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综述：

本周沪深 300 下跌 0.81%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 1.82%。

2025 年内沪深 300 指数 上涨 13.35%，2025 年内我的实盘 上涨 49.28%，本年初始净值1.20，本周净值1.79。

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交易：

卖出30%的工业富联

买入等额宁德时代

持仓：

中海油H 11.2%，紫金H 23.1%，工业富联 24.9%，立讯精密 11.9%，剑桥科技 16.1%，宁德时代 12.8%，其他/现金 0%。

有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓。

复盘：

先说交易，本周进行了一笔调仓。

原因很简单，最近工业富联涨太猛了，单一个股的仓位过重，虽然价格仍然不贵，但我还是安全起见高切低换了点估值更便宜的宁德时代。不调仓的话，本周收盘工业富联的仓位会超过40%，它有点风吹草动就能让我的账号出现大幅波动。

再说大盘，如果去掉周五，那这周的A股其实是非常非常难看的，连续2天出现暴力回调，估计很多人都吓傻了，我一度认为这周收盘自己的净值会下跌5%左右。

不过周五基本面好+估值不贵的基本都V回来了，只留下一堆“分时K线战神”挂旗杆。

牛市多暴跌，之前就发文预告过：

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牛市里的暴跌不是风险而是机会，但前提是你知道你买的是什么，也知道它贵不贵。

我的价值仓已经没现金了，100%股票仓位，所以每次交易都只能用调仓来进行，下周还可能进行小幅调仓，看几只股的涨跌情况，涨太多就拉倒，跌一跌我可能就换，提前透露下，预备股分别是胜宏科技和宜安科技。不过胜宏可能有点难了，因为周五刚来了个20cm。

上周买入了一只新的CPO板块个股剑桥科技，但是本周出现连续两个跌停，不少无脑抄作业的跑来问，我只能两手一摊，“凉拌，蛋炒饭，西红柿炒鸡蛋”。

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上周周报里写得明明白白，此作业慎抄，吃跌停的概率比吃涨停大得多，你还抄，抄完了不去研究公司基本面，跑来问个没完，有时候觉得真该收个18888会员费，作为自己的精神损失费。

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本周过后，市场经历了一波牛市里常见的暴跌，很健康，天天大涨才恐怖，因为这种涨法随时都有坠机的可能，一旦坠机就是多年历史大顶。

这次的暴跌后补涨，并没有解除短期涨幅过快的风险，因此下周对大盘不宜过度乐观，贵了的就要结账，便宜才是硬道理。

我接下来依旧会是满仓持股，涨多了就高切低，没涨多就躺平在当前持有的仓位里。

这周我还在公众号里发了一篇《接下来的一些潜力板块（A股）》，里面是我认为接下来非常有机会的行业，没跟上新易盛中际富联紫金们的读者，可以去这里面挖一挖，很多都还没涨起来，去研究它们然后提前埋伏，比跑来追问我某个涨很多的股“xxx还能不能买”有意义得多，喂饭已经喂到嗓子眼，自己嚼一嚼不过分吧，我自己倾向于先往新疆基建挖一挖。

至于下周，最重要的事是iPhone新款要发布了，如果你看好果子，那果链接下来的行情就大概率会继续，无论是我持有的立讯，还是之前结账的歌尔，应该都不错，9月是消费季，这概念的都可以，没必要非得选我买过的股，我精力有限，并不是选得每一个都是牛股，只能说大方向没问题就够了。

只玩港美股也不用纠结踏空中国牛市，港股里也有不少投资A股的优质标的可作为平替，比较典型的有 $X南方中创业(03147)$ 和 $工银南方中国(03167)$ ，以及权重股集中的 $南方A50(02822)$ ，这些都可间接持有中国的优质资产，牛市中绝大多数人都跑不远这些范指数ETF产品，资金轮动起来一般散户是跟不上节奏的。

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个股方面，

1、紫金矿业H

上周这笔交易我非常满意，充分践行了巴菲特老师all cash is equal的理念。

小米前景的确不错，我上周卖出时的均价是低于我综合买入价格的，并且是先赚10%+又亏回去的情况下，但这不重要，重要的是这一刻有个赔率更高更好的选择，不要犹豫直接煲汤，哦不，直接换股。

不换的话，继续持有小米这两周能赚1%，换成紫金变成了19%，这差了多少？

忘掉你的成本价，什么时候理解这句话，你才开始理解投资。

2、中海油H

如果你什么也不懂，还非要参与证券市场投资，那么买入中海油H，并删除app，10年后再看，大概率比你自己瞎折腾强得多。

我之前就说过，红利股会在牛市跑输指数，但不代表它不会涨，任何牛市都是轮动的，不断的高切低，只要它低估，就有赚到钱的人切过来，所以它最近也是越涨越好，K线走势非常美丽。

听说本周很多人亏钱？听说很多人这波牛市还没回本？别折腾了，买入中海油H躺平吧...

3、剑桥科技

直接2个跌停，确实超乎了我的预期，我插针时抄的底，现在居然也亏着10%+。

但是这笔买卖的逻辑是没问题的，CPO龙头们的偏贵，它作为二线选手估值便宜，我“本以为”回撤的时候贵的会跌得多，便宜的跌得少，然后补涨时便宜的涨得多，贵的涨得少，算盘敲的啪啪响，但却事与愿违，跌的时候都挺凶，涨的时候还是大哥们猛。

这里我认为自己忽略了一个点，就是大量ETF配置了CPO龙头，有足够多被动资金买入，而二线的剑桥新增资金明显不够，于是就出现了目前的状况。

同时，中际那边又得到了些新增信息，可能我之前的估值给低了。

剑桥后续没准继续图便宜拿着，也没准忍不了跟不上涨幅，一个“众金平等大法”就换回之前卖出的中际了，亦或者直接切基建，一切看市场给出的答案。

4、工业富联

自从买入后就不停涨涨不停，而且还做到了跌的时候跌的少，甚至跌多了还有资金日内就拉回来，实在太牛了...虽然买入时间不久，但真的是持有体验最好的一只。

目前富联的估值仍然不贵，但也说不上便宜，适合继续持有躺平，剩余的富联仓位暂时不会再动了，全是利好没有利空，继续看（温和震荡地）涨，躺平致富。

5、宁德时代

我上周一和紫金一起吹的两只票，结果先后涨了，当时没资金了就没买，这周赶上点回调和自己仓位平衡的考虑，就高切低换了点仓位过来，该行业也是长期看涨，啥也不懂纯抄作业的推荐去买电池ETF而非该个股。

不过本次买入宁德，我买的是A不是H，因为我平时H是港股通交易的，在A股调仓换股时需要T+2，后面轮动起来不太方便。

港币充裕的话，我觉得还是H持有起来体验会更好，紫金我买H是因为这部分仓位是长期仓位，中短期都不准备动的，性质不太一样。

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最后，估值表：

去掉了已经卖出的歌尔，新加了意向买入的胜宏科技，不知道下周能不能给点机会。

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注释（请一定阅读）：

1、上图的买点、合理股价、卖点均为本人通过特定的方式计算的，无统一标准，更不是绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考，更不是标准答案。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，问就是不该买。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。 $宁德时代(03750)$ $紫金矿业(02899)$