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要点：过去一周，三大美股指数均下跌，以色列对伊朗开战，原油爆发性上涨，H 股主要指数除恒生科技指数外均上涨超过 0.3%，恒科指数跌幅达 0.9%。由于以色列对伊朗开战，原油爆发性上涨，一周涨幅13%，黄金受此影响同样录得上涨，一周涨幅2.9%，年初至今涨幅 29.8%。 Image 操作建议：观望等待机会，超配港股 过去一周重点宏观新闻： 1）以伊冲突下油价攀升引发通胀担忧，或致美联储推迟降息。 由于以色列的袭击，原油价格在周五攀升至几个月以来的最高水平。RSM US LLP 首席经济学家Joseph Brusuelas 表示美联储在短期内不太可能采取任何重大行动。 阶段局势不清，原油板块沉寂多年或许有机会介入。 2）美国政府突然转变大规模移民驱逐行动的重点，下令美国移民与海关执法局官员基本暂停对农业、酒店和餐馆行业的突击搜查和逮捕行动。美国总统特朗普此前表示，他将很快发布命令，以解决打击移民措施对美国农业和酒店业造成的影响。 目前规模大难以实质进行，消息偏中性。 3）6 月13 日，中国人民银行发布的金融数据显示，5 月社会融资规模增量增加 2.29 万亿元，同比多增2247 亿元。当月新增人民币贷款6200 亿元。5 月末，广义货币（M2）同比增 7.9%，比上年同期高0.9 个百分点。 准备足够的使用法币，但是仍然要投资避免被稀释了 4）特朗普政府拟动用冷战法案，全力扶持美国稀土产业链。据知情人士透露，特朗普政府正制定一项计划，准备动用《国防生产法》等冷战时期的法律手段，优先支持被认为对国家安全至关重要的稀土项目。此举旨在强化本土稀土产业能力，打造完整的美国稀土供应链体系。 挖掘行业龙头，确定性行业 5）摩根大通首席执行官杰米.戴蒙发出警告，若美国政府无法遏制联邦赤 字的不断膨胀，债券市场将面临“崩溃”风险。戴蒙发出警告，若美国政府无法遏制联邦赤字的不断膨胀，债券市

我平仓了$Strategy(MSTR)$ ,同样的事情，相同的选择可以有完全不同的结果、相反的却也可以有相似的结果，所以个人的判断是很微不足道的，要习惯把自己交给命运，要善于把自己托付给信仰和信念，有一个适应巨复杂体系的世界观，但也要找到简单而坚定的信仰或人生观、价值观做依托，这样才不容易陷入焦虑、迷惑与自责之中

【市场热度】上市前预判Circle会上100因为整体市场热度较大，机构都在抢单。极端情绪特别容易拉高。目前期权还没开，新股认购开卖基本要15-60天。这个股票反而是短期风险小，长期风险大的股票。 【估值分析】估值上面，coinbase更有性价比？未必。coinbase pe肯定更低，但是基于二者分润模式，其他平台流通的usdc 55分成，因此cb或者其他公司比如瑞波完全有动力收购circle的动机，在稳定度数量上cb是cicle四倍但是盈利能力接近。两者在usdc上面的利益绑定，而circle盈利更强更稳，在usdc达到市场占有率55%以上前，基本稳定。因为估值给15b在目前市场热度下算是合理 【风险因素】市场利率一定是会向下，会影响稳定币收益，商业模式简单利率是实打实的，但是这一点可能影响有限，控制了usdc相当于银行倒卖息差其实是全天候生意，更何况利率低了现金流折现就高股票价值高。另外一个方面是竞对出现，比如PayPal等各家做的稳定币，但是我还是觉得没有达到55%打败tether之前应该不太可能。

质押股权是个好工具

我平仓了$特斯拉(TSLA)$ ,最新的采访视频马斯克有些落寞，白宫也很久没有提到马斯克了，每个事情是因也是果，离开政治或者进入都不一定是好或者坏，但是目前特斯拉车子估计不好卖，还是需要更有竞争力的产品！进度太慢了！

我平仓了$霸王茶姬(CHA)$ ,奶茶还是要去香港比较好，美股市场不待见。没多少，今天被仓位强平走了，可能回头有机会再炒炒

我平仓了$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ ,先跑路了，coin今天算是好的，比mstr都强。好多老人在这个位置出货(币)，这周观测一下交易量，可能苹果亚麻这些更好一些

我平仓了$COIN 20250509 205.0 PUT$ ,整体行情的高点应该被贸易战打断了，再次冲击十万，有机会迎来山寨币的行情。最近尝试了robinhood，确实会拿走cb很多用户群体，当然两者都不便宜，robinhood做的确实有特色有产品力

我平仓了$COIN 20250509 202.5 PUT$ ,Mstr 优于 ibit，coin还在这两个后面。coin和eth相关性更高，这波可能有机会修复。

我开仓了$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ ,收购衍生品交易是好的方向，产品服务也有提升，rebrand了会员服务。整体服务费用还是太贵，产品不好用。