社区

卷，有时候也是好消息。作者 | 董楠封面图 | 网络本文来自 品驾 (ID：Ping-Drive），新能源汽车评论经授权后转载。刚刚进入下半年，汽车行业搞了一次史无前例的“维和行动”。在中国汽车工业协会主办的2023中国汽车论坛上，包括比亚迪、长城、特斯拉在内的16家车企联合签署了一项承诺书——《汽车行业维护公平竞争市场秩序承诺书》。承诺书的前两条重点提到，不以非正常价格扰乱市场公平竞争秩序；要注重营销宣传方式方法，不夸大宣传、不虚假宣传。图源：网络《承诺书》签署一天后，“不以非正常价格扰乱市场公平竞争秩序”涉及“价格”的表述被主动删除。而《承诺书》发布的意义，和它今后能起到的作用，一时间仍然无法解读。这项承诺书的背后，其实指的就是今年上半年以来中国汽车市场愈演愈烈的价格战竞争。而价格战究竟是否具有合理性？它在为用户带来更低价格的产品的同时，对整个市场和产业又带来了怎样的影响？这恰恰是今年上半年备受争议，和让诸多车企感到煎熬的话题。此次参与签署《承诺书》的16家车企，分别为一汽、东风汽车、上汽、长安汽车、北汽集团、广汽集团、中国重汽、奇瑞汽车、江淮汽车、吉利、长城汽车、比亚迪、蔚来、理想、小鹏、特斯拉。可以说，核心汽车集团、大自主、头部新势力们，甚至包括第一个卷起新能源汽车市场价格战的特斯拉都来了。一场看似推动行业公平公正的承诺背后，却出现了一些更加矛盾的情绪。中国已经成为全球特斯拉售价最便宜的市场，中国的新能源汽车产业卷的燃油车越来越无还手之力，中国新能源汽车行业，到底是变得更好了？还是竞争环境更差了？确实谁也没想到，去年还在不断涨价的新能源汽车市场，转眼在今年价格战就愈演愈烈，去年消费者还在加价买车，今年就变成了“等等还能更便宜”。刺激还有新车上市发布会也开始变成口水战，汽车媒体们甚至沉迷于“角色扮演”，一时

要说今年大消费的热点，“一刻钟便民生活圈”概念肯定榜上有名。“一刻钟便民生活圈”是我国扩大消费的重大民生工程，在试点过后，前不久商务部等13部门正式发布《全面推进城市一刻钟便民生活圈建设三年行动计划（2023—2025）》。 在“一刻钟便民生活圈”概念下，零售商超、即时物流都是我们可以重点关注的领域。其中，即配行业近期迎来重磅消息，“亏本魔咒”终于被打破。独立第三方即配平台$顺丰同城(09699)$ 率先宣布扭亏为盈，一举超越美团配送和达达，表现亮眼，而且估值还处于相对低位。 其实社区的即时零售有一个很重要的特点就是私域，也就是商家会自己去维护、拓宽客群，通过微信群、小程序、外卖平台等多种渠道去做触达。现在去中心化的即时零售是大势所趋，美团、饿了么等一家独大已经成为历史，抖音、微信等流量巨头纷纷入场。这种情形下，顺丰同城这类第三方即配开始登上“舞台”，不被商流限制，反而能接入所有平台，承接所有人的生意，目前，抖音、微信、滴滴等都在与顺丰同城合作。而且，顺丰同城还有一个其他平台比较欠缺的能力，就是它可以根据商家的需求去做定制化服务。 我们从顺丰同城上半年的表现也能看到这种模式带来的优越性，该股上半年股价已累计反弹近40%。最新的一期年报也显示，顺丰同城的毛利同比大幅增加逾三倍至4.13亿元，毛利率大幅增加至4.0%；全年净亏损额收窄至2.87亿元，净亏损率由2021年的11%收窄至2.8%;每股收益从-0.31元增长至0.97元。自6月以来，该股较港股整体表现得更加坚挺，近期投行对该股的评级也以买入为主。 总的来说，业务结构优势叠加政策红利影响，加之业绩预期盈利在即，可作为价值投资股持续关注。

波兰突然遇袭，就在今天，波兰首府华沙发布一条让全世界震惊的消息，称“一枚由俄罗斯制造的导弹”落在了波兰边境村庄przewodow，并造成两名波兰人死亡，多人受伤，波兰外交部已经紧急召见俄罗斯大使，波兰总统也宣布波兰进入高度戒备状态，包括警察，消防员，边防人员需要随时待命，最后又发表一则安抚民众的声明说：尚无证据表明落入波兰的导弹是谁发射的，并没有迹象表明今天的事态将会重演。字少事儿大，牵动全球市场的重磅情报历来都是这样，我来说一下这个情报中，我们必须要关注到的几个关键点：1，波兰是北约成员，而乌克兰不是，如果事态发展表明这颗导弹是由俄罗斯发射的，哪怕只是误射，那么整个乌俄战争就会立刻升级，发展为俄和整个北约的冲突，你要知道，北约成员国是签订了共同防御协议的，每个成员遭遇打击，则可视同整个北约遭遇打击，那么回应的，也将是欧美在内的所有军事力量。2，波兰的发言非常微妙，特地说明这是一枚由俄罗斯制造的导弹，而不是俄罗斯的导弹，这两者区别大了，有个背景知识你必须了解，目前的乌克兰放空武器系统一直是俄制的，尤其是其常用的S-300系统。所以波兰的另外一个话外之音是，这个导弹同样有可能是乌克兰发射的，为了避险，波兰又再次声明：尚无证据表明落入波兰的导弹是谁发射的。3，这个事件发生不久之后，俄罗斯就立刻发布声明称：这起事件是蓄意挑衅，否认其部队曾向任何乌克兰-波兰边界瞄准导弹，更不可能发射，这里，你需要了解一点，导弹的瞄准系统是可以被监测和记录到的，如果有远程瞄准行为，即便是没有发射导弹，就凭美国的情报战实力，不可能监测或者追踪不到。除非他们完全了解这个事儿是谁在捣鬼，暂时不想公布而已。4，乌克兰这边，泽连斯基正通过视频连线在G20峰会上向全球各大参会主体卖惨，在这个消息传出后，泽连斯基立刻义正严词的表示：用导弹袭击北约领土，这是俄罗斯对集体安全的导弹袭击，是一次非常重大的战争升级，我们

国际化Biotech，立志于解决未满足临床需求。腾盛博药是一家于中美两地同时设立总部的Biotech，创立伊始便面向全球市场，针对不同地区患者打造差异化产品管线。创始人洪志博士曾任葛兰素史克感染性疾病治疗领域负责人，该公司高管也多具有跨国企业任职经历，具备丰富产业经历并熟悉全球药物开发流程。该公司目前专注于传染病与CNS疾病治疗领域，通过与海外知名企业合作及中美两地研发团队共同努力，致力于解决患者未被满足的临床需求。 乙肝功能性治愈药物组合，临床进展快效果好 中国是乙肝大国，有约8600万乙肝病毒（HBV）携带者，近2800万慢性乙肝患者。为解决庞大患者需求，腾盛博药引进乙肝siRNA药物（BRII-835）、治疗性疫苗（BRII-179）、乙肝中和抗体（BRII-877），构成乙肝在研药物中最有可能实现功能性治愈的产品组合。临床数据显示该公司乙肝产品组合可以有效降低乙肝表面抗原HBsAg超过3log IU/ml，且在国内临床进度领先，有望成为中国最早上市的同类产品。 新冠中和抗体快速获批，彰显紧急公共卫生解决能力 2020年新冠疫情造成社会公共卫生重大压力，该公司通过与外部科研结构合作，历时20个月上市我国首个新冠中和抗体鸡尾酒组合（安巴韦单抗/罗米司韦单抗），也是我国首个自主研发上市的新冠治疗药物。新冠病毒的快速突变使多款海外已上市中和抗体失效，但腾盛博药产品显示其对Delta及Omicron等多个变体保持活性，具有广阔市场潜力。该产品已被纳入我国《新型冠状病毒肺炎诊疗方案（试行第九版）》。 国际化团队运营，寻求传染性疾病与CNS领域突破疗法 该公司专注于传染性疾病与CNS疾病，致力于解决引起重大公共卫生负担疾病。在传染病领域，该公司布局HIV药物与新型抗生素；在CNS领域，该公司布局抗抑郁药物，所选取适应症均存在巨大未满足临床需求。该公司团队具有国际化视野，管理层多具

近期“科兴新冠疫苗2021年报盈利900亿”在微博上引发了热议。紧接着又因4月18日北京科兴生物发布讣告，称公司政府事务中心高级经理曹晓斌因胆管癌医治无效离世被网友扒出曹晓斌系中国疾控中心流行病学首席专家吴尊友的学生，以及与其他两人的关系谱。一时间，关于科兴的猜测甚嚣尘上。根据资料显示，曹晓斌加入科兴前在中国疾控中心从事外事工作，吴尊友曾是其研究生导师，两人都在中国疾病预防控制中心性病艾滋病预防控制中心（CDC）工作过，两人近年来也合作过多篇论文。基于此顺藤摸瓜，有网友整理出都与其有关联的吴尊友、邵一鸣、晋灿瑞、曹晓斌四人之间的关系，并将其与暴利背后的种种猜想进行关联，科兴也因此陷入舆论风波之中。事实上，早在2016年，科兴也遭遇过一次舆论风波。在微博上，有网友查询到早在2016年，科兴生物旗下的北京科兴生物制品有限公司总经理尹卫东存在受贿问题。彼时，该事件也招致市场对其疫苗产品的安全问题质疑以及是否会影响科兴生物私有化进程，当时也引发了市场的担忧情绪。科兴利润来自于中国生物制药发布的2021年报：共营收268.6亿！主要是来自于其持股公司的北京科兴中维的贡献，中国生物制药持股北京科兴中维15.03%股权，为公司带来136.3亿元的盈利，税后净利123.79亿元。从持股比例可以粗略推算出，科兴中维的新冠疫苗盈利约为907亿元。当然，作为一家企业，利润有多高并不重要，在疫情形势仍非常严峻的当下，普通人更在乎的是疫苗在对抗病毒中的效果究竟如何。在过去两年，国内一方面是采取动态清零的办法来阻止病毒输入，一方面是通过疫苗接种来建立免疫屏障。国内过去批准的4支疫苗分别是：国药中生的两款新冠灭活疫苗、科兴生物的新冠灭活疫苗以及康希诺的新冠腺病毒载体疫苗。科兴生物是国内第三家获批上市的疫苗企业，也是主要的新冠接种疫苗。在2021年科兴中维新冠疫苗净利润为900亿元，是全球范围内使用最广泛

虽然海外biotech大部分以卖身为主，但国内却不是。翻看过去几年成立的biotech，主要愿望都是成为biopharma，最终跃居为bigpharma。也是，没有梦想，和咸鱼又有什么区别呢？国内恰好有这样的机遇。政策的支持，资本的追捧，加上百年难得一遇的靶点PD-1，信达生物、百济神州等公司，成功上岸了。但成功者只是少数。绝大部分biotech，接下来还需要在产品端以及销售端证明自己。造化弄人，市场的演变，远远超出了参与者的控制范围。眼下，Biotech到了梦醒时分。手头没有足够现金储备的药企只有两个选择，要么永远留在寒冬中，要么抱住Bigpharma大腿过冬；即使手头暂时宽裕的Biotech，也开始一颗红心、两手准备。4月20日，彭博社消息称，据知情人士透露，天境生物正在寻求收购或出售特定药物的股份。固然，这只是传闻，但似乎也预示着，国内biotech的卖身潮，将要开始了。/01/不是所有Biotech，都能成为Bigpharma知情人士称，天境生物正在与顾问合作进行战略评估；此前它引起美国和欧洲制药巨头的兴趣，这些公司希望在中国拓展癌症药物业务，并因此表示有意收购；天境生物还可能考虑其他选择，例如与另一家公司合并，或出售与特定药品合伙企业挂钩的股权等。昨日，彭博社的这则消息，还是不免让人唏嘘一番。若消息为真，这将成为国内最大Biotech卖身案。去年6月份，天境生物市值一度超过70亿美金。虽然在美股市场这很正常。毕竟，“卖身”可以说是大部分Biotech的宿命。原因很简单。一方面，创新药研发九死一生，失败才是常态。Biotech一旦失误就将面临现金流断裂风险。在管线早期获得不错的进展后，若有大药厂重金收购，显然是一个不错的选择。另一方面，医药世界的生存法则极其残酷，除了研发能力，更需要临床、商业化等一系列综合能力支撑。临床、商业化能力，恰恰是创新药企最大的短板。就拿商

$阿里巴巴(BABA)$$滴滴(DIDI)$$老虎证券(TIGR)$看到的一篇感慨良多，欢迎大家来讨论