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大家过年好啊，蛇年大吉。

看到周二的期权异动我惊呆了，请看截图：

买入开仓：

$NVDA 20250221 119.0 CALL$ ，买入2.91万手，成交额2399万美元。

$GLW 20250321 55.0 CALL$ ，买入2.5万手，成交额260万美元。

$KWEB 20250516 37.0 CALL$ ，买入1.93万手，成交额136万美元。

$QQQ 20250221 535.0 CALL$ ，买入1.9万手，成交额898万美元。

$MSFT 20250321 480.0 CALL$ ，买入8918手，成交额477万美元。

$PDD 20250417 140.0 CALL$ ，买入7500手，成交额206万美元。

$XRT 20250620 88.0 CALL$ ，买入7500手，成交额127万美元。

以上买入大单，需要特别注意的是QQQ跟XRT。关注XRT的成分股，零售电商本次财报季表现会不错。

nvda跟msft下面单聊。glw看起来有点意思不过对于这只股票不熟。

kweb和pdd是一回事，看涨中概嘛。提了这么多次，该买的应该都买了，对中概比较怀疑的可以做sell put。

卖出开仓：

$SPY 20250321 620.0 CALL$ 持股sell call，卖出6万手，成交额3030万美元。

$KWEB 20250516 44.0 CALL$ 持股sell call，卖出1.93万手，成交额38.5万美元。

$BABA 20251219 115.0 CALL$ 持股sell call，卖出1.2万手，成交额760万美元。

$MSFT 20250221 480.0 CALL$ ，卖出8369手，成交额225.96万美元。

持股sell call不算看空，算有计划卖出。已有持仓情况下不信任杠杆但想获得额外收益，可以选择卖出目标价sell call，是佛系求稳型交易风格。

KWEB这个很有意思，44的期望很高。做这个策略的人对A股或者中概看涨，但也非常了解这些股票坑人的地方：在有上涨预期的情况下，尽最大可能打掉杠杆仓，打掉投机盘。前面yinn跟chau的例子大家都看过了，非常残暴。

另一个中概大单提一嘴

周一有人买了kweb的看涨价差，买34call卖42call $KWEB 20250516 34.0 CALL$ $KWEB 20250516 42.0 CALL$ ，成交额大约500万吧，也算是大单中比较重量级的

当时看到了不过没发，因为三个原因，1马上春节放假a股港股休市谁知道会发生啥这个上车时间点似乎一般；2上涨过程追call可以当作市场炒热的信号，是否可以追涨需要结合具体情况考虑，比如我就在考虑原因1；3，中概大单发太多次了想点到为止。

但根据这两天行情来看，感觉资金在源源不断涌入中概。不排除是受deepseek影响，让资金重新认识中国市场。

$英伟达(NVDA)$

周二反弹止跌理由可能包括，研究员们终于得出一致结论：AI支出大概率会持续强劲增长。

不过更具体还看之后科技公司管理层电话会上怎么说吧，理论上还是继续保持投入。

本周格局还是大概率小概率，能不能继续反弹取决于能否突破128，没办法突破128就没戏，周五收120～127之间。

周二期权开仓比较有意思，看涨跟看跌都着眼于远期期权，看跌弱于看涨，可能在押注下一次黑天鹅。看涨行权价看起来很高，不过综合认为今年股价会低于160。

比较典型的是这个看涨价差大单，场内交易，看到118以上，150以下。

• 买 $NVDA 20250919 118.0 CALL$ ，成交额874万

• 卖 $NVDA 20250919 150.0 CALL$ ，成交额426万

对于这次回调的看法，今年市场多了很多打压英伟达股价的借口。

有朋友对比美国ai产品讲，deepseek使用非常丝滑体验很流畅。这种进步是应该的，说白了，文字信息处理提速算个屁，连文字信息处理都这么慢还能干什么？ai最大的应用前景是图片视频跟实时空间信息处理，这个信息处理量是文字不可比拟的，现在的处理速度还是太慢了。虽然当下收益很重要，但眼光也要放长远。

短期（季度～半年）英伟达股价要看科技公司管理层怎么挽回资本支出的面子，长期没有负面影响。

周三盘后财报

浅聊一下财报季期权异动

$特斯拉(TSLA)$

盘后特斯拉财报，机构本周sell call440，值得注意的是，上周五有人买入1.2万手305put $TSLA 20250131 305.0 PUT$ ，成交额约48万。

成交额刚好符合赌财报标准大单，值得注意的是这单买入方式很脏，100手100手少量多次买入。

关键问题是，虽然分析师吹了那么多，但还是要看销量预期，目前普遍预测2025财年销量更接近10%而非20%，对于股价肯定是利空。

不过需要注意，305属于极度价外期权，特斯拉财报波动预计8.9%，只能说隐含波动率不包含个别人极度看跌。

当然如果暴跌抄底的人肯定多，毕竟是第一总统概念股。

$微软(MSFT)$

本次财报倾向看不跌，预计波动4.3%。大单买入3月480call $MSFT 20250321 480.0 CALL$ ，卖出2月480call $MSFT 20250221 480.0 CALL$，这个问题解决方案也在开仓列表：买入455call卖470call。

不过我不考虑做看涨价差，sell put更合适。如果财报微软涨了不是因为数据有多好，目前财报预期一般，市场可能会看好估值合适，说白了就是横盘太久/跌太多。

$Meta Platforms, Inc.(META)$

预计波动7%。Q4很好，Q1预期下滑。期权看涨开仓积极。考虑到前几天持续上涨估计打压了一定的上涨空间。

1250call是长期看涨roll仓，前几天说过，并不是单纯看好本次财报，而是继续看好今年表现。

跟特斯拉一样属于跌了要买的股票，所以保底策略还是sell put，行权价考虑600以下。