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量子的赛道都是未来看涨的，坚持长期主义 $量子之歌(QSG)$

文章来源:转载自格隆汇 沪指今天没怎么跌，但是市场体验非常差，个股近4000家调整，中位数跌幅1%，老题材概念几乎全部扑街。消息面上，昨天特不靠谱放话无意延长90天关税暂停，本来对我们来说是延长到8月份，那么这就给市场增加了短期不确定因素，7.9号之前就能分晓，时间很近了，资金先砸为敬，以规避不确定性。 另外老的题材已经炒的时间不短了，稳定币、固态电池、军工短期都处于高位运行，一有风吹草动，很容易出现共振杀跌。今天低位新出来的海洋经济概念主要受消息面刺激，中央财经委员会第六次会议强调，推进中国式现代化必须推动海洋经济高质量发展，走出一条具有中国特色的向海图强之路。注意这不是新题材，3月份已经炒作过一波，持续性有待观察。 总之不管消息面还是资金面，归根结底还是要反应到市场走势之中。操作上我们还是要按照技术给出的信号，目前几大指数趋势尚未被破坏，创业板短线只要守住5日线，依然是向好预期。操作上节奏要把握好，短期大涨不追，连续调整之后稳住就是低吸机会。 目前世界处于颠倒混乱的时空阶段，避险需求始终存在。黄金珠宝、战略小金属、油气股、公共事业类等避险资产，依旧是我们关注的重中之重。选股四优逻辑必须必，什么低估买什么，因为这是最符合逻辑的交易，也是保证大家股市长期存活下去的护命符 备注：转载来源

文章来源：转载自格隆汇 2025年上半年，港股回购活跃，科网股和金融蓝筹股成为回购「主力军」，消费股、医药股也加入回购队列。 其中， $腾讯控股(00700)$  上半年累计回购金额达365.4亿港元， 成为上半年港股「回购王」，上半年股价累计升逾21%；汇丰控股上半年累计回购金额达187亿港元，上半年股价累计升逾30%。 有专家分析认为，「港股公司通过回购稳定股价，增强了投资者信心。 这表明了公司在复杂环境下积极应对，坚定看好自身发展前景，为资本市场稳定健康发展注入动力。」 港股再掀回购潮向市场传达出什么信号？港股后市如何看呢？ 一，港股再掀回购潮传达出的信号 1. 对自身价值的认可： 公司积极回购，表明管理层认为当前股价被低估，通过回购减少市场上的流通股份，向投资者传递公司内在价值高于当前股价的信息 ，增强投资者对公司价值的认知。 比如腾讯控股和汇丰控股，它们凭借大规模回购彰显对自身发展的信心，说明公司具备稳定的现金流和良好的发展前景，有能力进行大规模的股份回购。 2. 稳定股价意图明显： 在市场波动较大的情况下，回购能在一定程度上支撑股价，减少股价的过度下跌。 当股价因宏观经济、行业竞争等因素被错杀时，回购行为能稳定投资者情绪，增强市场对港股的信心。 3. 提升投资者信心： 这一行为向市场展示了公司管理层对公司未来业绩的乐观预期，有助于吸引更多投资者关注和投资港股，尤其在复杂的全球经济和地缘政治环境下，给投资者吃了一颗“定心丸”，提升市场的活跃度和流动性 。 4. 优化公司资本结构： 合理的回购可以调整公司的股权结构，降低股权分散度，使公司的股权结构更加合理，同时也能提高每股收益等财务指标，提升公司的市场形象和竞争力。 二，港股后市看法 从积极方面来看，回购潮显示出港股公司的韧

文章来源:转载自格隆汇 $片仔癀(600436)$ 声明: 给炒股加了个引号，这里的炒股指的是财务投资。 片仔癀的投资账本:赚了钱,也藏着风险 1. 金融股撑起半边天 片仔癀的投资组合里，兴业证券和兴业银行是妥妥的主力。兴业证券最初投了2.41亿，期末涨到3.05亿，累计赚了6338万；兴业银行更厉害，538万的成本翻了12倍，期末账面价值7001万。这俩金融股能赚钱，说白了是踩中了行业周期的红利——券商股随资本市场回暖上涨，银行股靠分红和股价慢牛贡献收益。 但司马觉得，片仔癀投金融股还算谨慎，毕竟金融板块和主业现金流有互补性，属于“稳中求进”的策略。就像咱们买基金配点债券，求个稳当。  2. 跨界投资的坑：辽宁成大和摘牌太尔 不过，投资总有失手的时候。辽宁成大投了1314万，期末只剩487万，亏了超60%，主要是医药集采冲击了旗下生物药业务；摘牌太尔更惨，937万投进去，摘牌后基本血本无归，幸好2017年的时候片仔癀通过新三板做市交易平台累计公开转让太尔 3167.50 万股，获利2000多万，转让前公司共持有太尔科技股份股票 3600 万股，占太尔科技已发行股份的 26.93%，如果当年没有卖掉绝大多数，这个坑就比较大了。 通过这俩案例像两面镜子，照出了跨界投资和新三板标的的风险——前者受行业政策影响大，后者流动性差、退市风险高。 3. 战略投资的无奈：华润双鹤 华润双鹤的投资更像是“感情牌”，1316万投进去，期末赚了342万，涨幅不到26%。这种产业链上下游的投资，赚多赚少是其次，关键是绑定合作伙伴，但对业绩贡献实在有限，有点食之无味弃之可惜的意思。 02 云南白药的前车之鉴：从炒股到回归主业 1. 曾经的投资波动：赚了热闹，伤了根本 还记得云南白药前几年的炒股经历吗？2020年投

中央财经委会议里有一条挺有意思 ——“着力推动内外贸一体化发展”。啥意思呢？就是让出口企业别光盯着海外市场，国内大市场也得好好做。以前好多出口企业觉得内销麻烦，渠道、品牌都得重新搞，现在政策要帮他们打通路径，比如简化认证流程，培育一批 “内外通吃” 的优质企业。 这事儿对咱们消费者也有好处。以后可能买到更多性价比高的出口转内销产品，对企业来说，多一条路子就多一份保障。就像前两年疫情，好多外贸企业亏惨了，要是当时内销渠道顺，日子也不会那么难。现在政策提前布局，算是未雨绸缪了。 但转型没那么容易，风险也得注意。 $苏美达(600710)$

最近有个事儿挺值得关注 —— 全国在搞规范涉企执法专项行动，司法部说已经收集了六千多条问题线索，给企业挽回了近亿损失。这事儿对咱老百姓可能有点远，但对企业来说，可是松了一大口气。以前有些地方执法 “一阵风”，今天查环保，明天查消防，企业光应付检查就够头疼了，哪儿还有心思搞发展？ 中央财经委会议也提到，要健全财税体制、信用体系，还要给干部考核 “纠偏”，别光看 GDP，得看高质量发展。我觉得这才是治本之策。就像外卖行业之前被约谈，就是因为恶性竞争太乱，现在多部门联手整治，市场才能回到正轨。 不过啊，政策效果得看长期。 $美的集团(000333)$

文章来源：转载自格隆汇 6月29日，香港稳定币监管迎来里程碑式进展。财政司司长陈茂波在《亚洲新时代》司长随笔中宣布，香港稳定币相关法例将于8月1日正式生效，标志着特区政府在数字资产领域从“试验”迈向“实质推进”阶段。 受政策利好刺激，A股稳定币概念股午后集体拉升， 数字认证 $数字认证(300579)$  涨幅超14%，雄帝科技 $雄帝科技(300546)$  涨超11%，翠微股份 $翠微股份(603123)$  直接涨停，市场反应热烈。 陈茂波指出，香港将通过“监管+扶持”双轮驱动， 一方面构建清晰的合规框架，另一方面推动稳定币应用场景落地，解决企业与市民的实际痛点。 在近期举办的亚投行第十届理事会年会上，香港金管局与亚投行签署战略合作协议，计划通过投资亚洲新兴市场风投基金、发行多币种债券及巨灾债券等创新金融工具，助力区域绿色转型与基建发展。 这一举措不仅强化了香港作为国际金融中心的枢纽地位，更凸显其通过金融科技赋能实体经济的战略方向。 此次政策突破与《香港数字资产发展政策宣言2.0》的出台形成共振，明确将稳定币、RWA（现实世界资产通证化）等业态纳入发展重点。 随着券商加速布局虚拟资产交易牌照，香港数字资产市场有望迎来爆发式增长。 分析认为，香港正以“监管确定性”吸引全球资本，在亚洲数字金融竞争中抢占先机，其经验或将为其他经济体提供范本。 备注:转载来源 热帖图片

文章来源：转载自格隆汇 当香港财政司司长陈茂波在政策声明中点明“稳定币将重塑资本市场底层逻辑”时，金融科技的风暴已悄然席卷至A股市场。在这场以技术重构金融生态的浪潮中，湘财股份（600095.SH）凭借“券商+金融科技”的激进战略，成为资本追逐的焦点。6月股价单周飙升20%、沪股通亿元扫货、两融余额占比突破2%，表面是资本狂欢，实则暗藏估值泡沫与战略落地的双重考验。这场无声蜕变，究竟是金融科技革命的预演，还是资本炒作的又一场击鼓传花？ 一、政策红利下的金融科技风口：稳定币如何改写行业规则 陈茂波的声明直指金融科技的核心痛点——支付效率与跨境壁垒。稳定币凭借与法币锚定的价值稳定性，正在成为连接传统金融与数字资产的关键基础设施。香港金管局《稳定币发行人监管制度》的落地，意味着虚拟资产交易、跨境汇款、证券结算等场景将迎来技术革命。据链上数据监测，2024年Q1香港稳定币交易量环比增长340%，USDT、HKDC等锚定法币的稳定币已渗透至贸易融资领域。 这场变革对券商行业的冲击远超预期： 支付清算：稳定币可实现T+0实时结算，颠覆传统券商的“银证转账”模式； 跨境交易：港币稳定币与离岸人民币的直接兑换，将降低北向资金交易成本； 客户获取：嵌入稳定币钱包的券商APP，可触达年轻数字原住民群体。 政策东风下，金融科技公司估值水涨船高。湘财股份吸收合并大智慧的“技术+流量”组合，恰逢其时——大智慧日均活跃用户超300万，其行情数据、智能投顾服务若与湘财的券商牌照结合，或能复制东方财富（300059.SZ）从工具到交易平台的成功路径。 二、湘财股份的“双面镜像”：资本狂欢与基本面裂痕 1. 资本市场的“虚火”：杠杆资金与游资共舞 6月湘财股份的股价异动，暴露出市场对其金融科技概念的过度解读： 融资余额激增：6.97亿元融资盘占流通市值2.36%，远超行业1.5%的平均水平，显示杠杆资金对短

文章来源：转载自格隆汇 今早港股半导体板块震荡走高，华虹半导体 $华虹半导体(01347)$ 、中芯国际 $中芯国际(00981)$ 涨超5%，上海复旦 $上海复旦(01385)$  涨超4%，宏光半导体 $宏光半导体(06908)$ 涨超3%。 复盘2024 年上半年，全球半导体设备市场再创新高，中国大陆占据全球42%市场2024 年全球半导体设备销售额创历史新高达1171 亿美元，同比增长10%，主要受先进制程投资、HBM 产能军备竞赛以及中国半导体自主化浪潮驱动。从区域来看，中国大陆市场同比增长35%达496 亿美元，全球占比高达42%，主要系积极的产能扩张和政府支持。 根据SEMI 预测，2025 年全球前道半导体设备预计同比增长18%至1300 亿美元，主要受高效能运算和数据中心需求带动。 消息面上，重点关注两方面利好： 1、CPU方面，**中科发布新一代国产CPU！无需依赖任何国外授权技术。 东吴证券指出，电子板块整体触底回升，同时自主可控逻辑持续加码，2025年各种形态的AI硬件相继落地。 继续看好周期复苏链、自主可控链、Al硬件链等方向。 2、算力硬件方面，6月26日，2025中国AI算力大会在北京举行。本次大会全方位解构DeepSeek引爆的AI算力变局。 同时，大会也是“智领未来”北京人工智能系列活动之一。此前，英伟达25日涨超4%，股价再创历史新高，总市值3.77万亿美元，再度成为全球市值最高的公司。 中信证券表示，从近

文章来源：转载自格隆汇 马斯克又整大活！ 他带着脑机接口Neuralink团队，开了1小时发布会，整个过程亮点满满，全程高能。首先，Neuralink宣布，目前全球已经有七人植入了设备。 通过“心灵感应”产品，他们重获跟物理世界交互的能力，可以用大脑玩马里奥赛车、使命召唤，甚至可以控制机械臂写字了。 另外，马斯克还骄傲宣称：有了Neuralink，每个人类都可以用意念操控一台特斯拉擎天柱机器人！ 你的整个意识都可以魂穿进去——你就是擎天柱，擎天柱就是你，简直太科幻了。 而到了2026年，马斯克甚至还打算让盲人重见光明，甚至发展出像《星际迷航》中的Geordi一样超人般的多波段视觉，看到雷达、红外线、紫外线！ 现在，植入脑机接口设备的七人玩游戏的视频，已经在全网热传。 2024-2025年间，Neuralink和阶梯医疗相继完成#侵入式脑机接口系统的前瞻性临床试验。马斯克透露，Neuralink已通过脑植入技术实现猴子视觉感知重构，并利用#AI技术助渐冻症患者重建语言，展现其在医疗康复领域的巨大潜力。目前已植入3例，2025年计划再植入20-30例。 创新医疗：A 股唯一直接参股侵入式脑机接口企业的标的，技术路径对标 Neuralink。参股杭州博灵脑机（持股 40%），其植入式脑机接口系统已进入临床试验阶段。 三博脑科：国内神经外科龙头，侵入式脑机接口临床应用标杆。年开展脑机接口相关手术超 200 例。与清华大学共建 “脑机精准医学联合研究中心”，合作研发的 “北脑一号” 无线微创植入系统突破半侵入式技术瓶颈，精准度达国际领先水平。 康拓医疗：神经外科植入材料隐形冠军，脑机接口手术配套核心供应商。与脑虎科技合作开发超薄柔性电极（厚度 < 0.3mm），生物相容性通过 ISO 10993 认证，支持长期植入，技术参数对标 Neuralink 的 N1 芯片电极。 岩山科