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Replying to @苏36:IBM 「硬体大吸金」背景下的预算重新洗牌 看出如何对待吗？ 可以忽略吗？//@苏36:这次道指领涨榜，其实透露了一个值得注意的信号：市场正在重新审视科技股以外的投资机会。 我的看法是，与其追逐NKE、BA这种复苏预期型股票，不如先关注MRK、IBM和MMM这类已经有实际业绩支撑的企业。 先说MRK。第三季度营收181亿美元，同比增长5%，调整后EPS达到2.49美元，明显超过市场预期。尤其WINREVAIR销售额同比增长93%，说明公司正在寻找Keytruda以外的新增长引擎。不过，我不会因为一份漂亮财报就忽略风险。Keytruda将在2028年开始面对专利到期压力，而且本季度部分增长也受到约5.5亿美元提前采购影响。真正的考验，是新药能否及时接棒。 IBM则是我更愿意长期研究的对象。第三季度软件业务增长8%，Red Hat增长11%，自由现金流表现也相当不错。相比那些需要不断投入巨额资本开支才能维持AI故事的公司，IBM的优势在于拥有企业客户、成熟的软件生态和稳定的现金流。AI如果能够真正转化为企业软件收入，它就不只是蹭AI热度，而是有机会从企业数字化转型中持续获利。 另外，MMM也值得留意。调整后EPS同比增长12%，营业利润率扩大至26.2%，全年盈利指引同步上调。这种靠经营效率改善带动盈利增长的公司，往往比单纯依赖市场情绪的反弹更有研究价值。 至于NKE和BA，我并不是看空，而是认为它们目前更像一场复苏交易。Nike需要证明品牌需求和毛利率真正恢复；Boeing则必须用飞机交付量和自由现金流证明经营修复，而不是只

@小虎活动 有45 分钟后的片段吗？

A 加息25bp 通胀重新升温，Fed必须出手. 压力明显

Burry 的操作细节：根据最新披露，Burry 已平掉所持 Palantir 一半的空头头寸，同时买入微软 2028年12月到期的长期看涨期权。他认为微软跌至350美元是买入好时机

谷歌A重挫逾5%！谷歌DeepMind的高级研究科学家John Jumper上周五宣布离开，转投Anthropic。

巴菲特信已全面亮起红灯 ： - 现金占比信号：伯克希尔现金及国债占总资产比例超过50%的历史极端水平，前四次出现时（1969年、1987年、2000年、2007年）均精准预示了美股的后续崩盘 - 巴菲特指标：当前美股总市值与美国GDP的比值已飙升至 227%-232% ，远超2000年互联网泡沫时期的200%水平，处于百年极值区间 - 席勒市盈率 (CAPE) ：标普500的席勒CAPE比率逼近 40倍，同样处于历史极高水平

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张勇于5月21日至22日以均价 13.39港元 增持1135万股，涉资约 1.52亿港元 ，持股升至 37.56%$海底捞(06862)$  

就在特朗普结束访华当天（5月15日），美国SEC加速批准了纳斯达克针对中国企业的专项上市新规（Rule 5210(l)），设置了2500万美元的募资硬门槛。这直接导致资金「用脚投票」