社区

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经营概况

手机：

1、全球手机出货量4180万台，同比增长3%，手机出货量全球排名第三，市场份额14.1%，同比提升0.3个百分点，连续19个季度全球前三。

2、手机全球58个国家和地区出货量前三，全球68个国家和地区出货量前五。

3、手机大陆地区市场份额18.8%，时隔十年重回出货量第一。

4、大陆地区，3K以上手机销量占比25%，同比提升3.3个百分点；4K以上手机销量占比9.6%，同比提升2.9个百分点；4K-5K手机销量占比24.4%，同比提升4.6个百分点，市占率第一。

5、手机ASP 1211元，同比增加5.8%（去年同期ASP 1145元）。

6、线下零售店16000家，单季新增1000家，预计25年底达到2万家；未来五年海外新增1万家小米之家。

7、手机线下渠道销量市占率12.1%，同比提升3.2个百分点。

AIoT：

1、大家电收入同比增长113.8%。

2、空调出货量超110万台，同比增长超65%。

3、冰箱出货量超88万台，同比增长超65%。

4、洗衣机出货量超74万台，同比增长100%。

5、可穿戴腕表设备全球出货量第一，大陆出货量第一，TWS二级全球出货量第二，大陆出货量第一。

6、平板收入同比增长72.7%，平板产品全球出货量第三。

互联网：

1、广告业务收入66亿，同比增长19.7%，游戏收入12亿。

2、大陆地区互联网收入创历史新高达到64亿，同比增长14.8%。

汽车&创新：

1、汽车和创新业务收入186亿，其中电动车收入181亿，其他业务收入5亿。

2、汽车和创新业务经营亏损5亿，经营开支48亿元。

3、SU7交付75869辆，累计交付258000台，汽车ASP 238301元。

4、大陆地区65个城市开设了235家汽车销售门店。

其他信息：

1、研发支出67亿，同比增长30.1%；研发人员21731人，占总人数比例47.7%。

2、全球获得超过4.3万件专利。

3、现金储备2168亿，总借款309亿。

4、投资420家公司，账面总价值678亿。

5、总雇员45527人，薪酬总额65亿，人均季度薪酬14.3亿。

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收入、毛利

收入1112.9亿，同比增长47.4%；

毛利254.1亿，毛利率22.8%；

调整净利润106.8亿，同比增长64.5%；

调整净利率9.6%。

收入，毛利，毛利率，调整净利润，净利率均创历史新高。

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分版块毛利

手机毛利62.8亿，去年同期68.8亿，同比降低9.6%；手机毛利率12.4%，去年同期14.8%，减少2.4个百分点。

AIoT毛利81.5亿，去年同期40.5亿，同比增长101.2%；AIoT毛利率25.2%，去年同期19.9%，提升5.3个百分点。

互联网毛利69.8亿，去年同期59.8亿，同比增长16.7%；互联网毛利率76.9%，去年同期74.2%，提升2.7个百分点。

汽车&创新业务毛利43.1亿，毛利率23.2%。

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分版块增速

总收入同比增长47.4%；

手机收入同比增长8.9%；

AIoT收入同比增长58.7%；

互联网收入同比增长12.8%；

汽车收入高速增长。

整体看，手机和互联网收入处于低速增长，AIoT板块和汽车板块处于高速增长，AIoT和汽车是小米收入和毛利增长的最大推动因素。

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净利润，自由现金流

调整净利率106.8亿，净利率9.6%；

按核心净利润=毛利-两费-所得税（税率按18%估算）计算得出的核心净利润81.7亿，净利率7.3%。

无论是从调整净利润和挤了水分的核心净利润看，本季度利润增速都超过50%。

本季度经营现金流入45.1亿，资本支出27.3亿，自由现金流入17.8亿。

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设备数据

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简评

小米热度太高，争论太多，容易抬杠，只简单说几句：

有些做法确实观感不好，尤其让人反感的是煽情，讲情怀，对于中年人来说，挺反感的，吃不消这一套。

但无论主观上喜不喜欢小米，从客观的业务发展和财报来看，应该没人挑的出太多毛病，或者只是鸡蛋里挑石头，最近几个季度确实太优秀了。

汽车业务和AIoT业务在狂飙，手机虽然增长一般，但国内十年来首次回到第一，曾经小米在国内手机市场，跟**和OV打仗可是打的有点绝望，始终打不过。4K-5K的手机市场也是第一，手机高端突破进展看起来不错。

只评论当前的话，我觉得小米的业务和财报十分的优秀，我挑不出太多毛病。至于未来，由于是充分竞争行业，差异性不大，又太过于内卷，我无法判断。