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时至今日，绝大部分科技股的股价都回到且超过了4.2“解放日”，只有苹果的股价趴在地上，昨天更是由于特朗普政府威胁将从6月1日起对欧盟征收50%关税且叠加此前对苹果公司发出25%关税威胁，大跌3%。 为什么只有苹果受伤的世界达成了？ 有个很有意思的点，笔者曾在同名公众号发文 《总统坐庄，天下第一：写在纳指历史上单日第二涨幅之后》 中写到“美股终于在川大和那些PayPal黑帮的操作下成功变成了币圈”那么川大的一系列看似“奇葩”的操作背后有没有规律可循？其实是有的： 1.美债是他的逆鳞，要保证美债的成功分发，所以他一直给鲍威尔施加压力降息，不成功就一直推动稳定币法案，试图让稳定币成为美债发行的缓冲和蓄水池 2.他的上台得到了硅谷科技新贵大量的资金支持，他自己家族在他竞选上总统前已尽破产，这是天大的恩情，他要还。 一个很有意思的现象：当前一阵子以特斯拉为代表的科技股巨头暴跌时候 注：PayPal黑帮成员为特朗普2024年选举投入资金超过3亿美元，占特朗普竞选总筹款约6亿美元的50%以上。 想象一下你花费几亿美元终于把ta捧上去了结果上台自己身价直接跌没了快一半 没有一个人在公开场合质问他，只有苹果的库克 3.除了硅谷的科技新贵，还值得我们注意的是：比尔阿克曼等华街精英。他们通过一系列手段释放影响力，包括但不限于 -资本影响 阿克曼通过旗下潘兴广场资本（管理约160亿美元资产）的持仓影响市场信心。例如，2025年因关税政策导致其重仓股（如Alphabet、Brookfield）暴跌15%时，他的公开批评直接加剧了市场动荡。 -舆论操控 他在社交平台X（原推特）拥有千万级粉丝，单篇帖文浏览量可达1400万次，成为塑造商界态度的关键渠道。例如，对关税政策的抨击被CNN称为“最尖锐的华尔街反对声”。 -政商旋转门关系 支持白宫贸易顾问纳瓦罗（Peter Navarro）的关税设计，但后因政

这次贸易战和上次有什么不同？要众志成城，团结一切民间力量，比如新消费和互联网平台经济 今天泡泡马特在经历了短期调整，直线拉升6个点，很有意思 因为商务部部长王文涛署名文章《大力提振消费 全方位扩大国内需求 推动经济持续回升向好》文中提到“培育新型消费，着力增强消费动能。打造IP（知识产权）创意设计和新品发布平台，建设IP消费商业地标，推出IP消费经典路线，拓展沉浸式消费空间” 注：2022年央视“3·15”晚会揭露盲盒行业暴利（成本30元售价800元）、诱导消费等问题，泡泡玛特作为“盲盒第一股”首当其冲。监管随即出台《盲盒经营行为规范指引》，限制营销手段并加强合规要求，叠加国内消费者退潮（2023年78%用户对主题乐园差评），公司一度陷入增长瓶颈。 泡泡玛特和之前的腾讯游戏一样，从“盲盒赌博”变成了被承认的ip+新消费。 当然作为上市以来一直看好公司的死多头，笔者认为公司的业务和本质并无大的变化，但这些舆论导向的变化，也值得深思和分析。 这时候再看昨天阿里巴巴的取消1+6+N组织架构与之前的马云挂工牌就很耐人寻味了— 从“反垄断与资本无序扩张的至暗时刻” 2021年4月，阿里巴巴因实施“二选一”垄断行为被罚款182亿元，创下中国反垄断处罚纪录。这一事件成为互联网平台经济的转折点，标志着监管对资本无序扩张的强力整顿。此后，阿里股价暴跌，市值从巅峰的7000多亿美元缩水至1000多亿美元。 到“取消1+6+N组织架构与马云挂工牌” -2025年5月8日，阿里全面打通淘天、菜鸟、钉钉等业务集团的内网权限，员工可跨业务交流，工牌统一更换为集团标识，HR体系也回归集团管理。- -战略重心回归“大集团”模式：CEO吴泳铭明确表示将聚焦“核心战役”，推动业务协同，例如AI技术应用、全球化布局等，强调“全局价值最优”的决策逻辑。 -资本化进程收缩：此前计划独立上市的盒马、菜鸟等业务暂停推进

今天咱们三位一把手和释放中美开始会谈的双重大利好下，港美的市场反应却不如想象中热烈，黄金也在开盘的弱势情况下，吹响反攻的号角。 除了之前提到的，判断where to go的前提是where we are，很明显中美股市都提前price in了部分 注：详细可以看这篇，如何择时之一：怎么判断底部（这篇还精准预测了美团的底部） 另外还有个重要因素，就是印巴冲突。 因为当前印巴冲突已超越地区争端范畴，可能慢慢会演变成中美全球战略博弈的军事延伸。这一对抗格局通过以下五个维度显现： 一、战略支点争夺：印太棋局的军事化重组 美国通过《地理空间基本交流与合作议》（BECA）向印度提供卫星数据支持，使印军导弹打击精度提升300%，实质形成对中巴的战略威慑。印度则借机在中印边境部署射程5000公里的"烈火-5"洲际导弹，直接威胁中国内陆安全。这种军事技术合作，正将南亚转化为印太战略的"前沿指挥部"。 二、军事装备竞赛：代理人战争的武器试验场 巴基斯坦空军装备的歼-10CE战机配备PL-15E导弹（射程145公里），在雷达探测距离和电子对抗能力上全面压制印度"阵风"战机（射程150公里的"流星"导弹需依赖预警机引导）。而印度接收的F-35战机及美制"海上守卫者"无人机，则构成对中国西部的全天候监控体系。这种"中式武器VS西式装备"的对抗模式，实为中美尖端武器的实战化测试。 三、地缘经济绞杀：资源控制权的多维博弈 印度单方面撕毁《印度河用水条约》，导致巴基斯坦40%灌溉系统濒临瘫痪，直接威胁中巴经济走廊沿线1200万公顷耕地。美国则借机推动"布拉马普特拉河调水工程"，试图切断中国"一带一路"南线水源命脉。这种"水资源武器化"策略，实为经济走廊控制权的隐蔽战争。 四、核威慑平衡：大国博弈的终极筹码 巴基斯坦在克什米尔前线部署可搭载核弹头的"沙欣-3"导弹（反应时间15分钟），印度则将战术核武器前移

一些大的变局往往从一件件局部的变化开始，五一假期台币大幅升值，小结一下。 注：ww作为美债的第11大持有者，持有规模为2904亿美元。这一规模占美国国债总规模（约36万亿美元）的0.8%，占外国持有美债总额（8.526万亿美元）的3.4%。台湾的外汇储备中，约80%以上配置于美国国债，远超其他经济体（如日本、中国等）。截至2025年2月，台湾外汇储备约5775.84亿美元，其中约4620亿美元投资于美债，占比极高。这种高度集中的配置模式，使其对美债市场波动和美国政策变化极为敏感。 1.2025年5月初台币对美元汇率出现历史性暴涨，5月2日单日升值3.07%创近36年最大涨幅，5月5日更升破30大关，日内涨幅近3.5%。 -机械、化工、纺织等依赖出口的传统行业首当其冲。新台币升值叠加美国关税压力，导致出口商品国际价格上升，订单减少。台湾4月制造业PMI骤降5.3个百分点至48.9%，未来展望指数暴跌23.1个百分点至36%，创疫情以来最大跌幅。 例如，某电子零组件厂商高管指出，企业面临“高关税+高汇率”的双重夹击，利润空间被进一步挤压。 -保险业：台湾寿险业因长期持有近1万亿美元外债，且资产以美元债券为主、负债以本币计价，面临巨额外汇敞口错配风险。此次台币升值迫使保险公司紧急对冲美元敞口，加剧汇率波动。若美元持续疲软叠加美债收益率上升，可能引发偿付能力危机。 -汇率与关税政策的双重打击 台当局货币政策主管机构过去采取“阻升不阻贬”策略，但在美方施压提升外贸竞争力背景下，台币被迫升值。台湾尚未参与关税谈判，却已因汇率波动陷入被动，形成“汇率升值VS关税压力”的恶性循环。 2.台币暴涨带动亚洲汇市同步上扬，韩元、马来西亚林吉特、新加坡元等单周涨幅均超1%，形成区域性货币升值潮。三菱日联银行将此现象称为“19个标准差事件”，凸显其极端性和罕见性。 尽管台当局货币政策机构声称“适时调