社区

华尔街最年轻的AI对冲基金天才：Leopold与SALP的投资密码 在华尔街，一位年仅二十出头的前 OpenAI 天才研究员 Leopold Aschenbrenner（人称“Leo”）正在改写投资世界的规则。他曾在 OpenAI 的超级对齐团队研究 AGI（通用人工智能）的风险与路径，后因理念冲突离开公司，随即创立了名为 Situational Awareness LP（简称 SALP） 的对冲基金。 短短不到两年时间，这支基金资产规模迅速膨胀至超过 15 亿美元，在 2025 年上半年实现了高达 47% 的回报率，远超同期标普 500 的 6%。它的秘密在于：押注人工智能浪潮背后的真正核心受益者——芯片、算力和能源基础设施。 那么，SALP 的最新持仓中，有哪些值得普通投资者关注的明星股？以下几只重仓股，或许能成为把握 AI 大趋势的关键砝码。 ⸻ $英特尔(INTC)$ —— 被低估的巨人，重回AI赛道的赌注 Intel 在 SALP 的仓位中占据最大比重，Leo 甚至通过大额看涨期权（calls）形式来加码，显示出他对这家公司未来的强烈信心。 Intel 曾因在制程工艺上落后于台积电而被质疑，但正在加速转型。除了传统 CPU，它正全力投入 GPU 与 AI 加速器领域，并大举扩展代工业务（Intel Foundry）。如果能够兑现技术承诺，Intel 不仅有望重拾市场地位，还可能成为美国本土半导体产业安全的关键一环。 对于投资者而言，Intel 目前估值相对便宜，市场对其转型预期并不高。一旦产品成功打入 AI 数据中心市场，股价存在大幅重估空间。 ⸻ $博通(AVGO)$ &

从量子实验看投资：定投与顺势而为的确定性之道 投资市场与量子世界有着某种相似之处。量子力学告诉我们，粒子的状态在未被观测之前是充满不确定性的，股票价格的短期波动亦是如此——它们受无数复杂因素的影响，看似随机而难以预测。然而，就像在量子实验中，随着观察的加入，系统的确定性逐渐显现，投资中通过定投与顺势而为的结合，我们同样能够在长期中提高投资的“准确率”。 一、定投：在不确定性中积累确定性 定投的价值不仅在于资金的分散投入，更在于它能够帮助投资者穿越短期的“量子噪音”。 1. 短期不确定，长期趋于确定 股票的短期价格变化充满随机性，就像量子粒子在未测量前的叠加态。但当我们把投资拉长到几年甚至十几年，企业的盈利趋势与成长空间就像实验中“观察者”的介入，逐渐让结果朝着更确定的方向演化。 2. 结合业绩增长，放大胜率 仅靠定投并不能保证回报，关键在于标的的选择。如果企业具备持续营利能力和成长空间，那么长期定投的结果大概率会随企业价值的提升而增长，从而在不确定性中获得更高的胜率。 3. 时间是最好的观测者 光量子实验告诉我们，观察本身会改变结果。而在投资中，长期的定投就像对企业的持续观察——它不仅让我们在波动中淡化短期噪音，更能在复利的作用下，积累出稳健的回报。 二、顺势而为：在趋势中读懂市场力量 如果说定投是利用时间消解不确定性，那么顺势而为则是利用趋势放大确定性。利弗莫尔——被誉为“投机之王”——留下了许多至今仍闪耀的投资智慧。 1. 跟随趋势，不预测市场 利弗莫尔强调：“股市从来不会错，错的永远是人。” 也就是说，不要执着于预测市场会怎么走，而是要承认市场已经在走什么方向。顺势而为的核心，就是接受趋势、跟随趋势。 2. 上涨突破时加仓 利弗莫尔的核心秘诀之一是“股票上涨才值得买，跌破关键点位就必须卖”。当股价突破前高，意味着市场力量正在推动趋势延续，此时加仓，不仅顺应了市场，也放

AI算力进入爆发周期 —— Nebius事件驱动下的投资机会 9月9日（周二），Nebius（NBIS）美股收盘大涨49.4%，创下纳斯达克挂牌以来的最大单日涨幅，并刷新历史新高。驱动股价暴涨的核心原因，在于其与微软达成了 近200亿美元的AI算力合同，未来至2031年将贡献约174亿至194亿美元的收入。这不仅验证了Nebius的产业地位与执行力，也意味着AI算力基础设施正迎来前所未有的需求爆发期。 事件本身释放了两个重要信号： 1. 生成式AI与AI智能体所带来的推理算力需求正呈指数级增长； 2. 微软、OpenAI等核心玩家正多元化布局AI算力供应链，Nebius与CoreWeave的崛起正是最佳注脚。 在此背景下，AI算力相关美股值得重点关注。以下几只标的具备赛道龙头优势与强劲成长逻辑： ⸻ 1. $NEBIUS(NBIS)$  —— AI专用云新贵 • 优势：从Yandex分拆而来，具备庞大的AI服务器集群，全面支持H100/H200到最新GB200/GB300 GPU架构；强调纵向一体化的AI云栈，减少集成不确定性；快速交付的区域产能（芬兰、法国、美国新泽西等）满足微软就近低延迟的部署需求。 • 逻辑：此次微软200亿美元合同，将为Nebius带来稳定的收入与现金流，短中期业绩与估值均有望大幅抬升。其定位与CoreWeave相似，未来有望成为AI算力专用云的双寡头之一。 ⸻ 2. $CoreWeave, Inc.(CRWV)$  —— 英伟达“亲儿子” • 优势：专注AI算力专用云，以灵活合约和快速交付见长，已与微软、OpenAI等深度绑定；背后有英伟达直接投资，获得GPU

BILL Holdings：激进投资者介入与回购计划共振下的低估机会 近期，金融自动化软件公司 $BILL HOLDINGS INC(BILL)$ 成为华尔街关注的焦点。根据路透社报道，知名激进投资机构 Starboard Value 已提名四名董事进入 BILL 的董事会，试图推动公司加快释放股东价值。Starboard 持有 8.5% 的股份，并公开表示对 BILL 的治理和资本运作提出期待。 事实上，BILL 股价自 2019 年 IPO 以来整体上涨约 30%，但今年以来却下跌近 40%。公司在 8 月宣布 3 亿美元的股票回购计划，直接表明管理层认为股价被低估。Starboard 的入场，不仅为 BILL 带来治理层面的潜在改善，也往往会成为估值修复的催化剂。历史上，Starboard 在 Autodesk、Kenvue 等案例中，都推动了董事会改革和股东回报的提升。 因此，BILL 目前处于“激进投资者入场 + 股票回购 + 股价低估”的多重利好共振阶段，具备中长期配置价值。 ⸻ 其他几只“回购+低估”的美股推荐 在美股市场上，股票回购往往是企业向股东传递信心的重要信号。尤其当公司明确表示自身估值偏低时，回购计划往往意味着股价具备安全边际。以下几家公司与 BILL 有相似逻辑： 1$Meta Platforms, Inc.(META)$   • 回购计划：Meta 在 2024 年宣布了超过 500 亿美元的回购额度，是科技股中最激进的回购方之一。 • 被低估逻辑：经历了“元宇宙投资过度”的争议期后，公司专注于削减成本和 AI 赋能广告业务，盈利能力大幅回升。相比其现金流和

减息周期下的高收益机会：美股 DX 及类似成长股推荐 一、核心标的：$德尼克斯投资(DX)$  概况与优势 Dynex Capital 是一家专注于抵押贷款 REIT（mREIT）的公司，通过加杠杆投资于美国的住宅与商业抵押贷款支持证券（MBS），以期在减息周期中获得高息差收益。其结构使其具有显著的收入分配能力。 • 股息收益率顶级：预计年化股息率在 15%–16% 区间，且按月分派，现金回报稳定。 • 杠杆与负债高：资产负债率较高，使其对利率变化极为敏感。 • 现金回报显著：FWD 股息 2.04 美元／年，收益率约 15.79%。 • 当前估值可接受：P/B 接近 1，P/E 在 16–20 区间，估值偏低。 • 分析师态度偏向看多：多数评级为 “Moderate Buy” 或 “Strong Buy”，一年目标价约 $13.80，意味着进一步上涨潜力。 投资亮点 Dynex Capital 在联储降息周期中尤显亮眼：当融资成本下降，其高杠杆结构能够提升净利差与股息支付能力。因此，特别适合寻求高现金回报、愿意承担一定利率与市场波动风险的投资者。 ⸻ 二、类似标的推荐分析 1$美国资本代理公司(AGNC)$   • 聚焦高质量房贷证券，常规使用对冲管理利率风险，月度分红。 • 历史股息率曾达 14% 以上，是行业中极具代表性的高收益者。 • 优势在于经验丰富、风险管理较为稳健。 2. $Orchid Island Capital Inc.(ORC)$ 与 Invesco Mortgage Cap

利用卖出看空期权实现“看好但不追高”的低吸策略 在股票投资中，常常会遇到这样一种情况：对某只股票的长期前景十分看好，但当股价已经出现一波明显上涨时，直接追高买入心里会有顾虑。既担心短期回调，又怕踏空机会。这时，利用卖出看空期权（Put Option），就能很好地解决“不想追高，但仍想低吸”的矛盾。 案例背景 以美股 $T1 ENERGY INC(TE)$ 为例，当前股价为 1.86 美元。市场上 2025 年 10 月 17 日到期的 1.5 美元执行价的看空期权（Put Option），最新中间价约为 0.15 美元。 换句话说，投资者可以通过卖出这张 Put 期权，在满足看好 TE 的前提下，获得如下收益逻辑： 1. 如果股价继续上涨或维持在 1.5 美元以上 • 卖出的期权到期变为无价值（归零），投资者直接获得期权权利金 0.15 美元/股 作为收益。 • 以 1.5 美元的行权价计算，0.15 美元相当于 10% 的额外收益。 2. 如果股价下跌到 1.5 美元以下 • 投资者将被动以 1.5 美元的价格买入 TE 股票。 • 由于事先已收取 0.15 美元的期权费，实际持股成本为 1.35 美元，比当前市价 1.86 美元低了 27% 的折扣。 • 这就相当于实现了“低吸”的愿望。 策略优势 1. 避免追高风险 很多投资者明知道股票长期向好，但一旦出现短期涨幅，就会纠结是否该立刻买入。通过卖 Put，可以在股价上涨过程中坐享期权费收益，而不是盲目追高。 2. 边等边赚 卖出看空期权，收取权利金，就像收租一样。只要股价不跌破执行价，投资者就能稳稳赚取权利金收益。哪怕最后没买到股票，也等于在等待期间获得了额外回报。 3. 低价建仓 即使股价跌破 1.5 美元，最终被行权买入股票，也能以比

顺势而为与业绩为王的双重逻辑 在投资市场中，技术派与基本面派经常被视为两条不同的道路。前者追随趋势，后者深挖公司价值。但纵观百年华尔街传奇，真正的大师往往能将二者有机结合。杰西·利弗莫尔的交易秘籍与现代投资者对上市公司业绩增长的研究，正好提供了一套互补的框架。 一、顺势而为：利弗莫尔的投机精髓 华尔街传奇交易员 杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore） 的投机思想和操作原则。他在《股票作手回忆录》（Reminiscences of a Stock Operator）和《利弗莫尔股票大作手操盘术》（How to Trade in Stocks）中留下了很多核心理念，被后人奉为投机圣经。 ⸻ 📌 利弗莫尔交易核心秘籍 1. 趋势是交易的核心 • 永远顺势而为，不要逆势操作。 • 他常说：“行情永远是对的。” • 只有在确认趋势后才介入，等待市场证明自己正确。 2. 不要试图抄底摸顶 • 利弗莫尔强调：顶和底无法预测，试图抄底或逃顶会让交易者损失惨重。 • 他的做法是：等趋势明朗后再进场，即所谓的“坐等确认”。 3. 加仓而不是摊平 • 他非常反对亏损加码（摊平成本）。 • 正确做法是：盈利时顺势加仓，亏损时立刻止损。 • “亏损不可扩大，盈利要让它奔跑。” 4. 耐心比频繁交易更重要 • 很多时候最难的是“什么都不做”。 • 利弗莫尔强调“坐着等”的重要性，而不是整天盯盘、频繁操作。 • “钱是靠坐出来的，不是靠频繁买卖赚的。” 5. 资金管理至关重要 • 他主张单笔投入不超过总资金的 10%。 • 保持充足的现金头寸，避免一次性满仓。 • 防止因一次判断失误而全军覆没。 6. 情绪是最大敌人 • 交易的失败往往不是因为市场，而是因为交易者的贪婪、恐惧、急躁。 • 他认为真正的高手要学会自律与冷静。 7. 市场会重复 • 市场参与者的人性（贪婪、恐惧）从未改变，因此历史

主动与被动的投资艺术 投资，从来不仅仅是金钱的博弈，更是人性与策略的较量。不同的人有不同的偏好，有人喜欢重仓短线，快进快出，力求掌握主动权；有人则偏好长期布局，分散持仓，看重时间的力量。表面上，这似乎是一场“主动”与“被动”的对立，但当我们深入思考，才发现其中的真意远比字面复杂。 短线：将军的冲锋与陷阱 短线投资者常常自诩为“主动出击”。他们像战场上的将军，手持利剑，紧盯行情热点，敢于冲锋陷阵。今天看到某个板块冒头，立刻大举进攻；明天若市场风向突变，又迅速撤退。 这种方式的确看似灵活，可以在大盘回调时空仓躲避风险，也能在热点爆发时抢得先机。 然而，将军式的冲锋并非没有代价： • 在震荡行情中，频繁追涨杀跌，容易错过真正的机会； • 在大盘急跌时保持空仓，第二天若高开，又陷入“要不要追”的心态煎熬； • 长期快节奏的交易，使人心态紧绷，随时可能因为情绪而做出错误决策。 表面的“主动”，常常演变成被市场牵着鼻子走的“被动”。 长线：军师的谋划与定力 与短线的将军相比，长线投资者更像是军师。他们的目光并不放在一两次战斗的输赢，而是关注全局格局的演变。 在他们眼中，决定股价长期走势的，不是短期情绪，而是业绩的成长、行业的周期与宏观趋势的演进。 因此，他们的投资方法看似“被动”： • 不去频繁买卖，而是分散布局，持有优质资产； • 不急于一时涨跌，而是等待价值在时间的作用下释放； • 当大盘下跌时，虽然短期浮亏，但他们明白这是市场的噪音，不改长期方向。 这种“被动”，其实是一种更高层次的主动。军师在静观全局时，早已提前布好棋局，等待时机到来。 主动与被动，其实是一体两面 主动与被动，并非泾渭分明的对立，而是投资艺术的两种不同表现形式。 • 短线的主动，体现在把握节奏、追逐热点； • 长线的主动，则体现在前瞻布局、等待周期； • 短线的被动，是被市场情绪左右； • 长线的被动，则是接受

机器人革命来临：聚焦美股RR与机器人概念股投资机会 在人工智能与自动化浪潮的推动下，机器人产业正迎来前所未有的爆发式增长。从制造业到医疗、物流再到服务业，机器人正在逐步渗透人类生活与经济的方方面面。随着产业链的完善与应用场景的拓展，相关企业的投资价值愈发凸显。 在这一背景下，美股RR（RBC Bearings Inc.） 以及一批核心机器人概念股，正成为资本市场关注的焦点。 ⸻ $Richtech Robotics(RR)$  • 主营业务：高精度滚动轴承、机械部件，广泛应用于航空航天、国防、工业自动化和机器人领域。 • 推荐理由： 1. 机器人核心零部件供应商 —— 机器人关节与运动控制依赖高精度轴承，RR是行业重要供应商之一。 2. 军工与航空叠加属性 —— 具备稳定现金流与高毛利率，有助于长期研发投入。 3. 受益于自动化浪潮 —— 全球工厂机器人需求爆发，RR的精密零部件需求将快速提升。 • 优势：RR不像整机厂商那样受周期波动影响大，而是掌握“不可替代的零部件”，具备稳定护城河。 ⸻ 🔹 其他机器人概念股推荐 1$直觉外科公司(ISRG)$  • 核心业务：全球领先的手术机器人公司，“达芬奇手术系统”已在全球超过70个国家和地区部署。 • 优势： • 市场份额垄断，技术壁垒极高。 • 高毛利商业模式：依赖器械耗材与维护服务实现长期收入。 • 医疗行业长期成长赛道，需求持续增长。 ⸻ 2.$罗克韦尔自动化(ROK)$  • 核心业务：全球自动化与工业控制龙头。 • 优

我开仓了1手$AG 20260417 5.0 CALL$ ,来看看我最新分享的订单！