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我的 $英伟达(NVDA)$ 本来是在等涨的，因为我早就知道他的财报肯定很好，按照英伟达过去十个季度的历史规律，实际营收平均超出管理层指引7%至8%。我们好像都已经习惯了他的成绩这么优秀，觉得他本来就该这么优秀。[龇牙] 要知道，英伟达目前可是 $纳指100ETF(QQQ)$ 中市值最大的公司，占指数权重高达8.93%，超过苹果和微软各自的历史最高点呢。英伟达2026/2027年预期市盈率分别为26倍/19倍，而七巨头其他成员均值为49倍/42倍，折价幅度接近50%。 这份财报到底有多强，超预期几乎是板上钉钉。即便是这样，这次的成绩仍然让人惊讶，这么说吧，整体不单单是一个好字可以形容，可以直接形容是爆炸级超预期。 看看英伟达这个季度的收入816亿美元，同比增长85%了，环比也增长20%，已经在高基数上继续加速。特别是核心引擎，AI数据中心彻底失控式增长，其中数据中心收入为752亿美元，同比增加了92%，占总收入比例92%。其中计算（GPU）占了604亿，提升了77%！还有网络NVLink/以太网为148亿，增加了199%。 这已经不单单是在卖GPU，而是在卖AI工厂基础设施了。就像他们CEO说的那样：AI工厂是人类历史最大基础设施建设！ 每股收益EPS为2.39，同比增长了214%。看看下面这张季度EPS对比图，英伟达这是一直都在攀登高峰，一次更比一次高，下个季度的预期同样延续这个增速的势头。👍 再看看这个季度的净利润为583亿美元，同比增长211%。这是什么级别的优秀啊，秀翻天了吧？要知道他是一家万亿美元公司啊，居然还在用创业公司的增速增长！[惊讶] 这个盈利质量真的是强到离谱，毛利率75%，几乎软件公司

高盛警告：台积电和SK海力士供应链数据已经预装了预期。“优异表现的门槛相对较高

Archer Aviation是一家处于前沿领域的城市空中交通（UAM）初创公司，致力于通过电动垂直起降飞机（eVTOL）改变城市交通方式。核心业务就是研发、制造和运营纯电动垂直起降（eVTOL）飞行器。说白了，就是飞行版Uber空中出租车，拥堵成为全球大都市常态的今天，城市空中交通（UAM）正从科幻概念加速走向商业现实。作为低空经济的潜力挑战者，午夜（Midnight）飞机在推进FAA认证方面, 在整个行业，都是处于领先地位。 Archer Aviation的主要目标是开发空中出租车（Air Taxi）服务，旨在快速、安全、可持续地将乘客运送到城市各个角落，以缓解地面交通拥堵。得到联合航空（United Airlines）和 Stellantis 等行业巨头的支持。Archer 的业务模式围绕创建一种高效的城市空中交通网络eVTOL飞机研发， 采用全电动推进系统，具备垂直起降能力，有点像直升机，但平飞时能高效运行。 设计航程约100英里（约160公里），最高时速可达150英里/小时（约240公里/小时），主要用于短途城市通勤。运营成本远低于传统直升机，且噪音极低，旨在为城市中心提供经济、快速的空中出租车服务。目标是搭建一套完整的城市交通解决方案，包括开发飞行器、城市运营平台，如航线规划、起降场建设及飞行员培训等。 除了商业乘客服务， $Archer Aviation Inc.(ACHR)$ 也与美国国防部（DoD）合作，利用其技术进行人员运输和后勤保障等军事应用，核心项目包括高达1.42亿美元的AFWERX Agility Prime合同。双方的合作重点具体包括以下几个方面： 1.交付午夜eVTOL评估，Archer已向美国空军交付了午夜（Midnight）飞行器，并获得美国国防部的军事

前阵子因为他们和$诺和诺德(NVO)$ 的那个官司，我才知道 $Hims & Hers Health Inc.(HIMS)$ 这家公司，后来他们不关尽弃前嫌，还携手合作了，根据他们之间的协议，Hims以诺和诺德自付价格向消费者提供Ozempic和Wegovy注射剂，及Wegovy口服片剂。而诺和诺德此前也将减肥药月费从差不多1000美元，下调至149至299美元这个区间。随后，他们股价都有一个飙飞，特别是Hims几乎翻倍，直接双赢，我才去关注了这家公司。 Hims & Hers创立于2017年，是一家总部位于美国的数字化远程医疗与直面消费者DTC健康电商平台。致力于通过创新的云端数字平台，连接患者与持牌医疗专业人员，提供便捷、个性化且价格亲民的医疗保健服务与定制化用药。 Hims & Hers的业务主要专注于提供处方药，含仿制药、品牌药及复方制剂和非处方药、保健品及个人护理产品。作为一家以让世界上每个人都感觉良好为使命的消费医疗平台，Hims & Hers在过去几年里一直是美股市场上数字医疗赛道中最耀眼的明星之一。其产品线针对传统医疗中容易让人感到尴尬或就医繁琐的“难言之隐”，主要涵盖以下领域： 1.性健康，提供男性勃起功能障碍（ED）及女性性健康相关的治疗选择。 2.皮肤与脱发护理，为痤疮、抗衰老、男性及女性脱发提供定制化处方外用药物及护肤品。 3.精神与心理健康，提供抗抑郁、抗焦虑等处方药及在线心理咨询服务。 4.减重与体重管理，针对肥胖及体重管理，提供包括 GLP-1 减重类药物在内的个性化治疗方案。

Circle Internet Group, Inc是一家专注于加密货币和公共区块链的全球头部金融科技企业，被业界誉为“稳定币第一股”。致力于搭建连接传统金融与加密货币生态的桥梁，以合规性为核心，提供稳定币发行及相关的数字化金融基础设施服务。这是全球第二大美元稳定币（USDC）的发行方，也是合规化经营的典范，他的核心业务已经由早期的 P2P 支付转变为基于数字货币的“全端网络金融平台”，专注于满足企业和开发者对于数字资产的使用需求. USDC (USD Coin)是Circle的核心产品，是一种与美元 1:1 锚定的稳定币，广泛应用于加密交易所、去中心化金融 (DeFi) 和跨境支付场景。Circle 通过管理USDC的法定货币储备（主要是短期美国国债）来产生利息收入。截至2025年，这部分收入占据了公司总收入的绝大部分。他们的另一个业务是企业钱包解决方案，帮助企业管理数字资产。将传统银行账户资金无缝转换为 USDC，或将 USDC 兑换为法定货币。利用区块链技术提供高速、低成本的跨境金融交易服务。也就是说，Circle是一家主要依靠资产储备赚取利息的合规科技公司。 看到他们刚上周扔出上市后的第3份季报，成绩还不错，但是市场不怎么买账，股价跌了不少。到底是怎么回事呢，八卦一下去 [暗中观察] 看财报展示出来的，Circle Q1 2026的总收入及储备收益达到6.94亿美元，同比增长20%。这一增长主要由两大引擎驱动： 第一个引擎是储备收益Reserve Income，贡献了6.53亿美元，同比增长17%。 这是Circle最核心的收入来源，占总收入的94.1%。储备收益的增长逻辑非常清晰，USDC平均流通量同比增长39%至752亿美元，虽然储备收益率从4.16%下降至3.5%（下降66个基点），但规模效应足以抵消利率下行的负面影响。 这本质上是一个利差生意，Circle将

$NVDY 20260515 13.0 PUT$ 到期了😊  蚊子腿虽然没有那么多肉，凑多几个，也可以顶一会儿😌

$MARO 20260515 6.0 CALL$ 股票应该会被Call走了，昨晚加卖了一张Put， 就等着被Covered Call行权了。

$BOTZ 20260515 38.0 CALL$  多次被Covered Call 盖帽，也是醉了😵‍💫

特朗普Q1持仓公开了，他第一季度的持仓呈现出极度集中于AI基础设施与企业级软件的特征，整个组合看下来，很像一张“美 国 核心资产地图”。话说，前有国会山女股神，后有总统男股神，这是一个正 常 的国 家 的领导人，该 有的 操 作吗？ 特别是从他核心持仓结构与资金分布来看，科技股占比高达 65%，ETF配置占15%，包括Vanguard S&P 500 ETF 与 iShares Russell 1000 ETF。通信服务占10%，主要为Oracle。其他领域占10%。话题虎老师的这张图，整理的条理分明，特别适合抄作业。[鬼脸] 谢谢了啊 [开心] 这老头还真够疯狂的，3个月里居然做了3642笔 交 易， 平均下来，每个交易日超过60次操作 [捂脸]。这些交易累计至少达到2.2亿美元，按照披露区间上限估算，甚至可能接近7.5亿美元。这哪里像是一份个人财务披露，明明就更加像一个大型基金的交易流水了好吧。[鬼脸] 他前五大单笔买入规模，也清楚的展示了出来， $英伟达(NVDA)$ 就买了2.5M， $苹果(AAPL)$ 也有2.2M， $微软(MSFT)$ 大约2M。还有Amazon和Broadcom。 他这投资逻辑也不难理解，全产业链通吃，从算力芯片的NVIDIA、Broadcom、刀云基础设施的Oracle、Amazon、Microsoft到终端应用，完成了一个AI全生态链的闭环配置。他不是在押一家AI公司，而是押“AI成为像电力一样的基础设施”，这点非常关键。他不是单单在买AI，而是在买垄断位和定价权，比如NVIDIA就是CUDA

昨天我读了 $SoFi Technologies Inc.(SOFI)$ 财报，觉得这公司还是不错的，他们2026年第一季度财报显示强劲增长，营收和净利润均创历史新高。调整后净收入达11亿美元，同比增长41%，净利润为1.67亿美元。尽管业绩超预期，但因未上调全年指引及市场预期，股价表现震荡。 个人觉得，既然他们能继续保持盈利，表明他们的业务模式正在产生持续的单体经济效益。他们有超过40%的新产品来自现有客户交叉销售，有效降低了获客成本， 存款驱动型平台策略成功降低了传统贷款风险，推动了业务的快速增长。 尽管业绩强劲，但市场可能认为他们技术平台板块表现略弱，且未上调指引导致股价在财报后出现波动。 我套用一下之前学过的那个 “5步个人筛选漏斗法”，来进一步检测一下SoFi这个标的，目前这个环境下，是不是值得我进场的好目标。 第一步，查看Macro & Regime（宏观与制度）。 2026年初的宏观与资金环境，整体呈现出一个低速增长，和高不确定性，这是SOFI能不能跑出来的土壤，IMF在2026年4月下调全球经济预期，预计2026年全球GDP增长3.1%，通胀在部分地区反复，地缘政治（中东、贸易摩擦）成为常态噪音，市场关键词不是扩张，而是韧性、差异化、现金流质量。对金融股来说，目前可能并不是要给全面牛市环境，而是“活得好 vs 活不下去”的分化环境。 美联储在2025年已累计降息175bps，2026年市场预期政策利率逐步向3%靠拢，但不回零利率，核心通胀仍在2.5–3%区间，意味着资金不会无限宽松，银行，准银行机构仍有利差空间，这对 SOFI 是加分项，因为他们有银行牌照，存款成本低，不完全依赖资本市场输血。 第二步，看看 Investability（可投资性）。 SOFI截至 2026