社区

“ 如果上市公司有一分错误，在市场上就会被放大成十分。”

今日港股持续走低，恒生指数跌幅达3%，恒生科技指数跌幅达4%；

港股恐慌指数$恒指波幅指数 VHSI.HK$ 涨幅超过14%，有股灾的味道了。

 周末看到券商中国一篇分析《大钱细思》作者乔尔·蒂林哈斯特，连续34年打败市场的12条心理特质，

其中之一是乐观地解决问题：

对于成功的投资者来说，坚持自己的信仰其实很难。过度乐观会令他们迷失方向，会使他们过度承担风险，偏信被夸大的收益回报。投资者可以自己决定投资的时间和仓位，但他们没办法决定市场此刻的价格。过度悲观容易使投资者错失投资机会，并且耗尽自己的精力。价值投资者的乐观在于他们坚信，如果上市公司有一分错误，在市场上就会被放大成十分。他们执着地认为，只有当市场极度恐慌时，自己的机会才会出现。

 从这段话我们可看出，投资者不能过度乐观也不能过度悲观，那么如何乐观地解决问题呢？

就是坚信如果上市公司有一分错误，在市场上就会被放大成十分，同时执着地认为，只有当市场极度恐慌时，自己的机会才会出现。

这种真正的价值投资的乐观告诉我们：

在投资中要做一个吝啬鬼，不要支付过高的价格购买股票。

市场只有在极端牛市的情况下，才会最大程度地容忍草率的投资决定。

想起2023年6月复利先生就曾发文提醒：

只有在市场进入绝对底部时，仓位的重要性才高于选股，类似于2018年底，市场绝对底部时，最重要的才是买足仓位。 如果在市场还是中位水平时就已经回撤了30%至40%，等到进入绝对底部时回撤扩大到50%至60%，即使来一轮大牛市也只是回本而已，承受这么剧烈的波动，又有什么意义呢？

 过度乐观，过早打满仓位，是这三年绝大多数践行价值投资者的人觉得难熬的主要原因之一。  

未来要时刻提醒自己这条真正的价值投资的乐观。

01—实盘统计及资金流向跟踪  

本周实盘交易：无

本周实盘统计：  

上周实盘中分众传媒下跌0.94%， $长春高新 sz000661$ 下跌1.41%， $牧原股份 sz002714$ 下跌2.6%，先导智能下跌4.48%， $腾讯控股 hk00700$ 下跌5.96%，  

自2023年11月开始实盘收益统计表格改为每月底/实盘有交易的当周披露，本周无交易不统计。  

本周资金流向跟踪：

跟踪主力周资金流向的目的是让普通投资者从资金流向的角度，检验个股/行业基本面是否已经开始改善，及时发现赔率标的上出现的胜率拐点。

因为主力资金总是在真看到公司/行业经营开始改善，有信心了才会持续大幅净流入，否则仅公司回购带来的行情只会昙花一现。  

注意事项：跟踪周资金流向，需同步关注公司近期是否公告回购/高管增持及金额，同时最好在看好个股周线超跌后及财报前后跟踪。

完美案例：

图片

上一波腾讯超跌后短期上涨一倍+的周资金流向图，中间即使调整主力资金也未净流出过，可以说是最佳资金流向与股价配合的案例，作为参考放在最前。  

接下来为实盘个股本周主力资金流向图（按个股周涨跌幅排序）：  

1、分众传媒

 2、长春高新  

本周与上周变化不大，主力仍在净流出，但流出量小于上周，资金流向图分析可参考上周，继续保持跟踪；

图片

3、牧原股份

图片

4、先导智能

图片

 5、腾讯控股  

 财妈跟踪持仓股周资金流向，还有一个原因是因为自己像复利先生一样，更相信市场的交易行为，

如先生所言：

对我来说，资金的下注要比语言的下注更可信，真正有定价权的资金是不会轻易发声的。

02—实盘个股基本面跟踪

一、牧原股份：公布董监高及控股股东、实际控制人之子增持进展公告  

图片

 公告称：董监高已增持完毕，共11.99亿，与计划增持的10-12亿相符。

图片

 董事长之子及牧原集团刚开始增持，截至目前已增持0.2亿元，计划增持5-10亿元，

说明上一波行情是董监高及外部资金共同看好助推起来的。

图片

不得不说牧原还是挺靠谱的，增持计划说到做到，拿出真金白银传递信心给投资者，  

同时让董监高在低位先增持，董事长之子及牧原集团在这之后继续增持，  

这样慢慢抬高股价给董监高及底部买入的投资者托底。  

这样的管理层和公司才是真能让投资者感到有信心的。

二、长春高新

1、公布计划使用公司自有资金回购1-1.2亿元公司股份用于股权激励  

图片

 其实这份回购上周已出董监高提议回购的公告，现在只是落地，

本意还是想挽回一点上周因金磊天价离婚导致的投资者信心散失，

我们可通过跟踪后续周主力资金流向看看这次机构是否买账，  

是否还像Q3财报后随公司回购一起大幅流入带来一波波段行情。

2、子公司百克生物发布2023年度业绩预增公告  

图片

 公告称：百克生物2023年实现净利润为4.7-5.3亿，同比2022年增加了158.9%-191.95%，

不过百克生物2021-2022年受疫情影响较为严重（主要疫苗与新冠接种人群相冲），特别是2022年，导致净利润基数过低，同比意义不大。  

图片

 但可与2020年净利润4.18亿元相比，增长了12.44%-26.79%，整体经营得不错。  

子公司经营得不错，对长春高新来说也是一件好事，  

但百克生物对长春高新业绩贡献较低，重点还是看子公司金赛药业今年经营得如何，静待Q4财报吧。  

希望我分享的内容对你有所帮助，我们下一篇见。

特别声明：文章只是分享财妈的交易系统理念和投资逻辑，不构成任何投资建议。如果文中涉及到个股，绝非推荐，股市有风险，投资需谨慎，请理性参考！