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$BOSS直聘-W(02076)$  2025年业绩再添亮眼表现，Q2实现营收21.02亿元、净利润7.11亿元，净利润同比暴涨70.4%，净利率升至33.8%。用户规模持续扩容，Q2平均月活达6360万，1-7月累计新增完善用户超3000万，AI工具使用用户稳步增长。商业化方面，付费机制持续优化，企业端付费渗透率提升，叠加销售费用收缩23%，盈利效率显著改善。AI应用深度落地，推出简历优化、模拟面试等功能，AI日均助力数万岗位发布，同时通过智能风控拦截违规内容，季度风险提示超5000万次。先进制造、养老服务等热门赛道招聘需求激增，为平台带来新增长机遇。

$Strategy(MSTR)$   比特币10万美元关口是黄金坑，而非下跌起点 比特币短暂跌破10万美元引发的市场恐慌，本质是杠杆泡沫挤出后的情绪宣泄，而非长期趋势逆转。过去一个月13亿美元清算看似惊人，实则仅为前期191亿美元大规模清算后的余波，过度杠杆已被市场消化，如今的波动更接近健康回调而非崩盘前兆。那些唱空10万美元支撑失效的观点，显然忽略了链上数据与资金动向传递的明确信号。 从技术面看，10万美元绝非脆弱的心理关口，而是实打实的强支撑区域。链上筹码结构显示，92000-100000美元区间形成巨量筹码堆积，97000美元处60万枚比特币的换手峰值构建了坚固防线。此前比特币短暂触及99600美元后快速反弹，印证了该区间的“阻尼效应”——价格击穿难度极大，且回调时会形成自然引力。所谓下探94000美元甚至88600美元的预判，既无视了历史筹码分布规律，也低估了市场自我调节能力。 市场流传的“机构撤离”说法与事实严重不符。数据显示，持有1000-10000枚比特币的巨鲸钱包，过去七天增持了29600枚比特币，通过吸收四倍于周挖矿量的筹码收紧流动性，巩固10万美元支撑。美国现货比特币ETF在回调期间仍有持续资金流入，贝莱德等机构通过“实物交换”机制吸纳超30亿美元比特币，证明专业投资者正借回调抄底。而稳定币USDe的短暂脱锚仅是Binance平台局部定价失真，数小时内便恢复挂钩，与Terra UST崩溃的系统性风险有本质区别，不足以引发生态危机。 MSTR与Coinbase的股价波动，更不能等同于加密生态的整体风险。MSTR本身是依赖高杠杆持仓比特币的边缘公司，其负债问题是自身经营策略所致，与比特币核心价值无关；Coinbase的监管不确定性已在股价中充分定价，且行

$Meta Platforms, Inc.(META)$  $奈飞(NFLX)$  $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$   Meta和Netflix财报发布后崩盘：谁是真正的便宜货？两者都不是，Palantir才是真正的便宜货！ 2025年10月底，美股科技巨头财报季如火如荼，却上演了一场「惊魂夜」。Meta（META）和Netflix（NFLX）先后公布Q3财报，表面风光——Meta营收暴增26%至512.4亿美元，Netflix成长17%至115.1亿美元——但股价却双双崩盘。Meta盘后一度跌超12%，市值蒸发近2000亿美元；Netflix更惨，开盘直泻12%，创下半年新低。投资人惊呼：「这不是便宜货，这是价值陷阱！」然而，在AI浪潮席卷华尔街的此刻，真正的「便宜货」藏在Palantir（PLTR）身上——一只被低估的AI军火商，正以火箭速度狂飙，却仍被市场错杀。 先说Meta的惨案。10月29日财报一出，Zuckerberg的AI梦想直接砸盘。虽然广告业务火热，日活跃用户达35.4亿，但一笔159亿美元的「一次性税务炸弹」——源自特朗普的「One Big Beautiful Bill Act」——让每股盈余从预期的6.72美元暴跌至1.05美元，净利年减83%！更雪上加霜的是，Meta把2025年资本开支上调至700-720亿美元，2026年还要「显著更大」。投资人听完傻眼：AI基础设施烧钱如流水，却迟迟不见变现。Me

$泰克资源有限公司(TECK)$  泰克资源与英美资源集团合并对全球铜市场格局的影响及Anglo Teck的优势分析 全球铜市场格局的影响 1. 增强市场供应能力，缓解预期中的铜短缺 矿业领袖普遍认为铜短缺即将到来，此次英美资源与泰克资源的530-540亿美元合并被视为关键解决方案。全球铜产出增长缓慢，生产成本上升抑制新供应增加，而合并允许英美资源以低成本获取采矿能力。伴随能源转型，铜需求强劲：2024年全球消费超2700万吨，超55%来自电动车、光伏和储能等领域，预计2035年达3300万吨。合并后，新公司计划到2027年将铜年产量从120万吨增至135万吨，填补供需缺口，提供紧迫的新供应方案。 1. 改变全球铜生产市场份额分配 合并将诞生全球第五大铜生产商，年产量超120万吨，重塑由智利科托罗、瑞士嘉能可和美国自由港主导的市场格局。合并前，泰克和英美分别排第7和第12位；后市值超530亿美元，跻身全球十大矿业公司。此为2019年以来最大矿业合并，可能引发行业整合浪潮，如巴里克矿业剥离黄金资产转向铜业，反映矿业巨头对铜资源的战略倾斜。 1. 应对多重供应中断挑战 近期铜矿扰动频发：印尼Grasberg泥石流、智利El Teniente隧道坍塌、刚果Kakula地震等导致生产中断。自由港减产，预计2025-2026年铜产量减少；英美与嘉能可的Claques铜矿2026年无法增产，全球供应减10万吨，加剧缺口。合并整合加拿大、美国、拉丁美洲和南部非洲的采矿网络，涵盖6个世界级铜矿，实现地理多元化，提升抵御矿山事故和政策风险的能力。 1. 影响铜价走势 投行上调铜价预测：摩根大通将Q4 LME铜价调至11000美元，美银和高盛也提高预期。高盛调整2025年预测，从过剩10.5万吨转为

$微软(MSFT)$   微软Azure投资机会：AI云端领袖的加速成长与隐忧 在2025年AI浪潮席卷全球之际，微软（MSFT）的Azure云端平台已成为投资者瞩目的焦点。根据最新FY2026第一季度财报，Azure及其他云端服务收入年增40%（恒定货币计39%），不仅超越市场预期，更领先竞争对手AWS（20%）与Google Cloud（34%）。 这一强劲表现凸显Azure在企业AI转型中的核心地位，为投资者带来显著机会，但高资本支出与市场竞争也带来挑战。以下分析Azure的投资潜力，助您把握时机。 Azure业绩亮眼，AI贡献成关键引擎 FY2026 Q1，微软整体收入达777亿美元，年增18%，其中Microsoft Cloud收入491亿美元，年增26%。 Azure贡献尤为突出，驱动Intelligent Cloud部门收入年增28%，达约380亿美元。 这得益于Azure与OpenAI的深度整合，如Copilot工具的广泛采用，已在企业端带来「显著」AI工作负载需求。 管理层强调，Azure的「广泛服务堆叠」定位其为AI基础设施领导者，商业剩余履约义务（RPO）更暴增51%至3920亿美元，预示未来数年稳定收入来源。 投资机会首在AI云端需求爆发。微软预计至2027年，将AI数据中心产能翻倍，FY2025已投资800亿美元建置AI-enabled数据中心。 近期与OpenAI签署新协议，扩大创新合作，确保Azure在生成式AI训练与部署的领先优势。 X平台讨论显示，投资者看好Azure的「容量受限」现象，这反映需求远超供给，类似「好问题」，预计将持续至财年末。 此外，微软对Azure伙伴的投资达历史新高

$Datadog(DDOG)$   Datadog 2025年第三季度财报：AI驱动的云监控巨头，持续闪耀的增长之星 随著北京时间2025年10月7日临近，Datadog（DDOG）即将于10月30日发布2025财年第三季度（7-9月）财报，这不仅是投资者检视公司年中表现的关键时刻，更将点亮其在AI与云原生监控领域的领导光芒。作为云端可观测性平台的佼佼者，Datadog凭借强劲的产品黏性与创新动能，预计将超额兑现市场预期，进一步巩固其在数万亿美元规模的云监控市场中的王者地位。回顾近期，Datadog股价稳步上扬，市值已逾500亿美元，分析师一致看好其未来潜力——这份财报无疑将成为催化剂，推动股价迈向新高。 首先，收入增长势头将是财报的最大亮点。公司上季度（Q2 2025）实现28%的年同比增长，收入达8.27亿美元，超出华尔街预期。对于Q3，Datadog已发布指导指引：收入预计介于8.47亿至8.51亿美元，同比增长约26%-27%，远高于市场共识的8.195亿美元。  这一数字不仅反映了企业客户对其全栈监控解决方案的持续需求，更得益于AI应用爆发带动的监控需求激增。想像一下，在生成式AI浪潮下，企业需实时追踪数以亿计的GPU运算与数据流——Datadog的NVIDIA GPU监控整合，正是这一趋势的完美切入点。预计Q3收入中，来自大型企业的贡献将占比超过50%，平均客户价值（ACV）年增15%以上，彰显产品的深度渗透与客户忠诚度。 平台整合里程碑则是另一重磅利好。Datadog已达成统一平台1,000个整合的历史性成就，这不仅涵盖AWS、Azure等云巨头，还延伸至Google Cloud的最新AI工具链。 

$SoFi Technologies Inc.(SOFI)$   回调即是机遇：SOFI 当下布局正当时 金融科技浪潮下，SoFi Technologies（纳斯达克：SOFI）以其一站式数字银行模式，持续挑战传统金融巨头。近期股价的短期调整，实为理性投资者布局的绝佳窗口。截至2025年10月3日，SOFI收报25.24美元 ，较9月29日高点27.55美元累跌约8.38%，但这一波动并未动摇公司稳健轨迹，反而凸显了其当前估值吸引力。作为高成长FinTech代表，SOFI会员数已超900万，产品生态涵盖贷款、投资与银行服务，长期潜力远超短期噪音。 基本面层面的韧性是布局基石。Q2 2025财报交出亮眼答卷：非GAAP净收入达8.58亿美元，同比劲增44%，超出分析师预期8040万美元 ；GAAP净利润9730万美元，每股收益0.08美元，同比暴增700% 。公司上调全年调整后净收入指引至33.75亿美元，超出共识预期 ，会员与产品增长均创纪录。信贷品质尤为亮眼：个人贷款借款人加权平均收入16.1万美元，FICO分数743分，净冲销率降至2.83%，90天逾期率环比下滑，ROE达8.80%。这些数据不仅筑牢风险防线，更彰显SOFI在高品质客群上的竞争优势，远胜传统银行。X平台上，投资者热议其「数据驱动创新颠覆金融服务」 ，视为FinTech赛道的隐藏赢家。 新业务拓展正点燃增长新引擎。10月2日，SOFI推出「Options Level 1」期权交易服务，涵盖备兑认购（covered calls）与现金担保卖出认沽（cash-secured puts）等低风险策略，零佣金、无合约费 ，逐步向所有合格会员滚动开

$Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)$   长线看好Rocket Lab：从技术突破到市场卡位的成长逻辑 商业航天领域正迎来爆发式增长，Rocket Lab USA（纳斯达克：RKLB）作为中小型发射市场的领军者，以其创新驱动的模式脱颖而出。成立于2006年的这家纽西兰裔美国企业，已从小火箭起步，蜕变为端到端太空解决方案提供商。2025年迄今，RKLB股价上涨逾100%，最近触及52周新高55.24美元 ，市值逼近百亿美元。这不仅是市场情绪的产物，更是公司技术积累与订单爆发的真实反映。尽管短期亏损与高估值引发质疑，但从Neutron火箭进展到国防合约布局，RKLB的成长逻辑清晰，长线投资价值显著。 技术升维是RKLB的核心壁垒。其旗舰中型可回收火箭Neutron正加速推进，CEO Peter Beck近日表示，团队「彻夜奋战」以确保2025年底首飞 。位于弗吉尼亚沃洛普斯岛的LC-3发射台已接近完工，这座专属设施将支持Neutron的「套娃式」设计——第二级完全嵌套于第一级内，配备「饥饿河马」式可重用整流罩，避免传统分离风险。Neutron可将13,000公斤载荷送入近地轨道，9台Archimedes引擎已进入量产，一台原型于2024年8月热火测试达102%功率 。这不仅填补中型发射空白，还凭低成本重复使用技术，赢得美国太空军青睐。公司已入选56亿美元的国家安全太空发射Phase 3计划，竞标至少30项任务至2029年 。同时，小型Electron火箭表现稳健，已完成70余次轨道发射，近期交付NASA火星任务太空船，并瞄准复兴的火星通讯轨道器（MTO）概念 ，证明其在深空任务的可靠性。 业务

$IONQ Inc.(IONQ)$   IONQ：量子计算领域的潜力股与投资考量 量子计算作为下一代计算革命的核心，正迅速重塑科技格局。在这一领域，IONQ（纽约证交所代码：IONQ）无疑是闪耀的新星。这家成立于2015年的公司，源自马里兰大学超过25年的学术研究，专注于捕获离子（trapped-ion）量子计算技术，其系统在量子比特稳定性和精度上领先同行。IONQ的量子电脑不仅已集成到亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云等所有主要云平台，还为客户提供实际解决方案，如药物发现和优化算法，展现出强大的商业潜力。 近期，IONQ的技术突破频频引发市场热议。9月25日，公司宣布其旗舰Tempo系统在100量子比特规模上，达成算法量子比特得分（#AQ）64的全球纪录， [20]这一里程碑比原计划提前三个月实现，相当于量子计算能力的指数级跃升。#AQ指标综合评估六大关键量子算法性能，IONQ的得分远超竞争对手，证明其硬件在错误率控制和可扩展性上的优势。此外，IONQ还在量子网路领域迈出关键一步，10月初与美国空军研究实验室（AFRL）签署价值2110万美元的项目，推动安全量子网路的边界探索。 [22]这些进展不仅巩固了IONQ的技术领先地位，还吸引了顶尖人才。公司近期完成对英国Oxford Ionics的10.75亿美元收购， [1]这是牛津大学史上最高价值的量子初创并购案，带来专有技术栈和英国研发据点，进一步扩大其全球布局。同时，收购Vector Atomic强化了量子感测器能力，预计将加速商业化进程。 尽管技术亮眼，IONQ的股价表现却充满波动性。2025年至今，股价已上涨逾70.6%，收于73.54美元，逼近52周高点75

$映恩生物-B(09606)$  映恩生物是全球ADC（抗体偶联药物）领域核心玩家，凭借自主DITAC等全球顶尖技术平台，构建覆盖肿瘤与自免领域的差异化管线，现有6款临床阶段ADC，并推进双抗ADC等下一代产品研发。 其核心产品进展亮眼，DB-1303在头对头对比罗氏T-DM1的III期临床中达PFS主要终点，ADAM9靶向ADC DB-1317同步在中、美、澳启动全球临床。商业化上，与BioNTech达成超15亿美元里程碑的全球授权，并联合三生制药布局国内市场。2024年全球ADC市场超200亿美元，映恩凭借技术、临床与合作优势，已成为该赛道最具潜力的创新标的之一。