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省流：大盘想在降息前冲刺前高，离不开英伟达财报帮助。

但本季度英伟达财报强烈看涨大单支持，比如单腿sell put，或者单腿buy call。理由可能机构更担忧经济数据风险，因此不像之前对财报进行热烈追捧。

由此形成一种奇怪的氛围，整个市场并不算看跌，但没有强力的机构大单支撑我的信心。保守策略，我选择sell put 115。

先说大盘， $标普500ETF(SPY)$ 期权倾向比英伟达更明确，而大盘表现跟英伟达财报表现密不可分。

周二spy有一张sell call备兑大单，卖出9月20日到期570看涨期权 $SPY 20240920 570.0 CALL$ ，5.5万手。

众所周知spy前高是565，以当前股价560计算，这张570的sell call预留了1.78%的上涨空间。

570这个行权定价不算低，如果565或者560我可能会对英伟达财报很悲观，但570为最后冲刺留了足够余地，英伟达股价有上涨130以上的空间。

而且近期spy不乏单腿看涨大单，行权价均在570左右，比如：

$SPY 20240906 570.0 CALL$ 

$SPY 20240906 571.0 CALL$ 

$SPY 20240913 571.0 CALL$ 

所以我认为市场会在最后一次降息前进行冲刺，而冲刺的主要动力来自于英伟达财报。

$英伟达(NVDA)$

但是呢，机构备兑sell call130 $NVDA 20240830 130.0 CALL$  ，截止周二没有平仓。

也就是说机构认为英伟达财报还是会止步于130，当然他们也可能是准备周三平仓。

根据本周开仓数据，如果机构平仓130的备兑，那本周股价上限有望上涨至140，底线则是110。

事实上130是本次财报兵家必争之地，围绕130的策略不光有sell call，还有看涨，只不过辅助双卖：

• 买入$NVDA 20240830 130.0 CALL$ 

• 卖出$NVDA 20240920 160.0 CALL$ 

• 卖出$NVDA 20240920 100.0 PUT$ 

这个策略看涨还是很省钱的。

另外从9月20日月权到期开仓数据可以看出，看涨期权130以上行权价放量明显，看跌期权开仓行权价开仓大部分比较符合预期。

97put跟92put虽然放量明显但是一对看跌价差组合，偏个例，排名靠前的看跌行权价并不算低，所以市场整体还算乐观。

这次财报我看法就是很正常，虽然看涨但我估计波动范围就110～135，所以持股+sell put 115$NVDA 20240830 115.0 PUT$ ，然后拿着远期看跌期权预防风险。