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tom33
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tom33
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08-22 04:45
天天在不知名的垃圾邪恶网攻击,无中生有的负面假消息,邪恶人做邪恶的事
特斯拉投资人应关注的三大严重问题
对特斯拉 (Tesla)(TSLA-US) 的投资人来说,2025 年的道路并不平坦。这家电动汽车制造商正感受到来自各方面的压力:媒体、消费者、分析师,应有尽有。
特斯拉投资人应关注的三大严重问题
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tom33
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08-19
早说了,比原来的基础上多3-4万元,果然
特斯拉Model Y L上市,33.9万元起售
特斯拉中国官网上线Model Y L车型,33.9万元起售,预计交付时间2025年9月
特斯拉Model Y L上市,33.9万元起售
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tom33
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08-16
你说你不用充电,连续跑24小时,期间没有充电,这样才有看头,弱智
雷军祝贺小鹏汽车破纯电车耐力挑战纪录 超小米记录17公里
凤凰网科技讯 8月15日,小米创办人、董事长兼CEO雷军转发何小鹏微博,祝贺小鹏汽车完成“纯电车24小时耐力挑战”并取得新纪录,雷军表示,非常了不起!此前,小鹏汽车董事长何小鹏发文宣布,全新小鹏P7历经24小时的耐力测试,最终跑出3961公里的佳绩,圆满完成挑战。6月25日,雷军曾发文透露,小米YU7发布前进行了一次极为严苛的24小时耐力挑战。小鹏汽车此次成绩超出小米汽车17公里。
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tom33
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08-16
都不知道有什么意义,走4000公里,你想证明什么,证明我的电车跑高速没电接着充电然后又继续跑,坚持跑24小时。这只能证明我的新车跑了4000公里没有坏,弱智
雷军祝贺小鹏汽车破纯电车耐力挑战纪录 超小米记录17公里
凤凰网科技讯 8月15日,小米创办人、董事长兼CEO雷军转发何小鹏微博,祝贺小鹏汽车完成“纯电车24小时耐力挑战”并取得新纪录,雷军表示,非常了不起!此前,小鹏汽车董事长何小鹏发文宣布,全新小鹏P7历经24小时的耐力测试,最终跑出3961公里的佳绩,圆满完成挑战。6月25日,雷军曾发文透露,小米YU7发布前进行了一次极为严苛的24小时耐力挑战。小鹏汽车此次成绩超出小米汽车17公里。
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tom33
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08-13
$小马智行(PONY)$
用雷达根本行不通,死路一条,这货不敢上高速,雷达高速反应不过来,否则车毁人亡,垃圾小米用别家技术雷达方案,整死三件
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08-11
$特斯拉(TSLA)$
连拉四阳,周线月线同时发出中期买入信号,显示结束调整,中期向上趋势已来临
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08-09
马斯克在社交平台上回复网友称,特斯拉分散资源并同时开发两种截然不同的 AI芯片设计是没有意义的。特斯拉的AI5、AI6及后续芯片在推理方面将表现出色,至少在训练方面相当不错,所有努力都将集中在这些芯片上面。
马斯克据称解散Dojo超算团队,特斯拉自研AI芯片计划遇挫
解散Dojo团队迫使特斯拉更加依赖外部技术合作伙伴。Dojo项目的终止凸显了特斯拉在人工智能竞赛中转移战略重心。约20名Dojo团队成员最近已跳槽至新成立的公司DensityAI,剩余员工正被重新分配至特斯拉内部其他数据中心和计算项目。Dojo团队被解散的消息传出后,盘后特斯拉股价一度跌近1%。本周四媒体称,最近,Dojo团队的大约20名成员已跳槽到初创公司DensityAI。据悉,DensityAI即将结束隐身模式正式亮相。
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tom33
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08-08
邪恶毒霉体,天天制造假消息,无论黑子怎么吹,都不能阻挡迈向10万亿市值[弱] [弱] [弱] [弱] [弱] [弱] [弱] [弱]
马斯克据称解散Dojo超算团队,特斯拉自研AI芯片计划遇挫
解散Dojo团队迫使特斯拉更加依赖外部技术合作伙伴。Dojo项目的终止凸显了特斯拉在人工智能竞赛中转移战略重心。约20名Dojo团队成员最近已跳槽至新成立的公司DensityAI,剩余员工正被重新分配至特斯拉内部其他数据中心和计算项目。Dojo团队被解散的消息传出后,盘后特斯拉股价一度跌近1%。本周四媒体称,最近,Dojo团队的大约20名成员已跳槽到初创公司DensityAI。据悉,DensityAI即将结束隐身模式正式亮相。
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tom33
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08-06
“Robotaxi的现状与延迟:仅奥斯汀试点,最新宣称年底覆盖半数美国人口” 狗编, 加州旧金山已经覆盖整个大湾区,初步跟奥斯汀一样,有人坐在副驾驶座位监管,大量招人中,时薪$30。 而谷歌的Waymo上线2年只开通一小部分路段,这货不敢上高速,因为它用雷达,根本行不通死路一条,高速容易出事。
非常抱歉,此主贴已删除
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08-06
大家留意下,以往这只智通网凡是写特斯拉都是无中生有的负面消息,低级弱智黑,现在的垃圾同行不好好研究技术,而是到处找毒霉体散播谣言,包括4年前车展站车顶的鸡婆,串通毒媒体,想给无知者洗脑,打击特斯拉有个坏印象,转而去买自家的垃圾产品,这只死老豆狗编被充值,都是乱写的。买股票买未来,看空者可以做空正常,但你次次必黑,幸好高科技永远掌握在文明人手里,不是邪恶人手中。
汽车卖不动,何来AI梦? 特斯拉靠信仰撑起的估值来到“清算时刻”?
仍然是一家单纯的电动汽车制造商。
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亿美元的惩罚性赔偿。</p><p>这些诉讼当然很难追踪,但投资人应明智的记住,这些诉讼正在累积,有些诉讼可能会让特斯拉在品牌形象或直接损害赔偿方面付出非常高昂的代价。</p><p><em><strong>人才外流</strong></em></p><p>在特斯拉面临的一连串负面消息中,许多投资人对今年高层离职的情况不屑一顾。但这种人才外流已经引起投资人担忧,也应该如此。</p><p>一些主要离职案例包括 Omead Afshare(副总裁 / 北美 / 欧洲销售和制造主管)、Milan Kovac (Optimus 人形机器人团队负责人)、Vineet Mehta(电池架构主管)、Troy Jones(北美销售、服务和交付副总裁)、Pete Bannon(硬件工程、芯片技术和 Dojo 超级电脑副总裁),以及 Piero Landolfi(北美服务总监)。</p><p>这些只是少数高层管理人员和关键人员的离职,以及服务、销售、工程甚至机器人团队等关键领域的领导者。这些人的离职引发了人们对特斯拉的领导力、运营挑战以及目前保持竞争能力的担忧。</p><p><em><strong>失去碳权收入</strong></em></p><p>若说特斯拉和它的一些电动汽车竞争对手即将失去一个重要的收入来源,那就太轻描淡写了。没错:特斯拉、<a href=\"https://laohu8.com/S/LCID\">Lucid</a> 和 <a href=\"https://laohu8.com/S/RIVN\">Rivian</a> 等公司即将看到数十亿美元的收入在一夜之间消失,因为美国的政策基本上结束了零排放额度市场。</p><p>从本质上讲,政府以前惩罚的是燃油经济性较低的汽车制造商,或者那些生产更多耗油汽车和更少电动汽车的汽车制造商,但现在不再是这样了。</p><p>如果没有强制性的执行处罚,那些未能达到排放标准的公司就不再有动力从电动汽车制造商那里购买碳权来达到标准。随着这些零排放额度的市场枯竭,拥有这些额度过剩的电动汽车制造商的很大一部分收入也随之流失。美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)已停止向违反燃油经济性标准的汽车制造商发出合规信。</p></body></html>","source":"cnyes_highlight","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>特斯拉投资人应关注的三大严重问题</title>\n<style 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Bannon(硬件工程、芯片技术和 Dojo 超级电脑副总裁),以及 Piero Landolfi(北美服务总监)。这些只是少数高层管理人员和关键人员的离职,以及服务、销售、工程甚至机器人团队等关键领域的领导者。这些人的离职引发了人们对特斯拉的领导力、运营挑战以及目前保持竞争能力的担忧。失去碳权收入若说特斯拉和它的一些电动汽车竞争对手即将失去一个重要的收入来源,那就太轻描淡写了。没错:特斯拉、Lucid 和 Rivian 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src=\"https://x0.ifengimg.com/ucms/2025_33/D17ED7DC0DE299A7EA5B79CF7F54F8770ACA3CF5_size389_w1018_h798.png\"/></p><p>此前,小鹏汽车董事长何小鹏发文宣布,全新小鹏P7历经24小时的耐力测试,最终跑出3961公里的佳绩,圆满完成挑战。何小鹏在文中提到,雷军曾分享过这项挑战的历史成绩:2019年保时捷Taycan跑了3425公里,2024年奔驰CLA跑了3717公里,2025年小米YU7跑了3944公里。如今,全新小鹏 P7 也在挑战里程碑上留下浓墨重彩的一笔。</p><p><img src=\"https://x0.ifengimg.com/ucms/2025_33/0A5ADB71E20FD1B525D24A1B55580C35B5F02904_size303_w1016_h996.png\"/></p><p>何小鹏感慨,此次测试意义非凡,切实验证了小鹏P7整体三电系统的强大实力。但项目测试难度远超预期,期间因大雨、大雾等恶劣天气不得不暂停测试。好在团队迅速调整,风雨过后再次出发,何小鹏特别为现场参与测试的工作人员点赞。</p><p><img src=\"https://x0.ifengimg.com/ucms/2025_33/6AD241919CE60A2A761833559CC0F407B3D1D52B_size315_w600_h318.png\"/></p><p>事实上,“纯电车24小时耐力挑战”在国内是由雷军发起。6月25日,雷军曾发文透露,小米YU7发布前进行了一次极为严苛的24小时耐力挑战。挑战内容为小米YU7连续行驶24小时(含充电时间),中途换人不换车,以此检验车辆能否顺利完成挑战,以及最终的行驶里程。该挑战看似简单,实则是对整车动力、充电效率、耐久性和可靠性的全方位残酷考验,堪称“用短跑速度跑马拉松”,对电动车而言挑战巨大。最终,小米 YU7 Max测试车跑出3944公里的成绩。小鹏汽车此次成绩超出小米汽车17公里。</p></body></html>","source":"fenghuang_stock","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta 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[弱]","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":7,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/465236399673720","repostId":"1132964052","repostType":2,"repost":{"id":"1132964052","kind":"news","pubTimestamp":1754607255,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1132964052?lang=&edition=full","pubTime":"2025-08-08 06:54","market":"us","language":"zh","title":"马斯克据称解散Dojo超算团队,特斯拉自研AI芯片计划遇挫","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1132964052","media":"华尔街见闻","summary":"解散Dojo团队迫使特斯拉更加依赖外部技术合作伙伴。Dojo项目的终止凸显了特斯拉在人工智能竞赛中转移战略重心。约20名Dojo团队成员最近已跳槽至新成立的公司DensityAI,剩余员工正被重新分配至特斯拉内部其他数据中心和计算项目。Dojo团队被解散的消息传出后,盘后特斯拉股价一度跌近1%。本周四媒体称,最近,Dojo团队的大约20名成员已跳槽到初创公司DensityAI。据悉,DensityAI即将结束隐身模式正式亮相。","content":"<html><head></head><body><blockquote><p>解散Dojo团队迫使特斯拉更加依赖外部技术合作伙伴。特斯拉计划加强与英伟达和AMD在计算方面的合作,并与三星电子在芯片制造方面展开更深入合作。</p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">新近消息显示,特斯拉要解散其Dojo超级计算机团队。这标志着特斯拉在自主研发无人驾驶技术芯片方面遇挫,不得不更依赖外部力量打造芯片。</p><p style=\"text-align: justify;\">美东时间8月7日周四,媒体援引知情者的消息称,特斯拉CEO马斯克已下令关闭Dojo项目,团队负责人Peter Bannon即将离职。</p><p style=\"text-align: justify;\">媒体称,马斯克的上述决定将迫使特斯拉更加依赖外部技术合作伙伴。特斯拉计划加强与英伟达和AMD在计算方面的合作,并与三星电子在芯片制造方面展开更深入合作。</p><p style=\"text-align: justify;\">Dojo项目的终止凸显了特斯拉在人工智能(AI)竞赛中转移战略重心。约20名Dojo团队成员最近已跳槽至新成立的公司DensityAI,剩余员工正被重新分配至特斯拉内部其他数据中心和计算项目。</p><p style=\"text-align: justify;\">分析师此前认为Dojo系统可能成为特斯拉的关键竞争优势,摩根士丹利曾在2023年估计该系统可为特斯拉增加5000亿美元的价值。</p><p style=\"text-align: justify;\">Dojo团队被解散的消息传出后,盘后特斯拉股价一度跌近1%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/bdbd186497c5aabf30c7f7c0342b2181\" tg-width=\"915\" tg-height=\"471\"/></p><h2 id=\"28195888\">核心团队人才流失严重</h2><p style=\"text-align: justify;\">特斯拉今年面临关键人才大量流失的困扰。除了Dojo项目负责人的离职外,Optimus工程主管Milan Kovac和软件工程副总裁David Lau也在今年早些时候离开公司。</p><p style=\"text-align: justify;\">华尔街见闻此前提到,6月有媒体称,马斯克的密友、心腹大将Omead Afshar当月突然离职,被马斯克解雇。</p><p style=\"text-align: justify;\">本周四媒体称,最近,Dojo团队的大约20名成员已跳槽到初创公司DensityAI。该公司由前Dojo负责人Ganesh Venkataramanan与前特斯拉员工Bill Chang和Ben Floering共同创立,专注于为机器人、AI代理和汽车应用等领域的数据中心开发芯片、硬件和软件。据悉,DensityAI即将结束隐身模式正式亮相。</p><p style=\"text-align: justify;\">人才流失问题反映了特斯拉当前面临的多重挑战,包括竞争加剧、销售下滑以及消费者对马斯克政治活动的抵制情绪。</p><h2 id=\"a7a9aa38\">战略转向外部合作伙伴</h2><p style=\"text-align: justify;\">面对内部研发项目的挫折,特斯拉正加速转向依赖外部技术供应商。</p><p style=\"text-align: justify;\">上月特斯拉与三星达成价值165亿美元的协议,确保在2033年前获得AI半导体供应。按照计划,三星位于美国得州的新工厂将生产特斯拉的下一代AI6芯片,这将使特斯拉的供应来源进一步多元化。</p><p style=\"text-align: justify;\">按马斯克所说,特斯拉的安排是:三星目前生产AI4芯片,三星的得州工厂将专门制造AI6芯片,台积电则将制造刚完成设计的AI5芯片。</p><p style=\"text-align: justify;\">马斯克在两周前的特斯拉财报电话会议上暗示了这一战略转变。他表示,未来公司自研技术的迭代版本可能会与合作伙伴的技术融合,"考虑到Dojo 3和AI6推理芯片,直觉上我们希望找到融合点,基本上使用相同的芯片。"</p><p style=\"text-align: justify;\">早在去年,马斯克就承认特斯拉可能不会永久追求Dojo项目,而是更多依靠外部合作伙伴。今年1月,他曾表示:"我们正在追求英伟达和Dojo的双重路径,但我认为Dojo是一个长期投资项目。这是一个值得尝试的长期投资,因为潜在回报可能非常高。"</p><h2 id=\"1abb432f\">项目进展屡遭延误</h2><p style=\"text-align: justify;\">Dojo项目的终止也与其建设进展不顺有关。据今年4月媒体报道,特斯拉位于得州奥斯汀的Dojo数据中心建设严重滞后,马斯克对此"非常愤怒"。</p><p style=\"text-align: justify;\">马斯克4月中旬视察该数据中心工地时发现,由于交付问题、恶劣天气和其他建筑问题,设施缺少大部分屋顶和地面。问题进一步复杂化的原因是,马斯克的隧道企业无聊公司原本计划在设施下方建造道路,供Cybertruck自动穿行校园,但隧道尚未建成,导致数据中心地面无法铺设。</p><p style=\"text-align: justify;\">视察后,马斯克解雇了建设项目基础设施主管Amir Mirshahi。一周后,公司裁员14万员工中的10%,预计还将有更多裁员。</p><p style=\"text-align: justify;\">Dojo超级计算机系统是特斯拉设计的专用设备,用于训练支撑Autopilot和完全自动驾驶程序以及Optimus人形机器人的机器学习模型。该系统通过处理车辆采集的数据来快速改进公司算法。</p></body></html>","source":"lsy1700700604709","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>马斯克据称解散Dojo超算团队,特斯拉自研AI芯片计划遇挫</title>\n<style 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Intelligence汇编的分析师预期显示,华尔街分析师们普遍预计谷歌、微软、Facebook母公司Meta以及亚马逊这四大科技巨头今年将在以AI算力基础设施为核心的数据中心扩建或新建上整体支出超3500亿美元——意味着有望在2024年强劲增长基础上同比增长仅50%,预计2026年将超过4500亿美元。</p><p style=\"text-align: justify;\">在Zizys看来,特斯拉信徒们似乎无视过去,将马斯克的宏伟目标视作真正的未来,即便人工智能超算驱动的FSD与Robotaxi等业务至今所创造的价值占特斯拉营收比重甚至不到10%。</p><p style=\"text-align: justify;\">特斯拉未来增长希望同时也是预期路径较清晰的业务——FSD、Robotaxi和超大规模储能,之所以不纳入“擎天柱人形机器人”是因为 Zizys认为该项未来式业务的可见度太模糊且成本高昂。此外,马斯克本人长期以来善于凭空打造出过于夸张的承诺、交付不足的历史使得所有的看涨预测都在一定程度上缺乏可靠性。</p><p style=\"text-align: justify;\">SeekingAlpha的资深分析师 Zizys表示,即使FSD等创收非常有限的业务采用最乐观的DCF假设以及马斯克给出的乐观指引,特斯拉的内在价值仅为233美元/股,在当前价位下该股对于华尔街投资者而言依旧过于昂贵。</p><p style=\"text-align: justify;\">所谓“特斯拉式信徒”——主要在于他们对该科技公司宏大叙事逻辑的执念,即特斯拉信徒们对于特斯拉的储能系统、人形机器人以及FSD完全自动驾驶、Robotaxi前景的长期认可与看涨执念,远大于对传统估值指标的理性关注与判断。</p><p style=\"text-align: justify;\">近期特斯拉业绩表现可谓极度疲弱:2025财年第二季度销售额同比下降12%,销售额与利润均低于华尔街预期,利润率连续多个季度被压缩;汽车业务作为核心板块,营收从去年同期的199亿美元缩减至167亿美元。</p><p style=\"text-align: justify;\">此外,特斯拉第二季度交付量不仅在最大市场美国出现同比下滑近10%,在对于特斯拉业绩增长至关重要的欧洲市场,由于欧洲电动汽车市场竞争加剧以及马斯克因干涉欧洲政治导致个人影响力受损,特斯拉在欧洲的市场份额正在被大幅侵蚀,自今年以来销量持续大幅下滑,比如在英国市场份额骤降至仅不到1%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f2bfe38f85c32afbb0bbc02cb008333f\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"981\" tg-height=\"381\"/></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>特斯拉——当期以及中期内仍然是一家单纯的电动汽车制造商</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">特斯拉的业绩继续依赖其汽车销售。该公司十分努力想摆脱“只是车企”的单一定位,却难以逃脱这一笼统归类,因为各项“多头叙事”项目的实际进展较预期屡屡延期。忠实投资者——即特斯拉信徒们,将马斯克的承诺与宏大目标视作既定事实,却忽视其一贯的过度承诺和屡屡未达。即便在相当乐观的DCF估值体系下,该公司估值仍过高。</p><p style=\"text-align: justify;\">2025财年第二季度销售额同比下降 12%,其中欧洲销售表现最差,对公司平淡的营收表现影响最大。欧洲市场份额全年持续下滑,尚未出现任何基本面扭转迹象;其他电动车制造商正在分食特斯拉蛋糕。</p><p style=\"text-align: justify;\">毛利率大幅降至17.2%,同比下挫71个基点,原因在于销量下降和降价。第二季度的车辆交付量同比意外减少13%,其中 Model 3/Y 交付减少12%,其他奢侈车型下降52%。平均售价下降、折扣增加、激励上升进一步侵蚀了利润率。</p><p style=\"text-align: justify;\">柏林超级工厂产能仅仅被低度利用,固定成本摊薄受限,对利润率施压。特朗普政府对于清洁能源的支持力度大幅降温,一定程度上推动监管积分类的销售额同比暴跌逾 50%,加剧了营收疲软。</p><p style=\"text-align: justify;\">整体运营表现持续乏力,欧洲疲软或带来更多下行风险;来自中国的新晋对手们正持续夺取市场份额。随着大众、雷诺甚至法拉利等欧洲老牌汽车制造商们等更多竞争者推出纯EV,监管积分最终将趋于枯竭。</p><p style=\"text-align: justify;\">因此在SeekingAlpha资深分析师Zizys看来,没有汽车,就没有特斯拉存在。任何人都不愿相信的现实:特斯拉首先也是最重要的仍然是汽车制造商。若汽车业务(上一季度占总营收约75%)继续不振,公司就无力为特斯拉AI超算体系、自动驾驶、擎天柱人形机器人和储能等未来项目提供所需最核心现金流以及资本支持。</p><p style=\"text-align: justify;\">因马斯克自从助推特朗普再一次登上总统宝座后政治形象受损,销量下滑在欧洲市场尤为明显。很多特斯拉车主不愿再与马斯克的价值观绑定。尽管股价仍享巨额溢价,但是这种溢价并非基于清晰可见的创收预期以及业务增长规划图表,而是主要源于狂热追随者们以及所谓特斯拉信徒们非常相信特斯拉终将成为远超“单纯车企”的存在。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>其他业务与其说是重大机遇,不如说存在重大挑战</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">Zizys在研报中表示,特斯拉式信徒们经常就这些有前景的企业业务创收潜力给出最乐观的预期情况。</p><p style=\"text-align: justify;\">FSD订阅:特斯拉顽固的多头们称若仅10%–20%新车主订阅99美元/月套餐,年即增 5.5–15 亿美元。公司未披露明细,难以精准核算,但是年增5.5–15 亿美元,相对于特斯拉汽车业务来说显得微不足道。</p><p style=\"text-align: justify;\">Robotaxi:奥斯汀试点进行中,ARK Invest和其他乐观主义者预测到2029年推动特斯拉的企业价值增值逾1万亿美元,并且预计2027年全美投放。但迄今为止Robotax仍在最早期阶段,处于现金流消耗时期。更重要的是,对于Robotaxi而言至关重要的特斯拉FSD无人监督版本仍仅在美国有限的地区进行早期测试。</p><p style=\"text-align: justify;\">超大规模储能系统:2024年是这一细分市场的一个巨大增长年,2024年同比增长67%至100亿美元,2022年曾规划2030年部署 1,500GWh(意味着90%年复合增长率)。根据当前仅仅40GWh半年进度,若保持50%–70%增速,到2030年只能达340–630GWh,仍远远低于马斯克目标。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>详细盘点“画饼大王”马斯克的“过度承诺”记录</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">Cybertruck量产原定时间表2021年,现状与延迟:2023 末初产,多次召回,部分功能取消。</p><p style=\"text-align: justify;\">FSD 全自动大规模订阅式推广的原定时间表2018-2020年,现状与延迟:2025 仍需驾驶员监督,仅测试区域。</p><p style=\"text-align: justify;\">Robotaxi 通过联邦监管且实现全美运营的原定时间表从最早的2020年推迟到2024年,如今全美运营方面更是没了精准的预期时间表。Robotaxi的现状与延迟:仅奥斯汀试点,最新宣称年底覆盖半数美国人口。</p><p style=\"text-align: justify;\">SeekingAlpha的资深分析师 Zizys强调,许多预测特斯拉Robotaxi、人工智能、FSD、人形机器人或者储能业务强劲未来爆炸式利润增长的忠实投资者们都依赖于至少在过去7年里马斯克抛出的最佳预期,而不是特斯拉的历史执行情况。考虑到马斯克一贯执行表现不佳,从表面上看他对业绩增长潜力的评论并不理想。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2ae1f985c6b89e2fa5760f46da57283c\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"654\" tg-height=\"400\"/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/93b618ad4a161f97bfd9feb130755d95\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1032\" tg-height=\"203\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">Zizys表示,即便特斯拉所有的业务以及包括FSD与拉Robotaxi等“未来式业务”均用马斯克或者Ark等特斯拉多头们所给出“最乐观情形”,特斯拉股价仍被明显高估。折现率使用 WACC 10.8%以及2.5%的终端增长率,Zizys推导出的特斯拉基于DCF模型实际价值仅仅233 美元/股。</p></body></html>","source":"highlight_zhitongcaijin","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>汽车卖不动,何来AI梦? 特斯拉靠信仰撑起的估值来到“清算时刻”?</title>\n<style 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Intelligence汇编的分析师预期显示,华尔街分析师们普遍预计谷歌、微软、Facebook母公司Meta以及亚马逊这四大科技巨头今年将在以AI算力基础设施为核心的数据中心扩建或新建上整体支出超3500亿美元——意味着有望在2024年强劲增长基础上同比增长仅50%,预计2026年将超过4500亿美元。在Zizys看来,特斯拉信徒们似乎无视过去,将马斯克的宏伟目标视作真正的未来,即便人工智能超算驱动的FSD与Robotaxi等业务至今所创造的价值占特斯拉营收比重甚至不到10%。特斯拉未来增长希望同时也是预期路径较清晰的业务——FSD、Robotaxi和超大规模储能,之所以不纳入“擎天柱人形机器人”是因为 Zizys认为该项未来式业务的可见度太模糊且成本高昂。此外,马斯克本人长期以来善于凭空打造出过于夸张的承诺、交付不足的历史使得所有的看涨预测都在一定程度上缺乏可靠性。SeekingAlpha的资深分析师 Zizys表示,即使FSD等创收非常有限的业务采用最乐观的DCF假设以及马斯克给出的乐观指引,特斯拉的内在价值仅为233美元/股,在当前价位下该股对于华尔街投资者而言依旧过于昂贵。所谓“特斯拉式信徒”——主要在于他们对该科技公司宏大叙事逻辑的执念,即特斯拉信徒们对于特斯拉的储能系统、人形机器人以及FSD完全自动驾驶、Robotaxi前景的长期认可与看涨执念,远大于对传统估值指标的理性关注与判断。近期特斯拉业绩表现可谓极度疲弱:2025财年第二季度销售额同比下降12%,销售额与利润均低于华尔街预期,利润率连续多个季度被压缩;汽车业务作为核心板块,营收从去年同期的199亿美元缩减至167亿美元。此外,特斯拉第二季度交付量不仅在最大市场美国出现同比下滑近10%,在对于特斯拉业绩增长至关重要的欧洲市场,由于欧洲电动汽车市场竞争加剧以及马斯克因干涉欧洲政治导致个人影响力受损,特斯拉在欧洲的市场份额正在被大幅侵蚀,自今年以来销量持续大幅下滑,比如在英国市场份额骤降至仅不到1%。特斯拉——当期以及中期内仍然是一家单纯的电动汽车制造商特斯拉的业绩继续依赖其汽车销售。该公司十分努力想摆脱“只是车企”的单一定位,却难以逃脱这一笼统归类,因为各项“多头叙事”项目的实际进展较预期屡屡延期。忠实投资者——即特斯拉信徒们,将马斯克的承诺与宏大目标视作既定事实,却忽视其一贯的过度承诺和屡屡未达。即便在相当乐观的DCF估值体系下,该公司估值仍过高。2025财年第二季度销售额同比下降 12%,其中欧洲销售表现最差,对公司平淡的营收表现影响最大。欧洲市场份额全年持续下滑,尚未出现任何基本面扭转迹象;其他电动车制造商正在分食特斯拉蛋糕。毛利率大幅降至17.2%,同比下挫71个基点,原因在于销量下降和降价。第二季度的车辆交付量同比意外减少13%,其中 Model 3/Y 交付减少12%,其他奢侈车型下降52%。平均售价下降、折扣增加、激励上升进一步侵蚀了利润率。柏林超级工厂产能仅仅被低度利用,固定成本摊薄受限,对利润率施压。特朗普政府对于清洁能源的支持力度大幅降温,一定程度上推动监管积分类的销售额同比暴跌逾 50%,加剧了营收疲软。整体运营表现持续乏力,欧洲疲软或带来更多下行风险;来自中国的新晋对手们正持续夺取市场份额。随着大众、雷诺甚至法拉利等欧洲老牌汽车制造商们等更多竞争者推出纯EV,监管积分最终将趋于枯竭。因此在SeekingAlpha资深分析师Zizys看来,没有汽车,就没有特斯拉存在。任何人都不愿相信的现实:特斯拉首先也是最重要的仍然是汽车制造商。若汽车业务(上一季度占总营收约75%)继续不振,公司就无力为特斯拉AI超算体系、自动驾驶、擎天柱人形机器人和储能等未来项目提供所需最核心现金流以及资本支持。因马斯克自从助推特朗普再一次登上总统宝座后政治形象受损,销量下滑在欧洲市场尤为明显。很多特斯拉车主不愿再与马斯克的价值观绑定。尽管股价仍享巨额溢价,但是这种溢价并非基于清晰可见的创收预期以及业务增长规划图表,而是主要源于狂热追随者们以及所谓特斯拉信徒们非常相信特斯拉终将成为远超“单纯车企”的存在。其他业务与其说是重大机遇,不如说存在重大挑战Zizys在研报中表示,特斯拉式信徒们经常就这些有前景的企业业务创收潜力给出最乐观的预期情况。FSD订阅:特斯拉顽固的多头们称若仅10%–20%新车主订阅99美元/月套餐,年即增 5.5–15 亿美元。公司未披露明细,难以精准核算,但是年增5.5–15 亿美元,相对于特斯拉汽车业务来说显得微不足道。Robotaxi:奥斯汀试点进行中,ARK Invest和其他乐观主义者预测到2029年推动特斯拉的企业价值增值逾1万亿美元,并且预计2027年全美投放。但迄今为止Robotax仍在最早期阶段,处于现金流消耗时期。更重要的是,对于Robotaxi而言至关重要的特斯拉FSD无人监督版本仍仅在美国有限的地区进行早期测试。超大规模储能系统:2024年是这一细分市场的一个巨大增长年,2024年同比增长67%至100亿美元,2022年曾规划2030年部署 1,500GWh(意味着90%年复合增长率)。根据当前仅仅40GWh半年进度,若保持50%–70%增速,到2030年只能达340–630GWh,仍远远低于马斯克目标。详细盘点“画饼大王”马斯克的“过度承诺”记录Cybertruck量产原定时间表2021年,现状与延迟:2023 末初产,多次召回,部分功能取消。FSD 全自动大规模订阅式推广的原定时间表2018-2020年,现状与延迟:2025 仍需驾驶员监督,仅测试区域。Robotaxi 通过联邦监管且实现全美运营的原定时间表从最早的2020年推迟到2024年,如今全美运营方面更是没了精准的预期时间表。Robotaxi的现状与延迟:仅奥斯汀试点,最新宣称年底覆盖半数美国人口。SeekingAlpha的资深分析师 Zizys强调,许多预测特斯拉Robotaxi、人工智能、FSD、人形机器人或者储能业务强劲未来爆炸式利润增长的忠实投资者们都依赖于至少在过去7年里马斯克抛出的最佳预期,而不是特斯拉的历史执行情况。考虑到马斯克一贯执行表现不佳,从表面上看他对业绩增长潜力的评论并不理想。Zizys表示,即便特斯拉所有的业务以及包括FSD与拉Robotaxi等“未来式业务”均用马斯克或者Ark等特斯拉多头们所给出“最乐观情形”,特斯拉股价仍被明显高估。折现率使用 WACC 10.8%以及2.5%的终端增长率,Zizys推导出的特斯拉基于DCF模型实际价值仅仅233 美元/股。","news_type":1,"symbols_score_info":{"TSLA":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":270,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"defaultTab":"followers","isTTM":false}