社区

本文是2023年一季度美团财报数据跟踪及简短评论，我们会在周末推出长文解读，分析美团财务数据之外的各个子业务发展动态、行业格局，以及美团发展整体展望，长文预计会在下周一发出，敬请期待。 5月25日，美团发布了2023年一季度财报。 几乎是约定俗成，美团的每个季度财报都会在当周的最后一个交易日发布——通常是周五——但是这周港股市场周五休市（佛诞节），所以放在了周四。 用一些投资者的玩笑话说：美团发布了一份强劲的季度财报，但是有些事情还是不确定的，唯一可以确定的是，明天美团股价既不会上涨，也不会下跌（因为港股不开市）。 基本上的共识是：美团的一季度财报表现出色，超出了大多数人的预期。 彭博综合预期，美团一季度营收574.82亿，非国际会计准则下经调整净利润19.34亿。而财报显示，美团一季度营收586亿，非国际会计准则下经调整净利润54.91亿，均超市场预期，尤其是净利润远超预期。 我们先来看一组经营数据： 图片 （图1：美团各季度经营数据，标黄处为预估值） 本季度，美团不再公布过去12个月的活跃买家数和商户数，我们给出的预估是，买家数可能小幅下降约300万，因新业务投入控制更严格以及放弃了一部分无价值用户，商户数则维持稳定在930万。 本季度外卖+闪购总订单量42.67亿，季度内共90天，平均每天的订单量为4742万单；其中闪购单量同比增长约35%，去年同期为大约398万单，可以推导出今年Q1闪购单量大约537万，这一数据较去年Q4大幅下滑，但是非常合理且优秀，因去年Q4受益于疫情爆发，消费者疯狂囤货以及买药，这并不是常态。 一季度闪购单量较去年Q3仍有约10%的增长，而外卖日均单量4205万，同比增长12.6%，较去年Q3则有15.4%的下滑，这表明外卖业务已经相对较成熟，而闪购则处于青春期，仍在高速成长中。 过去12个月用户消费笔数以及季度内总消费笔数同比增量都不再公布，

国内电商业务成为阿里巨变后第一个调整的业务集团。 文丨祝颖丽 陈晶 管艺雯编辑丨管艺雯 黄俊杰 2023 年 4 月 10 日，淘宝天猫商业集团进行了一次总监（P9）级别以上的管理层会议，宣布再次调整一年前刚完成整合的国内电商业务。 2022 年初国内电商业务的重组被阿里员工们视为淘宝和天猫全面融合的标志，淘宝、天猫这两个阿里最重要的事业群被打散，按照职能重组为产业、用户、平台三大中心，向当时刚接管该业务不久的大总裁戴珊汇报。 上述人事变动直到去年中才基本告一段落，员工们有了新的领导、新的职责，制定了新的目标和汇报内容。半年多过去，他们可能又要重新经历一遍。 这次调整，拆开了一年前合并在一起的产业中心，按照丰富性、品牌和高频驱动划分为三个行业发展部，它们不再冠以淘宝、天猫的名字，但大致可以对应曾经的产业中心和本地零售： 行业发展 1 部：丰富性驱动，主要业务包括淘宝服饰、小金刚行业（潮流玩具、宠物、珠宝等）、淘特、国内批发 1688 等业务，由资深副总裁汪海（花名：七公）负责； 行业发展 2 部：品牌驱动，主要业务包括天猫服饰、运动户外、快速消费品、消费电子、手机天猫、天猫国际等业务，由副总裁刘鹏（花名：奥文）负责； 行业发展 3 部：高频驱动，主要业务包括天猫超市、淘菜菜、淘鲜达、食品生鲜等业务，由副总裁刘一曼（花名：一漫）负责。 调整后，三个行业发展部成为淘宝天猫商业集团最重要的业务单元。产业中心不复存在，原负责人副总裁杨光（花名：吹雪）确认即将离职，可能创业。 目前，行业发展 1 部、2 部、3 部各自的负责人汪海、刘鹏、刘一曼，以及此前成立的用户中心负责人俞峰（花名：玄德）和平台中心负责人王明强（花名：思函），五人均直接向淘宝天猫商业集团 CEO 戴珊汇报。 淘宝天猫商业集团独立后，也在陆续补充必要的职能负责人： 首席财务官（CFO）由原淘菜菜负责人李博担任； 客

刚刚，电商巨头阿里巴巴发布了23财年三季报（截止22年12月31日的季度）。 其中，营收2477.56亿人民币，超出彭博分析师一致预期的2458.75亿，同比增长2.1%。净利润为457.46亿，同比增长138%。 财报公布之后，阿里巴巴美股盘前股价一度大涨7%： 这一幕和昨日披露财报的百度十分相似，皆是营收小幅超预期、净利润大超预期、盘前股价大涨，然而令人惊讶的是，百度在美股正式开盘之后，股价高开低走，最终逆势下跌2.6%。 阿里巴巴会步百度后尘吗？ 具体来看，阿里巴巴三季度营收2477.56亿，虽然超出市场的预期，但幅度只有0.77%，撑不起股价大涨7%的场面： 细分来看，中国商业三季度营收1699.86亿，同比下滑1%；国际商业营收194.65亿，同比增长18%；本地生活服务营收131.64亿，同比增长6%；菜鸟营收165.53，同比增长27%；云业务营收201.79亿，同比增长3%；数字媒体及娱乐营收75.86亿，同比下滑6%；创新业务及其他营收8.23亿，同比下滑20%： 将中国商业继续细分，其中客户管理收入同比下降9%，主要由于消费需求减少、竞争持续，以及因内地新冠肺炎疫情病例增加导致供应链和物流受到影响，引致淘宝和天猫的线上实物商品GMV（剔除未支付订单）同比录得中单位数下降。 中国零售商业的直营及其他收入为人民币744.21亿，同比增长10%，主要是由于盒马和阿里健康的直营业务的收入增长所贡献。其中，盒马录得双位数的同店销售增长，主要是配送和运营效率的提升，阿里健康增长迅速则主要是因为新冠疫情带来医疗和保健需求大增。 显然，阿里健康的增长吃到了疫情红利，可持续性值得商榷。而阿里巴巴的核心业务淘宝和天猫GMV录得5%左右的下降，疫情影响是一过性，但竞争加剧值得投资者重视，尤其是京东宣布将在3月初上线百亿补贴，虽然矛头直