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综述：

本周标普 500 指数 上涨 1.47%，我的实盘净值 上涨 3.24%。

2025 年内标普 500 指数 上涨 3.96%，2025 年内我的实盘净值 上涨 4.11%（年初净值为1.60，本周净值1.67）。

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交易：

无

持仓：

谷歌 22.8%，英伟达 28.6%，巴西石油 8.3%，大饼ETF 17.6%，微策略 22.7%， 其他/现金 0%。

有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。

复盘：

高于预期的CPI数据证实了投资者对通胀过热的担忧，这将使美联储保持观望（而不是降息）。尽管风险资产仍有上涨空间，但未来市场走势将比过去两年更加震荡。

另一个和股市有较大关系的事是俄乌战争，可能在特朗普的撮合下通过某种形式结束或暂停，此时会影响石油等能源行业在未来一段时间的风险预期。

当然，这不会是一两周就能敲定的，商人就是不停的谈筹码，边走边看吧。

最后，还有个参考资料本周公布：

根据美国证券交易委员会（SEC）网站显示，截至2024年四季度末的美股持仓数据多数公布已完毕，这信息比较零散，涉及估值表内股票池的我会提一嘴，没涉及的周中看情况要不要整理一波，很多人都是直接无脑照抄美国巨头作业的，包括国内的某些知名投资人。

哦我还准备做另一个整理，就是美国的各种“国会山股神”近期交易的股票池，不止佩洛西的，还有其他政客的，这俩作业下周看看时间，能整理多少是多少吧。

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个股方面：

1、特斯拉

近日，特斯拉上海储能超级工厂在上海自贸区临港新片区正式投产，这是特斯拉在美国本土之外投建的首个储能超级工厂，于2024年5月开工建设，用时仅7个月即竣工。

2019年，特斯拉首次牵手上海，上海超级工厂以“当年动工、当年投产、当年交付”的速度蜚声国际。如今该工厂年产量已达95万辆，带动特斯拉电动车2024年在中国内地销量创下超过65万辆的历史新高。

这次产能上来了，model Y很可能在下季度冲一波销量，拯救特斯拉低迷的股价。

巨头持仓跟踪：

桥水在第四季度大幅减持了“美股七巨头”中除特斯拉 (TSLA.US)以外的其他六家公司。

2、苹果

苹果公司备受期待的Siri大升级计划可能要迟到了。

2月15日，据彭博社报道，有知情人士透露称，这项被视为苹果AI战略核心的Siri改造工程正遭遇软件bug和工程问题，可能导致部分功能延期发布或功能受限。

Siri升级的延迟可能会影响其他苹果产品。

巨头持仓跟踪：

大家都以为伯克希尔去年四季度还是继续减持苹果，然而，巴菲特硬是没动。李录也没动，不仅苹果没动，旗下所有持仓（统共也就8只）一点都没动；段永平还是有操作的，减了苹果，加了好多拼多多。

3、英伟达

DeepSeek的出现颠覆了市场将高性能GPU视为AI赛道核心的传统认知，导致作为高性能GPU垄断者的英伟达率先被市场看空。

然而，更多产业人士发现，近期，无论是高性能的H系列GPU，还是RTX 40系列的高端显卡，英伟达的GPU重新变得供不应求。

目前来看，上上周的抄底比较完美，股价大幅反弹收益颇丰，接着奏乐接着舞，耐心等财报。

巨头持仓跟踪：

周五，英伟达披露了其最新的股权持有情况，其买入或卖出的动作导致标的股出现剧烈波动：

1）最大的赢家是中国自动驾驶汽车公司文远知行（WRD）的股票，在英伟达披露增持该公司约180万股后，该公司股价当日上涨83.5%，最高几乎翻了一番。

2）Nebius Group ( NBIS ) 是一家总部位于荷兰的人工智能公司，去年从俄罗斯搜索巨头Yandex中分拆出来。在英伟达披露其新持有的120万股股票后，该公司股价一度上涨14%。该股当日收盘上涨6.7%。

3）英伟达披露其在第四季度平仓了Serve Robotics ( SERV ) 的持股后，其股价遭受重创，下跌了39.4%。

4）在英伟达披露已出售其在该AI语音公司的剩余股份后，SoundHound ( SOUN ) 的股价也下跌了28.1%。

5）英伟达还披露，它已出售了其在Arm Holdings ( ARM ) 的约一半股份，Arm股价周五下跌逾3%。

英伟达不光自己能震荡美股，它的投资也让美股上蹿下跳，越来越强大。

4、谷歌

谷歌和软银在内的初创公司投资者都认为，量子计算正越来越接近于在现实世界中得到广泛应用。谷歌和软银愿景基金成为QuEra Computing Inc.的新投资者，参与了这家总部位于波士顿的初创公司 2.3 亿美元的融资，旨在让量子计算变得更加实用。

Google人工智能主管Demis Hassabis周三再向员工称，他并不担心DeepSeek，指DeepSeek夸大成本效益，并表示Google的技术更出色。

他补充，DeepSeek人工智能训练成本可能「仅占其系统开发总成本的一小部分」。DeepSeek使用的硬件可能较所公开的要多得多，而且依赖西方的人工智能模型。

巨头持仓跟踪：

贝莱德在第四季度全面加仓了“美股七巨头”，对这七家公司的股票“雨露均沾”地加仓了1至3%左右，并使其全部进入自己的前十大持仓。

5、大饼etf/mstr

巨头持仓跟踪：

贝莱德将其在Strategy（原mstr）的持股比例提高到约5%，较上季度持仓数量增长18.83%。

此次增持正值Strategy更名，旨在强调其“专注和广泛的吸引力”，包括其通过发行债务和筹集资金购买大饼的策略，以及采用捕捉比特币符号的新标志。

管贝莱德已通过大病ETF持有大量大饼，但此次增持可能意味着贝莱德希望利用Strategy的股份间接放大其收益。

6、巴西石油

特朗普决定让联邦机构研究如何在4月1日之前调整关税以匹配其他国家的关税，给市场带来了一些短暂的缓解，并压低了美元。同时，国际能源署提高了对石油需求增长的预测，并下调了对今年全球石油过剩的预期，为市场情绪提供了进一步的压力位。

对油价异常敏感的巴西石油，也因此迎来一波大涨，年内涨幅高达11%，超过了绝大多数股票，目前股价到达了一个短期压力位，有些担心回撤的同学已经开始陆续结账等待做T，有些则继续安心持有吃股息，这方面我不给任何建议，大家按照自己的交易风格做就行了，没有绝对正确。

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本周精选个股研报，已同步分享，本周共10篇，涉及中海油、谷歌、比亚迪、医药、AI等。

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最后，估值表（数值均为美元计价）：英伟达已彻底离开黄金坑，去掉了蓝色标识。

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特别声明（请一定阅读）：

1、上图的买点、合理股价、卖点均为本人通过特定的算法估算而出，无统一计算公式，并非绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随股价波动和我个人对公司的评估，不定期调整，请勿作为长期参考，切记巴菲特都经常判断失误，更何况我等凡人。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，你自己的钱自己负责。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。 $苹果(AAPL)$ $英伟达(NVDA)$ $特斯拉(TSLA)$ $谷歌(GOOG)$