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综述：

本周沪深 300 上涨 1.95%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 4.20%。

2025 年内沪深 300 指数 下跌 0.33%，2025 年内我的实盘 上涨 1.52%，本年初始净值1.20，本周净值1.21。

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交易：

16.4%的现金仓位，全部买入小米集团

持仓：

中海油H 29.6%，中煤能源H 16.1%，纵横股份 13.4%，中航沈飞 19.9%，小米集团 17.0%，航天南湖 4.1%，其他/现金 0%。

有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓。

复盘：

先说交易，看我公众号的很多周一就注意到了，我发了个全新的估值表，排第一位的就是小米。

这股我此前没参与过，但和泡泡玛特一样，被身边的年轻人强烈安利的，让我去线下看实体的YU7，果断就看去了。“绿皮御妻”，确实越看越迷糊。我立刻意识到，这车虽然连价格都还没出，但一定会大卖，于是周末好好研究了下公司基本面和合理估值区间，基于我的模型，小米在暴涨近一年后仍然处于低估状态，而且还有产能跟不上销量这种幸福的烦恼。于是周一开盘就买了，并且YU7周四发布如预期那样炸裂，大定量刷新中国的电动车纪录。

稍微遗憾的是，周五小米高开低走，并没有出现暴涨，所以我也失去了短线结账的兴趣，等再来个10cm再议。

本周持仓另一个涨得比较凶的是军工概念，上周怎么回调的这周又怎么冲回去了，基本都在冲前高，除了买入价格偏贵的南湖。当然，南湖也不是一无是处，因为研究它的原故，本周在美股那边挖掘出个同业潜力妖股，买的不多，但准备长持一段时间。

最后，就是一个拍断大腿的机会了。

过去几周一直在跟踪元素周期表，但因想等个回调先后踏空了稀土和钴，于是退而求其次开始关注关注中铝H，上周确实回调了，但我认为幅度差点意思，于是...本周它头也不回的起飞了。

安全边际留的太足，好处是很难亏钱，坏处是经常会踏空，只能两手一摊，下次一定。

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其他个股方面，

1、军工：沈飞/纵横/南湖

在大阅兵前，军工的行情都会在，短期可能会有反复，毕竟获利盘太多，有结账需求。

此外，我选的这仨在军工里不是涨得最好的，只是基本面还不错，所以接下来我有可能在周一给出的那张表其他几个军工股里滚动，但最终可能还是更倾向大仓位落脚回到沈飞这里，这个基本面最稳价格也相对便宜，持有相对踏实。

2、红利股：中海油/中煤

中煤能源将于2025年7月3日除权除息，1股派股息0.27944HKD。既中海油之后，中煤的派息也即将发放，而且如果你拉开它的K线，会竟然的发现，卧槽怎么从跌那么多全涨回来了？！

防御仓位就是这样，市场高风险的时候分钱，市场低风险的时候股价涨，而且还分钱。

当然，今年这部分仓位可能有点高了，我有点过于担忧世界局势的隐患，接下来可能会再降一降，到30%左右比较理想。

3、泡泡玛特

清仓后出现一波较大的回撤，想着如果再来一个跌停，考虑重新买入呢，可惜很快又补涨回去了，不知道未来还有没有机会接回来，毕竟文化产品都是有周期的，在景气周期没上车，后面再跌就不敢再上了，因为那时候很可能基本面都发生变化了，而不是单纯有人结账和舆论利空这种小风险。

4、小米集团

贵不贵和涨了多少没有任何关系，重要的是预期，未来是不是能赚更多来支撑现在的股价，而小米的答案是YES。

周五要是冲到64，我计算的合理估值下限，我可能就先结账了，等一波回撤再上车，毕竟短期涨太快。可惜剧本和我想得不一样，也不错，走慢牛行情了，那64我可就不下车了，70-80间再议。

有人说小米这公司全靠营销，这属于刻板印象了，2500的产品你能靠忽悠，250000的产品，那指定得有点东西才能被这样疯抢。虽然一周就涨了近10%，但我认为现在去追，明年回过头来看仍然说不上贵。

5、元素周期表

由于这个行业并不是我擅长的，但是我确实认为今年一定是元素周期表牛市，已经押中但踏空了仨行业了，再下一个是什么？有没有人能给我推荐几个价格还没涨疯的？？？

最后，估值表：

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注释（请一定阅读）：

1、上图的买点、合理股价、卖点均为本人通过特定的方式计算的，无统一标准，更不是绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考，更不是标准答案。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，问就是不该买。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。 $小米集团-W(01810)$ $泡泡玛特(09992)$ $中国海洋石油(00883)$