社区

综述：

本周沪深 300 上涨 2.00%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 0.27%。

2025 年内沪深 300 指数 下跌 2.26%，2025 年内我的实盘 下跌 11.28%，本年初始净值1.20，本周净值1.07。

图片

交易：

无

持仓：

中海油H 48.7%，中煤能源H 16.6%，长江电力 27.8%，五粮液 6.8%，其他/现金 0%。

有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓。

复盘：

这周中国股市大幅上涨，一个比较重要的原因是印巴冲突，国产武器扬眉吐气，军工航天相关板块20厘米满天飞造成的。

而且截止到周末，事态也并没有降温的样子，下周还有肉吃的概率很大。

有时候不得不相信玄学，九紫离火运，早早预测了今年起全世界擦枪走火的频率大幅增加，全球军工股都涨势良好。

周末恶补了一下相关行业的股票池的信息，下周看情况会考虑掺合一下，但仓位不会太大，依然是以调仓的形式，这板块国内不适合格局，美股我倒是关注了很久EUAD这个etf，犹犹豫豫地就看它走远了。

--

个股方面，

1、贵州茅台

4月29日晚，贵州茅台发布2025年一季报，实现营业收入514.43亿元，同比增长10.67%；归母净利润268.47亿元，同比增长11.56%，双双实现两位数增长目标；首次在Q1跨越500亿元大关。

高端白酒的业绩都发了，全部都是稳定增加，与中低端白酒遍地崩盘相比，确实要好很多，主要原因还是高端白酒市场的总量占比还很小，蛋糕足够大够分的，不像中低端市场残酷厮杀，因此在没什么想象力的前提下，每年三五个点的股息，10%上下的增速，几乎为0的资本开支，一下成了国内新锐收息股...

2、陕西煤业

2024年全年，公司实现营业收入1841.45亿元，同比增加1.47%；归属于上市公司股东的净利润223.60亿元，同比下降3.21%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润211.62亿元，同比下降14.25%。

之前基本都预测过了，因此财报没带来什么太大的反应。该有的利空都兑现了，现在是缺一个上涨的利好消息。如果一直没有的话，那就只能熬着了，毕竟目前7.8%的股息吃起来也足够香。

3、长江电力

2024年，长江电力实现营业收入844.92亿元，同比增长8.12%；利润总额388.62亿元，同比增长19.86%；归母净利润324.96亿元，同比增长19.28%；每股收益1.3281元，同比增长19.28%。公司市值、现金分红金额均创历史新高。2025年一季度，公司延续良好发展态势，实现营业收入170.15亿元，同比增长8.68%；归母净利润51.81亿元，同比增长30.56%。

业绩非常好，但股价没有太大反应，主要还是之前涨太多，需要消化一段时间，尤其近期有其他高风险投机机会，避险股往往都是被当血包卖的。

4、中海油

中国海洋石油有限公司公布2025年第一季度财报报告。期内实现营业收入1068.54亿元人民币，同比下降4.1%；归属于公司股东的净利润365.63亿元，同比下降7.9%；基本每股收益0.77元，同比下降8.3%。公司油气销售收入882.68亿元，同比下降1.9%。 

第一季度，公司油气净产量约1.888亿桶油当量，同比增长4.8%。其中，中国海域产量约1.308亿桶油当量，同比增长6.2%；海外产量约0.58亿桶油当量，同比增长1.9%。天然气产量占总产量的19.4%，较去年同期提升1.1个百分点。

公司第四季度归母净利润环比下降，主要是公司第四季度资产减值、勘探费用增加以及油气销售收入下降的综合影响。今年的行情真的很难看懂，热战冲突肯定利好油价，但是几个油老板都心怀鬼胎，反倒是让短期油价闪崩，同时对国内经济增长的担忧，也让部分人对能源股望而却步。

总之，涨多了都是好消息，跌多了都是鬼故事。

5、美股科技etf

依然没有买入哈，本周末非常关键，中国拉黑美国后的第一次接触，谈的怎么样目前还不得而知，但基于我的判断大概率是各说各的，什么也谈不下来，因此下周是不是会变盘还是很有风险的，所以求稳的我依然选择不入，目前A股持仓几乎全部是收息类型的，有机会的时候就打打野，没机会依然倾向于躺平，美股标的etf宁愿踏空也不想踏反了。

最后，估值表：

图片

注释（请一定阅读）：

1、上图的买点、合理股价、卖点均为本人通过特定的方式计算的，无统一标准，更不是绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考，更不是标准答案。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，问就是不该买。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。 $中国海洋石油(00883)$ $腾讯控股(00700)$