社区

综述：

本周标普 500 指数 上涨 0.33%，我的实盘净值 上涨 1.12%。

2025 年内标普 500 指数 上涨 10.20%，2025 年内我的实盘净值 上涨 18.22%（年初净值为1.60，本周净值1.89）。

图片

交易：

卖出50%苹果

买入等额LITE

持仓：

英伟达 19.8%，苹果 10.7%，大饼ETF 24.3%，爱马仕 8.9%，云米 7.4%，

LITE 11.6%，TLT 17.4%。

有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。

复盘：

本周进行了一笔交易，买入了上周纳入估值表的LITE，美国的新易盛青春版，上周周报就提到了，如果回踩5日线我准备搞一点，结果上周没买到，本周终于触发条件了，遂按计划买入。

图片

不过买入的时候，用什么资金还是犹豫了一会儿的，那天正好英伟达跌到短期支撑位反弹概率高，与此同时苹果又大涨2个多点，于是就选择了用后者去调仓。

如今收盘了，事后看，还是应该用前者，因为英伟达那根短线支撑破了继续下跌，而果子继续涨，下周还有新品发布会，可能还会涨，一波“聪明”的微操带来了相反的效果...

好在LITE足够给力，走出了A股新易盛同款K线，光模块是今年全球最靓的仔之一，明年的行情也依旧看好。

在如今科技巨头的估值普遍不低的背景下，我实在下不去手再买入，而“科技基建”类的公司认为机会更大，估值也更低，未来倾向于继续加仓该板块。

---

个股方面

1、英伟达

本周迎来了一波大幅回撤，也是本周拉低账户净值的主要原因。

影响本周英伟达走势的主要信源，是博通宣布已与一位未披露身份的客户签署协议，将供应价值 100 亿美元的 AI 数据中心硬件。订单内容包括为该客户特定工作负载量身定制的 AI 加速器，以及博通的其他相关硬件。外界普遍猜测，该客户正是 OpenAI，据称其计划将这些 AI 处理器用于推理任务。考虑到订单规模，可能意味着交付数量高达数百万颗 AI 处理器。

一直以来，OpenAI 的工作负载主要依赖微软 Azure 的 AMD 或 Nvidia GPU，如今其显然正向自研基础设施转型，采用博通定制芯片。这不仅有助于降低成本、优化推理性能，还能在未来与 AMD、Nvidia 谈判时获得更多筹码。

英伟达从一家独大到被瓜分市场的鬼故事每年都上演几次，这次是不是真的还不确定，但这一天确实早晚会来。

如果这次又证伪，那现在就是一个加仓的好机会，如果不是那就要奔着150去了...这里是个重大分歧点，是买 $南方两倍做多英伟达(07788)$ 还是 $南方两倍做空英伟达(07388)$ ，考验各位投资人对美股科技未来走向的时候到了，英伟达还能不能继续垄断这块肥美的市场，用自己的钱来为认知投票吧！

2、苹果

下周（10号）就要发布新款iPhone了，据传有什么折叠屏黑科技，好几代都非常普通的苹果，如果这次真的带来什么惊喜，那怎么也值个5cm以上的涨幅。

不过折叠屏这个模式确实太新颖，之前**那个市场评价两极化就很严重，不知道苹果的会有多大不同。

这里面会有很大的投资机会，尤其要关注与该产品屏幕有关的下游公司，如果发布会大获成功，那它们下周很可能都是20cm级别的，可能是本月美股最大的一个潜在机会（另一个是谷歌链下游）。

3、云米

买入后立刻开始下跌，但市场上其实没什么利空，或者说压根没任何关于它的有效信息，毕竟是个小盘股，随便一点交易量都能让它上蹿下跳，更多是纯资金间的筹码交换。

云米什么时候价值回归不知道，最快应该是9-10月间，之前业务剥离换了审计，报表之类的都得重制，在这期间没什么可说的，捡垃圾就是这样，主要是钱没有好去处，能比现金收益高就换一点，啥时候收破烂的来吆喝不知道，只能等待。

这公司目前核心业务就剩一个净水设备了，小米链的，利润和增速都还不错，未来没有星辰大海的可能，但起码也是个70分以上的合格公司，有基本面的，不用太慌。

4、加密/大饼

本周大饼其实涨得不错，但距离前高仍有距离，我是对大饼ETF没有任何交易的动作，就纯粹耐心等待。

之前本来想看着大饼回撤到10左右，换点影子股们的，结果本周出现了一个潜在利空：纳斯达克加强对大量持有加密货币公司的审查。

长期跟踪我美股实盘的朋友都知道，我之前做过一段加密宇宙，低仓位博高收益，但后面某一周突然集体破位，我就一键清仓了，如今原因终于找到了，原来是上面这个原因，早早泄露给了部分人。

该审查会有多大影响目前未知，但肯定是想让加密影子股的热度降下来，不然大家全都去玩这个暴富了，谁还干实业，更别提制造业回流的事了。我认为相对于二三线影子股，龙头股 $Strategy(MSTR)$ 受到的影响会是最小的，目前该股处于一个溢价率极低股价触及关键支撑的，能承受高波动的朋友可以在这里博一下反弹 $南方两倍做多MSTR(07799)$ ，跌破就撤，跌不破就可以高看一眼。

5、特师傅，美股最大的不确定性

本周，他与一众美股头部企业吃了个饭，期间对着这些企业家挨个询问：你准备花多少钱（投入在美国本土）？

场面尬的抠脚，但也释放出一些信号，那就是“美特估”会继续，看好一切此概念企业的后续行情。

哦现场还有一个值得注意的，参会人员没有英伟达的黄和特斯拉的马，马在X上自称被邀请了，黄没有回应。

---

最后，估值表（数值均为美元计价）：还有17.4%的TLT可以当血包，继续寻找好标的

图片

注释（请一定阅读）：

1、上图的买点、合理股价、卖点均为本人通过特定的方式计算的，无统一标准，更不是绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考，更不是标准答案。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，问就是不该买。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。