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斌哥：乐道L90标配85度电池，有用户想降级到60度，回去思考一下。我们的试驾车都是60度的电池。需要强调的是，即使是60度电，比市场上要推出的70度大增程，跑得还是远多了。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 力洪：没有蔚来过去十一年的研发，没有925V平台的突破，公司体系性的竞争力强了一步。昨晚”斌神“的定价，L90仍然有合理的毛利。上市即交付，早点生产，晚点开发布会就能做到，我们现在“听劝”。斌哥：乐道L90、蔚来ES8 会引领大三排SUV进入纯电时代。智能电动汽车，最合适的技术路线肯定是纯电。过去增程、插混厂商，造了很多好产品，培养了用户很好的“用电”习惯，产品技术、基建汇聚在一起，量变到质变时期到了。过去的三年过渡期，有非常多的成功的增程/混动过渡产品。为啥会这样：①充换电基础设施还不够方便；②插混增程跟纯电享受一样的税收；③用户的习惯，可油可电满足了心理、使用场景上的需求。既然是过渡产品，过渡期就涉及到技术路线判断。蔚来一直坚持可充、可换、可升级路线，从2012年开始，这条路线就没有改变过，没有走过回头路。一方面，需要经历一些认知的痛苦。当新能源从个位渗透率变成50%渗透率时候，充换电网络其实是跟不上的，这需要一些过程，这个过程就给增程/插混路线顺势而为。另一方面，电池成本在22年还遭遇了飙升，由于碳酸锂成本暴涨，蔚来一台车电池成本增加了4万元，插混可能只增加4000元成本，因此在“22-24年上一代产品周期”，增程显然更有优势。这段时间纯电市场增长，主要是20多万级纯电市场增长。蔚

理想将在 8 月推送 VLA 模型。 $理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 迟到一年，花了 20 亿改造，理想在今天交出第二款纯电产品 i8。和这款六座纯电 SUV 同期交付的，是理想的下一代辅助驾驶技术方案 VLA（Vision-Language-Action，视觉语言动作模型）司机。根据理想汽车自动驾驶研发高级副总裁郎咸朋，理想将在 8 月内向用户推送该方案。搭载英伟达双 OrinX 和 Thor U 芯片的 AD Max 车型都将升级为这一系统。VLA 模型被认为具备对空间和语言的理解能力，能够对场景进行有效的推理，并生成行驶轨迹。除了理想，小鹏汽车、辅助驾驶方案供应商元戎启行也计划在今年推送该系统。小鹏的交付时间是今年三季度。郎咸朋表示，理想会第一个推送 VLA 模型，“一定会比友商早”。为了研发 VLA 模型，理想在云端搭建了 13 EFLOPS 算力，其中 3 EFLOPS 用于推理，10 EFLOPS 用于训练。在此基础上，理想在云端训练了 32B 参数量的大模型，经过强化学习、模型蒸馏等技术压缩为 3.2B 的 MoE 混合专家模型并部署到车端。理想 AD Max 车型搭载 Thor U 芯片，行业普遍认为算力为 700 Tops。这与小鹏汽车的模型训练方法类似，但小鹏云端和车端模型的参数量更大。今年 4 月，小鹏汽车宣布其在云端训练了 72B 的模型， Ultra 版本的车端算力高达 2000 Tops ，其中，1500 Tops 用于跑 VLA 模型。对于和对手在算力上的差距，郎咸朋回应：芯片的算力和量化精度相关，使用常见的 FP16 或 FP32 精度进行推理，有效算力就会低一些。

$赛力斯(601127)$ 问界销量1.05万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.87万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.84万辆$小米集团-W(01810)$ $小米集团ADR(XIACY)$ 小米汽车销量0.76万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量0.74万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 公司销量0.50万辆，其中蔚来销量0.32万辆<

懂车帝周三中午开始陆续推送的“36车智驾大测试”，在整整两天之后被马斯克本人看到。 $特斯拉(TSLA)$ 后者极尽克制但还是透露些许自豪感地写到：“由于法律禁止数据出境，特斯拉在没有本地训练数据的情况下，在中国取得了最高成绩。”再次引爆了前两天一度稍微平息的“中国车企的智驾，怎么做得还不如特斯拉？”话题。围绕着这场测试，各种讨论和阴谋论四起，甚至有很多人当起了侦探，开始一帧一帧分析测试视频。专注于细节上的“找茬”反而错过此番大测试背后的全貌和真相。懂车帝测了啥？公允么？简单总结测试场景如下：消失的前车真高速版、高速临时施工、施工路遇卡车、高速惊现事故车、高速入口遇野蛮加塞、莽撞横穿的猪。图自：AI科学小栈（下同）上图为红外夜成像图，下图为航拍俯视图这些场景，都是属于智驾能力中的corner case（边缘案例，不是用户最常见的使用场景），但在现实中又有不少人遇到过的（高速入口强行低速加塞那个我本人都遇到过不止一次，消失的前车也遇到过容易一些的版本）。很多人吐槽懂车帝在测试中的“控制变量”不够好，在笔者看来，大概率不是懂车帝故意为之。实在是因为车辆测试要做到完全精准与标准，是一个耗资巨大的活。下图是耗资5亿的某碰撞测试场地：国内某车企自建的碰撞测试场地，总耗资5亿以“控制变量”标准化做到极致的车辆碰撞实验为例，为了保证测试的公允性，车辆其实自身并不具备动力，而是由场地中的测试轨道负责提供动力，从根本上保证测试车辆的速度和碰撞角度准确。但代入到智驾测试场景，尤其是目前已经放出的高速场景，懂车帝测试过程中的许多动作只能靠人完成，因为市面上暂时不存在对应的测试装置。更不提智驾车辆本身的行驶，处于接管状态，如何既部分控制智驾车辆的运动过程（例如速度和初始路径等等），又要反过来评估他智驾的表现（油门刹车的

从一次失去FSD的驾驶体验说起。 $特斯拉(TSLA)$ 周日早晨，我刚回到湾区，习惯性地走向车库里的Model X，不需要钥匙，坐进车里轻轻一点屏幕上的自动驾驶图标，却跳出冷冰冰的提示：“FSD订阅已过期”。失去自动驾驶的那一刻我感到十分焦虑。公路上时速超过70英里的车流让我紧张不已，换道变成了一种精神负担；复杂的路口左转，不得不集中精力计算时机；熟悉的FSD交互画面提示消失，我失去了对前方交通状况的预判能力。我意识到，FSD已经深刻地融入了日常驾驶，变成了一种“数字依赖”，一旦失去，仿佛回到了智能手机之前的时代。下午我还有个更远的行程，我较上了劲，怎么也要重新绑回信用卡，终于花了快1个小时才搞定，重启系统以后，FSD重新出现。自从用过FSD之后，好像不用上FSD就极其不愿意开车，我宁肯为此而迟到了快1个小时。相比我在国内开过的几款智能汽车，不得不承认FSD还是断代级领先，甚至差距还有扩大的迹象——当然我极其乐见国内的老友们对此不屑，且在不久的将来真的能跟FSD掰掰手腕——那Tesla就真的值万亿美金吗？我想到可能还不一定，特斯拉还有好几层需要突破的天花板，每一层都是超级大的挑战。第一层天花板：FSD订阅的市场规模和价格弹性当前FSD月订阅价格为99美元，2024年4月已从199美元降价至99美元，但这能持续多久？全球特斯拉车辆保有量约760万台，FSD订阅用户比例估计不到15%。美国市场用户承受能力较强，但欧洲、亚洲等地用户可能难以接受如此高的订阅费用。在中国市场，众多本土企业正通过低价甚至免费策略推动智能驾驶普及，可能迫使特斯拉进一步降低价格或调整订阅模式。若未来采取分级收费（如“高速版29美元，全域版99美元”）或基于地区经济水平的差异化定价，订阅规模和渗透率有望大幅提高，但这也意味着利

2025 年上半年，L60 以 31,862 辆的成绩，在 20 万以上纯电动 SUV 销量榜中仅次于“大鼠标”，位居第二。自 4 月沈斐接手后，销量持续攀升，尤其在北上广等一线城市表现亮眼，上海销量居首，北京、广州也跻身前五。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 我觉得 L60 主要是做对了这两点：一是品牌战略调整，沈斐上任后强化 “蔚来的乐道” 这一品牌认知，比如强调乐道车主可以进牛屋、蔚来销售也可以卖乐道等一系列动作，还推出 “3 年 0 息贷款”“3 年免费换电”“5 年乐道智驾免费使用权” 等优惠。通过强化品牌认知、整合资源与推出优惠政策，从多个维度提升了产品的市场竞争力。 二是越级的产品体验，体现在三大领先优势。空间领先：L60 以 2950mm 轴距超越 “大鼠标” 等竞品，二排腿部空间达 160mm、头部空间达 1010mm，后备箱扩展后容积达 1505L；能耗与补能领先：百公里电耗仅 12.1kWh，同时支持 10%-80% 快充 25 分钟，更独有 3 分钟换电技术；舒适配置领先：标配副驾腿托，可支持 180 度躺平，后备箱还能容纳 52L 冰箱，这一配置在同级车型中较为少见。也正是因为 L60自身实实在在 的产品优势与价值，最终才促成了其销量的逆袭。 值得期待的是，乐道即将在本月底推出旗舰车型 L90。虽然还未正式发布，但 L90 凭借空间表现的突出亮点备受关注 ——“六人十箱” 空间布局和 240L 前备舱设计。希望它能延续 L60 的“光辉”之路，助力乐道品牌再上新台阶

$特斯拉(TSLA)$ 中国销量0.99万辆$赛力斯(601127)$ 问界销量0.95万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.82万辆$小米集团-W(01810)$ $小米集团ADR(XIACY)$ 小米汽车销量0.72万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量0.70万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.67万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$

近日，特斯拉在美国得克萨斯州奥斯汀启动的自动驾驶出租车（Robotaxi）试运营项目曝出首起公开碰撞事故。 $特斯拉(TSLA)$ 科技博主“DirtyTesla”发布的视频显示，一辆特斯拉Robotaxi在结束行程后，突然在无控制状态下自行加速并偏转方向，擦碰到一辆静止车辆。目前，监管机构已要求特斯拉解释相关操作逻辑与技术细节。事故虽未造成人员伤亡，但由于其出现在Robotaxi测试期间，正在演变成对特斯拉技术路线，即“纯视觉”自动驾驶方案的拷问。近年来，马斯克多次否认对激光雷达和毫米波雷达的需求，强调“只靠摄像头和数据训练”就能通往L4级别自动驾驶。但从光线不足环境下的识别失效，到试运营过程中频繁出现的误判刹车、路线错误乃至碰撞，都凸显出“纯视觉”方案在现实场景下的不稳定性。特斯拉Robotaxi发生首起碰撞事故，监管部门启动调查特斯拉Robotaxi的首起碰撞事故近日被曝光。该项目于6月22日在奥斯汀正式启动试运营。据特斯拉FSD用户、博主“DirtyTesla”描述，当时他乘坐一辆全自动驾驶的Model Y测试车前往一家披萨店，车辆多次尝试驶入该店停车场失败后，停在了入口旁。他下车后拍摄的视频显示，车辆在无人操作的情况下突然自行转动方向盘，径直驶向旁边停放的一辆丰田凯美瑞，轮胎轻微擦碰了对方车门后，特斯拉自动停车并亮起危险警示灯。这条视频于6月24日发布到网上。目前，特斯拉官方尚未就此作出回应。尽管该起剐蹭未构成严重后果，但因其出现在Robotaxi测试期间，且全程由公众清晰记录，其象征意义远大于损失本身。不仅如此，受邀试乘用户也记录了多起有关特斯拉Robotaxi的运行异常事件，包括：一辆Robotaxi在左转过程中驶入对向车道，逆行长达数秒；多起“幽灵刹车”事件：车辆无明显障碍时急停

亲爱的朋友们：今天晚上，乐道L90终于要和大家正式见面了。特别想和大家聊聊乐道L90本次发布会的主题 —— “以爱致远，大有可为”，这八个字的由来，以及其中蕴藏的深情与期盼。记得今年4月2号，我第一天当乐道CEO，产品负责人俞斌就兴冲冲拽着我去看L90。一看见它，我心里就“嚯”地亮了：这车真是大，漂亮又实在！那个独一无二的大前备舱，能装下不少东西；宽敞的第三排坐着是真舒服，大人小孩都不憋屈；内饰也做得用心，摸着看着都讲究。再加上我们这十年来一站一桩建起来的换电充电网，我心里那会儿就一个念头：这么好的车，一定得让千家万户知道它、开上它、喜欢它！那会儿，正好是蔚来另一款旗舰车型ET9刚上市的时候。我特别喜欢ET9的口号——“敢想有为”。这四个字，就像是给ET9和它的主人量身定做的，又锐气又实在，甚至还能代表咱们中国汽车行业的精气神。它讲的是技术上的不服输，文化上的敢争先，还有咱们车主那股子开拓劲头。所以第一次摸着L90的方向盘，我就寻思着，这么好的车，也得找到一句真正配得上它的灵魂口号。这句话得讲明白车的好，描绘出用户的样子，最好还能悄悄说出咱们整个乐道团队的心愿。大伙儿讨论时，“大”字几乎是脱口而出的。乐道L90的大，实实在在看得见摸得着。受ET9“敢想有为”的启发，“大有可为”这四个字很快就蹦出来了 —— 格局开阔，也饱含着我们对用户人生可能性的深深期许。好是好，可翻来覆去念，总觉得还缺点啥。乐道才刚起步，乐道L90也是旗舰车型，咱们当然希望它卖得好、卖得火。但斌哥和我，还有整个乐道团队，骨子里都是实诚人，干的是服务用户的活儿，扯着嗓子直接喊“我来了我最棒”，真不是咱们的风格。后来大家琢磨，乐道是给家庭造车，乐道L90更是为大家庭量身定做的。于是，“爱”这个字眼，很自然地浮了出来。我们造这车为啥？不就是想让一家人舒舒服服、安安心心地在一起，去更多想去的地方吗？这不就是“爱”

特斯拉人形机器人项目又推进一大步！这不只是“科技感”，而是一个潜在的万亿美元产业正被打开：▶️ 可商用劳动力▶️ AI+机器人闭环▶️ FSD+Optimus，软硬一体出海口想象一下未来：马斯克卖的不只是车，而是“劳动力订阅服务”？ $特斯拉(TSLA)$ 是时候重估了？