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在全球云计算和AI基础设施赛道迎来黄金周期的背景下，老牌科技巨头Oracle $甲骨文(ORCL)$ 用一份超预期的财报向市场证明了自己的转型路径正不断加速兑现。

6月11日盘后，Oracle公布的2025财年第四季度财报最大亮点不是营收是否又一次“击败华尔街预期”，而是其云业务正被AI需求推着进入加速成长期，而且这种增长趋势很可能只是刚刚开始。

Oracle的云基础设施业务（OCI）本季度营收同比增长高达52%，大幅领先于大多数传统云厂商的增速。与此同时，未来订单储备（RPO）大增41%，显示出未来几个季度云业务仍有强劲动力。

这轮爆发，背后是全球AI训练和推理需求的井喷。大型AI模型对高性能计算能力的渴求，正在快速改变企业云采购决策，推动大量AI相关工作负载迁移至高性能云基础设施，而Oracle正是这个新周期中最具爆发力的受益者之一。

一个关键信号是，Oracle已经深度参与到由OpenAI与软银牵头的全球最大AI超级数据中心项目“Stargate”建设中，未来一年承诺投资至少70亿美元。同时，Oracle还承接了TikTok US的数据托管与AI基础设施搭建订单。AI大客户的密集涌入，正直接拉升OCI的收入增速曲线。

面对如此旺盛的需求，Oracle正在加快全球云基础设施的扩展步伐。当前，已上线的Multi-Cloud数据中心达到23座，未来12个月预计新增47座，Cloud@Customer私有云部署也同步加速。这意味着Oracle不仅在追赶AWS、Azure，更在用AI的“东风”探索新的差异化路线。

公司高管的表态也极具信号意义。董事长兼CTO Larry Ellison形容当前OCI云服务需求为火箭式增长，并预计未来增长将进一步提速。CEO Safra Catz则直接上调了全年收入目标，预计云业务整体增速将由此前的24%提升至40%以上，OCI业务更是有望实现超70%的年度增长。

市场对这份成绩单和前瞻预期反应热烈。财报发布后，Oracle盘后股价大涨超7%，年内累计涨幅已超过45%。多家投行也同步上调评级与目标价，机构普遍认为Oracle正快速走上AI基础设施浪潮中的主赛道。

在生成式AI带来的算力革命中，云业务不再只是简单的“存储+计算”生意，而是AI时代的“数字能源提供者”。Oracle此番财报清楚传递出一点：它已经用AI+云的组合拳打破了增长天花板，未来的成长故事，才刚刚开始。

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