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HankeHo
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06-29 21:00
好消息，赶快降息
美国要改“统计方法”了！华尔街：旨在“降低”核心通胀，存在操纵风险
美国经济分析局宣布将于9月30日对PCE价格指数三个分项进行方法论调整。高盛预计，三项变更合计将使5月核心PCE同比通胀下修0.2个百分点至3.2%。瑞银警告，被选中修订的两个分项恰好是核心PCE通胀前四大贡献项中的两个，而新方法论透明度不足，外界难以独立核验，存在数据被操纵的风险。
美国要改“统计方法”了！华尔街：旨在“降低”核心通胀，存在操纵风险
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06-29 20:59
Dram 便宜到5美元的时候也没人要啊，人家砍长线不正常吗？
三星、SK海力士、美光在美遭集体诉讼，涉嫌操纵内存价格
三星电子、SK海力士和美光科技被美国部分消费者起诉，指控其涉嫌合谋操纵内存价格。原告指控，这三家生产全球绝大部分DRAM的企业自2022年起在供应和定价上进行串通，导致过去四年间价格飙升约700%。他们还表示，苹果近期全面上调产品价格是此次诉讼的导火索。若原告最终在集体诉讼中胜诉，被告企业将须支付三倍赔偿。三星电子和SK海力士此前在美国曾因合谋行为被定罪，这一点也令人担忧。
三星、SK海力士、美光在美遭集体诉讼，涉嫌操纵内存价格
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06-29 20:59
一直炒作这个没意思，正常的涨价，消费者可以不买。
三星、SK海力士、美光在美遭集体诉讼，涉嫌操纵内存价格
三星电子、SK海力士和美光科技被美国部分消费者起诉，指控其涉嫌合谋操纵内存价格。原告指控，这三家生产全球绝大部分DRAM的企业自2022年起在供应和定价上进行串通，导致过去四年间价格飙升约700%。他们还表示，苹果近期全面上调产品价格是此次诉讼的导火索。若原告最终在集体诉讼中胜诉，被告企业将须支付三倍赔偿。三星电子和SK海力士此前在美国曾因合谋行为被定罪，这一点也令人担忧。
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06-25
$美光科技(MU)$
这一次坚定的站在光里面，他们嘲讽的声音很大，但是赌对了。凌晨三点多美光还是-5%状态，4点财报一出来现在已经+18%，极限拉高23个点。
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06-24
利好美光科技股
“AI需求可见度”延伸至2028年！美银美林：存储在此之前不会“供过于求”，半导体设备将大幅增长
芯片股刚刚经历了一场“地震”，美银美林却在这个时间点发布了一份极度看多半导体的报告。报告判断：AI对芯片的需求可见度已经延伸至2028年，存储在此之前不会出现供给过剩，而半导体设备支出将在2028年迎来一个大年。每个AI加速器搭载的HBM容量预计从2025年的约187GB增长至2030年的约464GB，增长率18%。2028年半导体设备支出预测从此前的2030亿美元大幅上调23%至2500亿美元。预测显示，HBM市场规模将从2025年的约350亿美元增至2030年的约2460亿美元，复合增速34%。
“AI需求可见度”延伸至2028年！美银美林：存储在此之前不会“供过于求”，半导体设备将大幅增长
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HankeHo
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06-14
$SpaceX(SPCX)$
上一个帖子好多人不相信我150块能买到原价，我把实盘截图给大家看看，然后今天总结的关于SPCX股价看法也发给大家一起交流吧： SPCX目前4%流通股，7月7号纳入纳指1会继续涨，8月份Q2财报后解禁到11%，Q2财报后股价涨30%到175刀持续5个交易日继续解套到14.7%，所以目前锚定175刀没压力。
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06-13
$SpaceX(SPCX)$
700股均价151块可以拿到7月7号SPCX加入纳指在看价格。
$SpaceX(SPCX)$
支持世界首富马斯克的事业，大家会继续看好太空第一股吗？
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1.55万
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06-09
$美光科技(MU)$
感谢美光让我站在光里。 经过上周黑色星期五亏了五万刀，到昨天回本2.8万刀，感谢存储，哈哈哈哈
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06-05
$Roundhill Memory ETF(DRAM)$
存储全家桶如何看？
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06-05
$美光科技(MU)$
大家觉得mu下周会继续跌吗？SPCX会影响吗？晚上950是否值得上车。
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style=\"text-align: left;\"><strong>第一项：电脑软件及配件</strong></p><p style=\"text-align: left;\">现行方法：完全使用CPI中的软件及配件价格。</p><p style=\"text-align: left;\">新方法：改用"复合价格指数"，由数据处理服务PPI、电子游戏软件PPI，以及CPI软件及配件三者共同构成。</p><p style=\"text-align: left;\">高盛分析师Manuel Abecasis等估计，<strong>由于数据处理和电子游戏PPI目前涨幅低于CPI软件分项，这一变更将使核心PCE同比通胀在5月下降0.05至0.1个百分点，在12月下降0.1至0.2个百分点。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">分析师同时指出，即便调整后，软件及配件对核心PCE通胀的贡献仍可能被高估约0.1个百分点（5月），峰值时高估约0.3个百分点。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>第二项：投资组合管理服务</strong></p><p style=\"text-align: left;\">这是三项变更中影响最大、争议最多的一项。</p><p style=\"text-align: left;\">现行方法：直接用投资组合管理服务的PPI来平减名义支出，得出实际价格。由于资产价格上涨会推高管理费（通常按资产规模比例收取），PPI也随之走高，因此该分项近12个月同比涨幅高达21.6%，是核心PCE通胀的第二大贡献项。</p><p style=\"text-align: left;\">新方法：改用就业调查中该行业的总工时增长来衡量"真实服务量"，再以名义支出除以真实服务量，倒推出价格。</p><p style=\"text-align: left;\">逻辑上，<strong>工时增长远慢于资产规模增长，因此计算出来的"价格涨幅"会大幅下降。</strong>分析师估算，此项变更将使核心PCE同比通胀在5月降低0.1至0.15个百分点，在12月降低0.1至0.2个百分点。</p><p style=\"text-align: left;\">瑞银经济学家Alan Detmeister等估算：过去12个月，投资组合管理服务价格同比上涨21.6%，是核心PCE通胀的第二大贡献分项（贡献0.37个百分点）。用新方法重算，过去一年该分项价格涨幅仅为9.0%，对应的通胀贡献将减少约0.21个百分点（核心PCE减少约0.21个百分点）。</p><p style=\"text-align: left;\">该行认为，用劳动力数据外推来替代直接价格指数，<strong>"可能导致价格指数准确性下降，且随着就业数据的月度和年度修订，<a href=\"https://laohu8.com/S/08229\">未来数据</a>将面临更大的修订风险"。</strong></p><p style=\"text-align: left;\"><strong>第三项：法律服务</strong></p><p style=\"text-align: left;\">现行方法：使用CPI法律服务价格。</p><p style=\"text-align: left;\">新方法：改用特定法律服务PPI构建的复合价格指数。</p><p style=\"text-align: left;\">高盛估计，此项变更将使核心PCE同比通胀在5月小幅上升约0.04个百分点，12月略低于此。</p><p style=\"text-align: left;\">背景是：美国劳工部的CPI法律服务数据因样本质量问题，自2023年起大部分时间未予公布，美国经济分析局已在今年1月和3月悄然偏离CPI数据源，但未作公开说明——直到外部研究人员发现数据异常后才予以承认。</p><p style=\"text-align: left;\">目前，法律服务PCE通胀同比为+2.5%，而对应的CPI隐含序列约为+7.6%。</p><p style=\"text-align: left;\">瑞银指出，新方法中具体使用哪些PPI子系列及其权重均未披露，不同子系列的涨幅差异悬殊：从"其他法律服务"的+1.6%到"房地产法律服务"的+8.9%不等。若使用PPI法律服务总指数（+8.1%），则将使PCE通胀上升约0.05个百分点。</p><h2 style=\"text-align: left;\">三项合计：核心PCE或被下修0.2个百分点</h2><p style=\"text-align: left;\">综合三项变更，高盛预计5月核心PCE同比通胀将被下修0.2个百分点至3.2%。</p><p style=\"text-align: left;\">在此基础上，该行将2026年12月核心PCE通胀预测从3.2%下调至3.0%，2027年12月维持2.2%不变。</p><p style=\"text-align: left;\">CPI不受此次方法论变更影响。该行维持2026年12月核心CPI同比2.6%、2027年12月2.2%的预测。</p><p style=\"text-align: left;\">瑞银的估算与高盛接近：<strong>过去12个月，若采用新方法，整体PCE通胀将低约0.21个百分点，核心PCE通胀将低约0.23个百分点。</strong></p><h2 style=\"text-align: left;\">瑞银：选择修订的系列，“看起来是为了降低通胀”</h2><p style=\"text-align: left;\">高盛的报告相对中性，聚焦于量化影响。瑞银则在措辞上更为犀利。</p><p style=\"text-align: left;\">该行指出，美国经济分析局此次修订的三个系列中，<strong>有两个恰好是过去一年核心PCE通胀贡献最大的前四大分项：投资组合管理服务（第二大贡献者）和电脑软件及配件（第四大贡献者）。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">该行写道："只有那些在当前方法论下对通胀产生较大正向影响的系列被列入修订计划。那些同样存在问题、但对通胀影响为中性或负向的系列——例如观赏体育、各类家庭运营价格系列、照片冲印、电脑价格等——均未被纳入。"</p><p style=\"text-align: left;\">因此结论是："修订系列向通胀贡献分布顶端的倾斜，表明它们是被选来降低通胀的。"</p><p style=\"text-align: left;\">这一逻辑类似于：一个学生考试后，只要求重新批改自己答错的题，而不是全卷重审——结果自然是分数只升不降。</p><h2 style=\"text-align: left;\">透明度不足，外部核验困难</h2><p style=\"text-align: left;\">两家机构均对新方法论的透明度表示担忧。</p><p style=\"text-align: left;\">高盛指出，美国经济分析局尚未披露新软件复合指数中三个输入项的具体权重，因此其估算存在不确定性。</p><p style=\"text-align: left;\">瑞银的措辞更为严厉："新方法论明显缺乏透明度，这本身就是一个问题。它将使外部机构更难以预测和核实官方通胀数据。"</p><p style=\"text-align: left;\">瑞银进一步警告："对联储首选通胀指标关键构成部分缺乏透明度，尤其令人担忧。如果统计机构受到党派政治影响，这种透明度的缺失将使通胀数据更容易被操纵。"</p><p style=\"text-align: left;\">这意味着：9月30日之后，核心PCE数据的可预测性将下降，市场对通胀数据的解读难度将上升，而美联储货币政策路径的判断也将因此增加不确定性。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>美国要改“统计方法”了！华尔街：旨在“降低”核心通胀，存在操纵风险</title>\n<style 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style=\"text-align: left;\">美联储最偏爱的通胀指标，正面临一次“悄悄的改写”。</p><p style=\"text-align: left;\">美国经济分析局（BEA）宣布，将对PCE价格指数的三个分项进行方法论调整。据追风交易台消息，<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>和瑞银发布研究报告认为：这些变更将系统性地压低核心PCE通胀读数。而瑞银更直接点出，变更的选择方式<strong>“看起来是为了降低通胀”，同时警告，新方法论透明度不足，外界难以独立核验，存在数据被操纵的风险。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/beff6d6ec57f99d7aca27b44e5fba448\" data-align=\"center\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"488\"/><span></span></p><p style=\"text-align: left;\"></p><h2 style=\"text-align: left;\">三项变更，指向相同结果</h2><p style=\"text-align: left;\">美国经济分析局此次调整涉及三个分项，将于2026年9月30日正式生效，并按惯例追溯调整历史数据。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>第一项：电脑软件及配件</strong></p><p style=\"text-align: left;\">现行方法：完全使用CPI中的软件及配件价格。</p><p style=\"text-align: left;\">新方法：改用"复合价格指数"，由数据处理服务PPI、电子游戏软件PPI，以及CPI软件及配件三者共同构成。</p><p style=\"text-align: left;\">高盛分析师Manuel Abecasis等估计，<strong>由于数据处理和电子游戏PPI目前涨幅低于CPI软件分项，这一变更将使核心PCE同比通胀在5月下降0.05至0.1个百分点，在12月下降0.1至0.2个百分点。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">分析师同时指出，即便调整后，软件及配件对核心PCE通胀的贡献仍可能被高估约0.1个百分点（5月），峰值时高估约0.3个百分点。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>第二项：投资组合管理服务</strong></p><p style=\"text-align: left;\">这是三项变更中影响最大、争议最多的一项。</p><p style=\"text-align: left;\">现行方法：直接用投资组合管理服务的PPI来平减名义支出，得出实际价格。由于资产价格上涨会推高管理费（通常按资产规模比例收取），PPI也随之走高，因此该分项近12个月同比涨幅高达21.6%，是核心PCE通胀的第二大贡献项。</p><p style=\"text-align: left;\">新方法：改用就业调查中该行业的总工时增长来衡量"真实服务量"，再以名义支出除以真实服务量，倒推出价格。</p><p style=\"text-align: left;\">逻辑上，<strong>工时增长远慢于资产规模增长，因此计算出来的"价格涨幅"会大幅下降。</strong>分析师估算，此项变更将使核心PCE同比通胀在5月降低0.1至0.15个百分点，在12月降低0.1至0.2个百分点。</p><p style=\"text-align: left;\">瑞银经济学家Alan Detmeister等估算：过去12个月，投资组合管理服务价格同比上涨21.6%，是核心PCE通胀的第二大贡献分项（贡献0.37个百分点）。用新方法重算，过去一年该分项价格涨幅仅为9.0%，对应的通胀贡献将减少约0.21个百分点（核心PCE减少约0.21个百分点）。</p><p style=\"text-align: left;\">该行认为，用劳动力数据外推来替代直接价格指数，<strong>"可能导致价格指数准确性下降，且随着就业数据的月度和年度修订，<a 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style=\"text-align: left;\">瑞银的估算与高盛接近：<strong>过去12个月，若采用新方法，整体PCE通胀将低约0.21个百分点，核心PCE通胀将低约0.23个百分点。</strong></p><h2 style=\"text-align: left;\">瑞银：选择修订的系列，“看起来是为了降低通胀”</h2><p style=\"text-align: left;\">高盛的报告相对中性，聚焦于量化影响。瑞银则在措辞上更为犀利。</p><p style=\"text-align: left;\">该行指出，美国经济分析局此次修订的三个系列中，<strong>有两个恰好是过去一年核心PCE通胀贡献最大的前四大分项：投资组合管理服务（第二大贡献者）和电脑软件及配件（第四大贡献者）。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">该行写道："只有那些在当前方法论下对通胀产生较大正向影响的系列被列入修订计划。那些同样存在问题、但对通胀影响为中性或负向的系列——例如观赏体育、各类家庭运营价格系列、照片冲印、电脑价格等——均未被纳入。"</p><p style=\"text-align: left;\">因此结论是："修订系列向通胀贡献分布顶端的倾斜，表明它们是被选来降低通胀的。"</p><p style=\"text-align: left;\">这一逻辑类似于：一个学生考试后，只要求重新批改自己答错的题，而不是全卷重审——结果自然是分数只升不降。</p><h2 style=\"text-align: left;\">透明度不足，外部核验困难</h2><p style=\"text-align: left;\">两家机构均对新方法论的透明度表示担忧。</p><p style=\"text-align: left;\">高盛指出，美国经济分析局尚未披露新软件复合指数中三个输入项的具体权重，因此其估算存在不确定性。</p><p style=\"text-align: left;\">瑞银的措辞更为严厉："新方法论明显缺乏透明度，这本身就是一个问题。它将使外部机构更难以预测和核实官方通胀数据。"</p><p style=\"text-align: left;\">瑞银进一步警告："对联储首选通胀指标关键构成部分缺乏透明度，尤其令人担忧。如果统计机构受到党派政治影响，这种透明度的缺失将使通胀数据更容易被操纵。"</p><p style=\"text-align: left;\">这意味着：9月30日之后，核心PCE数据的可预测性将下降，市场对通胀数据的解读难度将上升，而美联储货币政策路径的判断也将因此增加不确定性。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/f60eb057cd93bc7022740d50d5235de6","relate_stocks":{"FAZ":"三倍做空金融ETF-Direxion"},"source_url":"https://wallstreetcn.com/articles/3775718","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2647344374","content_text":"美联储最偏爱的通胀指标，正面临一次“悄悄的改写”。美国经济分析局（BEA）宣布，将对PCE价格指数的三个分项进行方法论调整。据追风交易台消息，高盛和瑞银发布研究报告认为：这些变更将系统性地压低核心PCE通胀读数。而瑞银更直接点出，变更的选择方式“看起来是为了降低通胀”，同时警告，新方法论透明度不足，外界难以独立核验，存在数据被操纵的风险。三项变更，指向相同结果美国经济分析局此次调整涉及三个分项，将于2026年9月30日正式生效，并按惯例追溯调整历史数据。第一项：电脑软件及配件现行方法：完全使用CPI中的软件及配件价格。新方法：改用\"复合价格指数\"，由数据处理服务PPI、电子游戏软件PPI，以及CPI软件及配件三者共同构成。高盛分析师Manuel Abecasis等估计，由于数据处理和电子游戏PPI目前涨幅低于CPI软件分项，这一变更将使核心PCE同比通胀在5月下降0.05至0.1个百分点，在12月下降0.1至0.2个百分点。分析师同时指出，即便调整后，软件及配件对核心PCE通胀的贡献仍可能被高估约0.1个百分点（5月），峰值时高估约0.3个百分点。第二项：投资组合管理服务这是三项变更中影响最大、争议最多的一项。现行方法：直接用投资组合管理服务的PPI来平减名义支出，得出实际价格。由于资产价格上涨会推高管理费（通常按资产规模比例收取），PPI也随之走高，因此该分项近12个月同比涨幅高达21.6%，是核心PCE通胀的第二大贡献项。新方法：改用就业调查中该行业的总工时增长来衡量\"真实服务量\"，再以名义支出除以真实服务量，倒推出价格。逻辑上，工时增长远慢于资产规模增长，因此计算出来的\"价格涨幅\"会大幅下降。分析师估算，此项变更将使核心PCE同比通胀在5月降低0.1至0.15个百分点，在12月降低0.1至0.2个百分点。瑞银经济学家Alan Detmeister等估算：过去12个月，投资组合管理服务价格同比上涨21.6%，是核心PCE通胀的第二大贡献分项（贡献0.37个百分点）。用新方法重算，过去一年该分项价格涨幅仅为9.0%，对应的通胀贡献将减少约0.21个百分点（核心PCE减少约0.21个百分点）。该行认为，用劳动力数据外推来替代直接价格指数，\"可能导致价格指数准确性下降，且随着就业数据的月度和年度修订，未来数据将面临更大的修订风险\"。第三项：法律服务现行方法：使用CPI法律服务价格。新方法：改用特定法律服务PPI构建的复合价格指数。高盛估计，此项变更将使核心PCE同比通胀在5月小幅上升约0.04个百分点，12月略低于此。背景是：美国劳工部的CPI法律服务数据因样本质量问题，自2023年起大部分时间未予公布，美国经济分析局已在今年1月和3月悄然偏离CPI数据源，但未作公开说明——直到外部研究人员发现数据异常后才予以承认。目前，法律服务PCE通胀同比为+2.5%，而对应的CPI隐含序列约为+7.6%。瑞银指出，新方法中具体使用哪些PPI子系列及其权重均未披露，不同子系列的涨幅差异悬殊：从\"其他法律服务\"的+1.6%到\"房地产法律服务\"的+8.9%不等。若使用PPI法律服务总指数（+8.1%），则将使PCE通胀上升约0.05个百分点。三项合计：核心PCE或被下修0.2个百分点综合三项变更，高盛预计5月核心PCE同比通胀将被下修0.2个百分点至3.2%。在此基础上，该行将2026年12月核心PCE通胀预测从3.2%下调至3.0%，2027年12月维持2.2%不变。CPI不受此次方法论变更影响。该行维持2026年12月核心CPI同比2.6%、2027年12月2.2%的预测。瑞银的估算与高盛接近：过去12个月，若采用新方法，整体PCE通胀将低约0.21个百分点，核心PCE通胀将低约0.23个百分点。瑞银：选择修订的系列，“看起来是为了降低通胀”高盛的报告相对中性，聚焦于量化影响。瑞银则在措辞上更为犀利。该行指出，美国经济分析局此次修订的三个系列中，有两个恰好是过去一年核心PCE通胀贡献最大的前四大分项：投资组合管理服务（第二大贡献者）和电脑软件及配件（第四大贡献者）。该行写道：\"只有那些在当前方法论下对通胀产生较大正向影响的系列被列入修订计划。那些同样存在问题、但对通胀影响为中性或负向的系列——例如观赏体育、各类家庭运营价格系列、照片冲印、电脑价格等——均未被纳入。\"因此结论是：\"修订系列向通胀贡献分布顶端的倾斜，表明它们是被选来降低通胀的。\"这一逻辑类似于：一个学生考试后，只要求重新批改自己答错的题，而不是全卷重审——结果自然是分数只升不降。透明度不足，外部核验困难两家机构均对新方法论的透明度表示担忧。高盛指出，美国经济分析局尚未披露新软件复合指数中三个输入项的具体权重，因此其估算存在不确定性。瑞银的措辞更为严厉：\"新方法论明显缺乏透明度，这本身就是一个问题。它将使外部机构更难以预测和核实官方通胀数据。\"瑞银进一步警告：\"对联储首选通胀指标关键构成部分缺乏透明度，尤其令人担忧。如果统计机构受到党派政治影响，这种透明度的缺失将使通胀数据更容易被操纵。\"这意味着：9月30日之后，核心PCE数据的可预测性将下降，市场对通胀数据的解读难度将上升，而美联储货币政策路径的判断也将因此增加不确定性。","news_type":1,"symbols_score_info":{"FAZ":1.5}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":63,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":580435254412480,"gmtCreate":1782737985293,"gmtModify":1782737987445,"author":{"id":"3572669477676726","authorId":"3572669477676726","name":"HankeHo","avatar":"https://static.tigerbbs.com/20c945eb6be930a3e7d32993952e34d7","crmLevel":9,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3572669477676726","idStr":"3572669477676726"},"themes":[],"title":"","htmlText":"Dram 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Dunne正争取将此案定性为集体诉讼，以代表所有购买含DRAM产品的普通消费者和企业。该律所此前曾在一起指控谷歌数字广告串通的案件中胜诉。若原告最终在集体诉讼中胜诉，被告企业将须支付三倍赔偿。</p><p style=\"text-align: left;\">三星电子和SK海力士此前在美国曾因合谋行为被定罪，这一点也令人担忧。这两家公司均被认定在21世纪初在美国从事价格操纵，不仅被处以巨额罚款，还导致高管被判入狱。不过，包括投资银行杰富瑞（Jefferies）在内的业内机构预计，该诉讼至少在今年年底前不会影响内存价格。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>三星、SK海力士、美光在美遭集体诉讼，涉嫌操纵内存价格</title>\n<style 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Dunne正争取将此案定性为集体诉讼，以代表所有购买含DRAM产品的普通消费者和企业。该律所此前曾在一起指控谷歌数字广告串通的案件中胜诉。若原告最终在集体诉讼中胜诉，被告企业将须支付三倍赔偿。三星电子和SK海力士此前在美国曾因合谋行为被定罪，这一点也令人担忧。这两家公司均被认定在21世纪初在美国从事价格操纵，不仅被处以巨额罚款，还导致高管被判入狱。不过，包括投资银行杰富瑞（Jefferies）在内的业内机构预计，该诉讼至少在今年年底前不会影响内存价格。","news_type":1,"symbols_score_info":{"MU":2,"MUD":0.6,"MUU":0.6,"SKHY":1,"07709":2,"07747":2,"MULL":0.6}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":27,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":580435418845360,"gmtCreate":1782737949953,"gmtModify":1782737951924,"author":{"id":"3572669477676726","authorId":"3572669477676726","name":"HankeHo","avatar":"https://static.tigerbbs.com/20c945eb6be930a3e7d32993952e34d7","crmLevel":9,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3572669477676726","idStr":"3572669477676726"},"themes":[],"title":"","htmlText":"一直炒作这个没意思，正常的涨价，消费者可以不买。","listText":"一直炒作这个没意思，正常的涨价，消费者可以不买。","text":"一直炒作这个没意思，正常的涨价，消费者可以不买。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/580435418845360","repostId":"1187092008","repostType":2,"repost":{"id":"1187092008","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据，旨在帮助投资者理解世界，做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1782737781,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1187092008?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-06-29 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这一次坚定的站在光里面，他们嘲讽的声音很大，但是赌对了。凌晨三点多美光还是-5%状态，4点财报一出来现在已经+18%，极限拉高23个点。","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">$美光科技(MU)$ </a><v-v data-views=\"1\"></v-v> 这一次坚定的站在光里面，他们嘲讽的声音很大，但是赌对了。凌晨三点多美光还是-5%状态，4点财报一出来现在已经+18%，极限拉高23个点。","text":"$美光科技(MU)$ 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11:27","market":"us","language":"zh","title":"“AI需求可见度”延伸至2028年！美银美林：存储在此之前不会“供过于求”，半导体设备将大幅增长","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1188776710","media":"华尔街见闻","summary":"芯片股刚刚经历了一场“地震”，美银美林却在这个时间点发布了一份极度看多半导体的报告。报告判断：AI对芯片的需求可见度已经延伸至2028年，存储在此之前不会出现供给过剩，而半导体设备支出将在2028年迎来一个大年。每个AI加速器搭载的HBM容量预计从2025年的约187GB增长至2030年的约464GB，增长率18%。2028年半导体设备支出预测从此前的2030亿美元大幅上调23%至2500亿美元。预测显示，HBM市场规模将从2025年的约350亿美元增至2030年的约2460亿美元，复合增速34%。","content":"<html><head></head><body><p style=\"text-align: left;\">芯片股刚刚经历了一场“地震”，美银美林却在这个时间点发布了一份极度看多半导体的报告。</p><p style=\"text-align: left;\">6月23日，就在全球芯片股遭遇重挫的同一天——费城半导体指数单日暴跌7.9%，美光科技跌13%，韩国KOSPI指数触发熔断——美银美林Vivek Arya等分析师发布题为《美国半导体行业现状：上调预测，AI将能见度延伸至2028年》的报告。</p><p style=\"text-align: left;\">报告判断：<strong>AI对芯片的需求可见度已经延伸至2028年，存储在此之前不会出现供给过剩，而半导体设备支出将在2028年迎来一个大年。</strong></p><h2 style=\"text-align: left; padding-left: 10px;\"><strong>半导体行业将在五年内再增1万亿美元收入</strong></h2><p style=\"text-align: left;\">芯片行业用了约50年才实现第一个1万亿美元的年销售额。但该行的框架提到，AI有望帮助行业在未来五年内再增加1万亿美元。</p><p style=\"text-align: left;\">数字层面，全球半导体市场总规模预测从此前的2.3万亿美元上调至<strong>2.7万亿美元</strong>（2030年），对应2025-2030年复合增长率28%。</p><p style=\"text-align: left;\">2026年是爆发之年：预计半导体总销售额同比增长<strong>103%</strong>，其中存储芯片增速更高达<strong>298%</strong>——DRAM预计增长309%，NAND增长295%。</p><p style=\"text-align: left;\">驱动这一增长的五大主题：</p><ol><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>AI数据中心系统市场</strong>：预计2030年达到约1.7万亿美元，从2025年的约2730亿美元起步</p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>存储芯片的强劲与持久性</strong>：长期供货协议（LTA）提供2-3年的供需和定价能见度，美光与Anthropic的合作是近期案例</p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>半导体设备/先进封装/EDA</strong>：受益于供应协议延伸和芯片复杂度提升</p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>模拟芯片</strong>：受益于AI带来的电力需求上升</p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>服务器CPU</strong>：Agentic AI带来约1700亿美元的服务器市场机会</p></li></ol><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/558e1f4290ca549dddca9e07436bf012\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"429\"/><span></span></p><h2 style=\"text-align: left; padding-left: 10px;\"><strong>存储芯片：2028年前不会“供过于求”</strong></h2><p style=\"text-align: left;\">分析师判断，DRAM和NAND的供需比（sufficiency ratio）在预测期内始终维持在<strong>110%以上</strong>，不会出现历史上那种供给严重过剩的局面。价格方面，预计2026年全年DRAM和NAND现货/合约价格保持强劲，<strong>2027年之前不会出现季度环比下跌</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">为什么供给弹性这么低？原因是多方面的：</p><ul style=\"list-style-type: none;\"><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>资本支出主要用于建厂房，而非买设备</strong>。美光（Micron）指引其2026财年资本支出超过250亿美元（2025财年为138亿美元），但大部分增量用于建设洁净室厂房。真正能产出芯片的设备投入要到2028年才会大规模落地。</p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>建洁净室和扩产能是两件事。</strong>前者花钱多、周期长，后者才真正影响供给。这意味着，2026-2027年的大量资本开支，实质上是在为2028年的产能扩张铺路。</p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>美光爱达荷州新厂</strong>预计2027年中开始首批产出，2028年才进入量产爬坡；新加坡HBM先进封装厂预计2027年开始贡献，2028年全面投产。</p></li><li><p style=\"text-align: left;\">地缘政治、封装产能、电力限制也在制约供给扩张速度。</p></li></ul><p style=\"text-align: left;\">HBM（高带宽内存）是存储芯片中最受关注的品种。预计HBM市场规模将从2025年的约350亿美元增长至2030年的约2460亿美元，复合增长率34%。每个AI加速器搭载的HBM容量预计从2025年的约187GB增长至2030年的约464GB，增长率18%。</p><p style=\"text-align: left;\">英伟达最新的Vera Rubin系统，每个加速器需要288GB的HBM4内存。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/6c84ca6949406cea4bb06c6e4399f30c\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"316\"/><span></span></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/0702f2322c5493902987c942a3354ceb\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"314\"/><span></span></p><h2 style=\"text-align: left; padding-left: 10px;\"><strong>半导体设备：2028年支出将突破2500亿美元</strong></h2><p style=\"text-align: left;\">晶圆制造/半导体设备支出（WFE）的预测是本次报告另一个重大上调。</p><p style=\"text-align: left;\">2028年半导体设备（WFE）支出预测从此前的2030亿美元<strong>大幅上调23%至2500亿美元</strong>（同比增长32%）。2027年预测也从1830亿美元上调至1900亿美元（同比+31%）。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>整体来看，WFE在2025-2030年的复合增速预计达到20%。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">为什么是2028年？三个关键驱动因素：</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>第一，洁净室产能在2028年前后大规模释放。</strong> 现在大量资本支出用于建厂房，设备采购会在厂房建好后集中落地。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>第二，技术节点切换带来设备强度提升。</strong> 2nm全环绕栅极（GAA）工艺在2026-2028年加速量产，新工艺初期良率低、设备利用率低，单位晶圆的设备投入反而更高。High-NA EUV光刻机的导入也是重要推手。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>第三，存储芯片的技术升级。</strong> HBM从HBM3升级到HBM4/5，层数更多、封装更复杂；NAND从300层向400层迁移，都需要更多设备投入。</p><p style=\"text-align: left;\">测算显示，如果按历史规律推算每片晶圆对应的设备投入增长，2027年隐含WFE约为1930亿美元，2028年约为2450亿美元，与1900亿/2500亿的预测高度吻合。</p><p style=\"text-align: left;\">值得注意的是，有一个指标会让人产生误判：WFE占半导体销售额的比例（WFE intensity）将从历史正常水平的中十几个百分点下降到约11%。但这主要是因为存储芯片价格暴涨导致分母（销售额）急剧膨胀，并不代表设备需求在萎缩。更有意义的指标是每片晶圆对应的设备投入，这个数字在持续上升。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/cbd892d4419e78529a2c843ec7ff1c58\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"456\"/><span></span></p><h2 style=\"text-align: left; padding-left: 10px;\"><strong>HBM：从350亿美元到2460亿美元</strong></h2><p style=\"text-align: left;\">HBM是这轮存储超级周期的核心驱动力。</p><p style=\"text-align: left;\">预测显示，HBM市场规模将从2025年的约350亿美元增至2030年的约2460亿美元，复合增速34%。每颗AI加速器搭载的HBM容量，预计从2025年的187GB增至2030年的464GB，复合增速18%。</p><p style=\"text-align: left;\">英伟达最新的Vera Rubin系统（2026年下半年推出）每颗加速器搭载288GB HBM4——这个数字本身就说明了方向。</p><p style=\"text-align: left;\">HBM的价格预测：2027-2028年约为17.5美元/GB，高于2026年的14.3美元/GB。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/8d7754e044b4c96a0751ccdf545116fd\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"176\"/><span></span></p><p style=\"text-align: left;\">基于上述行业综合判断，该行分析师对多只半导体股票目标价进行了大幅上调，并将估值基准年从2027年切换至2028年：</p><p style=\"text-align: left;\">存储芯片方面，分析师将美光目标价从950美元上调至1500美元，维持买入。半导体设备，应用材料目标价从540美元上调至720美元，MKS仪器等多家公司目标价也被上调。AI基础设施芯片方面，看好Marvell、Credo、英特尔等。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/0b2c62318c95ce5a73b7afd3bbbf366f\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"962\"/><span></span></p><h2 style=\"text-align: left; padding-left: 10px;\"><strong>消费电子和智能手机：AI盛宴中的局外人</strong></h2><p style=\"text-align: left;\">并非所有细分市场都在分享AI红利。</p><p style=\"text-align: left;\">智能手机芯片预计2026年同比下滑13%，PC芯片下滑9%，消费电子整体下滑7%。这些市场面临的是出货量下滑的结构性压力，与AI数据中心的爆发形成鲜明对比。</p><p style=\"text-align: left;\">汽车和工业市场则处于温和复苏阶段：汽车芯片预计2026年增长4%，工业芯片增长18%，主要受益于库存消化完毕后的需求回补，以及单车芯片含量的持续提升。</p></body></html>","source":"lsy1762389672944","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>“AI需求可见度”延伸至2028年！美银美林：存储在此之前不会“供过于求”，半导体设备将大幅增长</title>\n<style 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Arya等分析师发布题为《美国半导体行业现状：上调预测，AI将能见度延伸至2028年》的报告。报告判断：AI对芯片的需求可见度已经延伸至2028年，存储在此之前不会出现供给过剩，而半导体设备支出将在2028年迎来一个大年。半导体行业将在五年内再增1万亿美元收入芯片行业用了约50年才实现第一个1万亿美元的年销售额。但该行的框架提到，AI有望帮助行业在未来五年内再增加1万亿美元。数字层面，全球半导体市场总规模预测从此前的2.3万亿美元上调至2.7万亿美元（2030年），对应2025-2030年复合增长率28%。2026年是爆发之年：预计半导体总销售额同比增长103%，其中存储芯片增速更高达298%——DRAM预计增长309%，NAND增长295%。驱动这一增长的五大主题：AI数据中心系统市场：预计2030年达到约1.7万亿美元，从2025年的约2730亿美元起步存储芯片的强劲与持久性：长期供货协议（LTA）提供2-3年的供需和定价能见度，美光与Anthropic的合作是近期案例半导体设备/先进封装/EDA：受益于供应协议延伸和芯片复杂度提升模拟芯片：受益于AI带来的电力需求上升服务器CPU：Agentic AI带来约1700亿美元的服务器市场机会存储芯片：2028年前不会“供过于求”分析师判断，DRAM和NAND的供需比（sufficiency 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HBM从HBM3升级到HBM4/5，层数更多、封装更复杂；NAND从300层向400层迁移，都需要更多设备投入。测算显示，如果按历史规律推算每片晶圆对应的设备投入增长，2027年隐含WFE约为1930亿美元，2028年约为2450亿美元，与1900亿/2500亿的预测高度吻合。值得注意的是，有一个指标会让人产生误判：WFE占半导体销售额的比例（WFE intensity）将从历史正常水平的中十几个百分点下降到约11%。但这主要是因为存储芯片价格暴涨导致分母（销售额）急剧膨胀，并不代表设备需求在萎缩。更有意义的指标是每片晶圆对应的设备投入，这个数字在持续上升。HBM：从350亿美元到2460亿美元HBM是这轮存储超级周期的核心驱动力。预测显示，HBM市场规模将从2025年的约350亿美元增至2030年的约2460亿美元，复合增速34%。每颗AI加速器搭载的HBM容量，预计从2025年的187GB增至2030年的464GB，复合增速18%。英伟达最新的Vera Rubin系统（2026年下半年推出）每颗加速器搭载288GB HBM4——这个数字本身就说明了方向。HBM的价格预测：2027-2028年约为17.5美元/GB，高于2026年的14.3美元/GB。基于上述行业综合判断，该行分析师对多只半导体股票目标价进行了大幅上调，并将估值基准年从2027年切换至2028年：存储芯片方面，分析师将美光目标价从950美元上调至1500美元，维持买入。半导体设备，应用材料目标价从540美元上调至720美元，MKS仪器等多家公司目标价也被上调。AI基础设施芯片方面，看好Marvell、Credo、英特尔等。消费电子和智能手机：AI盛宴中的局外人并非所有细分市场都在分享AI红利。智能手机芯片预计2026年同比下滑13%，PC芯片下滑9%，消费电子整体下滑7%。这些市场面临的是出货量下滑的结构性压力，与AI数据中心的爆发形成鲜明对比。汽车和工业市场则处于温和复苏阶段：汽车芯片预计2026年增长4%，工业芯片增长18%，主要受益于库存消化完毕后的需求回补，以及单车芯片含量的持续提升。","news_type":1,"symbols_score_info":{"MULL":0.6,"MU":2,"SNDK":2,"MUD":0.6,"MUU":0.6,"SNXX":0.6,"STX":2,"SNDU":0.6}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":187,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":575116731723792,"gmtCreate":1781423329564,"gmtModify":1781427409144,"author":{"id":"3572669477676726","authorId":"3572669477676726","name":"HankeHo","avatar":"https://static.tigerbbs.com/20c945eb6be930a3e7d32993952e34d7","crmLevel":9,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3572669477676726","idStr":"3572669477676726"},"themes":[],"title":"","htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/SPCX\">$SpaceX(SPCX)$ </a><v-v data-views=\"1\"></v-v> 上一个帖子好多人不相信我150块能买到原价，我把实盘截图给大家看看，然后今天总结的关于SPCX股价看法也发给大家一起交流吧： SPCX目前4%流通股，7月7号纳入纳指1会继续涨，8月份Q2财报后解禁到11%，Q2财报后股价涨30%到175刀持续5个交易日继续解套到14.7%，所以目前锚定175刀没压力。","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/SPCX\">$SpaceX(SPCX)$ </a><v-v data-views=\"1\"></v-v> 上一个帖子好多人不相信我150块能买到原价，我把实盘截图给大家看看，然后今天总结的关于SPCX股价看法也发给大家一起交流吧： SPCX目前4%流通股，7月7号纳入纳指1会继续涨，8月份Q2财报后解禁到11%，Q2财报后股价涨30%到175刀持续5个交易日继续解套到14.7%，所以目前锚定175刀没压力。","text":"$SpaceX(SPCX)$ 上一个帖子好多人不相信我150块能买到原价，我把实盘截图给大家看看，然后今天总结的关于SPCX股价看法也发给大家一起交流吧： 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经过上周黑色星期五亏了五万刀，到昨天回本2.8万刀，感谢存储，哈哈哈哈","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">$美光科技(MU)$ </a><v-v data-views=\"1\"></v-v> 感谢美光让我站在光里。 经过上周黑色星期五亏了五万刀，到昨天回本2.8万刀，感谢存储，哈哈哈哈","text":"$美光科技(MU)$ 感谢美光让我站在光里。 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