继游戏板块中报业绩普遍超预期后，9月5日的市场共识进一步聚焦于Q3的环比显著加速，核心逻辑在于6月起步的新产品周期带来的收入递延确认与费用错配将在三季度集中兑现业绩。投资视角下，当前20倍左右的估值并未充分计价Q3业绩即将迎来的加速拐点，叠加AI赋能游戏作为被低估的应用分支存在预期差，业绩确定性与估值修复空间共同构成了明确的配置窗口。关注：巨人网络/吉比特/ST华通（新游流水强劲驱动Q3业绩确定性高），恺英网络（传奇盒子业务与AI应用有望贡献业绩增量），完美世界/神州泰岳（重磅新品储备提供未来业绩弹性），三七互娱/心动公司（经营效率改善及全球化新品上线）
$巨人网络(002558)$ $吉比特(603444)$ $完美世界(002624)$ $恺英网络(002517)$ $三七互娱(002555)$