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$老虎证券(TIGR)$上半年投资成绩市场表现 ：A 股上证指数涨 2.8%，沪深 300 涨 0.03%，中证 2000 涨 15.2%；港股恒生指数涨 20%，恒生科技上涨 18.7%；美股标普 500 上涨 5.5%，纳斯达克上涨 7.9%。此外，黄金上涨超 25%，比特币创历史新高。个人收益 ：资产净值上涨约40%，收益主要来源于股票、以及期权，股票账户以科技股为主，黄金持有量占比约 7%-8%。A​美​​还不错的投资反思 ：有遗憾，如四月初未多加仓，crcl、创新药仓位未达理想高度等，不过回到当时难以做出更好决策。可吸取教训的是期权可以弥补仓位不够的问题。期权上，因为有一些激进操作导致风险的增加。比如我觉得英伟达每次新高老黄就会减持，所以当时做了一把sellcall，第二天发现趋势太强还是割肉离场。再比如pltr，在最后一天的期权上没太注意，导致尾盘突然下跌被行权，虽然现在看没大问题，但是还是很危险的操作。对宏观的看法宏观事件分析 ：上半年宏观事件数量多、影响大，但部分程度可能被媒体夸大。宏观事件对生活影响大，如关税、留学政策等，但其实从长期而言对我投资影响小。关注 ：少关注宏观事件，避免频繁操作，但对于高频交易，可适当关注，不过闲不住的话考虑开小额短期账户操作......下半年投资打算减少操作 ：行情变好时更难管住手，下半年会处理毕业等很多事情，会减少看盘次数。等待市场调整再进行加仓建仓操作；若等不及则在短期账户内操作，但不用模拟盘。期权放大收益：最近2一个月开始接触期权，发现了新大陆，宁外老虎还有很好的课程训练营和书籍很实用。优化杠铃策略 ：将资金更向两头推，红利股关注现金流稳定、分红意愿强的公司，科技股关注具有颠覆性的趋势和板块，如创新药、AI、自

买unh 不过可以还没到底 不过unh跌了，道指会跌，道指的顶可能就形成了。那么道指有顶，标普纳指已经不断新高的情况下，美股整体会怎么走？有回调的可能性吗？并不是说现在就回调。

$联合健康(UNH)$医护大佬UnitedHealth Group（UNH）将率先公布二季度业绩。整个医疗板块今年表现最差，股价纷纷走低，市场都盯着UNH看看是继续“跌跌不休”还是一举反弹。以下是我的总结：1. 为什么UNH这么受关注？大盘垫底：医疗行业成为今年美股表现最差的板块。无指引焦虑：UNH 和同行都取消或下调全年指引，留给投资者的估值框架变得很模糊。政策风向：ACA（奥巴马医保市场）、Medicaid、Medicare这三大政府项目都在动，成本和收入压力大。2. 核心业务拆解：UnitedHealthcare + OptumUnitedHealthcare（传统保险）：2024年运营利润162亿美元，占半壁江山。Medicare Advantage业务因就诊和成本上升而承压。Optum（健康服务+科技）：2024年利润182亿美元，占总利润的53%。它更像“防弹衣”，不太受保险市场波动影响。3. 对比Centene：赌场输不起 vs. UNH稳一半Centene：重仓ACA市场，一刀砍指引从7.25美元直降到1.75美元，股价重挫。UNH：只约15%收入来自Medicaid，商业保险+Medicare占大头，预计EPS跌幅不会那么夸张。4. EPS预测与估值“妙算”我的粗估EPS：2025全年大约18.5美元（虽有下行，但不会跌破10美元那种地步）。隐含市盈率：股价约280美元，对应15×PE，远低于UNH过往20–25×的历史平均。投资启示：如果数据不“爆雷”，280美元位置是买入良机——能否重回历史溢价，就看本次业绩指引了。5. 额外风险与惊喜法律调查：UNH因“拒保”风波被美国司法部盯上，但预计只是

$Figma(FIG)$最近Figma要上市的消息实在太火了，我也学着整理了一下它到底值不值得买，简单跟你们聊聊我的想法。1. 为什么Figma这么“带感”？随时随地一起画传统设计软件得传文件、等版本，超麻烦。Figma直接在浏览器里，团队可以像聊QQ那样“秒改”、“秒看到”，远程协作爽翻天。用户超多还不贵用的人超过1,300万，95%的《财富》500强都有在用，80%在美国以外，很多不是设计师的小白也能上手。想想就可怕！2. 看财报：营收＋现金流都很稳营收爆增：过去一年收入增长48%，达到8.2亿美元，比很多大厂都猛。现金流很健康：赚的钱留得住，28%的自由现金流率，行业里算高分。估值还有空间：现估值12.5亿美元，好像比Adobe当年出价20亿美元时还便宜，搞个IPO要翻身没问题。3. AI光环：既是机会也是挑战AI功能真好玩：Figma自己也在拼AI，比如“Figma Make”能根据文字提示自动生成界面，超级炫。大考验来了：AI让别人也能轻松做设计，竞争者多了，Figma要保持领先才能不被超越。4. 竞争和监管：暗流涌动对手不少：Adobe、Canva、Framer、Lovable……大家都想分一杯羹。并购难上加难：之前Adobe想20亿美元收购，结果被欧美反垄断砍掉，这次FigmaIPO成功后要扩张也得留意监管风险。5. 我的小结短期看点：IPO定价和首日破发还是大涨？AI新功能上线后用户到底买不买账？中长期机会：如果Figma持续40%+增速，未来几年的估值冲到40美元甚至更高很有戏。风险提醒：AI同质化竞争、短期利润可能被压缩、监管不确定性……大家别盲目跟风，先做好功课再上车。个人觉得，Figma在协

$Direxion Daily TSLA Bull 2X Shares(TSLL)$  三季度是个平稳的季度吧，但四季度有点危险今年内股价只会在200～400之间波动，玩波段可以，长投现在风险大，破250进场相对安全。但TSLA股价往往80%看老马个人身上，只有20%看公司基本面。

$波音(BA)$ $苹果(AAPL)$ $Meta Platforms, Inc.(META)$ $微软(MSFT)$ $亚马逊(AMZN)$大家好，这周真是财报季的“高潮之巅”！151 家标普 500 强公司要陆续交作业，其中“四巨头”+“两大科技”最值得盯：周二：消费与重工宝洁（PG）上季调低全年指引，有点“支出放缓＋关税”双重压力；这季分析师预期小幅增长，但 Morgan Stanley 警告“品类放缓”，评级从跑赢调为中性。如果 PG 又“超常发挥”超预期，就能稳住大盘；否则股价短期可能继续整理。波音（BA）上季亏损在收窄，737 Max 产量可能提速；这季收入预计 +29%，Morgan Stanley、JPM 都看好：交付进展顺畅＋现金流向好。如果交付数据足够靓丽，BA 下周股价或能小反弹。周三：社交媒体与操作系统Meta（META）上季收入+14%，AI 人才招聘落地；Bernstein 甚至把目标价上调到 700 美元。重点看广告投放回暖＋AI 效果提升。超预期的话，股价第二天平均能涨 ~2%。微软（MSFT）上季 Azure 增长约36%，Guidance 很硬核；UBS、花旗都唱多，目标价近 500 美元。看

$特斯拉(TSLA)$   目前倾向于开油车，如果我要换电车，大概率是特斯拉。没别的原因，至少如果特斯拉出了事故，我发维权视频第一不会被删第二还会有人主动帮我转发，哈哈

$美团-W(03690)$在本地生活服务趋于存量竞争的背景下，美团近期在低线城市及大众餐饮市场动作频频一、“快乐猴”线下超市即将开业，打造社区团购“第二曲线”据多方消息，美团将在部分城市开设“快乐猴”线下超市，承接此前“美团优选”社区电商的线下延伸。这一举措具有多重意义：重构低价供应链：结合“次日达+线下自提”的模式，美团有望进一步优化仓配体系，并以“快乐猴”品牌输出稳定的供应链能力，对标拼多多与盒马奥莱的价格带。品牌沉淀+用户留存：通过线下场景增加用户粘性，在社区人群中形成品牌认知，可能成为美团低线市场中长期破局的重要抓手。刺激估值新锚点：若首批门店运营良好，将使“快乐猴”成为估值新故事，参照拼多多、盒马市值提升路径，市场有望重新审视其零售业务潜力。二、“拼好饭”迭代“明厨计划”，进军刚需餐饮深水区与此同时，美团在“拼好饭”业务上推出“明厨计划”，即以“中心厨房+拼单配送”方式切入写字楼、工业园区的工作餐市场：覆盖用户场景更深：相比外卖，“拼好饭”更适合15-20元区间刚需场景，具有强稳定复购率。运营效率升级：统一食材采购、标准化出餐，毛利率显著高于传统外卖。抗风险能力更强：在高频、刚需场景中，“拼好饭”抗波动性更强，具备抗周期能力，有望成为稳定利润增长点。三、对股价的潜在影响：利空出尽后的战略利好释放美团过去一季因高线城市竞争、利润端压力、广告业务乏力等因素，估值面临压制。然而当前来看：下行风险充分释放：短期利空基本price-in，目前估值处于历史偏低分位。战略新业务落地明确：低线市场的“快乐猴”、刚需餐饮的“拼好饭”双线推进，重新建立增长预期。中期股价或逐步修复：随着门店扩张与用户验证，若验证成功，市场将重新评估其商业模型并上调预期利润。总结：美团此番以

1.A 2.ABC 3.B 4.B 5.B 6.C 7.A 8.510、8月1日 9.AB 10.如图

$联合健康(UNH)$   又被调查....

$纳斯达克(.IXIC)$ $丰田汽车(TM)$ $日经225指数(N225.JP)$美股再创历史新高——标普和纳指都冲上新高；与此同时，日本日经225狂飙到了41000点以上，欧洲股市也不甘示弱，汽车股直接“飞天”——丰田一口气涨了14%，五大商社平均也有5%涨幅。一、精准关税，特朗普的“生意谈判”套路这回特朗普没搞“一刀切”，而是祭出分国分产业的精准关税——税率从15%到50%不等。逻辑很简单：对你开放市场：一毛钱关税都不用收，还得往美国市场砸钱投产，我就给你低税率。不听话？ 高关税伺候，狠狠地。你要拼命在美国投资能源、半导体、汽车这些“核心产业”，我就给你打折；要是不配合，就用关税把你逼到墙角。二、美日率先“组CP”：15%关税＋5500亿美元投资日本当仁不让，第一个签了15%关税协议，承诺在美国投资5500亿美元，重点是能源和半导体。日本汽车市场、大米市场也跟着敞开门。结果：丰田一夜飙涨14%斯巴鲁直接暴涨近20%这就是“谈得好才给你实惠”的典型范例。三、欧洲紧随其后：汽车降税、飞机烈酒免税欧盟也盯上这杯“甜头”：汽车关税从27.5%降到15%，飞机、烈酒、医疗器械都有望免税。斯特兰蒂斯（Stellantis）涨了9.1%，沃尔沃涨了7%。大家见风使舵，怕被落下。四、东南亚阵线：有的欢喜、有的哭泣菲律宾、印尼乖乖接受19%的关税，印尼甚至99%的对美出口免关税，甩开膀子继续卖货。孟加拉、泰国谈不拢，8月1日就要面临35%–36%的高