时候，是不是在消费一种「工业快餐」？ 因为 AI 热潮，也因为运用上 AI 能力，科技内容的生产流程已经有点高度标准化了——把类似论文成果和跑分成果、还有 ARR 和融资额、以及新出现行业术语这些内容打包，高效地生产后把信息填进读者的脑子里。 这种内容确实能「管饱」，解决你获取资讯的需求，但说实话，也带着一种因为信息过载而产生的焦虑感——根本读不完，但好像你不读你就要被时代抛弃了。 但我发现在小红书这样的社区里，科技内容的消费模式正在发生一些改变，如果说传统资讯是标准化的「快餐店」，那么现在的社区生态更像是一个喧闹、鲜活的「人间夜市」。 在这个「夜市」里，流量的逻辑变了，内容的逻辑也变了。这里的博主和开发者，正在做一件很有价值的事情——圈点和翻译。 或者更准确的说是：去中心化的编辑+跨世界观的翻译，也就是他们的选择和