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3月18日，阿里云官网发布公告：因全球AI需求爆发、供应链涨价，阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34％。其中，平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS（智算版）上涨30%。据知情人士透露，此轮涨价另一个重要原因是“Token调用量暴涨”。阿里云的MaaS业务百炼在今年1-3月创下了历史最高增速。阿里云正在将紧缺的AI算力资源向Token业务倾斜。

周二美股成交额第1名英伟达收跌0.70%，成交325.37亿美元。英伟达首席执行官黄仁勋阐明了其AI系统设计方法。他表示，英伟达计划在即将推出的平台中，继续使用基于铜缆的连接方式以及更新的光学技术。　　这一决定表明，英伟达并未急于全面转向光学网络。　　第2名美光收高4.50%，成交192.53亿美元。　　报道称，贾西周二对员工表示，他认为未来10年AWS的销售额可能增至6000亿美元，而他此前估计这个数字更接近3000亿美元。

高盛认为，中国海洋石油和中国石油过去三年展现出的强劲现金流创造能力，叠加自由现金流收益率领先，有望推动其估值向全球同行收敛。报告将中国海洋石油的12个月目标价由21.10港元大幅上调至31.00港元，涨幅达47%，目标价隐含的折价收窄至6%。中国海洋石油在2025年初已将2025至2027年的最低年度股息派息比例从40%上调至45%，股东回报承诺进一步强化。

智通财经APP注意到，距离美国中期选举还有九个月，华尔街已开始预演 11 月投票前的各种交易情景。花旗瞄准金融科技领域之际，世界大企业联合会的数据显示，消费者信心降至 2014 年以来的最低水平。随着华盛顿将重点转向中期选举，内德·戴维斯研究公司也在调整其交易策略。该机构已在其 2026 年“特朗普交易”中加入了住房建筑股 ETF、基础设施公司以及一只押注美元走软的基金，因为经济增长、负担能力和国家安全可能是今年的三个关键主题。

智通财经APP获悉，在公布了好于预期的2026财年第二季度业绩及远超市场预期的第三季度业绩指引后，截至发稿，Lumentum周二美股盘后涨超7%。对于2026财年第三季度，Lumentum预计，调整后每股收益将介于2.15美元至2.35美元之间，显著高于分析师平均预期的1.59美元。摩根士丹利也维持对Lumentum的“中性”评级，并将目标价从190美元上调至304美元。摩根士丹利预计，这一趋势，特别是对光通信公司而言，将持续到2026年上半年。

太空AI显然是唯一的扩展方式。

截至发稿，伦敦金属交易所铜价上涨0.3%至每吨13,154美元，此前一度上涨1.1%。随着美元指数年内跌幅超过9%以及黄金历史性突破5000美元大关，市场正处于一个“去法定货币化”的转折点。投资者目前正紧盯纽约联储及主要央行的政策动向，一旦美日协调干预尘埃落定，这种由美元贬值驱动的实物资产重估行情或将进一步深化，从而重塑全球资产配置的主导逻辑。

AI 仍然是微软估值的核心，但市场现在需要其产生收入的证据。此外，AI 相关资本开支带来的任何利润率压力早期迹象也将受到密切关注。投资者将观察管理层是否明确应对 Azure 的增长前景，以及 AI 收入预期是量化的还是停留在定性描述。资本开支与投资支出随着微软继续扩大 AI 和数据中心投资，资本开支指引将受到严密审查。

作者丨刘 震图片丨网络、图虫创意营收同比增长7.4%，归母净利润同比增长18.6%，扣非归母净利润同比大增86.5%。能在复杂多变、阻力重重的2022年交出如此业绩的企业，没有一个是白给的。按照业务划分，中兴通讯目前主要由运营商网络、政企客户、消费者业务三部分组成。在过去三年国内外环境极其复杂的背景下，上述三大业务竟全部保持持续增长态势。▲图源：中兴通讯官方公众号持续向上生长的背后，是每个版块各项具体业务的强竞争力。比如基本盘运营商网络。2022年，该板块营收已突破800亿，其中5G基站、5G核心网、光传输200G端口发货量均排名全球前二，PONOLT收入提升至全球第二。再比如消费者业务。2022年营收同比增长9.9%至282.8亿，其中移动互联产品5GMBB&FWA发货量继续保持全球第一；家庭信息终端实现跳步增长，PONCPE、DSLCPE发货量双居全球第一，机顶盒市场份额持续领先。诚然，领先优势是中兴通讯能够保持定力的关键因素，但在一个强制进步的时代，这还不够，更重要的是能不断超越自己。雅虎、摩托罗拉、诺基亚都曾是一个时代的旗帜，但最终时代连招呼都没打就将其淘汰；拿下PC芯片市场80%市占率的英特尔也曾躺在功劳簿上昏昏欲睡，于是就有了AMD的逆袭；2007年，鲍尔默在乔布斯首次展示初代iPhone时选择无视和自我陶醉，随后微软便因与智能手机失之交臂而萎靡不振。对此，管理思想大师查尔斯・汉迪曾给出著名的“S型曲线理论”，即企业的发展轨迹往往呈“S型”波动，任何一条增长曲线都会走到尽头，长盛不衰的秘密是在第一条曲线消失之前开辟一条新的曲线。这正是中兴通讯另一个让人眼前一亮的点。作为ICT领域的头部公司，虽然实力强劲，但并没有固步自封、吃老本。相反，总是以超前的危机意识倒逼自己，擘画未来。过去的一年，中兴通讯一手夯实无线、有线产品等原有业务，一手拓展以服务器及存储、5