社区

话说，又是一个大周六，又是一个阿里外卖以往大行动的日子，今天，阿里的动作还是稍微有点低调的。与上周生日时高调宣布的高德“扫街榜”不同，淘宝闪购的到店团购业务终于上线了，但目前只在三个城市上线了。 根据公开消息，淘宝闪购于9月20日启动到店团购业务，首批复盖上海、深圳、嘉兴三个城市的核心商业区域，涉及茶饮、甜品、正餐、自助餐及城市特色小吃等多个餐饮品类。 目前，在这三个城市的用户，已经可以看到“到店团购”的入口，位于淘宝闪购最上方较为显眼的位置。 与此同时，这批团购商品，除了在淘宝闪购，也同时在支付宝、高德APP等多个入口同时上架。 根据披露，此次参与淘宝闪购团购业务的合作品牌既包括桂满陇、新旺茶餐厅、青花椒花椒鱼等全国连锁餐饮品牌，也涵盖楼下酸奶、冯校长老火锅等特色餐饮商户和地方品牌。从团购商品的整体优惠力度来看，价格上颇具吸引力：如原价170元的许府牛火锅人月团圆千禧记忆双人餐，团购价格到手价仅为68元；原价207元的青花椒花椒鱼的传承川味秘制烤鱼套餐，在优惠后团购价到手仅为153元。 八姐也看了一下，有些四五十元一份的双人餐，的确还是挺吸引人的。 八姐之前就说过，阿里从外卖闪购再追加到到店团购，其实是非常顺理成章的。毕竟，从消费场景上，外卖和到店本来就是相辅相成的，消费者和商户资源基本都是一样的。 在此之前，阿里也有到店团购的经验和资源，比如口碑曾多年深入团购业务。而如今，淘宝闪购通过各种补贴吸引了大规模的用户，单量和日活都起来的，在这个基础上加入到店团购业务，可以降低说服商家入驻门槛——毕竟，这么大的单量，还有淘宝方面的补贴，如果我是商家，我也想赶快加入，享受这波流量红利。 另外，淘宝闪购这次采取的是渐进式的、较为低调的打法——先上线三个大型城市试水，随时调整方案，然后逐步在全国范围内上线。这似乎也符合团购开拓的规律。 当然，八姐预计，随着淘宝闪购在到店团购上的进一步

话说，上个月，八姐就猜测过，阿里有可能要举大力去搞到店了，这不，人家阿里公布的年度重量级战略业务出炉了，果然就是要大搞到店业务了，用高德去进攻并牵制美团的另一重点业务——大众点评。 事实证明，我这种草根拍脑袋的吃瓜群众能想到的，人家阿里的高管们肯定早就想到了。阿里早就意识到了到店业务的重要性以及与到家业务的联动性，但是，这不得集结人马细细谋划嘛。所以啊，俺也听说，其实，早在今年6月，阿里就启动了一个保密项目，团队秘密驻扎在从未启用的4号楼，这就是高德这次的项目。另外，据说，除了高德的100人团队外，其他员工都无法刷卡进入这栋楼。 那么，谁都知道，到店业务频次仅次于外卖，利润又高，高德虽然坐拥口碑的资源，但仅仅3个月保密研发，这次，阿里又有什么信心去挑战巍然做老大好多年的美团呢？ 而根据阿里今天上午的发布会，这次，阿里依然是抓着美团到店的痛点去打的，即用高德的“扫街榜”去对抗大众点评的评分。 比如，高德地图CEO郭宁就在发布会上说：“高德今年组织过多场线下商家的调研会，行业痛点和用户需求成为做这款产品的初衷，希望借此营造出一个‘良币驱逐劣币’的健康消费环境。”虽然，他没有点名大众点评，但八姐感觉火药味十足，这不就是隐隐对着点评去的吗？ 在高德调研看来，传统的店家榜单，被用户和商家所诟病就是，高分很多都是人工刷出来的，因此有一定欺骗性。比如，商家能够通过“刷分换流量”“送礼换好评”等运营潜规则，刷好评。 那么，高德的榜单又是怎样做到公平、不商业化的呢？ 与传统的用户点评不同，高德打分的依据会完全公开，包括用户的真实行为（导航数、搜索数等）、用户特征（导航里程、达人等级、回头客等）、评价特征（专业度、数量等）、用户评价（评价分）。高德还引入芝麻信用体系，用户导航到店后的评价、芝麻信用高的人评价权重都会更高。 高德的逻辑是这样的，一家餐馆好不好吃、一个景点值不值得玩，“用脚投票”的

当Team Falcons在2025电竞世界杯捧起700万美元冠军奖杯时，颁奖台上闪烁的不仅是阿拉伯俱乐部的荣耀，更折射出中国电竞军团集体崛起的锋芒——AG.AL、WBG与KSG三支中国战队首次同时跻身全球前十。这种竞技场上的统治级表现，与《原神》持续占据全球手游营收榜首、《黑神话：悟空》未发售便拉动11亿美元预售的产业奇迹形成交响——中国人玩起游戏来，是真的强。 资本市场更以真金白银投票：腾讯稳坐全球发行商头把交椅，网易持续扩张海外版图，米哈游与游戏科学等新锐公司屡获资本青睐。这种竞技-文化-商业三位一体的发展模式，使中国游戏产业从消费市场跃升为内容创作与商业回报的双重中心，而这也同样驱动了科技企业跻身其中，以硬件设备为电竞市场注入“中国力量”。 一个闪耀的小细节是，Team Falcons在2025年电竞世界杯决赛中夺冠时，现场联想拯救者设备的LOGO与冠军奖杯出现了“同框的画面”，而最新消息显示，FIFAe国际足联电子竞技世界杯赛事将全面采用联想拯救者尖端电竞设备，为所有参赛选手和国家队提供顶级的电竞赛事操作体验，这无疑将是中国科技与电竞融合的完美注脚。 作为赛事官方指定设备，拯救者系列凭借先进的360mm一体式水冷散热系统，能有效支持280W的散热能力，确保在最苛刻的游戏场景下也能保持稳定的性能输出。强大的显卡支持实时光线追踪技术，使得游戏画面更为真实和细腻，尤其适合喜欢高画质体验的玩家。卓越的性能傍身，让其成为一直以来游戏玩家眼中的顶级装备，也作为绝对的销售主力，助推联想以42.0% 的市场份额，稳居2025年第二季度中国消费级游戏笔记本市场榜首（IDC报告）。 值得关注的是，拯救者系列的技术突破，也是联想327项专利支撑的混合式AI架构的实战检验——通过端-边-云-网-智全栈布局，联想不仅以63%的ISG业务增长印证电竞与AI的融合价值，更成为首个为顶级电竞赛事

话说，今天，有一家重要的科技公司阿里公布第二季度的财报。之前，参加“外卖大战”的京东和美团公布了财报，分别都显示利润出现了大笔下滑，而阿里的财报也就更为引人注目了。 总体而言，八姐觉得，阿里的财报还是相当不错的。 首先，从利润角度而言，虽然阿里的净调整净利润也18%的下滑，但与竞争对手相比，这一下滑不算高了，也在市场预期范围内。当然，这一方面与阿里体量大盘子大以及国际电商业务大幅减亏有关，另一方面也是因为第二季度阿里尚未进行大规模的补贴。当然，从现金储备而言，即便利润下降，阿里也是实力雄厚的。 其次，从效果而言，阿里披露，8月前三周，淘宝闪购带动淘宝 app的月度活跃消费者同比增长25%。 另外，阿里重要的云业务在这一季度出现了高速增长，营收和调整后利润均同比增长26%，而这其中，AI拉动效果明显。 受到财报不错的影响，阿里的股价在美股盘前上涨了近4%。 好啦，不废话了，下面，咱们来详细说说阿里的这份财报。 1，剔除已出售业务，阿里集团收入稳健增长10%。 财报显示，第二季度，阿里营收2476.52亿元，上年同期2432.36亿元，同比增长2%，若不考虑高鑫零售和银泰的已处置业务的收入，同口径收入同比增长将为10%。 2，闪购带动淘宝月活提升。 第二季度，阿里的国内电商业务也有增长。阿里巴巴中国电商集团（淘宝、天猫、闲鱼、飞猪旅行、淘宝闪购、饿了么、1688）营收1400.72亿元，同比增长10%。 在这其中，中国电商的客户管理收入同比增长10%，达到892.52亿元，主要由Take rate 提升所驱动，这是一个不错的增长。 从第二季度起，阿里推出了“淘宝闪购”服务，并开始大幅投入。阿里集团CEO吴泳铭在在电话会议披露称，8月整体即时零售月度活跃买家数达3亿，即时零售在 8 月前三周带动淘宝 app 的月度活跃消费者同比增长 25%，中国电商集团的日订单量持续突破新高。另

话说，今日晚间，滴滴公布了新一季度的财报。八姐看了看，虽然有声担忧消费下行，但从滴滴的财报来看，其增长还是在慢慢提速的。 比如，滴滴的核心平台交易额和订单量保持了两位数的增长，而且增速有所提高。国内业务日订单量达到历史新高，盈利也有改善；国际业务更是保持了高速增长。 好啦，不废话啦，下面来详细说说滴滴这一季度的财报。 1，滴滴的交易额和订单量保持两位数增长。 根据财报，第二季度，滴滴核心平台总交易额（GTV）达到1096亿元，固定汇率下同比增长15.9%，订单量同比增长15.2%至44.64亿单。整体来看，滴滴的交易额和订单量增速均较前几个季度有所提高，达到了近一年的新高。 2，滴滴国内出行业务日均订单创新高。 根据财报，滴滴中国出行业务的交易量为 33.76亿单，同比增长 12.4%；日均订单数达到3710万，达到了历史新高。滴滴也表示，2025年，其计划通过持续加大对司机生态体系的投入，以及向用户提供更加多元化和实惠的产品，进一步提升用户和司机的参与度。 滴滴也在通过各种措施加强运营能力。值得注意的是，滴滴近期升级了会员体系。8月，滴滴与希尔顿、亚朵、华住会等酒店以及海底捞会员权益实现互通，从聚焦出行拓展至出游，覆盖更全面的“吃、住、行”生活场景。 3，滴滴海外业务保持高速增长。 根据财报，第二季度，滴滴国际业务的总交易额为271亿元，比增长 18.6%，若按不变汇率计算则增长 27.7%。国际业务订单量同比增长24.9%至10.88亿单，季度日均达到1196万单。 目前，滴滴国际业务覆盖了拉美、亚太和非洲的14个国家，以出行业务为支点，同时探索外卖、金融等本地多元化特色服务。 第二季度，滴滴在拉美市场表现尤为突出。在巴西，滴滴旗下出行平台99用户规模突破5500万，继在今年4月宣布重启外卖业务以来，99外卖在巴西城市戈亚尼亚上线

话说，外卖大战的薅羊毛福利大家还历历在目吧，但外卖大战的惨烈度正在体现。两周前，京东的财报显示，其因为投入外卖，一个季度亏了140亿。而今天公布的美团财报也显示，美团的业绩也受到了影响——收入增速放缓、利润大幅下降。 不过，以一己之力同时应对京东、阿里两大零售巨头，与对手的投入相比，美团的利润下降似乎又不算很剧烈了，这也显示了在外卖市场深耕多年的美团，还是有自己的韧性的。 与此同时，外卖大战也提升了美团的用户活跃度和交易频次，这也表明，美团还是相当有用户粘度的，同时依然处在市场领先的地位。 好啦，不废话啦，下面来详细说说美团的财报吧。 1，美团的营收增速放缓。 财报显示，第二季度，美团营收为918亿元，同比增长11.7%，这也是近期美团营收的最低同比增速了。 而导致美团营收增长放缓的主要原因是外卖大战。比如，美团披露称，第二季度，其核心本地商业分部的收入仅同比增长7.7%（去年同期18.5%，上一季度17.8%)。配送服务收入的增幅远低于即时配送交易笔数的增幅，主要是由于美团为应对激烈竞争，使得配送服务收入中扣除的补贴大幅增加。 不过，在竞争激烈的情况下，美团的营收依然接近千亿，并尚在增长，这也表明美团的市场地位还是挺稳的。 2，受竞争加剧影响，美团利润减少。 财报显示，第二季度，美团净利润为3.653亿元，而2024年同期为114亿元；调整后的净利润为15亿元，而2024年同期为136亿元，同比减少了121亿元。 这一变化主要还是由于外卖大战。美团财报公告显示，第二季度，美团核心本地商业分部收入经营利润为37亿元，同比下降75.6%，经营利润率同比下降了19.4个百分点，达到了5.7%。利润的下降主要是因为第二季度开始的非理性竞争影响。 受到外卖大战的影响，美团的成本和营销开支也大幅增加。第二季度，美团的销售成本为614亿元，同比增长27%，占收入百分比由58.8%同比增

话说，拼多多公布了新一季度的财报，八姐看了看，这又是一份谷底的财报，拼多多依然挺难的。不过，与今年第一季度相比，拼多多的盈利大幅超过了市场预期，因此拼多多的股价盘前一度上涨超过了10%。而结合市场环境，八姐基本可以得出如下结论： 1，拼多多国内电商增长其实还可以，随着国补的结束，拼多多未来几个季度还有一定的增长空间。 2，拼多多开始控制自己补贴国补的节奏了，营销开支增长较今年第一季度大幅下降。 3，拼多多依然在大手笔补贴商家，特别是海外商家，这也造成收入增长大幅放缓以及利润的下降，利润的下滑短期内不可逆。 但无论如何，这可能是拼多多近期最差的一份财报了。 好了，不废话了，下面咱们来详细说说拼多多的财报。 1，拼多多营收增速创下历史新低（除疫情外）。 财报显示，第二季度，拼多多营收增速放缓至7%，单季营收1040亿元，这也是除疫情外，拼多多历史最低同比增速。 2，拼多多国内电商业务增速还可以，放缓主要因补贴。 财报显示，第二季度，拼多多来自在线营销服务和其他业务的收入为557亿元，同比增长13%。这其中增长的大头是国内电商业务。这一增速虽然不及京东的22%，但考虑到整体电商环境以及国补的影响，也算可以了。 与此同时，收入的另半壁江山交易服务收入则增速基本持平。根据财报，第二季度，拼多多交易服务收入为483亿元，仅同比增长0.7%。 这部分收入增速大幅放缓，一方面是因为全球化业务结构向半托管转型，另一方面更为重要的是，拼多多对商家的减免和扶植。从去年第二季度开始，拼多多宣布将投入百亿资源，大幅度地减免优质商家的交易手续费——未来一年预计会减免100亿。在这一季度，拼多多又推出了千亿扶持计划，将扶持的范围从头部腰部商家扩展到中小商家。与此同时，拼多多也加大了对海外商家的补贴。 3，拼多多开始过苦日子：营销费用不再疯狂。 值得注意的是，这一季度，拼多多的营销费用不再像第一季度那样高

话说，今天，百度公布了新一季度财报。不得不说，在这份财报中，百度包含智能云在内的AI新业务增长还是相当亮眼的，收入超过了100亿元，在百度核心中的收入占比也在上升。 好啦，不废话了，下面来详细说下百度的财报。 1，百度营收为327亿元。 其中百度的AI新业务高速增长，收入占比提升。财报显示，受AI驱动，涵盖智能云在内的AI新业务收入增长强劲，首次超过100亿元，同比增长34%。可以说，百度在AI新业务的强势增长，验证了AI的价值拉动性。与此同时，此部分业务在“百度核心”中的占比也在提升——由去年同期的占比28%，提升至38%。 百度创始人李彦宏称：“二季度，智能云业务实现健康增长，这得益于我们不断加强的全栈AI能力和端到端AI产品及解决方案。” 2，百度搜索加速AI转型，月活提升。 值得注意的是，根据百度的披露，百度搜索加速推进AI转型，从搜索框、搜索结果页到搜索生态实现全面革新。短期不必强绑定商业化，百度搜索的激进改革还是很有决心的， 财报显示，传统的超链接搜索结果逐渐被结构化、智能化和多模态优先的AI回答所取代；7月，移动搜索结果页中AI生成内容的占比从4月的35%迅速提升至64%。6月，百度APP月活用户达7.35亿，同比增长5%。 先贴合新一代用户的搜索体验，打磨好产品，在短时间的商业化收入上，保持耐心，做出一定让步。百度这种策略，是用短期不确定性，换取未来的长期的增长优势。还是很值得期待。 3，萝卜快跑服务次数猛增。 与此同时，百度也披露了萝卜快跑的进展。 财报显示，萝卜快跑Q2全球出行服务次数超220万，同比增长148%；截至8月，累计全球出行服务次数超1400万；萝卜快跑足迹覆盖全球16座城市。 同时，今年以来，萝卜快跑加速全球化进程，近期先后与Uber和Lyft达成战略合作，将在亚洲、中东和欧洲部署无人车。目前，萝卜快跑在全球右舵Robotaxi市场处于领先

话说，小米今天公布了第二季度的财报，应当说这是一份相当精彩的财报。值得注意的是，今年4月，小米曾因SU7高速起火、导致三人死亡事件引发舆论轩然大波，雷军甚至也曾经隐身一段时日。而就财报看来，小米尤其是小米汽车完全未受到影响，销量大幅增长，收入增长超过两倍，毛利率达到26.4%，超过特斯拉近1倍。不得不说，小米还真是挺牛掰的。 好啦，不废话啦，下面来简单说说小米的财报吧。 1，小米营收增速超过30%。 根据财报，第二季度，小米集团总收入达到1160亿元，同比增长30.5%。这也是连续5个季度，小米营收增速超过30%。 2，小米的净利润达到了历史新高。 根据财报，第二季度，小米集团的净调整净利润为108亿元，同比增长75.4%，净调整净利润率也达到9.3%。 3，小米汽车毛利达新高，成拉动小米增长的最关键因素。 根据财报，第二季度，小米智能电动汽车及AI等创新业务分部收入为213亿元，与2024年同期的64亿元相比增长233.9%。其中，智能电动汽车收入为206亿元，与2024年同期的62亿元相比增长230.3%，主要是由于汽车交付量及ASP均有所增加所致。汽车交付量由2024年第二季度的27307辆增加197.7%至2025年第二季度的81302辆。 与此同时，小米汽车的毛利率也达到了惊人的26.4%，这一毛利率高于特斯拉（13%-14%），也高于国内大多数其他主流新能源车厂，比如比亚迪和“蔚小理”。 小米汽车的毛利率也高于小米手机及IoT业务。 另外，小米汽车的经营亏损也大幅收窄，将在今年下半年实现单季盈利。根据财报，第二季度，小米智能汽车及AI创新业务分部经营亏损仅为3亿元。 4，小米手机业务萎靡，单价下跌。 第二季度，小米智能手业务可能是最拉后腿的业务了。根据财报，智能手机业务营收455亿元，同比下降2%，毛利率为11.5%，同比下滑0.6个百分点。平均手机单价为107

话说，今天上午有个消息还是挺有意思的，那就是，有媒体爆料称，喜茶全国门店正在陆续上线淘宝闪购（饿了么），预计本周将完成全量4000多家门店的上线。八姐打听了下，这个消息的确有谱。 有的童鞋要说了，这好像挺正常的嘛。呃，俺觉得不是的，这事还真是有点意思的。 因为此前啊，喜茶除了在自己APP和程序上可以点单外，只有在美团上可以点。今年4月，在京东外卖猛烈进攻喜茶之时，甚至还有传言称，喜茶在京东大厦不能营业了。虽然这一消息澄清为假消息，但喜茶的身份之敏感可见一斑。 而这背后的主要原因是，美团是喜茶的投资方之一。2018年，公开信息显示，美团龙珠与黑蚁资本联合投资喜茶B轮融资，金额为4亿元。不过，美团龙珠目前对喜茶的持股信息未明。美团龙珠又何美团是什么关系呢？其诞生于2017年，是美团和大众点评合并后发起设立的产业基金。 这次，喜茶在淘宝闪购上线，算是喜茶的一个重大转变。八姐觉得吧，主要原因就是市场发生变化了。 简单来说，眼看着外卖大战越演愈烈，其他茶饮对手的单量越来越高，喜茶坐不住了。在过去一个多月里，淘宝闪购采取了饱和性的打法，开启了史上最激烈的外卖大战。7月下旬的两个周末，淘宝闪购的日订单量超过9000万，8月初，“秋天的第一杯奶茶”活动中，淘宝闪购的日订单量超过1亿单。无论如何，这已经是不可小觑的单量。喜茶坐视其他对手爆单，心情可能也是复杂的，最终决定作出改变。 而在上线淘宝闪购后，喜茶可能会有相当可观的增量，或许会有超出预期的新用户和订单量。毕竟，淘宝闪购近期补贴力度相当大，广告也声势浩大，喜茶完全可以借势增长。 比如，今年5月，奈雪的茶曾披露，在淘宝闪购上线24小时内，奈雪的茶外卖订单同比暴涨超200%。而在今年7月淘宝闪购宣布500亿元补贴后，茶百道、古茗、奈雪的茶、蜜雪集团等纷纷股价大涨，订单也大幅增长。 而与此同时，虽然外界都怀疑美团和喜茶的关系，但实际上，双方并