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$上证指数(000001.SH)$  早盘，市场经历了一波震荡消化后，逐步再度走高，走出了探底回升的态势，其中科创50指数涨幅超过4% 。就像早盘分析的那样，市场的上升趋势并未改变。

上午盘，两市盘中成交量为1.73万亿元，相较于前一个交易日同时段，放量了483亿元，这明显是市场情绪积极的体现。截至上午盘，具体情况如下：两市有2252家个股红盘上涨，涨停数为53家，3056家个股绿盘下探调整，整体上个股呈现涨少跌多的局面。

从板块表现来看，上午盘面的轮动属性在分歧中较为明显，前一天和后一天的表现差异很大，消息面和节奏起着关键作用。半导体、国家大基金持股、中国AI 50、CPO、通信设备、英伟达概念、AI手机等板块涨幅居前，而前一日表现不错的白酒、兵装重组概念、保险、服装家纺、煤炭开采加工、养鸡等概念则领跌。

仔细观察会发现，科技股整体依旧保持着良好的领涨势头。近期，这部分板块受到的消息面利好因素比较集中，硬性逻辑需求清晰。之所以说市场呈现轮动分化，是因为昨日走强的猪肉、鸡肉等标的，今日直接转为领跌，这表明市场的核心主线依然明确聚焦在科技类标的机会上。

算力硬件液冷板块出现回流，主要集中在中位抱团活口；消费电子的表现主要体现在“果链”和AI眼镜方面；半导体则主要在设备端发力，后续这些方向都值得继续关注。

稀土永磁板块今日也实现了较强的修复，趋势性行情依旧存在。这主要得益于其基本面的确定性改善，稀土产品在全球独一无二，产品价格持续上涨，价值自然得到重估，所以该板块的热度发酵也在情理之中。

总体而言，上午市场盘面走势略显纠结，大盘节奏放缓并非坏事。在科技和券商的双重带动下，大盘继续保持上行态势，问题不大，只是场内大多数标的的情绪相对平淡。