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笑死，夜盘又吃瓜了。 国际信用评级机构穆迪16日宣布，由于美国政府债务和利率支付比例增加，该机构决定将美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1，同时将美国主权信用评级展望从“负面”调整为“稳定”。 穆迪指出，美国联邦政府债务规模庞大，当前已高达36.2万亿美元，约占GDP的124%，并预计到2035年将升至134%。与此同时，财政赤字正以惊人的速度扩大。2024财年赤字已达2.1万亿美元，占GDP比重超过6.4%，且在高利率环境下，预计2035年赤字占GDP的比重将攀升至9%。 高盛表示，更值得关注的是此次下调的根本原因：美国持续的财政失衡。 贝莱德表示，美债长端收益率大概率将进一步上升，去监管、减税等因素，以及通胀难降与经济情绪好转的“双击”将推高长端收益率。 因为这些个负面消息，夜盘久违的股债汇集体跳水。 美元指数日内一度跌超1%。长期美国国债期货、超长期美国国债期货均一度跌超1% 上一次集体跳水，还是4月初的对等关税事件。 不过夜盘美股很快就修复了，截至发文已经修复大半。 但美股这轮月线级别反弹，显然已经强弩之末，再冲不动了。 靠穆迪这轮闷棍，美股成功的走回下坡路。 加上临近六月，全球都在关注天量美债到期可能带来的危机。 特朗普能不能干好，6月份非常关键！可以说是上任后的第一轮考试。 中国现在已经从持有美债第二掉到了第三，虽然就算全减完也不会带来致命打击，但后续的博弈中可能会用到这个手段，6月的大戏刚刚开始，下个月吃瓜，管够！ 美国的股债汇三杀！对A股有什么影响吗？ 只能说影响不大，更大的冲击来自内部，而不是外部。 今天受益于周末的私募参与并购重组政策，微盘股大涨，创了新高。 可能大家都觉得，今天好像普涨，但都没自己的持仓，到底谁在涨啊？ 可参考同花顺微盘股指数883418，再对比一下反弹艰难的各大指数们。 就知道小票们大多数都修复了对等关税这轮冲击。 市场小票涨，是不是

周五盘后，证监会发布《关于修改（上市公司重大资产重组管理办法）的决定，鼓励私募基金参与上市公司并购重组。 这是个非常重要的政策。 因为A股现在公司太多了，已经有各种仙股迹象了。 挤破头上了又如何？如果资质普通，大概率上市之后无人问津。 如果只是为了融资，那么并购也可以的，不是非要独立上市。 这次鼓励的重点是私募基金，后续挖掘题材的时候，可以从这个角度切入，肯定会有顺应政策的第一轮行情。 本次重组方法有一些新亮点。 如首次建立简易审核程序，首次调整发行股份购买资产的监管要求，首次建立分期支付机制，首次引入私募基金“反向挂钩”安排。 非私募人士，不必深究这些并购细节。 你只需要知道A股要怎么炒，以及最终利好了谁。 先说利好谁，自然是行业内的头部公司，快速简化流程。 以前并购重组，审核周期长，几个月都算快的，现在，2+5+5，最快12天，是不是感觉快进的很离谱！ 另外这个更新的政策，其实要结合另外一个政策，组合起来看。 政策回顾： 今年3月，中国人民银行行长潘功胜宣布即将推出债券市场“科技板”，支持金融机构、科技型企业、股权投资机构发行科技创新债券。在相关部门筹备数月后，支持科技创新债券发行的若干举措已于日前对外公布。 5月9日前后，首批在银行间债券市场发行科技创新债的8家企业代表依次在北京金融资产交易所亮相。 综上： 并购重组加速审核，前有债券支持，现有私募支持。 后续大概率还要再加码，让保险和银行的财团参与，他们更有钱，而且更想投。 金融组合拳的核心，都是在给科技公司各种输血，投资者要分析政策，也要看到国家在科技投入的决心。 那么要怎么炒呢？ 很简单。 第一轮肯定是炒作现有在谈的项目，这个很容易挖，上市公司都有公告。 随便举个例子： 滨海能源公告，公司拟通过发行股份方式购买沧州旭阳化工有限公司100%股权并募集配套资金，预计构成重大资产重组和关联交易。公司股票将于2025年5

夜盘美股集体低开。 美股7朵金花大多数陷入调整，中概股也普跌，尤其阿里-8，反弹趋势直接破位，给了明天不太好的预期。 但截至发文，标普等指数倒是拉红了，但个股依然稀里哗啦。 什么消息打击如此大？ 鲍威尔最新的消息称，未来通胀可能更加波动，美国可能正在进入一个供应冲击更频繁、持续时间也更持久的时期，这对经济和央行来说都是一个艰巨的挑战。 鲍威尔表示，美联储将根据过去五年的经验，重新审视战略框架的某些方面，还将考虑改进委员会在预测不确定性和风险方面的政策沟通工具。在当前的审查中，委员会正在讨论从过去五年汲取的经验教训，并计划在未来几个月内完成对共识声明具体修改的审议。 总结一句话： 美联储又在管理新的预期，通胀危机仍未结束，关税供应冲击带来的。 鲍威尔的话看起来是在敲打特朗普的政策。 虽然关税问题中美已经暂缓，但鲍威尔这个新的警告，又让黄金快速反弹，站上了3200。 从技术分析角度，伦敦金ma60在3115，夜盘最低价3120，可以说非常接近，差一点点踩到就上去，简直不给技术派抄底党任何机会。 现在美股博弈，关税已经不再是重点，但衰退问题和通胀问题依然存在。 对A股来说，虽然走势和美股已经没什么关系。 但现在指数处于相对的高位，随时可能跟着美股一起落水，要做好准备。 机构调仓的预期，我昨晚做了科普，并判断金融没有延续性。 今天金融没有形成合力之后，市场舆论风向也跟着变了，都在科普机构并无调仓计划。 机构信息差这种事，用好了可以赚钱，用错了就真的交学费了。 切记不要盲目相信市场传闻，兼听则明。 尤其是这种机构行为，白天盘中大家来不及对账，到了晚上，那都是聊的明明白白，容易证伪。 最后对板块轮动做个简单点评。 行情依然是村里一条裤行情，缩量，乏味，轮动快，没有参与的欲望。 航运，化工这些明确涨价的板块，反而无视市场轮动，持续走强。 保健品麦角硫，又一个量化平铺结果，上一次类似的量化

没搞过投票，试试玩一下，欢迎大家踊跃投票。哈哈。前情提要如下, 2018年的上一次翻脸只间隔了1个多月。5月谈，7月翻脸。这一次也是5月谈，7月会不会翻呢？我觉得大概率会。如果没翻，可以等7月回来打脸。因为特朗普最近最头疼的事情，就是6月份的美债问题。只要熬过了6月份，7月份想翻脸，就是一句话的事。到时候又会有类似的理由。比如中国不配合，比如随便找个芬太尼的借口，太容易了。那么这轮关税到底怎么变化呢？一张图搞清楚。其实就是剩下10%的新增而已，对于出口企业来说，完全可以承受。而这个结果，也是特朗普精心设计过的套路。相信早就被世人熟知了，甚至可以在他写的书里找到答案。这轮关税冲突的众多牺牲者，包括中美因为这个事件损失的几百亿甚至几千亿额外贸易成本，更不用说在股市里面遭遇突发打击，蒸发掉的数万亿财富，就这样轻轻带过，变成了时代的代价。那么回归市场。今天其实市场已经很明显有消息泄露了。金融突发启动，关税影响较大的消费电子也得到大量资金涌入。关税回归起点，那么这轮冲击中，跌的最深的消费电子如苹果链，英伟达链最需要修复。加上苹果马上要上新品折叠机了，明年要量产，今年下半年就是果链的重头戏了。既有关税修复的利好，又有新产品增量市场预期，明天又是一轮消费电子的抱团。那么尴尬的将会是谁？军工呀。毕竟村里只有一条裤子，明天要换着穿了。但后天，就不一定了。所以军工大阳的时候莫追，回调的时候考虑一下。印巴局势不会这么快就结束，停火也可能只是暂时的。谁在这轮冲突中最收益？思考一下。自然明白谁更愿意支持印巴冲突打下去。俄乌测试服还在打，新服开启中，不要错过。随着越来越多的海外考察团到访中国，这轮军工买家秀实在太成功了。今年军工订单必定要爆，目前只是开胃菜，更刺激的还在后面。印度军事实力远强于巴铁，就更不会容许巴铁的挑衅。谁想多年之后风水轮流转，现在列强竟是我自己！想想就兴奋，有远见的朋友，甚至已经一

一晚上大家都在讨论明天早上的会议。 有人说像去年9-24的会议，带来了整整两周的牛市行情。 有人说像今年1-23的会议，带来了整整一个上午的牛市。 明天最差的结果，就是牛一上午，如果把预期降低到这个层面，你就不会有太大的失望。 会议牛不牛，取决于参会的人，如果高规格则是三个一把手，那肯定是牛的。 如果1正，几个副手，那么大概率只是把zzj会议的具体事项落地而已。 其实前面的央视媒体已经说了，增量政策在6月底。 这个是已经公开定调了。 为何是6月，主要的考量应该中美博弈中的后手，防范于未然，把工具留在重要的时候用。 如果是落实zzj会议的精神。 那么就是如下的范围，赶紧记笔记，后面会考。 可能是“全面降准+结构性降息”，促消费、稳外贸的货币政策工具，科技和普惠养老工具的扩围，债券“科技板” 。 就这些了。zzj会议通稿，一搜就有，都是公开信息。 再从另外一个角度来预判会议对股市的影响。 那就是市场所处的位置，是高位还是低位。 以去年924的位置来说，是明显低位，所以疯狂上涨，有预期。 以今年123的位置来说，那就是在高位。所以一日游，获利盘太多。 那么现在的位置呢？ 924的2800点，和现在3300点，孰高孰低？ 留给大家自己判断。 想着冲进去金融板块博弈的朋友们，不妨先看看会议规格后，再做决策。 别脑子一热，收盘想的就是明天如何割肉，那就尴尬了！ 与其预判会议能给市场带来什么政策？ 不如花时间想一想，5月份为什么是科技股的天下。 如果想明白了，这才是你真正的赚钱机会！ 点击上方公众号名片，加关注，第一时间获得推送信息！ 欢迎大家扫码来免费直播间聊天，随时了解一手行业资讯，机构信息！ 云南约牛证券投资咨询有限公司 郭修文  执业编号：A0670624060005 风险提示：股市有风险  入市需谨慎

假期的消息，或许A股值得一个不错的高开。港股虽然只是短暂开盘，但傲视全球。恒生强势当然是好事，对A股有正面影响。节前布局恒生类相关ETF的朋友，至少可以稳稳收获一个高开！最大的利好还是香港金管局强势介入联系汇率。官方解释是：此动作主要由于股票投资相关的港元需求增加。通俗一点解释，就是为了保证港币和美元挂钩，投机需求增加的情况下，金管局出手保证流动性。根据我一个投资港股数十年的朋友介绍，只要出现类似的金管局干预动作，其实相当于就是明牌告诉全市场，这里投机氛围加剧，港元都不够用了！当然，你也可以当作一个刻舟求剑的经验，或当作持有港股所以看好的逻辑，仅供参考。另一波刻舟求剑的观点是，恒生科技走势和汇率波动有比较明显的负相关逻辑，逻辑一样，角度不同而已。总之节后，A股是否相同走势难以判断，但港股的汇率干预信号，有利于恒生指数走强，记住这个就行了。假期的消费数据，目前看并未出现太惊喜的部分。潜伏消费的朋友们，可能要失望了。其实节前已经失望过一轮了。一般来说，此类潜伏的机会，节后兑现的可能性很大。特别是旅游或影视类，不成功，就成锤。但影视有一个特朗普的骚操作，加征电影关税，反而变成了影视自主可控的利好，可以对冲一波51假期惨淡的票房。都不知道该不该说影视板块是误打误撞了。另外个利好在航空板块，假期油价走势一言难尽，不解释了，总之结论就是油价走低，利好航空，机构抱团模式，没有经验别碰哦。如果说有什么消费行业利好。那可能就是国内的消费型外骨骼，假期多地景区提供，央视也报道了，算是一个消费领域的小惊喜，题材为主，节前已经反馈了。假期海外的利好，有两个。一个是美股强修复，已经快修复完这轮关税冲突损失的部分了。受益于港股强势联动，中概股也走得不错。持有的朋友也算有个安心假期。一个是美股的AI巨头们，1季度报普遍报喜。这就给节后的AI复苏炒作，提供了足够的理论依据。看海外巨头们的需求还在，业绩还能

周五突发的zzj会议内容，周末持续发酵。写两个重点，可能会成为51节之前的潜伏机会。第一个是，科技的重视程度改变。官方通稿原文写的是：支持科技创新，扩大消费，稳定外贸。而之前的说法中，消费是排在科技前面的。虽然只是文稿的前后差别，但很明显，科技的重要性提升了。另外周末的学习通稿中，又提及了加强人工智能发展。会上强调：要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自强，突出应用导向，推动我国人工智能朝着有益、安全、公平方向健康有序发展。细品之下，就能发现，政策在扩内需和提振科技方面的重点，悄然发生改变。我判断这次把科技放在更加重要的位置，显然是对中美形势的重新评估。当然扩内需也是要做的，但更需要各级政府机关领悟的，还是要在科技上去着力，上下一心，把这个重点发展事项逐一落地。AI板块不一定能马上就反馈，毕竟季度报在即，还是担忧差生最后交卷，但只要能领会政策意图，A股毕竟政策市，哪怕节后发力，也是可行的。求稳的角度考虑，可以选择已经披露业绩报的AI板块做一些潜伏。至少不必担心业绩兑现，又可以有一定的先手。第二个，消费新分支。本周直播我已经多次吐槽，内需消费已经炒无可炒，能轮动的都论过了。没想到确实还有的炒，政策还是给指引了。一个是明确了离境退税下限下调到200，现金退税上限提升到2万。这不明摆着，让老外来代购吗。哈哈哈。再打一套组合拳，同意在海南全岛和秦皇岛等15个城市（地区）设立跨境电子商务综合试验区 看，连老外代购点都铺设好了。所以中美关税哪怕短期内谈不拢，但中国商品的离境退税后门，是已经开好了，至于老外来不来，那是要靠利益驱动的，吸引力如果依然不够的话，还可以继续政策加码，对不。扩内需的路径我想了很多，没想到是通过老外代购来扩。只能说，政策制定者里面有高人。简单总结：先排除了1季度报业绩踩雷风险，选择已公告业绩公司。其次在科技方向重视AI的先手，离境退税当作题材（包括炒地图

近期市场轮动过快，就不写具体的题材。来聊聊一些适合普通人躺平的玩法。再次新高的赛道，最强分支莫过于黄金！黄金连续上涨的逻辑很简单。美国的衰退预期，美股的动荡，以及美债危机，都促使无论官方还是民间，都有囤积黄金的需求。乱时货币无用，囤黄金等于囤积购买力，这个逻辑应该好理解吧！当下这个囤积需求已经远大于目前的黄金的产能，也就是说即使全球黄金满产能，也不够全球的需求。而特朗普一再给全球金融市场添乱，也带来了黄金的繁荣。黄金后续的高度，取决于特朗普的愚蠢程度，或者说乱来程度。不要轻易说黄金见顶，因为特朗普的乱来还未结束！聊之前，先提示风险，以免大家冲动买入。市场两大明灯，峰哥和王小雨已经杀入黄金市场！他们可能比特朗普更可怕，因为他们的明灯历史有迹可循。那么散户还能投黄金吗？不说废话，直接上干货。两张图，告诉大家投资黄金ETF的区别。上述这个图，是跟踪金价的，全是T0交易模式。最大的是518880，今天成交120亿。第二张图是黄金股类ETF，是跟踪A股上市的黄金公司。金价新高了，但为何黄金股飘绿？很简单，因为机构都在忙着出货。我在这几天的文章也都提醒了，机构正在大量止盈。止盈黄金股类ETF，但不代表会止盈黄金ETF，这是两码事。总结：你要跟踪金价，做T0类ETF，完美匹配金价，与全球价格同步。你要跟踪A股的黄金股，做T1类ETF，不一定匹配金价，可能早于金价见顶，因为黄金股的持有者大部分都是机构，已经连续两周在卖出！如果黄金不敢追，还有一个散户可躺平的选择。那就是跟踪恒生创新药指数的ETF。注意有限定，是港股上市的创新药。为啥A股创新药比较弱呢？因为现在能出海创收的龙头们，几乎都在港股。不是A股不行，只是创新药好公司大部分都选择去港股了。以今天创新药ETF中涨幅最大的恒生创新药ETF（520500）举例。这个恒生创新药指数是港股创新药里最猛的，而且跟踪该指数的只有这一只ETF，可谓稀

今天最有意思的事件，自然是黄仁勋来中国访问了。并且访问之后，各大主流媒体都发了他的助力中国的口号。英伟达坚定不移服务中国市场，AI将在每个行业引发颠覆性变革。大家有没有觉得这黄仁勋也太冒昧了，不知道大国正在打架吗？他自己家刚刚计提55亿美元损失，烂一仓库货，现在来推销库存的吗？当然不是。正确的理解是：懂王托我带句话！懂王等了好几天，也没等到中国的电话，正发脾气呢，把贝森特（财长）提拔上来主持关税，把大祸害纳瓦罗（原关税事务主管）给踹了。可以说第一轮互相比谁喊的声音大的游戏，以懂王接不到电话而告终。那怎么办？官方渠道拒绝沟通。只能派老黄这个特使来带一句话了。这句话是什么话？看主流媒体释放出来的结论，就能知道了。英伟达是什么角色？他要效忠中国，也要问中国厂商们答应不答应啊，更要看懂王给不给你许可证。老黄传达到位，把信号释放清楚了，那他的H20自然会顺利许可。如果传达不到位，信号模糊了，那该禁的还得禁。正所谓伸手不打笑脸人。中国最后给的回复，也很友善。看看如何夸赞英伟达的公告，自然就理解了。古有乒乓外交，今有GPU外交！未来回看这个事件，老黄做出的贡献是很大的，没有比他更适合的选择。本来马斯克也可以的，但很明显马斯克已经站队了，做不了信使了！我们可以结合另外一个事件来分析。老黄来北京的同一个时间，日本贸易谈判特使到达美国。日本团见的是贝森特，可以实锤贝森特已经大权在握了。但结果无功而返。根据公开信息，日本的诉求是成为第一个关税豁免国。这就是妄想了。只靠求饶，如何能在谈判桌上拿到公平的对待？要么日本付出更多的军费支持美军，要么在美债续费上大出血。没有这些割肉动作还指望做第一个？凭啥呢？日本至少从表面上完全根本没有抗争的想法，我们继续看戏就好。未来中日突发友好，也不是没有可能！哈哈。简单解析这些，其实和股市没啥关系。老黄突然拜访的动作，估计很多人看不懂，做个粗浅的解读而已。但这不代表

昨天还在说，抄底等两个风向标。一个是平准基金。一个是中证1000和2000的放量。参考前文：A股新增祖训，教你抄底时机！今天全应验了。先是今天各个主流媒体都释放出了，平准基金的信号，但没真实官宣。姑且认为昨天晚上国新公告的800亿，是平准的先头部队吧。后有各大基金公司接到了协会的宣传需求，配合宣传平准信号。可以说这一轮的护盘行动，救援队目前为止的动作耳目一新，和之前完全不同，前所未有的重视媒体宣传！今晚近30家央国企披露金额达两亿元及以上的回购或增持、中石油最豪横，拟28亿-56亿元增持股份。可以用快准狠来形容这次维护股市稳定的动作，也是历史上第一次见到。昨天文章刻舟求剑说参考24年初的走势，中证2000跌两周之后才有汇金介入，草率了，完全低估了救援队的决心！今天救援队的除了传统战场沪深300ETF之外，还介入了中证1000ETF，和中证500ETF。这里有两个困惑。为什么是中证500，而不是中证A500？为什么是中证1000，而不去中证2000？我这里做个猜测，不一定准。中证A500宣称是用于替代中证500的，也是各大基金公司的重点项目。所以这里有可能做套利的潜伏盘非常的多，反而是中证500近期低调的多。那为什么去了1000没去2000？这个目前还无法判断，姑且认为2000代表的微盘股还有更大的水分可挤。如果你无法判断指数成份股，简单划分参考如下：按照3月份数据，中证1000的平均市值为131亿，一般定义为小盘股，中证2000的平均市值为40亿，一般定义为微盘股。中证1000覆盖市值排名801-1800位的股票，而中证2000覆盖1801-3800位。所以救援队先救小盘股，后救微盘股，其实也是一个重要信号。但和之前的动作比，这次中证1000第二天就有信号，已经超出市场预期。过去的经验，往往是自由落体两周之后，才有汇金进场中证1000ETF和2000ETF，看来，这次不一样