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今年 $阿里巴巴-W(09988)$ 港股直接“开挂”，市值反弹近130%，连老股民都忍不住喊FOMO——怕错过下一波科技红利。今天逆市再涨1%多，创自2021年以来新高，虽然离历史高点还有四成差距，但跟美国科技巨头比起来，阿里反而更香。基金经理们也不藏着掖着：港股阿里市盈率约22倍，虽然比三年均值翻了一番，但比起亚马逊、微软这些美股巨头，还算温和。加上全球基金普遍低配阿里，这就给了市场一个心理缓冲——谁不想买个便宜又能吃AI红利的大佬？云+AI，让阿里增速更香阿里云最新季度收入同比飙升26%，已经成了集团增长最快的业务。CEO吴泳铭表示，未来三年AI投资预算将扩到530亿美元。比起美国几大云服务商上千亿美元的投入，阿里显得小巧精悍，但凭借大模型、AI芯片、云基础设施和丰富数据积累，短期盈利和长期潜力都看得见。投资者心里盘算：阿里云这波成长，谁敢不关注？全球基金低配，FOMO正上演摩根士丹利数据显示，海外基金对阿里配置仍低于指数，但正在慢慢改变。Cathie Wood上月四年来首次重新买入阿里美股存托凭证，可见“错过恐惧症”正在发作。基金经理Jian Shi Cortesi直言：“股价这么猛的反弹，也可能让追涨情绪更热烈。”总结一句话：AI加持+低估值，阿里股价短期内继续上涨的逻辑依旧稳健，全球投资者FOMO情绪高涨。想坐上这班“AI快车”，现在不进场，未来可能真的会捶胸顿足了。

前两天 $小米集团-W(01810)$ 还在震荡下行，股价承压明显，不少投资者心里都有点紧张：手机和汽车业务的高增长到底能不能兑现？一些短线资金选择获利了结，空头也趁机增加了压力。可谁也没想到，仅仅两天后，小米就迎来强势反弹，今日大涨超4%，让市场重新燃起信心。大家是不是也跟我一样，感觉有点“跌后反弹才最刺激”？这次上涨的直接催化剂仍是小米17系列的爆款效应。总裁卢伟冰宣布，17系列上市销量已突破100万台，首销5分钟刷新国产旗舰机记录，Pro Max版本最抢手。供不应求的情况让公司紧急提拉产能，也让市场看到小米高端机型的毛利率提升空间，以及品牌向上的持续发力。前两天大跌之后，一部分空头平仓，今日买盘就形成了快速反弹。大家觉得，这次的反弹更像是市场修复，还是开始新的上行趋势？新能源汽车业务同样不容忽视。9月交付量突破4万辆，环比增长11%，刷新造车新势力纪录。尽管整体行业需求放缓，小米订单池仍高企，产能爬坡改善为交付量提供支撑。前两天的小跌，也给了市场重新布局的机会。今天资金流入明显，散户买入占比高，技术面上股价突破阻力位并出现MACD金叉，形成消息面、资金面、技术面的三重共振。你会不会趁今天这个机会小幅加仓，还是更倾向观望？当然，风险依然存在。17系列爆款可能面临产能瓶颈，汽车单车亏损仍是长期考验，估值也已处于历史高位附近。前两天的调整提醒我们，市场对业绩兑现仍很敏感。短线资金追高的同时，中长期投资者还是要关注手机毛利率稳定性、汽车单车亏损收窄情况以及管理层战略执行力。你会选择短线参与，还是耐心等待财报验证？总体来看，前两天的小跌与今日的反弹，形成了“小米双轮驱动+市场情绪修复”的故事线。手机业务的爆发、汽车业务的放量，再加上资金和技术面的配合，让市场短期信心快速回升。但股价上涨毕竟是情绪反

最近 $谷歌(GOOG)$ 再次成为市场关注焦点。原因很明确：Google Cloud业务保持强劲增长，同时公司正大力投资AI基础设施。对于投资者来说，关键问题是——现在入场是否合适？Google Cloud的积压订单已升至1060亿美元，同比增长38%，显示企业客户对其云服务需求旺盛。第二季度Cloud业务同比增长32%，受益于全面的AI开发平台和大客户交易的推动。为满足持续增长的需求，Alphabet在2025财年上半年将资本支出提高至约450亿美元，预计2026财年总投资将达到1020亿美元，用于扩展数据中心、网络设备及AI基础设施。在产品层面，Alphabet通过开源AI代理开发工具包（ADK）和与高通的合作，将人工智能能力嵌入更多应用场景，包括汽车信息娱乐系统。这不仅提升客户体验，也可能带来更多订阅型收入。Gemini AI模型的广泛采用和AI生成广告业务的快速增长（第二季度同比增长50%），进一步证明了公司在AI商业化上的潜力。尽管Google Cloud的利润率在改善，但仍落后于Microsoft等超大规模云厂商。股价目前交易于21倍EV/EBITDA，接近历史高位。从财务预测看，预计2025财年净收入约996.5亿美元，摊薄每股收益2.41美元。考虑到资本支出和Cloud增长潜力，短期估值压力仍在，但长期AI布局仍具吸引力。风险与机会：牛市情景：Google Cloud有望吸引更多客户，AI搜索和广告业务保持优势。熊市情景：Cloud利润率落后，运营规模若未达预期可能压缩利润；新进入者可能加大竞争。结论：目前股价已反映大部分增长预期，大部分上涨空间可能已定。对于稳健型投资者，“持有”是合理选择；若看好Alphabet长期AI布局，并能承受一定波动，也可持续关注其战略发展和未来盈利

$英特尔(INTC)$ 怎么做到的，是不是后面特朗普给他站台啊？这也太爽了，全是大佬给他注资， $英伟达(NVDA)$ $苹果(AAPL)$ ，感觉可能还没完，之后没准还有其他公司的合作。感觉有点像美国的国有了

感谢 $小米集团-W(01810)$ ，手机和汽车届的华强北，让我轻易可以拥有法拉利 $法拉利(RACE)$ 和苹果17 $苹果(AAPL)$ 的平替[笑哭] 就是不知道这次手机价格怎么样了？兄弟们猜大概多少钱？长得可以说和苹果17像了8成吧图片

$谷歌(GOOG)$ 这两天暴力反弹，20天涨了+23%！这几天经常看到有虎友讨论，现在在 $苹果(AAPL)$ 和 $谷歌(GOOG)$ 之间，谁才是当下更值得加码的选择？我的结论是——尽管苹果的护城河更宽，但谷歌的估值更便宜、成长性更强，风险回报比更优。如果只能二选一，我会毫不犹豫押注谷歌。为什么这么说？苹果的确有着无与伦比的生态系统和品牌效应，靠着一部iPhone就撑起了近一半的营收（47.4%），这本身就是一种超级护城河。而谷歌的核心竞争力则在于搜索引擎的垄断地位、海量数据优势、广告业务以及不断壮大的云服务。两家公司都是行业里的“城墙怪兽”，只是打法不同。关键的差别在估值与成长性：苹果目前的市盈率（P/E FWD）是32.47，而谷歌只有23.65，显然谷歌更便宜。三年EPS复合增长率，苹果只有2.85%，谷歌则是20.4%；三年EBIT增长，苹果3.24%，谷歌14.31%。成长性差距，肉眼可见。盈利能力上，两家都很强，苹果的股东权益回报率（ROE）高达149.8%，远胜谷歌的34.8%，这说明苹果榨干股东价值的能力很强。但谷歌的EBIT利润率33.16%其实略高于苹果的31.87%，这也反映了其商业模式的厚利。再看财务健康度：谷歌的现金储备高达951亿美元，而苹果只有553亿美元；负债率方面，谷歌总债务权益比仅11.48%，而苹果则飙到154.49%。一句话总结：谷歌不仅便宜、成长快，还更安全。风险呢？当然，两家也各有隐忧。苹果过度依赖iPhone，创新焦虑越来越明显；谷歌则严重依赖广告业务（73.98%收入来自广告），未来是

$特斯拉(TSLA)$ 三天涨超16%！股价直接飙到了 2025 年高点，直接原因是马斯克掏了约 10 亿美元增持公司股票。消息一出，股价立刻狂飙，到此刻盘前涨势仍未停止。然而冷静下来，我们不妨问一句：这次上涨真的意味着长期利好吗？先说马斯克的增持。乍一看，10 亿美元听起来很惊人，但相比他手上超过 4 亿股的持仓，这次增持不到 1%，就好像你银行存款里加了几十块零钱，真的能撼动股价吗？内部人士买股通常意味着对公司有信心，这当然是积极信号，但和 CFO 的买入相比，意义就略逊一筹——毕竟 CFO 对公司数据最了解，买入信号更具说服力。所以，这次马斯克买入更多是一个“心理鸡血”，短期的确能提振股价。再来看销量和市场表现。股价涨得欢，但特斯拉的交付量并不理想。欧洲市场 7 月销量同比下降 40%，竞争压力巨大，传统车企和中国电动车厂商纷纷抢占市场，特斯拉在欧洲的“光环”已经不再那么亮眼。而在印度，这个 15 亿人口的大市场，特斯拉进入一个半月，订单只有约 600 辆，预计全年也就 5,000 辆左右，这几乎不到总销量的 1%。更别提 Model Y 的价格高达 7 万美元，买的人可不多。另一方面，马斯克的新薪酬方案绑定市值目标高达 8 万亿美元，这意味着特斯拉必须达到几乎不现实的估值水平——远远超过当前收入和利润。股价因此被短期炒作推高，但长期来看，风险很明显。那么，现在还适合追高特斯拉吗？坦率地说，对于长期投资者来说，现在入场的风险已经很大。TSLA 当前股价在 415–420 美元附近，收益倍数高达 240–250，相比其他科技股已经相当吃紧。加上欧洲销量下滑、美国税收优惠减弱、利润率下降以及自动驾驶潜力落后于 Waymo，这些因素都说明，特斯拉现在更多是情绪炒作驱动，而非基本面支持。如果你是短

卧槽 $药捷安康-B(02617)$ 太猛了，截止目前，今天又涨了50%！自发性以来三个月不到，股价就像坐上了火箭，从13.15港元直接蹿到415港元，涨幅超过30倍，而这两天更是猛，两日内市值狂增1200亿港元。说实话，看完这个数字，我只想问一句：你上车了吗？[财迷]这一波暴涨的“导火索”，源于公司核心产品——替恩戈替尼——获得了临床默示许可。简单来说，这是一款多靶点激酶抑制剂，同时盯上FGFR、VEGFR、JAK和Aurora三条信号通路，目前在中美两地试验胆管癌、前列腺癌、乳腺癌等实体瘤。其中最受关注的是胆管癌研究，它号称“全球首个进入注册临床阶段的FGFR抑制剂”。消息一出，投资者欢呼，股价自然坐上火箭。然而虽然股价狂飙，但值得注意的是，其实此公司的基本面一般——药捷安康目前没有商业化产品，三年账面持续亏损，上半年净亏损1.23亿元，现金才4.49亿元。换句话说，这只妖股靠的主要是“概念+想象力”。替恩戈替尼能不能上市？卖得好吗？都是问号。不过，投资者们显然不介意这种不确定性。股价飙升的同时，实际股东的腰包也鼓了起来：董事长吴永谦持股32.98%，身家暴涨至540亿港元；A股上市公司药石科技持股市值也接近92亿港元。可以说，这波妖股行情，资本和管理层都是大赢家。再来看市场结构：药捷安康流通股不多，总股本3.97亿股中，二级市场流通股只有1528万股，导致股价波动巨大。9月15日股价振幅达142%，但换手率仅4.78%，有点“散户上车，机构控盘”的味道。你是不是也觉得，这种行情上车就像坐过山车？心跳加速感，妥妥的。资本市场对药捷安康的宠爱也不是一天两天的事：上市前从A-1到D+轮累计融资约17.23亿元，估值一路从几亿飙升至数十亿。上市之路虽坎坷，但今年6月顺利登陆港股。如今，它以新药概

最近手机圈又热闹了： $小米集团-W(01810)$ 直接跳过16系列，推出小米17、小米17 Pro和小米17 Pro Max，比上代提前一个月发布，还全球首发第五代骁龙8至尊版。雷军直接放话：“小米17系列，全面对标iPhone，正面迎战！”意思很明确——小米已经不满足中端市场，这次要和 $苹果(AAPL)$ 在高端旗舰上同台竞技。小米总裁卢伟冰也给出了三款机型的明确定位：小米17是“史上最强标准旗舰，加量不加价”；小米17 Pro是“小尺寸科技影像旗舰”；小米17 Pro Max是“巅峰科技影像旗舰”。研发投入超1000亿人民币，未来五年加码至2000亿，高端无短板、软硬件深度融合、体验优先，小米的姿态就是：硬刚苹果，不怂。不过，苹果依然是全球高端市场的老大哥，品牌认同感强，从欧美到日本，用户习惯了iOS生态的稳定与安全；小米在国内及部分新兴市场用户心中，则代表性价比与创新精神，这也是小米敢挑战苹果的重要底气。可以说，这不是单纯比谁更贵，而是两种不同文化、不同生态的碰撞。网友们已经开始热议：有人说，“跳过16直接17，可以接受，但升级得真的够跨代才行”；有人则更直接：“倒要看看17到底有多强，是不是能直接把16扼杀在摇篮里。”市场份额方面，上周中国手机出货量榜单显示：**18%、vivo18%、OPPO16%、小米16%。虽然排第四，但小米这次显然瞄准的不只是同行，而是苹果。说到换机，我身边不少朋友更倾向换苹果，毕竟稳、用久了也放心。可小米这次迎战苹果的姿态，让人忍不住好奇：它能否真有机会撼动iPhone 17系列？所以问题来了，你会选哪边？继续稳妥走苹果路线，还是尝试小米17，体验一把硬刚iPhone的感觉

$Gemini Space Station, Inc.(GEMI)$ 上市这几天热度拉满，认购火爆得一塌糊涂。但说实话，比 IPO 更好看的，其实是创始人——Winklevoss 双胞胎兄弟和扎克伯格之间那段“爱恨情仇”。这段过往，要搁今天，妥妥就是“硅谷顶流版宫斗剧”。先来回顾：二十年前，哈佛校园里出现了三种人设——双胞胎兄弟，身高一米九，金发碧眼，划艇运动员，外形自带“美国青春偶像剧男主”滤镜；另一边，小扎，一个宅到极致的程序员，格子衬衫、拖鞋、不修边幅，活脱脱就是“图书馆最安静的那一角”。戏剧冲突一开始就拉满。电影社交网络 文克莱沃斯双胞胎 当时，双胞胎兄弟想搞个叫 HarvardConnection 的社交网站，找小扎来写代码。没想到剧情急转直下：小扎一边点头答应合作，一边偷偷在宿舍里捣鼓自己的 thefacebook。等2004 年，thefacebook.com 上线，瞬间席卷整个哈佛校园，并很快扩展到其他大学。等到 Winklevoss 兄弟反应过来时，他们的创意已经被另一家公司抢先实现，而且还火得一塌糊涂。电影社交网络 mark zuckerberg愤怒之下，兄弟俩将扎克伯格告上法庭，指控他违约、盗用创意和代码。这场官司持续多年，也成为硅谷最经典的知识产权之争。最终在 2008 年，双方达成和解：Winklevoss 兄弟获得了 6500 万美元赔偿（其中包括 Facebook 股份）。事实证明，这笔赔偿价值不菲——随着 Facebook 后来上市，那些股份的市值成倍增长。 $Meta Platforms, Inc.(META)$ 但兄弟俩并没有满足于做“胜诉的失败者”。他们把视线转向了新兴的加密货币