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综述：

本周沪深 300 上涨 0.82%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 0.34%。

2025 年内沪深 300 指数 上涨 2.03%，2025 年内我的实盘 上涨 4.80%，本年初始净值1.20，本周净值1.26。

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交易：

卖出50%中海油H

买入等额小米集团

持仓：

中海油H 14.7%，中煤能源H 16.2%，纵横股份 6.9%，中航沈飞 20.5%，小米集团 30.5%，华友钴业 11.3%，其他/现金 0.6%。

有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓。

复盘：

先说交易，我之前就说非常看好小米YU7的后市，当前的小米虽然年内涨幅巨大但仍然不贵。本周股价从前高那天回落了很多，跌到了第一个支撑位，我觉得之前没买够，就大胆加仓了。由于A股账户没有现金，所以几乎每次买入都只能是调仓，估值表内的血包不多了，权衡之下选择了持股比例最高的中海油H。

接下来我仍有调仓的计划，倾向继续加仓华友钴业，血包可能会选择纵横或中煤H。

景气周期内，一定优先把仓位上到最靓的崽子上，也就是我上周写的“央企红利兜底，半仓动态平衡军工、元素周期表和年轻人的悦己消费”。

最近军工纷纷涨到阶段性压力位，所以本周冲高回落的不少，但是我没有做T的计划，不卖的就死拿，否则很容易卖飞，沈飞因基本面成色最好所以我倾向于一直不动它。

其他领域，仍然在看元素周期表，最近回撤较大的洛阳钼业也是一个备选，先关注着。

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个股方面，

1、军工

军工现在没什么便宜货了，之前没上车的就不用看了，在车上的现在该考虑的是什么时候结账，我认为最晚不能超过93阅兵。

2、元素周期表

和军工一样，都是掀桌子概念股，岁月静好周期的大烂臭人见人嫌，但世界暴躁周期那可就要疯狂业绩反转了，今年到目前大部分都涨了很多，但整体估值仍然不贵，里面有大量可以再涨一倍以上的大牛股，需要慢慢挖掘。

这部分不是我的强项，欢迎读者在评论区分享自己认为潜力巨大的个股，互相交流学习。

3、中海油H

今年被特朗普折腾的够呛，A股这边收益主要就是被油价影响，我的第一大持仓中海油H一度吃了个-15%以上的大面，不过公司基本面强的优势就是总会爬回来，价值回归。今年还能不能雄起？不知道，边走边看，但大方向上应该是跑不赢掀桌子概念股们的。

4、中煤H

躺平了大概2年多没动，那个账户都很少点开，如今还差10厘米就又要到前高了，红利真香。不过如果我动一动可能收益更好，今年不躺了，勤快一点！也许下周就会减仓，目前估值已经在合理股价区间，没有仓位的不建议再追。

5、泡泡玛特

结账后震荡了许久，凑巧卖在阶段性最高点，不过年内仍然看好它的前景，labubu没有任何熄火的迹象，如果跌到200左右我愿意重新接回来，否则就这么挂着吧，这个价位对我有点尴尬。

最后，估值表：

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注释（请一定阅读）：

1、上图的买点、合理股价、卖点均为本人通过特定的方式计算的，无统一标准，更不是绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考，更不是标准答案。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，问就是不该买。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。 $小米集团ADR(XIACY)$ $中国海洋石油(00883)$ $中煤能源(01898)$