社区

近期，美股港股科技和互联网股轮番走强，热度未减[看涨]。本周多家中概巨头 $腾讯控股(00700)$ $网易(NTES)$ $京东集团-SW(09618)$ $微博(WB)$将发布二季度/中期业绩，市场预期已经很高——是选择继续抱紧不放，还是见好就收？来一起看财报、吹数据、比观点！[美金]

以下是各位虎友的观点，你是否认同[你懂的]

@证悟君

港股这里 $京东集团-SW(09618)$ 七鲜小厨值得关注下。我之前一直觉得小市场份额的新玩家要逆袭，靠一样的打法肯定不行。相当于以己之短攻敌之长。毕竟 $美团-W(03690)$ 的规模优势在那边。但现在京东七鲜小厨号称3年1万家店，准备投入百亿，招募厨师，最终实现和人工智能，机器炒菜等等。这玩意要是让东哥搞成了，那就是现炒现做颠覆了预制菜。最大的问题可能是重资产，而重资产恰恰是京东对的长项，东哥一直干的物流仓储，自营都是重资产。

@躺平躺到地狱了

$腾讯控股(00700)$腾讯是老牌蓝筹了，盈利能力是没问题的，再加上投资收益也能过得不错，这个行业赚钱也容易，但是想高速增长也很难，大跌的时候值得抄底[邪恶]

@美股解毒师

$腾讯音乐(TME)$ Q2交出“高质量增收增利”：营收、利润与毛利率全面超去年同期，驱动来自订阅与ARPPU双升，社交娱乐继续收缩但拖累可控；广告与SVIP贡献边际增量，经营现金流环比承压、MAU小幅下滑是两项需要跟踪的信号。

尽管股价在财报后大涨19%，但从估值上来看依然不高， PE TTM为26倍左右，若以隐含15-20%的增速，2026年的PE可以达到20倍左右，同类的 $Spotify Technology S.A.(SPOT)$ 的Forward PE要达到95倍，即便是 $网易云音乐(09899)$ 也有34倍。因此腾讯音乐属于（高处但远非不胜寒）

@捷克Jack

$快手-W(01024)$ 暴跌10%，其实并没发现什么实质利空，

有部分猜测的原因包括：1、近期上线了外卖板块（市场季度厌恶）；2、可灵（KLING）的7月流水环比下降；3、外围AI软件股的集体回调。

目前认为3的影响因素更大些。

关于流水：

最近有公众号（非凡产研）放出消息，说可灵7月份流水下降了8%。他们的来源大概率是sensor tower的数据，但一看历史数据就知道有问题：5月MRR 774万美元，环比-8.9%；6月995万美元，环比居然也是-8.9%；7月759万美元，还继续-8.9%。这种连续三个月环比跌幅完全一样的情况，很明显是统计口径或者数据回溯上的问题。尤其是ST在6月曾经整体回溯过数据，所以这家公众号的6月数据基本就是算错了。

其实可灵主要收入并不是靠移动端，更多来自P端和B端，所以只看移动端流水并不能真实反映公司整体收入趋势。而且公司一向不会按月披露收入走势，从目前掌握的情况看，Q3 增速还是符合预期的。再加上新推出的“灵动画布”，有望让下半年流水保持稳健增长。

@期权叨叨虎

网易做空宽跨式策略案例

股票网易目前交易价格为135美元。投资者可以通过以下操作实施空头宽跨式策略：

• 股票价格：135美元

• 卖出看涨期权：行权价145美元，权利金70美元

• 卖出看跌期权：行权价125美元，权利金154美元

• 每个期权合约代表100股

最大收益：

• 最大收益是收到的总权利金，按100股计算：

  • 最大收益 = (70 + 154) × 1 = 224美元

盈亏平衡点：

总权利金/股 = (70 + 154) ÷ 100 = 2.24美元

上方盈亏平衡点（看涨端）：

145 + 2.24 = 147.24美元

下方盈亏平衡点（看跌端）：

125 - 2.24 = 122.76美元

总结：

• 最大收益：224美元

• 盈亏平衡点：

    上方：147.24美元

    下方：122.76美元

    如果股票价格超过147.24美元或低于122.76美元时，策略将开始亏损。

各位虎友，

谁能交出漂亮答卷？谁会被高预期拖累？评论区见真章——在这波你赚了没？💰

欢迎在评论区和投票中留下您的观点[你懂的][你懂的]