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本表纯属偶然瞎猜，如有雷同，纯属巧合。 由于某些原因，预计申请1手的人会比较多，最终甲组人数有望突破100万。在此情况下，一手中签率可能达不到100%这么高，但是80%还是有戏的（参考农夫山泉和保利物业） 由于大甲组的优势可能会被一手党摊平，甲尾预计11-12手（更多那就再好不过啦），因此拉平了斜率，稳中一手的概率估计5-6手。 对乙组来说，若超过8万人，则竞争会相当激烈，乙头人数有望占比40%以上，则大概14-15手左右，再往下的变数太大，随便看看就好。 对普通散户融资党来说，不算认购手续费的情况下，打和点在7%以下，但是乙组网上，如果你用的是融资，可能打和点很高。这也是为什么我认为乙组大部分都会集中在头部，因为高金额融资不划算。 $蚂蚁集团(06688)$ $蚂蚁集团(688688)$ $阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$

先说一下蚂蚁集团有哪些业务板块吧。一，支付和商务服务。这块业务已经趋于稳定了，目前支付宝的MAU接近8亿（根据QuestMobile中国移动互联网2020半年大报告显示，2020年6月支付宝MAU超7.3亿），主要提供了一个流量入口，基本涵盖了我们生活中所有的消费场景，像天猫、淘宝、饿了么、盒马，飞猪，口碑，电影，演出，公交地铁，衣食住行等等。数据源自：QuestMobile根据艾瑞咨询中国第三方支付行业研究报告，2016一季度至2019年一季度，线上电商支付的交易规模从9654亿元增长到了19820.9亿元，增长了105.3%，而同时期线下扫码支付的交易规模从830亿元增长到了73805.3亿元，增长了8792.2%。而支付宝在这块业务的占比达到了惊人的54.4%！财付通略低，占比39.4%。数据源自艾瑞咨询数据源自艾瑞咨询支付宝2019年总交易额大约23万亿。但是其实这块业务并不是赚钱的业务，因为综合费率的话只有0.2%-0.6%，目前是全球最低；像美国的Paypal和eBay，他们的综合费率在3%以上，还要加上0.3美金的固定费用（真TM的贵）。这块业务的增速，每年大概在10%左右。数据源自支付宝官网数据源自eBay官网二，微贷业务。其实真正的利润点是微贷业务（小额信用贷款），目前微贷业务有两块，截至2020年6月30日，花呗和借呗的用户大约有5亿；花呗最厉害的地方在于他背靠支付，拥有超强的消费粘性。目前主要针对的是无信用卡人群，90后占了一大半，估计00后、10后就没人办信用卡了。有人说借呗的核心竞争力在于利率低和放款条件低，其实这些都只是表象。花呗和借呗真正的核心竞争力是依托于大数据征信下的风控体系。像借呗的逾期率啊能控制在1%以内，要远低于其他消费金融的2.6%。这块业务贡献了蚂蚁集团50%以上的利润，未来还会保持20%的增速。数据源自蚂蚁集团招股书三，理财科技

悔创蚂蚁杰克马？从昨天到今天，吃瓜都吃累了。国内马云被约谈，蚂蚁推迟IPO；国外懂王拜登battle。一.爸爸的爸爸叫爷爷马云最近风头正劲。本来蚂蚁集团准备上市，马云凭此再次登上中国首富宝座，并且带领一帮亲朋好友一起“对韭当歌”。但是不知道是怎么了，莫名膨胀，有点飘了。说好的退休呢，说好想投身教育回馈社会呢？先是做了很多花呗的广告，鼓励工薪阶级透支信用。也许小孩子看到了幸福，大人看到的却是心酸。然后公开批评中国金融和监管，看视频的时候还以为马总找到了靠山，突然这么硬气。但没想到只是像篮球教练一样，在场上表达一下自己对于裁判判罚的**。场下又赶紧道歉。“我现在道歉还来得及吗？”将欲取之，必先予之。昨天暂缓蚂蚁IPO大家也都知道了。不能打着金融普惠的旗号，普而不惠的收割。蚂蚁集团能够长成现在的庞然大物，并且差点上市，肯定离不开监管的包容，但如果还想要的更多，那可能是有点想不清楚了。要知道，爸爸的爸爸叫爷爷。等到心里有数的时候，就是挨板子的时候了。（连夜拆除花呗广告）上一个挨板子的首富，还是王健林，现在也安安分分了。老马要步老王的后尘了吗？很久很久以前有只猴子很跳，后来他后悔了。希望杰克马收收心气，最后不至于沦落至此。当被问到如果看蚂蚁金服抢先上市，马化腾还是比较理智，闷声发大财，深藏功与名。昨天甚至下架了自己访问视频，真是相当谨慎而低调了。二.买入阿里？蚂蚁金服暂缓上市之后，港巴和美巴同日跌停，美巴掉了8%，港巴掉了6%。但是好在如果特朗普成功连任 (截稿前，特朗普形势比较好)，科技股继续做好，大幅杀跌的阿里，也许有翻身的机会。前几天的丫丫嘉欣在文章《那些没连任的总统》中，相信民调的科学性，现在很可能啪啪打脸，实在是非常抱歉，在这里承认是自己水平不足。确实论选举，没有人比川普更懂美国，全美国几乎都在红色海洋之中。在关键州分的争夺中，特朗普全面占据上风，顺利拿下德州、佛州、宾州，

蚂蚁集团上市，是近期最热的话题。有朋友从支付宝上买到了蚂蚁集团上市的公募基金，似乎全面都能通过公募基金去捞到蚂蚁上市的钱。至少，蚂蚁用户有10亿啊。但是进行蚂蚁股票打新以及买配售基金的朋友真的知道是怎么回事么？$蚂蚁集团(06688)$$蚂蚁集团(688688)$ 巴菲特的老师，格雷厄姆曾经说过：许多投资者，花不多的钱买日常用品，都知道货比三家，了解一下性能。但是，投资金额远远比买东西大，却不愿意多花费点时间了解。 可能会有很多朋友说，我当然知道蚂蚁是干啥的了，天天用支付宝，花呗。还有一些朋友说，当然看到10%以内。反正也是买基金，就买这个吧。 咱们先跑个题，近期在B站上看了UP主女王泡面更新的癸酉本《红楼梦》后28回的视频。虽然颠覆之前对红楼梦的认知，但是却从逻辑和认知上觉得此本更加合情合理。然后深入调研了一些其他的资料，有一些文物、材料以及文章逻辑都指向，《红楼梦》的原作者可能不是曹雪芹，更有一些资料指向，曹雪芹可能是《红楼梦》历史某个版本中的人物。 讲《红楼梦》这个事，并不是想说明笔者是个红学家。只是想说，很多大家感性上觉得应该是那么回事的事，实际上如果真正去研究挖掘，会发现有很多东西是突破认知的。 有很多事，不怕一直谦虚的学习和更新认知，最怕的就是过去认为一定成功的经验，甚至是感性形成的认为一定成功的经验，在未来却完全不奏效，甚至直接走向错误和失败的深渊。往往群体公认的认知，会容易让人觉得那就是对的，比如《红楼梦》写的事清代曹家的事，曹雪芹是红楼梦的作者。 真正做投资的，芒格最喜欢说要理性。理性是什么呢？就是别感情用事，要静下来好好想清楚。

蚂蚁深夜炸裂金融圈，A+H宣布同步暂缓上市。港股，A股科创板同步暂停上市，公关致歉马上发出，估计今天蚂蚁公关部的人得在办公室打地铺然后轮流值守。在昨天早上，马云被央行、证监会四个部门约谈，中国国际经济副理事长黄奇帆发言表示：“马云几千亿花呗、借呗，钱从哪里来？先银行贷款，再发ABS。花呗、借呗30多亿资本金搞到了3000多亿，放大了100倍。”“这100倍是什么原因造成的呢？贷款没问题，他的30多亿，1比2点几放贷，银行给了他五六十亿贷款，形成了90亿左右。然后他去资本市场上搞ABS的时候，因为我们常规资本市场发ABS没有规定循环多少遍的约定。常规的一个小金融机构，如果放了10个亿贷款，去发ABS10个亿再放出去，可能要一年，它循环三四次已经两三年过去了，原来第一轮的资产早就收回了。”首先是这个五、六十亿，是蚂蚁资信非常好贷出来的款，是银行喜闻乐见的晴天送伞，给优质的公司放贷款，这个没啥问题，银行老本行。关键在于ABS。这是供应链金融非常常见的一环，说通俗一点，做生意有一个应收账款，是你公司的债权。你为了早一点拿到这笔钱，就把债打个折卖给商业保理等公司。然而蚂蚁集团最大的本事就在于大数据精准透支未来控制违约，所以蚂蚁集团的债权是优质的，就可以做成ABS打包出售。90亿贷给呗民们变成花呗额度之后，继续卖给资本市场，周而复始。本来这样做问题并不大，但是市场显然小看了呗民们剁手的速度。“但是到了互联网上出现个特征，你只要有90亿资金进来，三天就发光了。发光又形成90亿贷款，再去发个ABS，马云90亿发了40次，形成了3600亿。所以当时还出现一个争论，央行说这个不行，太高，央银行当然是正确的。发贷银行说我没错，我1比2点几。证监会当时也参与一起研究，发现蚂蚁金服也没有违反全世界证券市场发ABS的规定。因为从来没有说过发多少遍，后来大家一商量，那就发5次。”“所以马云现在说的花呗、