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文：诗与星空 ID：SingingUnderStars     五一当天，在全国人民堵在景区的时候，在埃及金字塔旅游的游客无意间发现了胖妞带着一队J10飞过金字塔。 一天前，4月30日，这架运20飞行了6000公里停在黎巴嫩首都贝鲁特机场。需要注意的是，此时的 贝鲁特机场是以色列划定的禁飞区。 一天后，5月2日，阿联酋与黎巴嫩发表联合声明，宣布阿联酋将解除自2021年起实行的，禁止本国公民前往黎巴嫩旅行的措施。与此同时，沙特宣布恢复从黎巴嫩进口农产品、食品与手工艺品，开放吉达港、达曼港为黎巴嫩商品入境枢纽，并与黎巴嫩央行达成货币结算协议，允许以沙特里亚尔直接支付。 中国力量开始影响中东和非洲。 牢记一句话：所有的军事都是为了政治，所有的政治都是为了经济。 星空君曾经测算过，中东、中亚人口超6亿，且消费能力并不弱。 非洲呢？ 联合国预测，2025年非洲人口将达15.3亿，占全球总人口的17.89%，年增长率2.37%，远高于世界平均水平。 长期以来，欧美把非洲当做殖民地，从这片肥沃的土地掠夺各种资源（甚至人口）。 近年来，一些非洲国家在东方大国的帮助下，开始进入经济发展快车道。 经济发展了会怎样？ 逐渐富起来的民众会购买消费电子产品，在消费电子产品普及到一定程度后，大家电甚至汽车就会排上日程。而首选就是中国品牌。 星空君常说，富国的富是有上限的，而穷国不会永远穷。 据海关统计，2024年中国和非洲贸易总额超过2万亿人民币，无论是出口还是进口都在迅速增长。 2024年，非洲市场销售了接近7500万部智能手机，其中近半来自中国的品牌：传音。 因为在非洲市场大受欢迎，传音又有“非洲之王”的称号。不过，传音的2024年并不安稳，因为另外几家中国手机品牌开始杀入非洲市场。 01 增收不增利的背后：每赚100元少赚4元 传音控股发布的2024年年报显示，公司

文：诗与星空 ID：SingingUnderStars     2012年6月6日，金星凌日上演。 如果你没有看到这场天文盛况，那么很遗憾的告诉你，这辈子看不到下一次了。 因为下次金星凌日在2117年。 所谓金星凌日，就是从地球上看，金星和太阳表面重叠，在太阳上形成一颗“美人痣”，持续大约几个小时。 其原理很容易理解，在地球上向太阳方向可以看到金星凌日、水星凌日。由于其他行星在地球的外侧，看不到火星凌日、木星凌日。 想象一下，如果在遥远的外星球，对太阳系进行观测，恰好遇到行星凌日，尽管无法直接观测到行星，也能通过太阳亮度的变化来推测出行星的大小，甚至可以通过光谱测算出有没有大气层以及大气的一部分成分。 这就叫凌日法行星观测。 NASA通过开普勒太空望远镜寻找宇宙中的备选地球，就用这种方法。 在观测过程中，天鹅座的一颗恒星引起了关注，它叫做KIC 8462852，也被称为塔比之星（Tabby's Star）或博亚吉安之星（Boyajian's Star）。 2015年，科学家们发现这颗恒星的光度出现了不规则且大幅度的变化，现有的任何科学理论都很难解释这个现象。 有人认为可能这颗恒星正在被外星生命建造“戴森球”。 美国物理学家弗里曼·戴森在1960年提出一种假说，认为高等文明可以用人造物质包裹恒星表面，直接采集能源。 这个包裹起来的球状物，就叫戴森球。戴森球有很多种变体，比如环状、多层、壳状等。 最低级的戴森球是什么？ 太空光伏板。 比较科幻的是，中国的戴森球方案“逐日工程”（西安电子科技大学段宝岩院士团队）已经起步，验证系统已经于2022年通过验收。 这意味着，光伏远没有过剩。 光伏的未来是什么？把光伏板发射到天上去！把电力输送回来！ 01 光伏产业的崩盘 不过，前途是光明的，道路是曲折的。2024年，中国光伏企业全面折戟。 当然，这不是第一次。

在珠江钢琴的展馆里，一架架锃亮的钢琴静默伫立，它们曾见证这家老字号企业从广州城郊的小厂蜕变为全球乐器市场的巨头。 然而，2024年的财报数字让人大跌眼镜——营收暴跌四成，净利润出现2.36亿元的巨额亏损。 原因何在？ 听我娓娓道来。 最近有个段子，清华校花爱上二婚送外卖的我。 当然了，东子也不是凡人，他的成绩是宿迁高考状元，当年的成绩考北大清华都不在话下，但一心为民请命的他，报了人民大学，在他的认知力里，认为人大毕了业就可以当县长。 那么，清华校花的高考成绩如何呢？ 其实她是通过健美操“特长生”进清华的。 注意，特长生不是艺考生，是参加普通高考，然后学校针对符合条件的“特长生”进行降分录取。所谓特长生，包括艺术类、体育类等大类，小类不计其数（其中有几个细分小类是编剧、导演等，选拔标准非常的飘逸）。 如图，北大2023年最后一次特长生招生简章，可降分20分录取。 甚至有些985211高校的特长生政策十分优惠：只需要考过本科控制线就可以直接录取。 查了2015年北大特长生招生简章，发现当年个别类别特长生的优惠力度非常大... ... 因为众所周知的原因，特长生有很大的操作空间。 如果特长生在擅长的领域达到规定级别后，如体育特长生达到健将级，还可以免高考直接保送。 奶茶就卡了这个bug，她是健美操全国中学生比赛亚军，属于健将级运动员，保送清华。   这些特长生录取后，和普通同学一样编班上课，拿一模一样的专业的毕业证。 举个身边的例子你就知道多么离谱了，我有个基友是靠游泳专业的特长生降分录取，考入了某985名校的播音专业（协和4+4即视感）。 有没有这种感觉： 回到钢琴。 尽管北大不招钢琴特长生，但大部分高校都收钢琴特长生。 也就是说，绝大多数家长让孩子学钢琴，并非为了培养钢琴家，也不全是为了走艺考，更不全是为了陶冶情操，而是为了这个“特长生”政策可以高考的时候降分录取（

假期第二天，大部分人堵在高速公路上。星空君继续在跑步。 今年小长假会有一个新物种火爆出圈：移动充电机器人。 而人生不止一场马拉松，是一场又一场的马拉松。跑步是一项孤独者的运动，在漫长的坚持中，和自己的灵魂对话。今天跑步的过程中，想到了一个词：门阀文化。 01 董大姐和董小姐 1954年出生的董明珠，今年71岁，她最近又口无遮掩的说：海归里有间谍。 老胡第一时间进行了反击，甚至让人感觉有些过激。 毕竟，他的女儿不仅在海外教过一年书，还回到老胡的羽翼下工作，甚至还说过不太正确的言论。 不过，董大姐的间谍论，很快被另外一位海归董小姐抢了风头。由于这位海归的离谱履历，董大姐的含金量迅速提升。 在野鸡大学读4年经济学，然后就可以回国学医，成为主治大夫。 作为共情能力强大的INFP，星空君从患者的角度想想就头大。 不过，这种现象倒是可以理解。 因为无论是中美日韩还是第三世界国家，门阀文化都是不可避免的。 在我们歌颂伟大的母爱伟岸的父爱的时候，稍微换位思考一下就能明白，一旦父母取得了较高的社会地位，大概率是会想方设法托举子女的。 如果兄弟姐妹众多，再通过婚姻组合，形成了错综复杂的家族互相托举，那就是门阀文化。 灰原哀说，政治家的儿子还是政治家，银行总裁的儿子还是银行总裁。 可以说，只要有婚姻存在，门阀文化就会存在，无非是影响程度。 中国差一点就消灭了门阀文化。 那就是计划生育。只生一个，只需要两三代人就没有了庞大的家族纽带，失去了门阀文化存在的土壤。 尤其是在上世纪90年代的山东，计划生育甚至成为官场斗争的工具。如今山东几乎没有门阀文化，甚至连传统的宗祠文化都消失殆尽，没有成建制成体系的家族。 在2500多年前，有个河南来到的山东的人逆袭为门阀，甚至成了诸侯。 02 田氏代齐：生孩子决定命运 众所周知，武王伐纣成功后，姜子牙得到一块封地，有济水流过，所以叫齐。 济水的南边，叫济南。后来黄

文：诗与星空 ID：SingingUnderStars     最近，格力董事长董明珠又火了。 她在临时股东会上称，格力不招海归，因为海归里有间谍。 一石激起千层浪。 胡锡进在社交平台上不依不饶的要求董明珠道歉。 事实上，去年底，十大部委联合发文要求进一步做好留学人才回国服务工作。 就在不久前，中微公司披露年报，公司董事长原美籍华人尹志尧先生已经恢复中国国籍。 海归是中国经济建设的重要组成部分之一，怎么能一棒子都打死呢？ 星空君查了查资料，发现其实主要和董小姐曾经的经历有关：商业间谍。 01 专利大战 格力的广告语是：掌握核心科技。 核心科技的具体表现就是专利，截至2025年4月，格力电器累计申请专利超12.1万件，其中发明专利6.6万件，占比超过50%。 2024年国内企业发明专利授权量TOP300排行榜显示，格力以4084件专利授权量位居国内第二（仅次于腾讯的4267件），在家电行业中排名第一。格力拥有1.5万人的研发团队，占员工总数的21%，并设有152个研究所、1411个实验室。 不仅数量领先，格力的专利的质量也很耀眼。 格力电器的发明专利占比高，主要集中在空调、电机、储能、制冷技术等领域，形成了全产业链专利集群。 相比互联网企业（如腾讯），格力的专利更多聚焦于实体经济，如光伏空调、磁悬浮轴承、零碳源技术等。 2024年，格力与清华大学联合研发的“零碳源”空调技术获联合国环境署认证，成为全球领先的制冷技术之一。 尽管星空君对董小姐的一些言论颇有微词，对格力电器的业绩成长性充满质疑，但对格力的技术实力，是佩服的五体投地的。 专利繁多必然会引起竞争对手的觊觎，格力这几年的专利官司非常多。 据此，星空君认为董明珠说的间谍实质上是商业间谍，和格力的技术泄漏、专利官司有关。 格力电器近年来卷入了多起专利侵权诉讼，其中最引人注目的便是与奥克斯空调之

文：诗与星空 ID：SingingUnderStars     3月29日，永辉超市2025年度全球供应商大会在许昌召开，汇聚了数百家全球核心供应商代表。 永辉超市改革领导小组组长叶国富在大会上表示，永辉超市将聚焦核心供应商、聚焦核心大单品、聚焦长期主义，推动永辉转型升级。 他表示，永辉超市必须要调改，“胖东来模式”是中国超市唯一的出路，永辉超市将坚持走“胖东来模式”的品质零售路线。 叶国富在大会现场宣布，未来三年永辉将孵化100个亿元级单品，成为永辉的品质首选。接下来，他还将亲自筛选永辉超市首批200家核心供应商，并与供应商董事长建立年度对话机制。预计2025年年中，永辉超市全国调改门店数量将达100家，全年将达200家。 划重点：“胖东来模式”是中国超市唯一的出路。 然而，一千个读者眼中就会有一千个哈姆雷特，一千个老板眼中有一千个胖东来模式。   星空君认为，胖东来模式就两个核心： 一是员工激励；二是自有商品。 什么顾客至上啊，极致服务体验啊，社会责任心啊，当员工待遇上来了，这些都是自然而然的事。员工人均收入9000+，最低到手8000元，店长人均月薪7.8万元，员工带薪假期约30天。 7.8万和阿里的P8级总监收入差不多了，必然能做出高瞻远瞩的规划。 尤其是员工激励方面，绝大多数老板是假装没看到的。 以至于于东来本人曾经打断永辉超市的高管发言，永辉店月赚200万,为何不涨工资? 01 永辉超市的一季报 4月25日，永辉超市发布2025年一季报。 2025年第一季度营业收入为174.79亿元，同比下降19.32%；归属于母公司所有者的净利润1.48亿元，同比减少79.96%。 公告称，当期营业收入下滑主要是由于公司主动进行战略和经营模式转型，截至2025年3月底公司共完成了47家门店的调改且调改门店迅速大幅提升客流和销售额；由于调

文：诗与星空ID：SingingUnderStars    硅基流动联合华为云基于 CloudMatrix 384 超节点升腾云服务和高性能推理框架 SiliconLLM ，用大规模专家并行最佳实践正式上线 DeepSeek-R1。该服务在保证单用户 20 TPS 水平前提下，单卡 Decode 吞吐突破 1920 Tokens/s，可比肩 H100 部署性能。同时，经过主流测试集验证及大规模线上盲测，在升腾算力部署 DeepSeek-R1 的模型精度与 DeepSeek 官方保持一致。硅基流动创始人袁进辉称：做出这个成绩，其实内心里一直有一种担忧老担心我们的算力跟不上，老担心我们用的算力落后于海外。和华为的同事经过几个月的联合公关，基于最新的CloudMatrix384超节点，很多指标超越国际主流最高端的架构和芯片。早在2018年，星空君就做出了预判：在EUV光刻机全面落地之前，云计算是芯片制程的破解之道。（事实上国产EUV光刻机最近也有动作，02专项的主要负责人及其团队已经创业成立一家相关公司，并得到了华为注资，本文暂且不表）在制程达到一定程度以后，更高端的制程最重要的效果是降低能耗，可以在更小的空间运行更大的算力，其主要应用场景是手机。如果制程不够高端，可以把芯片做的更大一些，占用更多的空间、消耗更多的电力，通过各种优化力大砖飞来实现同等效果。硅基流动是目前国内最大的AI大模型云计算资源提供商之一，背后有华为注资。星空君在硅基流动充了10块钱，每天高强度使用，至今用不完。受益于大模型的快速普及，很多云计算企业进入新的增长期。比如优刻得。 01优刻得的慢慢亏损路2024年财报显示，实现营收15.03亿元，同比下降0.81%；归母净利润为-2.41亿元，同比减亏10167.74万元；扣非净利润为-2.49亿元，同比减亏8741.45

文：诗与星空ID：SingingUnderStars    2008年北京奥运会，最让人难忘的一幕是李宁在缓缓展开的画卷里，点燃了奥运火炬。画卷的背景，是用LED屏幕实现的。有细心的现场观众，拍到了其中一个屏幕Windows蓝屏的画面。华丽的北京奥运会开幕式成为迄今为止奥运会历史上最为完美开幕式。其中提供LED大屏支持的诸多团队中，有一家中国本土公司，叫诺瓦星云。当时诺瓦星云负责在盘古大厦上“点亮”3000多平方米的巨型屏幕。一个冷知识是，北京奥运会孵化了大量的科技公司。经过十几年的发展，其中的一部分佼佼者如今已经做大做强。北京奥运会后，诺瓦星云参加了2010年上海世博会、2016年里约奥运会、2019年国庆阅兵庆典、2019-2022年央视春晚、2022年卡塔尔世界杯、2023年杭州亚运会、2024年巴黎奥运会等重点LED项目。诺瓦星云在2024年2月IPO上市成功，当年还是“邯郸学步”，跟随国外高科技企业解决从无到有的问题，如今公司LED控制器业务占领全球60%的市场。公司的主营业务包括LED显示控制系统、视频处理系统和基于云的信息发布与管理系统。公司通过自主研发的核心技术，为客户提供从显示控制到视频处理的全链路解决方案。其商业模式主要基于技术创新和市场需求，通过不断推出新产品和服务来满足客户的需求。012024年业绩情况公司营业总收入为32.80亿元，同比增长7.38%，但归属于上市公司股东的净利润为5.93亿元，同比下降2.31%。数据来源：iFind从公司年报看，营收和净利润的背离是有原因的。营收方面，一是海外市场发力，2024年，诺瓦星云海外市场实现营业收入6.26亿元，同比增长32.03%，成为营收增长的重要驱动力；二是公司在MLED领域的布局初见成效，推出了多款相关产品，推动了相关收入的快速增长；三是公司针对高端租赁产品打造了全

文：诗与星空ID：SingingUnderStars       芒格有个投资理念，大致意思是要投资看得懂的公司。比如巴菲特和芒格的伯克希尔公司并没有投资早期的苹果公司，其实并不是苹果不好，而是彼时他们的传统思维没有看懂苹果。当苹果走出一条和可口可乐几乎一样的营收、净利润曲线后，两位大佬就看明白了：原来苹果本质上是一种价格稍贵的必需消费品。所以我们发现，伯克希尔公司持有的不是可口可乐、苹果这种消费品公司，就是银行、保险、石油公司等行业。对于中国投资者来说，伯克希尔公司的投资路线可参考的价值不大，因为它的投资方向中，除了消费品外，在中国基本都是国有企业。国有上市公司不是不能投资，只是它不可能以利润为唯一目标，所以业绩不像美国的巨头那样一路长虹。但是这个投资思路，一定程度上是可以复制的，那就是要投资家门口看得懂的上市公司。星空君家门口的上市公司繁多，不是运营商就是四大行。有没有民营上市公司？下班路上，还真发现了一家。紫燕百味鸡，紫燕食品旗下的门店。作为山东老乡，星空君曾经混帝都的时候常去一手店，在山东更常去的是鲁味斋。尽管星空君偶尔去买卤鸭子，但从身边统计学来看，紫燕百味鸡的人气越来越淡。主要原因呢是竞争太激烈了，近几年来，紧挨着门头“长”出来圣都（本地卤肉品牌）、绝味以及N家没有品牌的个体小店。卤肉店这个行业，门槛有点低。01不美丽的2024年业绩公司年报显示，2024年紫燕食品营业收入为33.63亿元，同比下降5.28%。这是公司连续第二年出现营收下滑，2023年的营业总收入为35.50亿元，同比减少1.46%。尽管营收下滑，但归母净利润为3.46亿元，同比增长4.50%。数据来源：iFind结合公司年报和新闻，可以大致分析出公司业绩下滑有四个原因。一是卤制品行业竞争激烈，市场饱和度较高。紫燕食品的竞争对手如绝味食品、周黑鸭等品牌在市