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2025-07-18
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2025-06-30
猝不及防,雷总操作总是精准
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2025-05-29
好猛
小米2025年Q1财报解读-继续狂飙
@逍遥投资笔记:
01 — 经营概况 手机: 1、全球手机出货量4180万台,同比增长3%,手机出货量全球排名第三,市场份额14.1%,同比提升0.3个百分点,连续19个季度全球前三。 2、手机全球58个国家和地区出货量前三,全球68个国家和地区出货量前五。 3、手机大陆地区市场份额18.8%,时隔十年重回出货量第一。 4、大陆地区,3K以上手机销量占比25%,同比提升3.3个百分点;4K以上手机销量占比9.6%,同比提升2.9个百分点;4K-5K手机销量占比24.4%,同比提升4.6个百分点,市占率第一。 5、手机ASP 1211元,同比增加5.8%(去年同期ASP 1145元)。 6、线下零售店16000家,单季新增1000家,预计25年底达到2万家;未来五年海外新增1万家小米之家。 7、手机线下渠道销量市占率12.1%,同比提升3.2个百分点。 AIoT: 1、大家电收入同比增长113.8%。 2、空调出货量超110万台,同比增长超65%。 3、冰箱出货量超88万台,同比增长超65%。 4、洗衣机出货量超74万台,同比增长100%。 5、可穿戴腕表设备全球出货量第一,大陆出货量第一,TWS二级全球出货量第二,大陆出货量第一。 6、平板收入同比增长72.7%,平板产品全球出货量第三。 互联网: 1、广告业务收入66亿,同比增长19.7%,游戏收入12亿。 2、大陆地区互联网收入创历史新高达到64亿,同比增长14.8%。 汽车&创新: 1、汽车和创新业务收入186亿,其中电动车收入181亿,其他业务收入5亿。 2、汽车和创新业务经营亏损5亿,经营开支48亿元。 3、SU7交付75869辆,累计交付258000台,汽车ASP 238301元。 4、大陆地区65个城市开设了235家汽车销售门店。 其他信息: 1、研发支出67亿,同比增长30.1%;研发人员21731人,占总人数比例47
小米2025年Q1财报解读-继续狂飙
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2025-05-27
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2025-05-16
$小米集团-W(01810)$
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2025-05-15
京东做多窗口已至:低估值、高成长与社会责任共振,做多逻辑强
$京东集团-SW(09618)$
一、超预期财报验证增长韧性,核心业务持续领跑 京东2025年Q1财报显示: 收入3011亿元(+15.8%),增速创近三年新高,远超行业平均(3.4倍); 调整后净利润128亿元(+43.4%),零售经营利润率提升至4.9%(+0.8pct); 活跃用户连续6个季度双位数增长(增速>20%),第三方商家成交用户数及订单量同步提升。 核心驱动力: 1. 3C家电强势复苏:带电品类收入增长17.1%,受益于“以旧换新”政策扩围(手机、平板首次纳入国补); 2. 供应链效率优化:物流收入470亿元(+11.5%),仓储自动化率提升带动毛利率改善; 3. 全球化布局加速:欧洲Joybuy试运营、柬埔寨/澳大利亚站点开通,全球售包邮区覆盖9国。 二、低PE(8-9倍)凸显严重低估,安全边际充足 截至2025年5月,京东动态PE仅8-9倍,显著低于同业(阿里30倍、拼多多11倍),且具备: 高股息+回购支撑:2024年股东回报率达7.6%(股息2.2%+回购5.4%),50亿美元新回购计划提供底部支撑; 现金流健康:账面净现金1314亿元,可覆盖未来3年资本开支; 机构目标价上行:国信证券给予港股目标价193-205港元(较现价+8%~15%)。 市场误判点:短期新业务(如外卖)亏损被放大,但战略投入正拉动用户增长与生态协同。 三、社会责任成ESG溢价核心,塑
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京东做多窗口已至:低估值、高成长与社会责任共振,做多逻辑强
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2025-05-15
京东深度投资价值分析:低估值、高成长与社会责任共振,做多逻辑强
一、超预期财报验证增长韧性,核心业务持续领跑 京东2025年Q1财报显示: 收入3011亿元(+15.8%),增速创近三年新高,远超行业平均(3.4倍); 调整后净利润128亿元(+43.4%),零售经营利润率提升至4.9%(+0.8pct); 活跃用户连续6个季度双位数增长(增速>20%),第三方商家成交用户数及订单量同步提升。 核心驱动力: 1. 3C家电强势复苏:带电品类收入增长17.1%,受益于“以旧换新”政策扩围(手机、平板首次纳入国补); 2. 供应链效率优化:物流收入470亿元(+11.5%),仓储自动化率提升带动毛利率改善; 3. 全球化布局加速:欧洲Joybuy试运营、柬埔寨/澳大利亚站点开通,全球售包邮区覆盖9国。 二、低PE(8-9倍)凸显严重低估,安全边际充足 截至2025年5月,京东动态PE仅8-9倍,显著低于同业(阿里15倍、拼多多10倍),且具备: 高股息+回购支撑:2024年股东回报率达7.6%(股息2.2%+回购5.4%),50亿美元新回购计划提供底部支撑; 现金流健康:账面净现金1314亿元,可覆盖未来3年资本开支; 机构目标价上行:国信证券给予港股目标价193-205港元(较现价+8%~15%)。 市场误判点:短期新业务(如外卖)亏损被放大,但战略投入正拉动用户增长与生态协同。 三、社会责任成ESG溢价核心,塑造长期竞争力 京东的ESG实践已从成本项转化为差异化优势: 1. 应急供应链标杆:获评“防灾
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京东深度投资价值分析:低估值、高成长与社会责任共振,做多逻辑强
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2025-05-14
想要低价买京东只能靠文章 [强] [强] [强]
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2025-05-14
$京东(JD)$
已经卸多多,改用京东
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2025-05-14
$小米集团-W(01810)$
加仓祝yu7大卖
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— 经营概况 手机: 1、全球手机出货量4180万台,同比增长3%,手机出货量全球排名第三,市场份额14.1%,同比提升0.3个百分点,连续19个季度全球前三。 2、手机全球58个国家和地区出货量前三,全球68个国家和地区出货量前五。 3、手机大陆地区市场份额18.8%,时隔十年重回出货量第一。 4、大陆地区,3K以上手机销量占比25%,同比提升3.3个百分点;4K以上手机销量占比9.6%,同比提升2.9个百分点;4K-5K手机销量占比24.4%,同比提升4.6个百分点,市占率第一。 5、手机ASP 1211元,同比增加5.8%(去年同期ASP 1145元)。 6、线下零售店16000家,单季新增1000家,预计25年底达到2万家;未来五年海外新增1万家小米之家。 7、手机线下渠道销量市占率12.1%,同比提升3.2个百分点。 AIoT: 1、大家电收入同比增长113.8%。 2、空调出货量超110万台,同比增长超65%。 3、冰箱出货量超88万台,同比增长超65%。 4、洗衣机出货量超74万台,同比增长100%。 5、可穿戴腕表设备全球出货量第一,大陆出货量第一,TWS二级全球出货量第二,大陆出货量第一。 6、平板收入同比增长72.7%,平板产品全球出货量第三。 互联网: 1、广告业务收入66亿,同比增长19.7%,游戏收入12亿。 2、大陆地区互联网收入创历史新高达到64亿,同比增长14.8%。 汽车&创新: 1、汽车和创新业务收入186亿,其中电动车收入181亿,其他业务收入5亿。 2、汽车和创新业务经营亏损5亿,经营开支48亿元。 3、SU7交付75869辆,累计交付258000台,汽车ASP 238301元。 4、大陆地区65个城市开设了235家汽车销售门店。 其他信息: 1、研发支出67亿,同比增长30.1%;研发人员21731人,占总人数比例47","listText":"01 — 经营概况 手机: 1、全球手机出货量4180万台,同比增长3%,手机出货量全球排名第三,市场份额14.1%,同比提升0.3个百分点,连续19个季度全球前三。 2、手机全球58个国家和地区出货量前三,全球68个国家和地区出货量前五。 3、手机大陆地区市场份额18.8%,时隔十年重回出货量第一。 4、大陆地区,3K以上手机销量占比25%,同比提升3.3个百分点;4K以上手机销量占比9.6%,同比提升2.9个百分点;4K-5K手机销量占比24.4%,同比提升4.6个百分点,市占率第一。 5、手机ASP 1211元,同比增加5.8%(去年同期ASP 1145元)。 6、线下零售店16000家,单季新增1000家,预计25年底达到2万家;未来五年海外新增1万家小米之家。 7、手机线下渠道销量市占率12.1%,同比提升3.2个百分点。 AIoT: 1、大家电收入同比增长113.8%。 2、空调出货量超110万台,同比增长超65%。 3、冰箱出货量超88万台,同比增长超65%。 4、洗衣机出货量超74万台,同比增长100%。 5、可穿戴腕表设备全球出货量第一,大陆出货量第一,TWS二级全球出货量第二,大陆出货量第一。 6、平板收入同比增长72.7%,平板产品全球出货量第三。 互联网: 1、广告业务收入66亿,同比增长19.7%,游戏收入12亿。 2、大陆地区互联网收入创历史新高达到64亿,同比增长14.8%。 汽车&创新: 1、汽车和创新业务收入186亿,其中电动车收入181亿,其他业务收入5亿。 2、汽车和创新业务经营亏损5亿,经营开支48亿元。 3、SU7交付75869辆,累计交付258000台,汽车ASP 238301元。 4、大陆地区65个城市开设了235家汽车销售门店。 其他信息: 1、研发支出67亿,同比增长30.1%;研发人员21731人,占总人数比例47","text":"01 — 经营概况 手机: 1、全球手机出货量4180万台,同比增长3%,手机出货量全球排名第三,市场份额14.1%,同比提升0.3个百分点,连续19个季度全球前三。 2、手机全球58个国家和地区出货量前三,全球68个国家和地区出货量前五。 3、手机大陆地区市场份额18.8%,时隔十年重回出货量第一。 4、大陆地区,3K以上手机销量占比25%,同比提升3.3个百分点;4K以上手机销量占比9.6%,同比提升2.9个百分点;4K-5K手机销量占比24.4%,同比提升4.6个百分点,市占率第一。 5、手机ASP 1211元,同比增加5.8%(去年同期ASP 1145元)。 6、线下零售店16000家,单季新增1000家,预计25年底达到2万家;未来五年海外新增1万家小米之家。 7、手机线下渠道销量市占率12.1%,同比提升3.2个百分点。 AIoT: 1、大家电收入同比增长113.8%。 2、空调出货量超110万台,同比增长超65%。 3、冰箱出货量超88万台,同比增长超65%。 4、洗衣机出货量超74万台,同比增长100%。 5、可穿戴腕表设备全球出货量第一,大陆出货量第一,TWS二级全球出货量第二,大陆出货量第一。 6、平板收入同比增长72.7%,平板产品全球出货量第三。 互联网: 1、广告业务收入66亿,同比增长19.7%,游戏收入12亿。 2、大陆地区互联网收入创历史新高达到64亿,同比增长14.8%。 汽车&创新: 1、汽车和创新业务收入186亿,其中电动车收入181亿,其他业务收入5亿。 2、汽车和创新业务经营亏损5亿,经营开支48亿元。 3、SU7交付75869辆,累计交付258000台,汽车ASP 238301元。 4、大陆地区65个城市开设了235家汽车销售门店。 其他信息: 1、研发支出67亿,同比增长30.1%;研发人员21731人,占总人数比例47","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/131f5aeecb714754913bf958c60db005"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/db84d82ba802445282ea99500303282c"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/7b56334c8eae439585e3c8831fac931b"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/439918073135712","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":5,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3141,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":439489427275960,"gmtCreate":1748316003261,"gmtModify":1748316004351,"author":{"id":"3436919589882701","authorId":"3436919589882701","name":"军师财经","avatar":"https://static.tigerbbs.com/b2a8d966b9c53280d43a3f57e11cd7cc","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3436919589882701","idStr":"3436919589882701"},"themes":[],"title":"","htmlText":"<a 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3C家电强势复苏:带电品类收入增长17.1%,受益于“以旧换新”政策扩围(手机、平板首次纳入国补); 2. 供应链效率优化:物流收入470亿元(+11.5%),仓储自动化率提升带动毛利率改善; 3. 全球化布局加速:欧洲Joybuy试运营、柬埔寨/澳大利亚站点开通,全球售包邮区覆盖9国。 二、低PE(8-9倍)凸显严重低估,安全边际充足 截至2025年5月,京东动态PE仅8-9倍,显著低于同业(阿里30倍、拼多多11倍),且具备: 高股息+回购支撑:2024年股东回报率达7.6%(股息2.2%+回购5.4%),50亿美元新回购计划提供底部支撑; 现金流健康:账面净现金1314亿元,可覆盖未来3年资本开支; 机构目标价上行:国信证券给予港股目标价193-205港元(较现价+8%~15%)。 市场误判点:短期新业务(如外卖)亏损被放大,但战略投入正拉动用户增长与生态协同。 三、社会责任成ESG溢价核心,塑","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/09618\">$京东集团-SW(09618)$</a> 一、超预期财报验证增长韧性,核心业务持续领跑 京东2025年Q1财报显示: 收入3011亿元(+15.8%),增速创近三年新高,远超行业平均(3.4倍); 调整后净利润128亿元(+43.4%),零售经营利润率提升至4.9%(+0.8pct); 活跃用户连续6个季度双位数增长(增速>20%),第三方商家成交用户数及订单量同步提升。 核心驱动力: 1. 3C家电强势复苏:带电品类收入增长17.1%,受益于“以旧换新”政策扩围(手机、平板首次纳入国补); 2. 供应链效率优化:物流收入470亿元(+11.5%),仓储自动化率提升带动毛利率改善; 3. 全球化布局加速:欧洲Joybuy试运营、柬埔寨/澳大利亚站点开通,全球售包邮区覆盖9国。 二、低PE(8-9倍)凸显严重低估,安全边际充足 截至2025年5月,京东动态PE仅8-9倍,显著低于同业(阿里30倍、拼多多11倍),且具备: 高股息+回购支撑:2024年股东回报率达7.6%(股息2.2%+回购5.4%),50亿美元新回购计划提供底部支撑; 现金流健康:账面净现金1314亿元,可覆盖未来3年资本开支; 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3. 全球化布局加速:欧洲Joybuy试运营、柬埔寨/澳大利亚站点开通,全球售包邮区覆盖9国。 二、低PE(8-9倍)凸显严重低估,安全边际充足 截至2025年5月,京东动态PE仅8-9倍,显著低于同业(阿里15倍、拼多多10倍),且具备: 高股息+回购支撑:2024年股东回报率达7.6%(股息2.2%+回购5.4%),50亿美元新回购计划提供底部支撑; 现金流健康:账面净现金1314亿元,可覆盖未来3年资本开支; 机构目标价上行:国信证券给予港股目标价193-205港元(较现价+8%~15%)。 市场误判点:短期新业务(如外卖)亏损被放大,但战略投入正拉动用户增长与生态协同。 三、社会责任成ESG溢价核心,塑造长期竞争力 京东的ESG实践已从成本项转化为差异化优势: 1. 应急供应链标杆:获评“防灾","listText":"一、超预期财报验证增长韧性,核心业务持续领跑 京东2025年Q1财报显示: 收入3011亿元(+15.8%),增速创近三年新高,远超行业平均(3.4倍); 调整后净利润128亿元(+43.4%),零售经营利润率提升至4.9%(+0.8pct); 活跃用户连续6个季度双位数增长(增速>20%),第三方商家成交用户数及订单量同步提升。 核心驱动力: 1. 3C家电强势复苏:带电品类收入增长17.1%,受益于“以旧换新”政策扩围(手机、平板首次纳入国补); 2. 供应链效率优化:物流收入470亿元(+11.5%),仓储自动化率提升带动毛利率改善; 3. 全球化布局加速:欧洲Joybuy试运营、柬埔寨/澳大利亚站点开通,全球售包邮区覆盖9国。 二、低PE(8-9倍)凸显严重低估,安全边际充足 截至2025年5月,京东动态PE仅8-9倍,显著低于同业(阿里15倍、拼多多10倍),且具备: 高股息+回购支撑:2024年股东回报率达7.6%(股息2.2%+回购5.4%),50亿美元新回购计划提供底部支撑; 现金流健康:账面净现金1314亿元,可覆盖未来3年资本开支; 机构目标价上行:国信证券给予港股目标价193-205港元(较现价+8%~15%)。 市场误判点:短期新业务(如外卖)亏损被放大,但战略投入正拉动用户增长与生态协同。 三、社会责任成ESG溢价核心,塑造长期竞争力 京东的ESG实践已从成本项转化为差异化优势: 1. 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