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站在2025年底这个时间节点看2026年，虽然市场情绪目前比较低迷，但大多数机构和分析师依然对2026年抱有期待，认为这可能是一个“黎明前的黎明”。答案是：依然看好，但逻辑发生了变化。 虽然今年表现惨淡，但看好者认为，2026年比特币有望逆袭，主要基于以下几个维度的“反转”： ● 宏观环境的“大放水”预期： ● 美联储政策转向：这是最核心的驱动力。市场普遍预期2026年美联储将开启降息周期，甚至结束量化紧缩（QT）。历史数据显示，每当流动性回归，比特币通常会大幅上涨。 ● 货币贬值担忧：随着全球债务增加，机构认为投资者会重新寻找抗通胀的稀缺资产，比特币（作为“数字黄金”）和实物黄金都将受益。 ● 监管与机构的“正规军”入场： ● 立法明朗：像美国的《Clarity法案》等立法进展，有望在2026年初落地，消除监管不确定性。 ● 养老金入市：预测显示，2026年可能会有更多传统金融机构（如摩根士丹利、E*Trade）允许客户配置比特币ETF，甚至401(k)退休计划可能纳入比特币，这将带来巨大的增量资金。 ● 周期律的回归： ● 尽管今年表现不佳，但VanEck等机构强调，比特币的“四年减半周期”依然有效。经过今年的深度调整，2026年正好处于下一个爆发周期的起跑线上。我的关注重点会放在以下几个“信号”上： 1. 宏观数据的转折点：我会紧盯美国的PCE（个人消费支出）数据和美联储的点阵图。如果通胀数据温和回落，确认降息路径，那就是明确的右侧信号。 2. ETF资金的流向：目前ETF虽然有抛压，但机构认为最糟糕的抛售可能已经过去。我会观察ETF是否开始出现持续的净流入，这代表“聪明钱”回来了。 3. 算力与AI的博弈：今年比特币跑输是因为AI抢走了资金和算力（甚至矿场都转去挖AI了）。我会关注AI行业的边际收益是否回落，一旦AI增长放缓，流动性外溢，比特

关于2026年有色金属行业是否还能维持高景气度，以及白银、铂金是否还有翻倍机会，结合目前的市场数据和各大机构的展望，我的看法是：2026年有色行业大概率依然是高景气赛道，但“普涨”行情可能结束，分化将加剧。至于“翻倍”，这属于极高的预期，更多是卖方乐观的“狂想”，实际操作中需要警惕高波动风险。2026年：依然是高景气，但逻辑变了 目前的共识是，2026年有色金属行业将进入一个“结构性分化”的新阶段。虽然整体处于牛市氛围中，但不再是所有金属齐涨的局面。 ● 宏观环境利好： 2026年全球大概率处于降息周期（美联储等央行降息），流动性宽松会推高以美元计价的金属价格，同时削弱美元指数。 ● 核心驱动力切换： 这一轮的上涨逻辑不再是单纯的传统基建，而是“新质生产力”。AI算力、储能、氢能等新兴产业对铜、银、铂等金属有着巨大的刚性需求。 ● 供给刚性： 许多金属（如铜、锂）由于矿产品位下降或资本开支不足，供应端出现了“硬缺口”，这为价格提供了坚实的底部支撑。白银 (Silver) ● 看涨逻辑： 白银兼具金融属性（跟随黄金上涨）和工业属性（光伏银浆、AI散热）。目前金银比处于低位，意味着白银相对黄金还有补涨空间。 ● 翻倍难度： 今年白银涨幅已经接近140%，处于历史极高位。虽然高盛等机构看涨至100美元，但要实现“价格翻倍”（突破140美元），需要全球光伏需求爆发或极端避险情绪的配合，难度极大。 ● 风险提示： 机构已经开始提示白银“恐高”，认为其短期上涨过快，脱离了部分经济基本面，明年可能出现剧烈回调。 ⚫ 铂金 (Platinum) ● 看涨逻辑： 铂金被称为“氢能金属”。如果2026年氢能产业有实质性突破，或者汽车尾气净化需求回暖，铂金有极大的补涨潜力。目前其价格仍低于黄金，存在“追赶”需求。 ● 翻倍难度： 虽然有“翻倍追平金价”的说法，但铂金的工业需

是的，我认为被低估了！1. 核心驱动力：AI 变现才刚刚开始 很多人觉得微软贵，是因为看传统的市盈率（目前约34倍）。但如果你把它看作一家正在爆发前夜的AI公司，这个估值就显得合理了。 ● Azure 的爆发潜力： Wedbush 的分析师 Dan Ives 认为，华尔街严重低估了 Azure（微软云）的增长故事。随着企业级AI支出的增加，Azure 的增速有望在2026年进一步提升。 ● 不仅仅是 OpenAI： 虽然微软与 OpenAI 的合作很关键，但市场低估了微软“去依赖化”的能力。微软正在通过 Copilot（副驾驶）将AI深度植入到 Windows、Office 和开发者工具中。这种“操作系统级”的变现能力，是其他纯AI芯片公司不具备的。 ● 收入增量： 机构预测，到2026财年末，AI将为微软带来约 250亿美元 的新增收入。这笔钱主要来自云计算和AI工具的订阅，这在目前的股价里还没有完全体现出来。

不能直接“抄作业”？ 1. 名单里包含了“高风险”和“非上市公司” 这份名单里不仅仅有微软、谷歌这样的巨头，还有很多初创公司（如 Anthropic、xAI、Cerebras、Groq 等）。 ● 风险极高： 这些初创公司很多还没有上市，或者处于亏损烧钱阶段。如果你通过某些渠道买入了这些“非上市公司”的所谓“代币”或“影子股”，极有可能是骗局，或者面临归零风险。 ● 业务不确定性： 它们虽然拿到了政府的合作意向，但商业化落地还很远。 2. “利好兑现”可能就是“利好出尽” 名单上的科技巨头（如英伟达、微软）在2025年股价已经处于高位。市场往往会提前反应利好。当名单正式公布时，机构资金可能已经获利了结，散户进场容易接盘。 3. 地缘政治风险（针对中国投资者） 这个“创世纪计划”被明确视为针对中国的科技竞争战略，旨在建立“排华”的技术标准和数据联盟。 ● 政策风险： 随着中美科技脱钩加剧，这些被列入名单的美国科技巨头，未来在中国市场的业务可能会受到限制或反制，这对它们的长期业绩是利空。 ● 制裁风险： 像英伟达这样的公司，虽然拿到了政府订单，但也面临着更严格的向中国出口芯片的限制。 💡 这份名单里藏着什么真正的投资逻辑？ 虽然不能直接抄，但这份名单揭示了2026年及未来几年最确定的产业趋势。你可以顺着这个逻辑去寻找投资机会： 1. 核心逻辑：AI for Science (科学智能) 这个计划的核心是利用AI去搞科研（药物研发、材料科学、核聚变等）。这意味着： ● 机会点： 专注于AI制药、新材料研发、量子计算的底层技术公司，无论是在美股还是A股，都可能迎来爆发。 ● 对标： 不要只盯着名单里的美国公司，去看看A股里有没有做AI辅助药物研发或者新材料计算模拟的龙头。 2. 硬件基石：算力与能源 计划需要海量的算力和电力。 ● 算力基

押中了“进攻性”资产：科技与出海 今年的市场主线非常清晰，重仓了以下两个方向，是跑赢指数的最大功臣： ● 拥抱了“硬科技”与AI： 今年是AI应用爆发的一年，国产大模型的突破带动了整个科技板块。配置了半导体、电子、光模块、PCB等算力产业链，或者布局了“人工智能+”的应用端，这部分持仓的弹性远超大盘。数据显示，科技板块（电子、电力设备等）的单季度盈利增速曾高达30%以上，是今年最强的赚钱效应来源。 ● 布局了“中国出海”： 今年“反内卷”成为国家战略，那些在海外有高盈利业务的“出海”龙头表现极佳。投资了在海外有高占比收入的制造、基建或新能源企业，这部分收益可能显著拉高了的整体回报。

当然是4月份taco啦 不过这次是机会，恐慌确实来自于大空头，不过我认为ai远没到泡沫破碎

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感谢🙏♥️

2026年的目标是200%，希望能拿到老虎的百万美金里程碑，念念不忘必有回响。展望2026年，市场将进入“以盈利驱动为主、估值扩张为辅”的新阶段。以下几个关键词将主导明年的投资逻辑： 1. 科技承先 (科技是先锋) * 含义： AI、人形机器人、智能驾驶等硬科技依然是市场的主线。 * 重心转移： 不要只盯着“训练端”的概念炒作，2026年的机会在于“应用端”的落地（AI应用、推理需求、具身智能）。 * 策略： 这依然是高贝塔（高弹性）的区域。 2. 价值续后 (价值是后卫) * 含义： 随着市场风格趋于均衡，那些被低估的、能产生稳定现金流的“价值股”（如红利、顺周期行业）将发挥防守反击的作用。 * 防守配置： 2026年市场波动可能加大，需要配置一部分“价值”资产来平滑收益。 * 关注“反内卷”： 政策推动落后产能出清，化工、新能源等行业的供需格局改善，将带来业绩修复的“戴维斯双击”机会。 3. 重回龙头 (质量是核心) * 含义： 市场将不再给“讲故事”的小盘股高估值，资金会向行业内的头部企业（龙头）集中。 * 去弱留强： 在选股或选基金时，要更加挑剔。优先选择那些具有全球竞争力、护城河深、管理层优秀的龙头企业。 * 出海逻辑： 关注那些在海外有高市占率和定价权的“中国优势制造”，它们是穿越周期的硬通货。 4. 哑铃策略 (配置是手段) * 含义： 一端配置进攻性的高成长资产（科技），另一端配置防御性的高股息/稳健资产（红利、固收+）。 * 攻守兼备： 2026年宏观环境复杂（日央行加息、美联储降息），单一风格容易踏空。哑铃策略能在市场上涨时跟得上，在市场下跌时睡得着。 2025年让我学会了“敬畏市场，修炼内心”；而2026年的关键词告诉我，“精选赛道，哑铃配置”将是制胜关键。

2025年我的投资认知提升：从“心随境变”到“境随心变” 2025年的市场教会我，单纯跟随市场情绪（K线）波动是极其疲惫且无效的。真正的提升在于构建“内部记分牌”： 1. 拒绝“赌徒心态”，拥抱“资产配置” 我意识到，试图精准择时或押注单一赛道（如年初追高、年末恐慌）是普通投资者亏损的根源。2025年的结构性行情（科技涨、消费分化）证明了：选对工具比猜对方向更重要。指数基金和“固收+”产品不再是保守的选择，而是平滑波动、获取市场平均收益的核心工具。 2. “反脆弱”比“高收益”更珍贵 在2025年的震荡中，我学会了重视组合的“反脆弱性”。黄金不再仅仅是避险符号，而是对抗不确定性的压舱石；“固收+”也不再是收益低的代名词，而是在低利率环境下守住本金的防线。认知的提升在于：不追求把所有波动都抹平，但要确保在极端行情下不被“爆仓”。 3. 长期主义是唯一的“解药” 面对“回本焦虑”和“怕错过（FOMO）”的心理博弈，我明白了投资其实是认知的变现。只有基于对企业基本面和宏观趋势的深度理解（如AI的长期逻辑），才能在股价波动中拿得住筹码，而不是被情绪牵着鼻子走。