上周末于白宫，北美科技巨头明确了远至2028年的AI资本开支蓝图，其中Meta的6000亿美元目标远超预期，这意味着AI基建已从一两年的景气周期升级为堪比国家级建设、长达五年的确定性浪潮。这一变化显著拉长了产业链的需求可见度，此前对26年后需求持续性的疑虑被大幅缓解，核心硬件环节的长期增长逻辑得到强化。关注：中际旭创/新易盛/天孚通信（AI资本开支的持续性与超预期规模直接拉动光模块需求能见度至27-28年，1.6T产品迭代加速），工业富联/$沪电股份/胜宏科技（云厂商自研ASIC趋势加强，服务器与高端PCB需求确定性高），英维克/申菱环境（AI服务器功率密度持续提升，液冷从可选方案变为必然选择，渗透率加速提升）
$中际旭创(300308)$ $工业富联(601138)$ $英维克(002837)$ $申菱环境(301018)$ $沪电股份(002463)$