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话说，刚才，B站公布了2025年第四季度和全年的财报，八姐看了看，这是一份非常不错的财报。简单点来说就是，B站各个盈利指标都转正了，实现了真正意义上的全年规模盈利，同时，尽管在成本和开支上比较审慎，但B站的用户数则保持快速增长。这都表明，B站的运营团队还是有一手的。 而受到了财报数据良好的影响，B站的股价在美股盘前一度出现了超过5%的涨幅。 OK，不废话，下面来详细说说B站这一季度的财报吧。 1，B站的活跃用户数连续四个季度提速增长。 根据财报，2025年第四季度，B站的日均活跃用户达1.13亿，同比增长10%；月均活跃用户达3.66亿，同比增长8%；日均使用时长也提升至107分钟，同比增长8分钟。截至四季度末，B站正式会员数为2.84亿，第12个月留存率稳定在80%。 同时，B站披露，第四季度，全站用户总时长同比增长19%，5分钟以上视频播放时长同比增长20%。四季度，千粉以上的UP主数量同比增长30%。与此同时，UP主收入也在不断提升。25年全年，近300万创作者在B站通过广告、直播、充电等各种方式获得收入，人均收入同比增长21%。 这都表明B站的用户数依然在保持加速增长，用户粘度也在提升。 B站用户数的提升与其在内容上的坚持是分不开的。B站董事长兼首席执行官陈睿表示：“2025年，我们首次实现了全年盈利，是B站有着里程碑意义的一年。从创立至今，B站坚持为用户打造一个繁荣的社区，让它成为优质创作者最好的舞台。B站也证明了一件事，能够源源不断地产生优质内容和优质创作者的平台，将穿越周期，带来持续的增长和商业价值。” 比如，去年7月，B站在全网率先推出了“视频播客”品类。目前，视频播客用户数突破6700万，累计播放时长超80亿分钟，诞生了一批如《鲁豫慢谈》、《于谦：多新鲜呐》、《罗永浩的十字路口》等头部栏目。同时，国创保持高速增长，播放时长同比增长56%。 2，B站广告收入

话说，元宵节都过完了，大家是不是心都收好了，终于开始认真上班工作了呢？而这两天，有个事情也是蛮有意思的，那就是，春节后开工的第一天，马云就和阿里及蚂蚁核心管理层罕见集体亮相了，选择的地点是杭州云谷学校。这次参加的高层，除了马云外，还有阿里巴巴集团主席蔡崇信、CEO吴泳铭、风险委员会主席邵晓锋、电商事业群CEO蒋凡，以及蚂蚁集团董事长井贤栋和CEO韩歆毅。简单来说，就是基本上阿里和蚂蚁的核心高管都出现了。 八姐觉得吧，在新年开工伊始，阿里的高管们聚齐了亮相，这显然不是一次简单的内部沟通、互相拜年的开工仪式，更是为了传达阿里今年的战略信号，整顿内部、统一思想、鼓舞士气乃至全军出击，哈哈。 那么，这次亮相，讨论的核心议题是什么呢？是的，是AI。八姐觉得吧，这次阿里高层集体亮相，都是对外和对内清晰地表明，2026年，乃至之后的很长一段时间，发展AI是阿里巴巴和蚂蚁集团当前最高级别的战略共识，是关系到两家公司未来的核心方向。 当然，马云和阿里、蚂蚁的核心高管们对于AI的发言也是相当值得一听的，这表明了阿里高层对于AI的新的思考，同时，可能也隐藏了阿里和蚂蚁的AI的底层逻辑和发展路径。 值得注意的是，阿里的高层们对于AI的思考，基本有了新的共识，那就是，虽然AI是强大的工具，但人的特质和价值不可替代。 比如，马云就称，AI冲击之下，教育正迎来回归本质的契机。传统死记硬背、机械刷题的时间可被大幅释放，转而投向创造力、想象力培养，让孩子有更多时间体验艺术、运动与协作。 马云说：“判断一所学校是否适配AI时代，不在于服务器数量与技术装备水平，而在于教育理念的升级 ——AI拥有芯片，人类拥有心灵。教师应从知识灌输者转向‘灵魂工程师’，教育的核心不再是比拼计算与记忆，而是守护好奇心、锤炼共情力、培养判断力与审美力，这些是AI难以复制的人类核心素养。” 阿里集团主席蔡崇信则称，未来的关键能力是“思

话说，最近，Seedance 2.0爆火之后，关于整个影视乃至视频行业将被颠覆的担忧层出不穷，甚至，八姐听到的影视行业的从业者称，好多人陷入了对AI的集体焦虑中。 爱奇艺是中国长视频平台的代表，同时也是重要的影视内容制作方，那么，爱奇艺是否也受到了冲击呢？与之相反爱奇艺的掌舵人龚宇则认为，视频大模型降低了制作成本，也降低了创作门槛，这对于长视频平台是结构性利好。同时，他也认为，预计未来两至三年内，有望出现由AI主导生成的商业级大片。 龚宇是在爱奇艺的最新的财报电话会议上做的这番回应。值得注意的是，在2025年第四季度，爱奇艺除了国内的长视频业务等取得稳定发展外，其开辟的海外业务和线下体验业务已经进入了收获期，同时，叠加了AI技术带来的成本降低，爱奇艺已经实现了连续四年运营盈利，并在第四季度收入出现了增长。 好啦，不废话了，下面来详细说说爱奇艺的最新交出的这份财报。 1，收入增长，连续四年运营盈利。 财报显示，2025年，爱奇艺，全年总收入272.9亿元，其中，第四季度爱奇艺总收入67.9亿元，同比增长3%，环比增长2%。 与此同时，2025年，爱奇艺的Non-GAAP（非美国通用会计准则）运营利润6.4亿元，连续四年运营盈利，其中第四季度的Non-GAAP运营利润为1.4亿元。另外，在第四季度，爱奇艺也实现了Non-GAAP的盈利，净利润为1.097亿元。 2，爱奇艺海外业务快速增长。 根据爱奇艺的财报，新兴业务中的海外业务在2025年强劲增长，成为可持续、规模化发展的“第二增长曲线”：海外全年会员收入同比增长超30%下半年会员收入同比增速提升至40%，全年会员规模创新高。其中，巴西、墨西哥和印尼市场表现尤为亮眼，2025年第四季度，这部分市场的会员收入同比涨幅均超80%。 有趣的是，大陆内容海外影响力继续攀升并带动收入同比显著增长。《双轨》作为2025年爱奇艺国际版热播期

话说，百度今天公布最新一季的财报，这是一份与以往非常不同的财报。无论是从公司的主要投入业务而言，还是从主要产生收入和盈利的业务而言，AI业务正在真正成为百度最为核心的业务。 从增长和收入占比上讲，AI业务的确也做到了这一点。根据百度财报的披露，2025年，百度总营收达1291亿元，AI业务营收达400亿元；而四季度，百度总营收327亿元，AI业务收入占百度一般性业务收入的43%，超出市场预期。与此同时，与上半年相比，其现金流也转正了。 好啦，不废话啦，下面来详细说说百度的这份跟以往不同的财报。 1，百度的AI已经从一个“故事”变成了“收入中心”。 过去数年，百度重金投入，All in AI，但从这个季节的数据来看，百度已经认为从收入结构上，AI已经从过去讲故事的“投入中心”变成了真正的“收入核心”。 2025年第四季度，百度核心AI新业务收入超过110亿元，同比增长48%，在“一般性业务”中的占比达到了43%，这是今年的新高。 其中，百度的AI新业务收入主要由三部分组成，分别是：智能云基础设施、AI应用和AI原生营销服务。 2，AI高性能计算设施的订阅收入增长超一倍。 财报显示，2025年，百度AI云收入同比增长34%。其中，四季度AI高性能计算设施的订阅收入同比增长143%，较三季度的128%进一步加速。 与此同时，在AI应用方面，第四季度收入为27亿元，全年收入突破100亿元。百度近期成立个人超级智能事业群组，将百度文库与百度网盘整合。 3，AI原生营销服务收入大增，文心助手月活超2亿。 百度的整体收入中，AI原生营销服务收入增长是最快的，2025全年收入同比增长301%，第四季度收入为27亿，同比增长110%。 同时，百度也披露称，2025年12月，百度App月活用户数达6.79亿，文心助手月活用户数达2.02亿。春节红包活动启动以来，文心助手月活跃用户同比增长4倍。

话说，昨日晚间（2月18日），腾讯公布了元宝的用户数：日活跃用户（DAU）超5000万，月活跃用户（MAU）已达1.14亿。 这是个什么概念呢？2月11日，曾有媒体报道称，QuestMobile最新数据显示，2月7日，千问DAU（日活跃用户数）达到7352万，远超元宝DAU的1828万，逼近豆包DAU的7871万。如果QuestMobile的数据靠谱的话，元宝的日活就在11天的时间内翻了近两倍，当然，日活依然落后于豆包和千问。 不过呢，八姐觉得吧，这些其实更多的是数字游戏，发红包、春晚即时宣传，这都会短暂拉动用户快速增长，并达到峰值，而最终有多少用户留存，最终并留下来成为日活，这才是未来几个月真正值得关注的。当然，不可否认的是，这次春节的营销，对于中国的AI助手们快速地下沉、教育并获取用户是相当重要的时刻，毕竟哪种拉新手段能在短短10天内获得倍增的奇迹呢？ 另外，八姐觉得有趣的一点是，主动公布元宝的用户数，这在腾讯而言是相当罕见的，这只能表明腾讯坐不住了，忍不了了。 你仔细回头想一想，腾讯什么时候主动公布过自己重要的战略新产品的用户数？以视频号为例，刚推出的一两年，媒体记者天天问，投资机构也天天问，腾讯就是三缄其口，好像从来没有给出过视频号的关键用户数据。总体来说，对于除了微信、QQ等财报必须要求披露的用户数字，腾讯一般不会主动跳出来公布自己重要的新产品的用户数据。可能，对腾讯而言，公布短时的用户峰值并无意义。 而这次，腾讯却主动披露了元宝的用户数，实属事出反常，只能说，腾讯自己觉得忍不了了，不得不站出来公布了。 主要是吧，前些日子，很多媒体引用的QuestMobile数字，元宝的日活仅有1828万，远低于豆包和千问，这很容易让外界认为，腾讯的元宝营销策略是完全失败的，产品力是落后的，公司整体的动作是迟缓的。再加上在此之前，元宝的发红包活动曾引发用户不满，更容易令人产出此种

话说，虽然在除夕夜春晚之后，豆包被阿福和元宝反超，而从昨日（大年初一）傍晚开始，豆包已经重返苹果免费榜第一。今日下午，千问、蚂蚁阿福和元宝紧随其后。 对于这一之后现象，八姐问了问豆包本包，豆包自己表明，春晚直播期间（2月16日晚），用户主要集中在“看晚会+实时互动”，大规模的下载安装行为往往发生在晚会结束后的休息时段，这个转化过程需要几个小时到半天的时间。 而不管怎么样，八姐觉得，这表明豆包依靠抖音系自有的流量以及春晚、拜年的这一场景，增量应当还是相当可观的。而阿里、腾讯的红包一发完，可能增速又不及豆包了。 不过，八姐也查了安卓四大主要市场（**、小米、oppo和vivo），这些市场中，几乎很难看到几大在苹果冲榜的AI助手的身影。 （**应用市场的排行榜） 在七麦数据的安卓市场排行中，元宝则排名第一，其他AI助手不见踪影。 所以，这是否也说明AI助手们还有相当大的下沉市场空间待开发？ 另外有一点值得注意的是，即便在阿里、腾讯疯狂发红包的当下，苹果免费榜前十中，字节系占了5席，前20中，字节系占了9席。足以可见字节强大的流量和产品能力。 其中，字节刚刚推出的“抖省省”已经占据了免费榜第七的位置，该App涵盖到店餐饮、住宿游玩、到店零售、综合服务等多种生意形态，开始更为全面地抢美团的到店生意。 只能说，字节恐怖如斯。 而至于阿里系的千问、阿福，以及腾讯的元宝，后续还会不会祭出大招、后来居上，以及他们获得的新增用户能不能真的留住，走着瞧吧。

先给大家拜个年了！昨晚的春晚大家都看了吧，简直是科技含量不要太高，好像科技公司们要是不打个广告做个植入简直都不好意思自称大厂了。而似乎因为参与的科技公司太多，之前首先爆出在春晚要独家合作、并投入重金的字节跳动却有点被“淹没”了，豆包在苹果免费榜的排名也并没有超过阿里系阿福和腾讯元宝。 今日凌晨，春晚结束之时，八姐看了下，蚂蚁阿福、千问、元宝位列前三位。 今日上午，苹果榜中，阿福和元宝依然名列前二，豆包位居第三，千问第四。 所以，八姐也有朋友感叹，豆包感觉花了那么多钱搞春晚，这最终效果也不怎么样啊，还不如各种机器人和蚂蚁阿福的小品植入。 早在今年12月底，就有媒体报道称，为2026年春晚注入强烈科技感，字节跳动旗下火山引擎获得央视春晚独家AI云合作伙伴资格，旗下智能助手“豆包”将上线多元AI互动玩法。当时，来自字节内部的消息称，火山引擎的技术团队提前三个月进驻央视，光是搭建虚拟人实时互动系统就烧掉2亿。 同时，豆包方面披露，此次其对于春晚节目的技术支持主要在于四个方面：一是，豆包大模型助力春晚舞台艺术创作；二是，具身智能方面，豆包大模型让机器人表达更流畅、聪明；三是，火山引擎方舟平台作为背后技术底座，支持春晚期间用户在豆包APP的互动，最大挑战在于如何顶住峰值的算力洪流需求；四是，火山引擎通过豆包语音识别模型，在抖音春晚直播间提供全程无障碍字幕服务。 至于豆包的投入，坊间的传言是10亿元。与此同时，豆包在春晚同时发放三轮红包，用户有机会赢取最高8888元的现金红包，包括发放超过10万份科技礼包（如宇树机器人、大疆无人机）和最高8888元现金红包。 不过，现在看来，字节跳动可能没有预估竞争对手们会在春节这一节点发动声势如此浩大的“总攻”，而且拉新的手段如此简单粗暴——就是直接发钱。 比如，阿里，同时推出了两段AI助手，千问和蚂蚁阿福。千问给每个用户发25元免单卡，蚂蚁阿福每个送

话说，最近这一周，字节跳动的Seedance2.0有多火，自不必多言了。字节堪称震惊的产品，不仅全球范围内引发了一场技术海啸，甚至连埃隆·马斯克都感叹模型发展速度太快（It's happening fast）。 而在Seedance2.0火爆之前，字节跳动的创始人张一鸣就已经再度成为了福布斯中国首富，在他的身后，马化腾名列第三，丁磊第四，黄峥位列第6，马云甚至跌出了前十。 在1月的这份榜单中，张一鸣在全球富豪榜中排名23，而伴随着Seedance2.0的走红，以及由其带来的收入及估值增长，张一鸣的身价可能再度飙升。 而张一鸣领导的字节跳动，在暴富之后，也正在成为众多互联网公司的“噩梦”。 甚至，最近一两周，有各种关注港股的朋友都在感叹，字节跳动正在成为港股恒生科技股最大的“空头”。 在港股恒生科技指数的前十大权重股中，有六家公司与字节跳动正面竞争，这六家公司包括：阿里巴巴、美团、腾讯、快手、京东和百度。两周前，恒生科技指数一度达到近期高位，但近两个交易周累计跌幅约在  5.5%-6.8%之间，基本抹去了1月中下旬的涨幅。 字节跳动在过往已经成为了这些公司的“噩梦”。比如，字节跳动的抖音电商与阿里、京东早已正面竞争，其快速增长，并直接瓜分了传统货架电商的流量和成交额，甚至有声音称抖音电商已经超过拼多多、京东，成为了电商老二；在短视频领域，字节从腾讯、快手手中夺取了大量的用户时长，同时，Seedance2.0直接影响了快手可灵；对于美团而言，抖音大力发展本地生活业务（到店和酒旅），直接挑战了美团的核心地盘。百度也是被字节伤害很深的公司，短视频搜索抢走了不少传统搜索的广告。 而现在，字节凭借自己的流量内循环、以较低的拉新投入就使得豆包日活超过1亿，俨然有成为AI助手最大入口的态势，Seedance2.0的出现更是让人看到了其大模型的硬实力，这可能会改变整个影视流媒体等行

话说，最近这一周，对于腾讯的各种悲观言论八姐还是听得挺多的。无非是，腾讯这AI布局太慢了，元宝还在玩10年前的发红包，结果微信还屏蔽了群发红包，出师不利啊。而从上周末起，字节跳动Seedance2.0的爆火，似乎重演了去年春节的DeepSeek时刻，于是，又有人开始嘲弄腾讯了，你瞅瞅，人家字节不仅豆包厉害，人家搞出来的视频大模型也是颠覆性的，你说腾讯你自己慢不慢？ 于是，腾讯的股价从上周开始出现了下跌，整个2月份，腾讯的股价跌了近10%，短时间的悲观情况似乎都在指向腾讯。甚至，八姐还听盆友说，腾讯真的已成老登了，AI太慢了，产品不行了，营销手段也太老了。 八姐觉得吧，其实这种担忧是有相当道理的。毕竟，就连马化腾自己都承认了，腾讯在AI动作是慢的，一直到2024年底，我们的AI产品元宝和混元大模型才转到CSIG，他们才开始正式做这个产品。”这可比字节跳动整整晚了一年。 元宝这次的红包策略，一开始仍依赖于“暴力裂变”的传统打法，微信甚至出于用户体验考虑屏蔽了分享红包。这也被分析人士质疑，腾讯对AI用户增长路径还没有清晰可持续的产品逻辑，只是在用“撒钱换用户量”的方式来掩盖产品本身增长不足，而不是凭实力自然吸引用户。 而这一周，Seedance2.0火爆也令人开始感慨，为什么字节跳动可以做出这样创新的大模型来？这种依赖硬实力出圈的模型，与腾讯依然发红包的传统营销方式似乎形成了某种鲜明的对比。是不是腾讯真的老了？ 不过，八姐觉得吧，首先，字节跳动的确是牛，牛到其实暂时远远超过了腾讯、阿里。之前，高盛研报指出，字节跳动在2025年的利润规模已达500亿美元，超越腾讯的360亿美元与阿里的150亿美元，甚至是后面两家巨头的总和了。其次，字节依然奉行的是“大力出奇迹”，又有全球市场短视频的优势，因此，做出了Seedance2.0这样牛掰的大模型，其实也并不令人吃惊。 但说腾讯已成老登，八

话说，从昨天开始字节跳动推出的Seedance2.0可真是火了，内外网都在震惊于Seedance的到底有多好用。 特别是，当知名博主影视飓测评了Seedance2.0，之后，字节的这一视频模型更加在国内走红。他的测评结果显示，该模型在视频的大范围的运动、分镜、音画匹配等方面均有可圈可点之处。比如分镜上具有“明显的角度切换”，能够“像真人导演一样，不断改变摄影机的位置”。 （来源：影视飓风） 于是，有盆友就说了，这字节跳动可真是太牛了，在短视频时代，就拔得头筹，把快手按在地上摩擦。这快手好不容易搞出来个“可灵”，可以讲讲AI的故事了，字节又搞出了个Seedance2.0，这可灵可怎么办啊？ 似乎是与这种担心相呼应，今天，快手的股价一开盘就下跌了5%。截至港股收盘，快手的股价跌了2.74%。要知道，这可能发生在今天恒生科技股普涨的情况下啊。 那么，字节这次是不是又在视频模型上把快手的好故事给抢走了呢？以后，快手的可灵是不是就危险了呢？ 哈哈，八姐觉得吧，你们也有点太悲观了吧。 先来说说，字节今天突然走红的Seedance2.0到底牛在哪？又到底是不是碾压了可灵。 字节的Seedance2.0与市面上的视频AI相比，其主要突破如下： 1，自动运用多镜头，叙事逻辑强。用户输入一段剧本，它能自动生成包含“全景-近景-特写”的多镜头序列，且自动保持角色脸型、服装、场景风格在不同镜头切换中完全一致。而之前的这解决了AI视频，长期以来“一个镜头换一张脸”的痛点。比如，可灵基本只擅长单镜头的“大范围运动控制”和“物理真实感”。 2，支持全方位多模态参考。 Seedance 2.0 支持最多同时输入 12个参考文件（图片、视频、音频、文本）。这种精准的可控性远超目前市场上很多主要依赖提示词（Prompt）的模型，可以实现了“导演式”的精准调度。 3，音画同步。 可灵、Sora 2等大多数模型是