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上周道指，标普500指数再创收盘新高。目前标普500，NDAQ的市盈率(TTM约30倍)有点透支未来盈利预期的感觉。今年美国赤字率6.4%，这是透支未来的货币制造今天的繁荣。横向对比下，咱们是咬着牙提高赤字到4%。美企正在以创纪录的速度推进万亿美元股票回购， $苹果(AAPL)$ 1000亿，英伟达600亿，Alphabet、摩根大通、高盛等分别400亿+，这是透支未来竞争力来制造今天的股价繁荣。财长贝森特点名批评波音进行“大规模”回购，而不是投资研发。总体的感觉是美股胜率挺高，但赔率不高。

中概股这里，上周携程业绩超预期，股价也超预期，业绩后跳涨14%+，美团业绩雷了，净利润大跌96%+，股价也雷了。 $阿里巴巴(BABA)$ 收益超出预期，股价大涨12.9%。最神奇的是 $拼多多(PDD)$ ，业绩超预期，股价却在业绩会后，凉了。如果把业绩会总结成一句话，那就是：“不可持续，不可持续。”当时我想的是，能不能来个三体，向CEO发送脑电波：“不要回答，不要回答。”

港股打新，双登，银诺，佳鑫复盘下。抽又中不了多少。暗盘这涨幅，追又不甘。擦肩而过的点头之交，不太想浪费时间研究了，B套餐10%的先上仓位，中了再研究吧。

A股就猛了，历史上三次成交额突破3万亿，有两次出现在上周。放眼A股历史，指数在3700点到4000点的日子也不过短短20天，其中2021年占了5天，2015年占了9天，更早的2007年占了6天。两个月之前大家还觉得存款搬家是很遥远以后的事，但上周市场分析的重点转向了有多少存款会先搬家。按大了算，是最近两年定存到期的10%：12万亿；按中金算法，统计2022-2024年居民新增超额储蓄，约5万亿。按近期热点看，涨得最好的科创版与创业板都属于基金重仓股。公募基金持有债券大概28万亿+，最近债熊股牛，资金自然往股市流，假如公募内部有10%的资金流动，那就是两，三万亿的增量资金。资金抱团下， $寒武纪(688256)$ 价格超越了茅台，宁德时代上周五大涨10%+。但“茅台魔咒”屡屡应验，历史上股价超过茅台的股都会崩。那么这次呢？

最近在研读《了凡四训》，说的是一个叫袁了凡的人遇到一位算命很准的孔先生，把他的命算得明明白白，从此了凡像开了天眼一样，心如止水地面对未来已知的喜怒哀乐，悲欢离合。直到云谷禅师点醒了了凡。

了凡问：“命可以改吗？”

云谷禅师：“可以，但是，你要先认命，才能改命。”（原话是：从前种种，譬如昨日死；从后种种，譬如今日生。）

我解释一下，人有三种力。第一种最小，是能力，包括某项技能，语言，知识。第二种，属于“命中注定”的力，佛法叫业力，包括你的原生家庭，成长环境，情绪，心理状态。总之吧，今天以前，你的所有经历，决定了你今天的“出厂设置”，你摆脱不掉。就像今天以前，你的所有买卖，决定了你今天账户的“仓位及盈亏状态”，你只能从这里出发。但逆天改命的核心，是愿力，也就是问自己：事已至此，那我能做点啥呢？愿力最难，但最具穿透力，它可以引导能力的提升，也能逐步化解业力的束缚。

以笔者为例，业力是愚钝，就选股能力差+操盘能力差。原本我也是不自知的，撞了数次南墙后，认命了。于是思考愿力。既然赶不上股市的快节奏，那就慢下来。既然跟不上变化，那就思考不变的逻辑。2022年想明白两个逻辑（做了两个假设）：1未来10年维度看，股市会比楼市好。2不懂选股就赚Beta的钱，买指数。不懂操盘就别乱动。目前 $科创50ETF(588000)$ 持股天数已达744天，上了仓位，浮盈87%。选股能力，算很差，同样是芯片，如果744天之前选了寒武纪，中芯国际，净值早原地起飞了。操盘能力，也算很差，期间至少五次，经过技术分析，基本面分析，市场拥挤度分析，我笃定它要回调了，该减仓，甚至清仓。也至少五次，我笃定它要突破了，得加仓。结果都是错的。幸好，我充分认识到自己的愚钝，懒得听自己瞎BB指挥。

两点感悟：“认命”不是消极接受，而是如实观照。当你看见山，你已在山之外；当你看见自己的“愚钝”，你已在“愚钝”之外。

懒惰是七宗罪里面最好的，它可以防止你犯下其他六宗罪。

昙花一现，却等待了整个白昼。

蝉鸣一夏，却蛰伏了数个四季。

鹰击长空，却磨砺了千次振翅。

鱼跃龙门，却逆流了千里激流。