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我昨天在会员专属择时笔记中写道：

“ 市场恐慌的时候，请好好的回忆一下之前有多贪婪，然后带着止损纪律趁着回调越跌越买之前心仪的好公司”

我的会员们如果看到了并有执行的话，昨天应该过的都还挺舒服。（想加入会员的朋友们，可以去本文结尾处购买我的新书，附赠一个会员名额）

昨天大涨并非牛市

但我发现昨天大涨之后，市场上又开始说什么“大牛市刚刚开始”，这种话听听就好。我昨天笔记的标题就是《高位震荡趋势已经确立了》，昨天大涨之后我也还是这么认为的。

所谓震荡形态，并不是一条横线，咱们拿上一波牛市龙头，19年的宁德时代举例：

在2020年的7月到9月，宁德时代在7月10日放量上涨至之后进入了高位震荡形态，时间大约3个月，12根周线里面有3根阳线，9根阴线。但其实震荡期间有4周都突破了7月10日的高点，比7月10日的高点还涨了10%以上，只不过后来又都跌回来了，直到2020年10月5日那周才突破箱体进入下一个右侧区间。

震荡并不代表不能再涨了，震荡的意思是：单边低回撤的形态转变为高波震荡形态，这就需要有更多的耐心，向下一定要敢拿，向上一定要谨慎不要追。

震荡的原因也挺简单的，流动性盛宴是靠不断堆积情绪才能一直上涨的，但是韭菜其实是恐高的，越涨心理越害怕。这就像吸毒一样，涨到后半段就需要比前半段更高的斜率、更大的量能，需要大下影这样的走势，来诱惑那些谨慎小心的韭菜上车。

周一的放量大跌至少说明报团获利的人里，已经有人“叛变革命”了。虽然昨天放量反包，但只要有第一个人“叛变”，就会有第二个，第三个，因为大家都知道到后面没啥基本面的支撑。

如果是像19年的行情，新能源基本面很好，那涨多了横盘整理一下，之后宁德出了业绩利好（业绩同比几倍增长，并且披露资本性开支也是几倍增长），且新能源行业蒸蒸日上，宁德股价就突破继续一波右侧行情。但如今的基本面跟19年没法比，半导体的基本面是向下走的，先进制程确实供不应求，但产能和良率还没上来，如果看数据很难从基本面支撑这样的涨幅。

说说半导体

昨天监管让这些芯片公司披露风险提示，这样的态度其实也是想让市场降温了。寒武纪讲了今年的预计收入50-70亿，上半年已经28亿了，下半年如果50亿，那环比还比上半年少，这叫啥成长性行业呀！如果明年寒武纪只有30%以内的业绩增长，我甚至觉得这龙头可能要换换了。

另外，价格崩塌总是从外围和二线开始的，比如北京的房价，核心区是价格最坚挺的，而燕郊或者五环外的房价早就崩了。股票也是一样的逻辑，寒武纪、易中天这都是龙头，昨天也都是光头阳线，但是看看其他AI概念股呢，比如早年最火的“AI三杰”之一的昆仑万维，就算不能说已经左侧了，但说要进入震荡好像没啥毛病吧。

再看一下19年新能源的二线，国轩高科的走势：

同样是7月初开始见顶震荡，国轩高科的走势可比宁德弱太多了，回调的很厉害，调整时间21周，也比宁德长一倍。尽管国轩、宁德震荡之后都突破继续右侧了，但涨多了总要休息休息，让平均成本上升一下，去去浮盈这都是在正常不过的事情。

如果你相信中国的半导体行业，先进制程一定能突破量产和良率的限制（反正我是坚信的），拉长时间看总会有赚钱机会。后续波动会很大，请系好安全带——止盈纪律和止损纪律。剩下的就交给市场吧，短期的情绪波动，不用去分析基本面，跟基本面没啥关系。

风险提示：本文发布的所有内容，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

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