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话说，今日晚间，阿里巴巴集团发布2025财年年报。应当说，这是一份变革的成绩单：过去一年，阿里主动变革，战略聚焦更清晰了，开始坚决业务取舍，电商、“AI+云”两大核心业务增长加速，集团整体驶入快车道。同时，阿里也大手笔投入AI基础设施与技术先进性建设，这也为未来业务的长期增长埋下伏笔。 年报显示，2025财年，阿里巴巴集团收入9963.47亿元，净利润同比增长77%至1259.76亿元。在AI需求的强劲推动下，阿里云财年收入实现双位数增长，AI相关产品收入连续七个季度实现三位数同比增长。淘天集团投入用户增长和体验提升，新买家强劲增长，88VIP会员规模超5000万。跨境业务表现强劲，国际数字商业集团财年收入同比增长29%。 同时，这一财年内，阿里有序退出了高鑫零售、银泰百货等资产，稳步提升多个互联网平台业务的经营效率，高德、虎鲸文娱等业务陆续实现单季度盈利。 好啦，下面来详细说说阿里的年报。  首先，阿里云重归是双位数增长， “AI+云”成新增长引擎。 过去一年，阿里发布并开源多款模型，覆盖全尺寸、全模态、多场景。4月最新发布的阿里通义Qwen3（简称“千问3”）大模型，在全球多个权威评测榜单中性能领先，开源仅一个月千问3全球累计下载量突破1250万。截至4月底，阿里通义已开源200余款模型，全球下载量超过3亿次，千问系列衍生模型数量超10万个，成为全球最大的开源模型家族。 今年2月，阿里宣布未来三年将投入超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施。今年以来，宝马、中国联通、中国移动等众多行业头部客户与阿里巴巴达成AI领域战略合作。 年报显示，2025财年，阿里云服务了约63%的中国A股上市公司，阿里云模型平台“百炼”的用户数量呈现显著增长，阿里AI产品正在传统垂直行业迅速渗透。  在强劲的AI需求带动下，阿里云公共云收入增长加速，AI相关产

6月23日，美团宣布将全面拓展即时零售，推动零售新业态提质升级，为用户提供更有质价比的产品和服务。这是继即时零售品牌“美团闪购”发布和小象超市多地开城后，美团大幅加码即时零售的又一动作。 2020年至今，中国流通领域发生了巨大变革，即时零售成为更匹配当下流通基础设施和居民消费需求的零售形态。为满足国内消费者更便捷、更具质价比的消费需求，近年来，美团持续聚焦“零售+科技”战略，先后探索培育了美团闪购、小象超市、美团优选等多种业务模式，利用数字技术建设生鲜食杂“源头直采”、冷链物流、仓储配送和即时零售仓等新供应链体系，服务本地居民的便利生活。 美团官微称，美团闪购联合近百万家实体门店，把消费者购物体验从“等快递”变成“30分钟送达”，为本地商品零售带来了新增长空间。目前，美团闪购携手零售商品牌商在全国建设了超3万家闪电仓，持续深化供给侧变革，创造优质体验。在服务上，美团闪购打造了“安心闪购”服务保障体系，还与美的、海尔等家电品牌合作，依托线下门店建设了“家电半日送装”的服务体系。 刚刚过去的618，近百万实体店在闪购上迎来了超过1亿名顾客。手机成交额翻倍，智能设备增长超6倍，白酒增长超10倍。相关门店负责人表示，“今年，线下店终于也感受到了618的力量”。 此外，小象超市已在全国20个城市开设了近千个前置仓，为社区居民提供生鲜食杂“30分钟送达”服务，今年农产品销售额将超过200亿元。依靠这条“保证新鲜”的供应链，广东茂名枝头的荔枝、渤海湾活蹦乱跳的海白虾，24小时之内可从产地直达北京、上海等地居民的餐桌上。 “实体门店重回增长，供应链与前置仓等基础设施日渐完善，社区零售迎来了新的发展阶段。尤其是即时零售，已深入城市社区，融入居民的日常生活。”美团相关负责人表示，美团将在此前探索的基础上，全面拓展即时零售业务，推动零售新业态提质升级。 上述负责人还表示，在品牌升级基础上，闪购业

话说，今天上午，阿里突然又公布了一个大的组织架构调整，将饿了么、飞猪合并入阿里中国电商事业群，范禹继续担任饿了么董事长兼CEO，南天继续担任飞猪CEO，两者均向蒋凡汇报。 这个动作还是挺大的，简单来说，那就是，阿里看起来对淘宝闪购这一即时零售的业务还是相当上心，铆足了劲要对抗美团和京东了。这也标志着，阿里过去的那一套各大事业群林立、独立的架构已经成为过去式，大一统的电商、强调协同整合的电商，才是阿里目前架构核心。 当然，在这一过程中，蒋凡在阿里内部的地位再次上升，是毫无疑问的电商一号位。 先来说说，阿里的这一动作，显而易见是为了阿里押宝淘宝闪购。 今年4月底，阿里上线淘宝闪购，给出了淘宝一级入口，整合饿了么等各种资源，全面入局了即时零售的战场。 如当时阿里集团CEO吴泳铭说过，“今年集团将以饱和式投入的打法，聚焦几大核心战役。这几个关键战役将由多个业务方参与，发挥各自优势和长项，以全局价值最优来制定各项业务的协同策略”。 5月2日淘宝闪购正式上线，来自阿里消息称，不到一个月，日订单量即超4000万。阿里巴巴也在之前财报业绩会曾透露，淘宝闪购无论在规模增长还是效率提升上均超出预期。 而这次，阿里将饿了么纳入电商事业群，显然也是为了协同，统一指挥掉配资源，抢占即时零售的市场份额，对抗美团和京东。 另外，值得注意的是飞猪，此前飞猪的业务相对独立，归属回报过本地生活和大文娱，这次，飞猪也划归电商事业群，显然，阿里是认为对于淘宝闪购等业务而言，飞猪的酒旅业务相当重要。众所周知，酒旅业务一直是美团的高毛利业务，而京东也在近期宣布用免佣金的方式开拓酒旅业务。 其次，这也表明，阿里内部组织正在走向“大一统”，核心是电商和AI，所以，之前的本地生活事业群啥的已经成为了过去式。 饿了么之前一直归属的本地生活集团，但在去年俞永福引退后，本地生活业务集团就取消CEO职位，各业务分拆独立管理，直接向

话说，昨天八姐发的文（天猫都敢公布618的GMV增速了）还是引发了不小盆友的讨论的。毕竟，这是近年来首次，阿里公布了天猫GMV增长10%，而且，还是剔除了退货的，同时，平台购买用户数实现双位数增长。看起来，这是三年以来，天猫的最好增长。好些盆友也在探讨，竞争激烈、消费下行，为啥今年天猫618的增长变快了呢？也有的盆友在质疑，为啥是今年，天猫618敢于公布剔除退货的GMV增长，是因为去年的基数够低嘛？八姐昨天有简单跟熟悉阿里的盆友聊了聊，感觉其实这次618的增长只是一个结果，实际上，从去年底开始，蒋凡带领团队厘清淘天平台的各种痛点，并在今年初开始就已经从内部进行的战略调整。而时间线再放长一点，淘天其实从去年开始，就已经开始在内部纠偏，回归消费者需求，同时也拒绝“仅退款”，回归良性的商家生态。阿里这次敢于公布天猫618扣除退货后的增速，可能也表明，以前那个疯狂内卷、花样百出、依靠极端价格战和嗓门大来吸引用户的时代已经过去了。更为简单的营销，更为重视优质商家的运营，才能真正获得良性的增长。好啦，不废话啦，下面咱们来说说，天猫这次增长背后，淘天到底都做了哪些改变。1，取消满减凑单，用更简单直接的营销吸引用户。不得不说，阿里是最会玩的电商平台，过往，几乎所有极致的营销手段都是出自阿里之手。比如满减凑单，预售，秒杀，清空购物车等。但经过了若干年的大促，消费者对这些营销手段已经失去了新鲜感，最近几年，一直有消费者诟病满减凑单等太麻烦，太烧脑了。而对于商家来说，亦是如此。以往的大促，消费者为了获得满减优惠，往往会下单很多用来凑单的商品，这也导致了退货量高企。虽然对于平台而言，GMV数字是好看了，但这种“内卷”，伤害了被凑单的商家，使得他们成本陡增。实际上，阿里这几年也一直在做改变。比如，去年开始取消预售等。但今年，天猫618做出的这个玩法改变恐怕是最大的。今年618，天猫取消了满减凑单，仅

话说，618这不刚刚结束嘛，昨天我还在说，感觉今年618，电商平台们都有点平淡啊。不过，今年618最大的变量估计就是即时零售成为了热点。这不，今晚，美团闪购公布了618的数据，增长得还是相当火爆的。 美团闪购公布的618全周期数据显示：5月27日至6月18日，超过1亿用户选择“在闪购过618，30分钟到手优惠好货”，带动美团闪购整体成交额创下新高。与去年同期相比，美团闪购60余类商品成交额增长超1倍，其中手机、白酒、奶粉、大小家电等20余类高单价的“大件”商品整体成交额增长2倍，近850个零售品牌成交额翻倍增长。 如果说，快消品啥的美团闪购卖得好，那确实不意外，但最令八姐意外的事，美团闪购居然3C和大家电这么高单价、体积大的品类也卖得这么好，可见，即时零售真的是市场接受度越来越高了。 好啦，不废话，下面咱们来详细说说美团闪购的618数字。 1，超1亿用户下单，“闪购万物”成618“新姿势”、生活新方式。 随着“30分钟万物到家”的即时零售成为年轻人更喜爱的购物方式，“95后”“00后”消费者成为今年618的主力军，带动同期美团闪购用户数创下新高，下单用户数超过1亿人。大量懒得蹲预售等快递、更习惯“30分钟到手”的年轻人上美团闪购过618，“闪购万物”成为了618“新姿势”，并持续成为一种新的生活方式。 “全时段服务”“商品随叫随到、需求随时满足”的服务宽广度与确定性，是上亿用户选择“在闪购过618”的重要原因。618期间，美团闪购白酒等高价值商品的平均配送时效为28分钟，70%的订单在30分钟内送到用户手中。美团闪购夜间订单占比超过25%，这些订单的平均送达时效为31分钟，平台上大量24小时经营的商家携海量商品，满足消费者随时随地的购物需求。 在端午节、儿童节、高考毕业季、父亲节等多个重要时点，消费者表现出“要得快、要大牌”的鲜明礼赠需求，美团闪购抓住了这一需求。高考期间，

话说，今天618啊，各位兄弟们，我要不是今天看了看日历，都不敢相信今天居然是618。哎呀，反正我的感觉是，今年的618太没有存在感，毕竟电商天天打低价，各个平台的618促销也旷日持久，算优惠又算不明白，所以，估计各个大家也都疲了。 但就在这个电商平台、消费者都疲了的时候，刘强东站了出来，对外输出了几千字的雄文，八姐围观了一下，不得不说，一贯的老刘风格，光看文字都带着浓浓的宿迁口音和接地气的农民企业家风范。哈哈。 而刘强东的这番发言，八姐觉得其实有几点还是值得关注的。 比如，刘强东反思，过去5年京东的确不行，也解释了自己的退休究竟是不是一个失误。 再比如，刘强东也披露，京东外卖全职骑手已经12万人了，而且京东还将做酒店旅游，嗯，这是要全面硬刚美团去了啊。嗯，更有趣的是，刘强东承认自己和王兴是好朋友，喊他兄弟，但他对兄弟真是毫不手软啊。 另外，刘强东也认为“跨境电商”的模式不靠谱，京东要做本地电商，嗯，这是说拼多多做的Temu不行喽。 当然，八姐觉得吧，刘强东四处出击的核心原因还是国内电商业务的增长焦虑。毕竟，他自己也说了，即使做外卖亏钱，也比去抖音、腾讯买流量要划算。但是吧，还是那句话，京东近期的增长主要原因是不是还是由于“国补”？在外卖、酒旅、海外四处出击的战略下，刘强东和京东的预算hold住吗？ 哈哈，不废话，下面来详细说说，我认为刘强东这次讲得干货。 1，关于外卖：王兴肯定对我有意见，但做外卖值得。 刘强东承认，做外卖之前，他在春节前跟王兴、程维、姚劲波吃了顿饭，他对王兴说得很直接——“兄弟，我要正式进入外卖了”。 刘强东说：“老实说我跟兴哥是很好的朋友，当然这段时间估计他可能对我多少会有点意见。” 与此同时，刘强东也披露，京东外卖其实很快就出来一个跟美团完全不同的商业模式。 不过，京东做外卖亏这么多钱到底值不值得呢？刘强认为是划算的，他认为来京东买餐饮外卖的消费者中有

话说，这两天，八姐去了一下科大讯飞。去干啥呢？跟俺在讯飞内部的好盆友聚了聚，顺便体验以下科大讯飞26周年的庆祝活动。哈哈，讯飞司庆嘛，那肯定是锣鼓喧天、鞭炮齐鸣，有各种好吃有特色的午餐，甚至还有摆摊的和秀场，于是，在和好盆友一起吃饭八卦的间歇，我也想起了讯飞这些年的过往，以及我对讯飞的印象。正好26周年，八姐说一说讯飞这家集2和6于一身的、别样的科技公司。 首先，讯飞语音的研发上，还是挺2的，认死理。 比如，讯飞是以语音技术起家的，而且，在长达十余年的时间内，只聚焦在语音技术上。这里有个传说。当年（2001年），讯飞都揭不开锅了，那个时候讯飞确实还没开始挣钱，账上只有几十万。于是，当时公司内部有声音说不要做语音了，因为语音技术太难赚钱了，门槛又高。千禧年之际，赚钱的机会那么多，做什么不好？结果，讯飞内部开了一次务虚的半汤会议，当时，刘庆峰在会上说，要坚持干语音，不想干的可以直接走人。这也内部定下了讯飞的产业定位——要做全世界最大的中文语音技术提供商。只是，只一心死磕语音的讯飞又面临了好几年揭不开锅的局面，直到2004年才盈亏平衡。 后来的事大家都知道了，很2的坚持获得了很6的回报。 随着移动互联网爆发，讯飞的语音技术瞬间成为应用于各种APP的爆款，比如导航、社交等等，人机语音互动成为不大不小的风口，讯飞也一跃成为全球智能语音领域的绝对龙头。拿遍国际大奖，连续14年获得Blizzard Challenge这一国际权威语音合成大赛的冠军；去年，讯飞还获得了国家科技进步奖一等奖。 其次，讯飞在国产算力上的坚持上也是很2啊。 讯飞在国产算力上是坚持得最彻底的。讯飞只在星火大模型的早期少量使用过英伟达等国外算力‌作为辅助。自2023年10月开始，当很多家大模型公司还在大举购买国外算力时，讯飞就联合**发布全国产算力平台“飞星一号”，讯飞‌星火V3.0成为首个完全基于国产算力训练的大模

话说，要说最近几年最为悲催、无奈卖身的互联网公司，喜马拉雅当然要算是其中之一了。这家红极一时的公司，曾经多次冲击上市，但最终无奈都未成功，只能在今天，折价卖给了腾讯。 这不，今天，腾讯音乐发布了公告，全资收购了喜马拉雅。腾讯音乐花了多少钱了呢？大概是12.6亿美元的现金+5.57%的腾讯音乐股份，和之前外界传的整体收购估值24亿美元差不多，略高一些。 简单来说，这笔买卖就是，喜马拉雅上市无望，营收和用户均在下滑，在当下的竞争环境中处于颓势，真可谓大势已去；而对于腾讯而言，这笔交易价格不高，同时，也突然带来了约3亿多的月活用户和1000多万的付费用户，这对于用户增长困难的腾讯音乐而言，也恰似久旱逢甘露。 在当下这个时间点，俺只能说，祝福喜马拉雅和腾讯音乐了。 好啦，下面咱们先来说说，为啥喜马拉雅为啥不得不卖身了。 首先，最为关键的是，上市上不成，喜马拉雅可能没钱了。 早在一年前，喜马拉雅曾经披露，截至2024年2月底，其账上现金仅余下了6.1亿。而自2021年之后，喜马拉雅都未再融过资。尽管2023年，喜马拉雅实现了经调整盈利，2024年据说也盈利了，但这个盈利主要依赖裁员，要是没有资金注入的话，养活2300名员工，喜马拉雅的生存还是困难的。 事实上，喜马拉雅也不是没努力过。2021年，喜马拉雅就曾申请美国上市，未果。后来，2021年、2022年和2024年，喜马拉雅都曾申请过在香港上市，但最后都没能成功。而上市不成功，在这样严酷的资本环境中，喜马拉雅又怎么能获得新融资呢？活着太难了。 其次，喜马拉雅近年来数据也下滑，更难独立吸引到融资。 2021年至2023年，喜马拉雅营收增速从43.7%骤降至1.7%。同时，喜马拉雅2022年、2023年月活跃用户的同比增长8.7%和3.9%，增速大幅下滑了，用户增长几乎停滞。 这一方面与喜马拉雅减少烧钱保盈利有关，更为重要的是，喜马拉雅

话说，今天，滴滴公布了第一季度财报，八姐围观了下，感觉滴滴的增长还是蛮稳的，依然保持双位数增长；与此同时，这次财报传递的一个重要信息是，滴滴在更大力度地出海，海外的减亏力度不小，出海表现也比较稳健。 ok，那下面我们来详细看看这份财报。 1，滴滴单量继续保持增长。 财报显示，第一季度，包括中国出行和国际业务在内的核心平台订单量为42.47亿单，较去年同期增长13.4%。 与此同时，滴滴的滴滴核心平台总交易额（GTV）达1016亿元，固定汇率下较去年同期增长13.5%，增速与订单增长一致。 2，滴滴国内日均订单再创历史新高。 滴滴最为核心的中国出行业务依然在保持增长。根据财报，第一季度，滴滴中国出行总订单量为32.58亿单，较去年同期增长10.3%。中国出行业务的日均订单量为3620万单，达到了历史新高。 这也表明，虽然面对经济环境以及市场竞争等多重环境影响，滴滴国内业务还有有增长韧性。接下来就看，滴滴能否实现日均4000万单的目标了。 3，海外业务快速增长，滴滴加大拓展力度。 海外业务依然是滴滴增长最为亮眼的业务。财报显示，第一季度，国际业务总订单量为9.89亿单，较去年同期增长24.9%；国际业务GTV为236亿元，固定汇率下较去年同期增长27.9%。 滴滴从2018年开始积极拓展国际市场，截至目前，滴滴国际业务覆盖了拉美、亚太和非洲的14个国家，以出行业务为支点，同时探索外卖、金融等本地多元化特色服务。而近期，随着近两年国内用户跨境游热潮，滴滴出行App在韩国、新加坡、日本、马来西亚、印度尼西亚、越南等9个国家的1200多个城市上线了海外打车服务。为满足国内用户长时间、远距离、多行程的海外用车需求，滴滴海外包车服务也于近日上线，首批复盖了新加坡、曼谷、普吉岛、首尔、东京、吉隆坡、悉尼等11个国家的26座热门城市。滴滴创始人、CEO程维也在财报中披露，滴滴将加大全球投入促

话说，往年，618都是传统电商平台们的大战，但今年，八姐没想到，美团闪购似乎也成了主角。京东、阿里和美团近期了即时零售较量，而在今年618这个机遇前，美团的动作比往年更为积极，啧啧，这有点要抢占主场的意思啊。 5月28日凌晨，美团闪购618正式开售，各品类都迎来销售高峰。 而根据美团闪购公布的618首日战报，自5月28日启动以来的24小时内，平台整体成交额相比去年同期增长两倍，其中酒类、3C家电、奶粉等热门品类快速增长：酒类呈现爆发式增长，首日成交额相比去年同期涨超18倍；白酒首12小时成交额即破3亿元、首日成交额相比去年同期增长70倍；啤酒首日卖出近千万瓶。3C家电首日成交额相比去年同期翻倍，手机增长近1倍，电脑数码类商品增长近6倍，各类小家电增长近两倍。奶粉首日成交额相比去年增长超过两倍。 显然，美团这是想重塑消费者的心智——闪购也可以成为买酒、买手机家电、买奶粉等热门商品的首选购物平台。 而闪购的火爆，甚至也令品牌和线下店颇有些意外，因为，618首日的成绩表明，即时零售成为最近几日各大品牌、本地实体门店最大的生意增量。根据美团披露的数据，618大促首日，近800个品牌在美团闪购成交额相比去年同期翻倍。 在3C家电品类，**成交额增长4倍；Apple成交额翻倍；临近“六一”，儿童手表等孩子们喜爱的产品热销，小天才成交额涨超30倍。 在酒品类，1919酒类超市成交额破亿，增长近80倍；歪马送酒成交额破亿，增长超9倍；物美超市、天虹超市等商超酒类成交额破千万。 随着美团闪购成为消费者购买日常用品的主要渠道，多家实体零售商618首日爆单：大润发、沃尔玛成交额增长两倍；屈臣氏、孩子王成交额翻倍；零食有鸣成交额增长5倍。 值得一提的是，美团闪电仓等新业态成为受欢迎的购物渠道，618首日，各业态闪电仓在美团闪购成交额增长近3倍。 不得不说，美团闪购的这个增长还是相当不错的，而这背后