泡面的投资周记（26年第18周）
@泡面艺术家：
五一假期快乐捏 本周交易记录：加仓安琪酵母 当前持仓图： （港A） （美股） Part1：ai后时代轻量化才是趋势。软件场要守好本位工作 最近刷资讯，看到不少媒体点评 Keep 9.0 新版本，普遍有一个共识：与其说是版本迭代更新，不如说是反向 “更旧”。新版 Keep 大刀阔斧砍掉冗余功能，彻底回归工具本身的底层属性。 其实上周也聊过这件事，Keep 这一轮改版，折射出的是整个工具类软件的行业共识：AI 后时代，做减法、走轻量化，才是未来长期主流。身处软件赛道，最核心的生存逻辑，就是沉下心守好自身本位，不盲目跨界、不贪大求全。 看卫夕指北老师有一段复盘，说得特别到位：Keep 从 2015 年上线走到 2026 年，一晃已是整整 11 年。这 11 年间，它起起伏伏历经完整周期：有过 2016 年百天破千万用户、登顶年度最快出圈 App 的巅峰爆火；也有过 2019 年线下 Keepland 门店收缩、业务遇冷的低谷；更吃到过 2020—2021 年疫情居家健身带来的用户暴涨红利。 产品形态更是几经摇摆迭代：从最初纯粹简洁的运动工具，扩张成内容社区，又跨界涉足硬件周边、奖牌电商，被不少用户吐槽愈发臃肿繁杂。兜兜转转一圈，如今终于重新锚定主航道，回归运动工具 + AI 教练的核心定位。 在我眼里，Keep 的路径和美图有着高度相似的宿命感。美图早年也曾四处铺摊子，做手机、做短视频、布局美妆电商，业务线铺得极广，却始终没能跑出真正的第二增长曲线。反倒是近几年收敛野心、回归工具本源，叠加 AI 能力深度赋能之后，营收、利润和股价反而迎来了实打实的修复与抬升。 早前在厦门专访过美图创始人吴欣鸿，谈及过往走过的弯路，他说得很直白：“过去很多业务最大的问题，就是目标和能力严重不匹配。以前我们总想做很多宏大的事，野心不断膨胀，也有典型的‘工具自卑’心态 —— 潜意识里总觉得只做工具格局