社区

$台积电(TSM)$ 刚刚创了新高，夜盘还在继续上涨，目前夜盘价已经高达332一股！这是吃了什么灵丹妙药，可以坚持这么久啊 [惊讶] 目前台积电市值已经达到了1.66万亿美元，据说全球排位第6名，已经快要成为半导体老二了，仅次于老大 $英伟达(NVDA)$ 。他们的生意模式很好懂，因为他们并不设计芯片，他们的客户是别的半导体公司，他只帮别人“盖房子”，把图纸变成硅片，收取一个代工费。据说95%的AI加速器芯片都由它代工，相当于“AI 时代的自来水公司”。 台积电这1.6 万亿美元的市值到底贵不贵，可以看看这些数据先，2026年预期净利670亿美元，对应 PE 25×，与微软，谷歌持平，但增速更快。如果2027–2028年利润年增25%，PE不变即可到2.3万亿美元，若估值再提 10×，那空间就更大。 这么看的话，AI越火，台积电就越稳，因为AI芯片“三件套”都离不开台积电。也就是训练卡（NVIDIA H200/B300、AMD MI400），自研AI芯片（谷歌 TPU v6、亚马逊 Trainium2、微软 Maia），终端AI（苹果 A19、高通 Snapdragon 8 Gen 5）。这些卡，可以说95%以上都由台积电3nm/2nm+CoWoS封装完成。AI资本开支是10年级别的“超级周期”，他们的订单已排至2027年，也就是说，传统半导体周期被熨平了。 当然，“量价齐升”才是硬道理，看新闻里说的，他们2026年CoWoS月产能翻倍到10.4万片，仍被抢空。他们2nm的晶圆报价3万美元，比3nm还要再贵20%，且每年继续加价。 如果要真的每年加价，那就要确实一下，看看客户有没有Plan B，如果人家有呢，那加价就要

朋友们周末愉快啊 [开心] 今天是2026的第一个周末，我来回看一下2025的成绩，辛辛苦苦一整年，算账帐，了解一下这一年得到了什么，废话不多少，先上“成绩单”。2025年我总计124次出手交易，胜率87%，这个数据，我个人非常满意，咱这种小菜鸟，不能跟那些动不动胜率100%的牛人去比，他们胜率100%是因为满分只有100，而不是他们的能力只有100。我每周都在认真的做功课，勤能补拙，赚的都是辛苦钱，成绩单就是对我这份勤劳的最佳奖励.[开心] 这个胜率，我的盈利却只有区区12千，也是醉了。[捂脸] 感觉单单都在赚钱，赚9次，亏一次，就那么一次，亏掉前9次的盈利，就这么个感觉，赚小钱，亏大钱。晕 [汗颜] 细细看下来，1–3月我是在稳步盈利，虽然少少的，还算稳当， 4月经历了一个小回撤，但收益仍为正数。5–6 月稍微爬上了一个小台阶，然后稍微得瑟了一下，立马就出现了7月的这个明显亏损月[笑哭]。8月静下心来，再稳打稳扎的干一个月，9–12月就是在努力维持，天天盯着，希望不要跌下去，连滚带爬的结束了这一年。运气还算不错，有惊无险。[丢脸] 我最赚钱的5只股票，有些是真的好好研究过的，有些是幸运。主力贡献股里的三条线清晰可见， $以星航运(ZIM)$ 是基本面驱动，加上估值修复，周期股的“价量共振”与分红/派息及运力周期拐点预期，叠加做多弹性策略，成为我的年度第一贡献。 $巴西布拉德斯科银行(BBD)$ 是我一直在想割掉，各种各样的原因没有割掉的一只银行股，这是一个小幸运。[想吃] $英特尔(INTC)$ 的 “战略重估 + 现金流修复 + 政策驱

打开昨晚的明星异动，欣欣向荣的一片大涨的绿色， $SanDisk Corp(SNDK)$ 以16%的涨幅领跑，话说，这是一个什么神仙公司啊，开年就这么猛的。[惊讶] 不看不知道，一看才知道，这家公司可不是什么小baby，他是全球领先的闪存存储解决方案品牌，现为西部数据Western Digital旗下的核心品牌，是一条被大鳄吃下去的大鱼。闪迪的主营业务聚焦于设计、研发和制造基于闪存技术的存储产品，产品线覆盖了从消费级到专业级的广泛市场，例如： SanDisk的移动存储卡，包括广泛应用于智能手机、无人机及任天堂Switch等游戏设备的 microSD卡，以及摄影师首选的SD卡（如Extreme Pro系列）和CFexpress卡。 USB闪存盘，提供各种容量和接口（USB-A/USB-C）的优盘，以其酷豆（Cruzer）系列闻名。 移动固态硬盘（Portable SSD），闪迪的高性能移动固态硬盘如 SanDisk Extreme系列，以防摔、防水防尘及极高的读写速度著称，是内容创作者和户外摄影师的主流选择。 还有嵌入式存储，为汽车、工业及物联网设备提供高度可靠的嵌入式闪存解决方案。 SanDisk作为存储行业的技术领军者，闪迪参与并主导了多种行业标准的制定，包括SD卡标准。2015年被 $西部数据(WDC)$ 收购后，闪迪整合了先进的NAND闪存生产能力，形成了从晶圆制造到终端产品的全产业链优势。目前，闪迪在全球闪存市场占有重要份额，其产品以稳定性、高速传输和耐用性在全球消费者中享有极高的品牌声誉。 在西部数据里保养了10年，营养吃的够够的了，然后SanDisk在2025年2月从Western Digital分拆后重新

昨天刚刚长假归来，今早就立马开工，仍然有点Holiday Mode，懒洋洋的不怎么想动。于是今天下班就不做饭，直接让家人都去食阁吃饱才慢悠悠的一起散步回家。[鬼脸] 祝福大家新年快乐 [爱你] 吃饱喝足了，来写一个2025收官复盘 [开心]。 2025年最后一个交易日，股债齐跌、金银回落，替表现亮眼的一年画下相对保守的句点。 回看这一年，$标普500(.SPX)$ 年涨幅虽然收敛至约16%，单也是实现了连续三年两位数收益，这还是因为年末最后一日出现同步回落 （如果加红利的总回报约17.44%）。 金银录得自 1970 年代以来最佳年度后在年末获利了结，CME 一周内两次上调保证金以应对波动。AI资本开支与盈利预期、美元走弱、以及美联储 年内三次降息构成核心支撑。与此同时，关税政策、地缘政治与高估值成为压在市场头顶的三大变数。 2025 的“韧性”来自三点：一是企业盈利未明显失速；二是 AI 投资与算力需求驱动科技板块保持景气；三是美联储年内三次降息缓释估值压力。但同时，关税政策的反复、数据延迟与领导层更迭预期，使“风险溢价”居高不下，导致年末再平衡与避险盘涌现。 2025 年，“去美元化”叙事与政策不确定性，使贵金属从“防守型配置”演变为“动量交易”。银价的工业属性与挤仓效应叠加，放大涨跌幅度；监管侧的保证金调整，在风险管理上属常规动作，但对高杠杆资金的挤压会放大日内波动。 美联储在9月10月12月连降三次，每次25bp，年末目标区间至3.50–3.75%；并暗示2026年或仅再降一次，“降息但偏鹰”的信号管理符合“谨慎正常化”. 但每次都附带“通胀未死、别指望多降”的嘴炮。[捂脸] 市场对2026年降息路径的定价偏向温和，债券收益率区间观点趋于3.75–4.25%的十年期中枢.年中至年末，贸易

$NVDA期权收益策略ETF-YieldMax(NVDY)$ 晒晒更赚钱，分享得虎币 [财迷]  

半价的Google AI plus, 心动吗？[鬼脸] 而且可以全家一起用哦。[开心] 通过Google AI Plus，现在印度的Google用户们可在Gemini应用程序中使用 Gemini 3 Pro 与 Nano Banana Pro 模型以及视频生成、Flow 等创意工具，方便的很。谷歌生产力套件也将得到Gemini AI加持。此外还包含200GB云存储空间和对NotebookLM的额外访问权限。谷歌此前向印度电信运营商Jio的5G客户赠送了为期18个月的AI Pro订阅，OpenAI、Perplexity等也为印度市场推出了低价订阅或是免费赠送活动。 $谷歌(GOOG)$ 其他的地区也有类似的优惠活动。看看台湾区，这次的Google年终优惠，新会员限定Google One & AI Pro月付最低16元起，年缴方案更省，AI Pro最多6人共享，平均每人每月45元。如果一个宿舍6个同学分着来，每个人每个月不到9块钱，少喝一杯奶茶而已。[鬼脸] 其他地区的各种优惠，也是大同小异，很多平台都看到有类似的折扣。这几天如果是经常关注AI圈子的朋友，很可能都已经被Google新订阅方案 “AI Pro年缴方案限时半价优惠” 洗了好几轮版面。 为什么Google要这样大打折扣呢，不怕影响他们的收益吗。要回答这个，我们可以先打开Alphabet最新年报10-K看看。可以看出他们的收入分下面3大块。 1. Google Search & Other搜索广告，占57 % 。 2. YouTube ads占 10%。 3. Google Cloud占 11%。 其他“Other Bets”（自动驾驶、健康等）只占0.4 %，可以先忽略。 这里就可以清晰看到Google 90%的收入还是广

周末啦，又是一个抓紧时间学习的好日子。外面下着小玉，清早起来，难得没有马上出去运动。随便在家做了一个简单的早餐，打开一点点窗户，听着淅淅沥沥的小雨声，喝着超市买的拿白开水直接冲泡的三合一的咖啡，看着新闻，孩子们还在熟睡，上有老，下有小，平时还有上班的牛马，真的有点难得这么安安静静又惬意的一个周末早上。[开心] 然后就看到了这条来自“圣诞夜”新闻，虽然早就火爆整个股市，我在好几个频道都看到，但是没有特别去研究，因为我的 $英伟达(NVDA)$ 上一波就清空了，这不是闲下来了吗，就细细的来八卦一下。[暗中观察] 2025年12月24日，当多数交易员已关机挂圣诞袜子，Nvidia的一则8-K补充文件悄然上传SEC ：“公司与Groq Inc签署非独家知识产权许可协议，Groq创始人兼CEO Jonathan Ross等核心技术人员将加入Nvidia，共同推动下一代低延迟推理平台。“ 也就是说，英伟达以200亿美元（大约270亿新元）收购Groq，以一种非独家许可交易的结构，类似 一种 “人才并购 acquihire”， 即科技巨头向小型公司支付巨额资金，以换取技术和核心人才，但并非收购目标公司。这交易总价约200亿美元现金，资产范围不含GroqCloud运营实体。这是近期一些科技巨头规避监管审查的常用策略。 从GPU霸权到LPU要塞，这是一次改写AI算力价值链的“推论闪电战”，阳谋，这就是一个经典的阳谋。我合理的怀疑，黄先生的孙子兵法，肯定是学的炉火纯青。这步棋，真的是高手，这是兵法高手 👍 这不是一场简单的“并购”狂欢，而是一场精心设计的“阳谋”，用“许可+人才”绕开反垄断审查，用200亿美元买一张“AI推理门票”，把GPU霸权从“训练高地”顺势推向“推理要塞”。 这个200亿的阳谋，对我们想要看懂

库克买 $耐克(NKE)$ 了，看新闻里说的，库克在12月22日就买入了50,000 股，均价大约58.97，总额约2.95M. 现在他们的Nike持仓的总市值超604万美元，都快要买成大股东了，这是在趁着低位抄底吗？赶紧八卦一下去。[暗中观察] 如果我们把Nike的“股票”想成“球鞋”，我们肯定是先看“品牌”，也就是这家公司到底牛不牛？再看“款式”，也就是现在卖得好不好？最后看“价格”, 打折到骨折，还是炒到溢价？哪怕是我这种只会买买买的小妇人，用这三步，就能把Nike这只“老牌潮鞋”看个大概。然不会，也就能独立判断，现在到底适不适合抄库克的作业，把Nike放进自己的购物车。 我先看品牌，看看Nike是不是“过气”了。 大家都知道，在当今的运动界，Nike的江湖地位是很高的，全球运动服饰市占率≈15%，连续20年第一，相当于乔丹在篮球界的地位。而且他们旗下有Jordan、Converse两大“复刻神器”，品牌价值高达320亿美元，这是Interbrand 2025提过的。 另外，Nike的护城河也够宽，研发方面够强大，他们的Air Zoom，Flyknit，Vaporfly等专利，让竞品“抄作业”都有点来不及. 仿冒者成不出穷，但是成功上位的，寥寥无几。 Nike营销也不弱，人家签约了NBA、NFL、欧冠、还有中国国家队，无论哪个顶级赛事，全都能找到它的广告牌。 他们的现金流非常丰盈，即使这次财报的业绩下滑，2025财年仍产生46亿美元自由现金流，他们公司的“钱包”仍然是鼓鼓的。 所以，从品牌这个点来看，Nike并没濒临死亡，只能说是“换季打折”，而不是“清仓甩卖”。 再去看看款式篇，Nike最近卖得怎么样？这个可以去看Nike财报，盯住3个数字（总收入，毛利率，还有库存）就知道了。 从他们的各

$ZIM 20251226 22.0 CALL$ 本周的租金，谢谢😊

这个总结真的好[财迷]