社区

海外机构对于国内的科技股依然是比较认可的，比如花旗的：

 1.DeepSeek 证明了中国科技处于西方技术前沿(甚至超越)，尽管存在出口管制。随后，腾讯发布了Hunyuan(一款 AI视频生成器)，阿里巴巴发布了 QwQ-32B(一种大型语言模型，据彭博社 2025年3月6日报道其效率甚至超过 DeepSeek的模型)；

 2.领D最终拥抱了科技行业，可能意识到在当前地缘政治形势下，能够在 AI领域与美国平等竞争至关重要--而如果私营部门没有施展空间，这几乎是不可能实现的；

 3.即便在经历了大幅上涨后，中国科技股相较于全球其他 AI 资产仍然相对便宜；

 另外，昨天大摩关于东和西的叙事中也谈到：

 1.美国政策的不确定性和地缘政治风险：特朗普政府的关税政策不仅针对中国，还针对其他盟友，导致全球贸易环境恶化。此外，美国的地缘政治政策变得更加内向和民粹主义，增加了经济和市场的不确定性。这些因素严重打击了企业和投资者的信心，导致对美国经济和市场的担忧增加；

 2.中国经济的相对稳定性和政策的可靠性：相比之下，中国的政策更加稳定和可预测。尽管中国的刺激政策不温不火，但它们符合市场预期，显示出较高的可靠性。中国的宏观经济政策和金融周期的底部确立，为市场提供了更多的确定性；

 也因此，全球投资者开始重新配置资产，增加对中国资产的配置，这种趋势在欧洲和美国的长线资金中尤为明显