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$金川国际(02362)$  上半年金川国际产钴4,345吨，但实现外销的只有349吨，叠加前期结转，累计钴金属库存超过5,000吨。按当前金属钴价格静态测算，这部分库存对应约2亿美元的潜在收入，相当于公司上半年4.6亿美元收入的四成以上。卡住兑现节奏的不是销售能力，而是刚果（金）的钴出口配额审批。 配额落地之时，就是这部分利润集中确认之日，而当前股价里基本没有反映这笔账。铜的产能在爬坡、钴的库存在手里、现金在账上，这是一家手里牌比市场看到的更多的公司。

潘渡选在“熊末牛初”发$潘渡SOL(02831)$  要的是相对安全的布局区间和扎实的基本面起点，而不是情绪高点上的发行规模

联想这波跌得够狠，悲观预期也消化了不少。但我觉得，悲观情绪释放得充分，反倒是件好事。业绩这块我不担心：上季基础设施业务营收增98%，方案服务营业利润增39%，两块业务都在往前走。11月19日的Q2业绩，我还真挺期待。这波我看是跌过头了，修复迟早会来。$联想集团(00992)$ 

$首惠产业金融(00730)$  在当下的港股，能把4亿港元净集资的供股顺利落地，在当下的港股市场绝非易事，背后的含金量不言而喻。 当前再融资市场分化严重，大盘股拿走了主要份额，中小企业融资极为艰难。但在整个市场大环境不佳的情况下，首惠产融能逆势实现这样的融资其实非常难得，这直接代表了市场对它的高度认可。能在港股完成规模化供股并形成可动用资金，属于近年来少有的成功落地样本。 近7亿的可动用资金，主要就是剑指未来的并购业务转型，方向非常清晰：全面发力机器人、医疗等新兴产业。目前相关业务场景已经在加速推进，公司缺的从来不是故事，正是这笔把故事变成优质资产的过渡资金。 再看最核心的估值：供股完成之后，上市公司估值将直接实现80%以上的提升。这仅仅是第一步，未来随着并购转型的深入，公司还有极其广阔的提升空间。 先有充足弹药，再装核心资产，最后迎接价值爆发。首惠这极其关键的第一步，已经稳稳落地了。

联想控股真金白银增持了！ 10月16日，联想控股增持$联想集团(00992)$ 3000万股，平均价格约27.37港元，涉及资金约8.21亿港元。 这个时间点很关键。 过去几周，联想股价经历明显调整，市场集中担忧AI基建回报、Neocloud融资风险以及PC需求走弱。但就在情绪最脆弱的时候，第一大股东选择拿出8亿多港元继续增持。 大股东的判断最终还是要落实到真金白银。 而且最近资本市场对联想基本面的判断并没有转弱：摩根大通、中信里昂、中银国际等机构仍然预计Q2 ISG保持强劲增长，利润率继续处于高位，部分机构还在上调盈利预测。 所以现在几个信号其实很一致： ISG业绩预期依然强劲，盈利预测继续上修，大股东又在27港元附近大额增持。 市场情绪可以波动，但这个阶段，联想基本面和股东层面释放出来的信号，都在强化对公司长期价值的信心。

$希迪智驾(03881)$  刚看到消息，希迪直接拿下张家界山地矿区的无人矿卡订单，12台车全量落地，能啃下这种坡陡弯急的活，技术底子硬的一批

 $潘渡SOL(02831)$  香港虚拟资产ETF市场再添新成员。 潘渡资产管理宣布，将于10月13日在香港交易所正式挂牌一只现货Solana ETF，股份代号02831。这是香港第二只直接追踪Solana价格的交易所交易基金。费率优势：比华夏产品低0.39个百分点潘渡此次将管理费设定为每年0.6%，估计年度经常性费用率为1.6%。与华夏基金Solana ETF（03460）相比——后者管理费为0.99%、经常性费用率1.99%——潘渡在两项费率上均低出0.39个百分点。这一差价虽然看似不大，但在长期持有中会逐步累积为可观的成本差异，尤其对机构配置型资金而言更具吸引力。 纯被动持有，不参与质押 在投资策略上，潘渡Solana ETF采取完全被动的管理方式，通过香港证监会许可的虚拟资产交易平台买入并持有Solana。基金可将最多100%的资产净值配置于SOL，业绩基准为CME CF Solana美元指数（亚太收盘价）。业绩基准为产品条款禁止使用金融衍生品和杠杆操作，现金持有比例上限为资产净值的3%，仅用于支付运营费用和应对赎回需求。 HashKey提供交易与托管支持 在运营层面，HashKey Exchange将负责执行Solana交易，Solana 持仓由副托管人 Hash Blockchain Limited（通过其关联实体 HashKey Custody Services Limited 行事） 托管，基金整体托管人兼行政管理人为中银国际英国保诚信托有限公司。这一安排延续了HashKey在香港拓展机构级数字资产服务的节奏。此前，HashKey已与BitGo扩大合作范围，覆盖机构交易、托管、质押及代币化等多个领域。 潘渡Solana ETF是该资产管理公司在香港推出的第

$20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$  这边tlt股息税是怎么算的，$南方美国国债20(03433)$  不需要扣股息税是不是方便很多？

$希迪智驾(03881)$  希迪的增长完全踩中了产业的硬痛点，矿山招工难、人工贵、安全红线越收越紧，矿主们是真的愿意掏钱换无人设备，这种需求支撑起来的高增长，持续性根本不用多虑

$百望股份(06657)$  优惠政策自动匹配，该享的减免一分不落。百望把政策红利从"手动查"变"系统推"，企业省心我看好