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本周一定要问一个问题，为何在月权到期周市场会走出单向行情？

过去两周发生了如下事件导致股市反弹：

• 日本央行滑跪，承诺在金融和资本市场不稳定的情况下，不会进行加息操作。

• 美国7月份零售额环比强劲增长1%，超过0.4%的预期，是18个月来最大的增幅。

• CPI同比上涨3.2%符合预期，报告显示通胀处于三年来的低点，同时周初请失业金人数低于预期

• 沃尔玛财报大涨，报告提高了对2024年的预期，进一步支持了消费者支出仍处于合理水平的观点。

• 巴菲特虽然大笔减持苹果，但抄底美妆股 $Ulta美容(ULTA)$

上述事件综合作用的结果就是，强衰退预期依次证伪，市场行情反弹回两周前水平，回到非农数据公布前状态，降息预期也从50基点回调至25基点。

本周公布的通胀数据、零售数据和就业数据基本打消了市场此前的衰退恐惧，50bp降息的定价也因此消褪。

当然强力反弹离不开芯片股助阵，事实证明虽然老黄抛售500万股，但只有AI芯片仍然供不应求订单继续积压，英伟达股票也依旧抢手。

这次回调也没什么不好，提前进行降息摸底考试，给大家看看降息50基点预期市场是什么样的。

那么新的问题就来了，鲍威尔尚未就降息明确作出安排，这样的场景还要上演几次？

也就是说，每一次超预期数据共振，都有可能带来极大的波动。

巴菲特减持苹果换成更多现金也是选择避开这段周期。

不管怎么说，截止到下周五杰克逊霍尔会议前，应该都是平安周，上涨趋势延续无阻力。

两周数据极致反转给股价预测带来很大麻烦，比如上周机构的111sell call只能含恨止损平仓，roll更远期的130:

卖出 $NVDA 20240830 130.0 CALL$ 

事实是他们在周三还不太确定，先roll了一批124的，后来发现周四涨势不可控，全部止损roll 130。

虽然我觉得杰克逊霍尔会带来很大波动，但英伟达财报预期支撑大盘，所以8月30日前可能会比较风平浪静。

我之所以这么说，因为安心与信赖的微软平价sell put大单出现了： $MSFT 20240830 415.0 PUT$

英伟达恢复sell put，价格选110$NVDA 20240823 110.0 PUT$ ；下周sell call我想选135～140，理论上135就已经很安全了，不过最安全的价格肯定是140。

如果觉得未来一个月意外丛生看跌市场可以选择买入长期看跌期权同时卖出短期看跌期权，或者跟下面大单学做价差买9月108put，卖10月78put。

特斯拉大单roll仓，买入10月210call。

我想做sell call 240跟sell put180，不过目前这个涨势让我有割肉预感，我打算先做200sell put等周一看情况再卖call。

苹果也有大单roll仓，不过roll的是sell call ，9月27日到期240 call，前高，行权价选择非常合理。